لقد أصبح DeFi بنية تحتية ناضجة للغاية، الاتجاهات الرئيسية المستقبلية ثلاثة: دمج العائدات، المراجحة الذكية، والاندماج مع CeFi.
المشروع Treehouse الذي تم إطلاقه مؤخرًا على منصة Binance Spot يتضمن هذه الاتجاهات الثلاثة، ويمكن القول إنه مثال نموذجي.
يمكننا استخدام Treehouse للتطلع إلى اتجاهات التطور المستقبلية في مجال التمويل اللامركزي.
1، تحول التمويل اللامركزي من التجزئة إلى المعايير. بيئة أسعار الفائدة الحالية في التمويل اللامركزي مجزأة للغاية، وتتأثر بركائز السيولة وأنواع الضمانات ومشاعر السوق، مما يؤدي إلى تقلبات عالية في العوائد، ولا يمكن دعم المنتجات ذات العائد الثابت المعقدة مثل السندات أو المشتقات.
في مواجهة هذه المشكلة، قدمت Treehouse DOR (معدلات العروض اللامركزية)، وهو إطار لمعدل الفائدة المرجعي اللامركزي.
هذا هو "نظام سعر الفائدة القياسي" الذي قرره الجميع معًا، مثل اللعبة، يكافئ الأشخاص الذين يتنبأون بدقة، ويتجنب التلاعب.
يمكنه مساعدة في تطوير المزيد من المنتجات، مثل أدوات التحوط من المخاطر. حاليا، فإن أول DOR هو معدل الفائدة على الرهن العقاري للإيثيريوم.
يمكن أن تصبح هذه الآلية "نقطة مرجعية" لأسعار الفائدة في التمويل اللامركزي، مشابهة لدور سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في التمويل التقليدي.
هذا يمهد الطريق للجهات المؤسسية للدخول إلى التمويل اللامركزي ، يجب أن نعرف أن المؤسسات قد سئمت من التقلبات العالية لكنها تفضل العوائد المتوقعة.
2، نموذج المراجحة الذكي يقوم المستخدمون بإيداع ETH أو LSTs (رموز التوكن للتمويل السائل، مثل stETH، rETH)، ويمكنهم الحصول على tAssets (مثل tETH)، والمشاركة في استراتيجيات المراجحة الآلية، وكسب عائد حقيقي.
أي أنك تضع الإيثيريوم أو أصول مشابهة، وسيقوم بشكل ذكي تلقائيًا بـ "المراجحة" (البحث عن فرص الفائدة المرتفعة) في أماكن مختلفة، مما يساعدك على كسب عائد سنوي يتراوح بين 4% إلى أعلى.
هذا يختلف عن الحيازة السلبية التقليدية لـ staking، بل هو استغلال نشط للفارق بين معدلات الإقراض/الرهون، لتحقيق عائد مركب يتراوح بين 4%-عشرات في المئة.
في الوقت نفسه، يمكن أن تتكامل tAssets بسلاسة مع بروتوكولات مثل Aave وCurve، مما يدعم الإقراض وتوفير السيولة، ويشكل نظامًا بيئيًا مغلقًا.
3، دمج CeFi وDeFi في السابق، كان الجميع يعتبر DeFi نظامًا ماليًا مستقلًا، ولكن في هذه الدورة، ظهرت في السوق أصول RWA مثل الأسهم الأمريكية على السلاسل، والسندات الأمريكية على السلاسل.
هذا يعني أن الأصول التقليدية تتجه نحو البلوكشين، وتندمج مع البنية التحتية المالية على السلسلة.
لذلك، فإن دمج CeFi مع التمويل اللامركزي هو اتجاه كبير.
التمويل اللامركزي يحتاج إلى استقرار التمويل المركزي لجذب أموال المؤسسات التي تقدر بتريليونات الدولارات.
الدخل الثابت هو "الحلقة المفقودة" في التمويل اللامركزي ، وهو أيضًا المفتاح لتحفيز الاعتماد السائد.
لذا، ليس فقط CeFi يحتاج إلى DeFi، بل DeFi يحتاج أيضًا إلى CeFi.
ملخص
من خلال التحليل أعلاه، يمكننا أن نرى أن Treehouse يشبه "بنك الدخل الثابت" في التمويل اللامركزي، حيث يساعد المستخدمين على كسب فوائد موثوقة باستخدام الأصول الرقمية (مثل الإيثيريوم) دون القلق بشأن تقلبات الأسعار الفوضوية.
تملأ Treehouse الفراغ في التمويل اللامركزي ، مما يسهل على الأشخاص العاديين كسب المال بثبات.
على المدى الطويل، إذا ارتفع سوق التشفير، قد يصبح Treehouse "أداة معيارية" للتمويل اللامركزي مثل معايير أسعار الفائدة في المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل مشروع Treehouse الاتجاه المستقبلي لتطور التمويل اللامركزي، ويمكن التركيز عليه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نموذج "الاحتياطي الفيدرالي (FED)" في الــDeFi؟ كيف تفتح Treehouse عصر العائد الثابت في التشفير
لقد أصبح DeFi بنية تحتية ناضجة للغاية، الاتجاهات الرئيسية المستقبلية ثلاثة: دمج العائدات، المراجحة الذكية، والاندماج مع CeFi.
المشروع Treehouse الذي تم إطلاقه مؤخرًا على منصة Binance Spot يتضمن هذه الاتجاهات الثلاثة، ويمكن القول إنه مثال نموذجي.
يمكننا استخدام Treehouse للتطلع إلى اتجاهات التطور المستقبلية في مجال التمويل اللامركزي.
1، تحول التمويل اللامركزي من التجزئة إلى المعايير. بيئة أسعار الفائدة الحالية في التمويل اللامركزي مجزأة للغاية، وتتأثر بركائز السيولة وأنواع الضمانات ومشاعر السوق، مما يؤدي إلى تقلبات عالية في العوائد، ولا يمكن دعم المنتجات ذات العائد الثابت المعقدة مثل السندات أو المشتقات.
في مواجهة هذه المشكلة، قدمت Treehouse DOR (معدلات العروض اللامركزية)، وهو إطار لمعدل الفائدة المرجعي اللامركزي.
هذا هو "نظام سعر الفائدة القياسي" الذي قرره الجميع معًا، مثل اللعبة، يكافئ الأشخاص الذين يتنبأون بدقة، ويتجنب التلاعب.
يمكنه مساعدة في تطوير المزيد من المنتجات، مثل أدوات التحوط من المخاطر. حاليا، فإن أول DOR هو معدل الفائدة على الرهن العقاري للإيثيريوم.
يمكن أن تصبح هذه الآلية "نقطة مرجعية" لأسعار الفائدة في التمويل اللامركزي، مشابهة لدور سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في التمويل التقليدي.
هذا يمهد الطريق للجهات المؤسسية للدخول إلى التمويل اللامركزي ، يجب أن نعرف أن المؤسسات قد سئمت من التقلبات العالية لكنها تفضل العوائد المتوقعة.
2، نموذج المراجحة الذكي يقوم المستخدمون بإيداع ETH أو LSTs (رموز التوكن للتمويل السائل، مثل stETH، rETH)، ويمكنهم الحصول على tAssets (مثل tETH)، والمشاركة في استراتيجيات المراجحة الآلية، وكسب عائد حقيقي.
أي أنك تضع الإيثيريوم أو أصول مشابهة، وسيقوم بشكل ذكي تلقائيًا بـ "المراجحة" (البحث عن فرص الفائدة المرتفعة) في أماكن مختلفة، مما يساعدك على كسب عائد سنوي يتراوح بين 4% إلى أعلى.
هذا يختلف عن الحيازة السلبية التقليدية لـ staking، بل هو استغلال نشط للفارق بين معدلات الإقراض/الرهون، لتحقيق عائد مركب يتراوح بين 4%-عشرات في المئة.
في الوقت نفسه، يمكن أن تتكامل tAssets بسلاسة مع بروتوكولات مثل Aave وCurve، مما يدعم الإقراض وتوفير السيولة، ويشكل نظامًا بيئيًا مغلقًا.
3، دمج CeFi وDeFi في السابق، كان الجميع يعتبر DeFi نظامًا ماليًا مستقلًا، ولكن في هذه الدورة، ظهرت في السوق أصول RWA مثل الأسهم الأمريكية على السلاسل، والسندات الأمريكية على السلاسل.
هذا يعني أن الأصول التقليدية تتجه نحو البلوكشين، وتندمج مع البنية التحتية المالية على السلسلة.
لذلك، فإن دمج CeFi مع التمويل اللامركزي هو اتجاه كبير.
التمويل اللامركزي يحتاج إلى استقرار التمويل المركزي لجذب أموال المؤسسات التي تقدر بتريليونات الدولارات.
الدخل الثابت هو "الحلقة المفقودة" في التمويل اللامركزي ، وهو أيضًا المفتاح لتحفيز الاعتماد السائد.
لذا، ليس فقط CeFi يحتاج إلى DeFi، بل DeFi يحتاج أيضًا إلى CeFi.
ملخص
من خلال التحليل أعلاه، يمكننا أن نرى أن Treehouse يشبه "بنك الدخل الثابت" في التمويل اللامركزي، حيث يساعد المستخدمين على كسب فوائد موثوقة باستخدام الأصول الرقمية (مثل الإيثيريوم) دون القلق بشأن تقلبات الأسعار الفوضوية.
تملأ Treehouse الفراغ في التمويل اللامركزي ، مما يسهل على الأشخاص العاديين كسب المال بثبات.
على المدى الطويل، إذا ارتفع سوق التشفير، قد يصبح Treehouse "أداة معيارية" للتمويل اللامركزي مثل معايير أسعار الفائدة في المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل مشروع Treehouse الاتجاه المستقبلي لتطور التمويل اللامركزي، ويمكن التركيز عليه.