توقعات السوق لشهر يوليو: المتغيرات السياسية مقابل الهدوء القياسي، هل ستستمر الضعف الصيفي؟
دخل السوق فترة هدوء غير عادية، حيث انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوى له في 9 أشهر، ووصلت التقلبات إلى أدنى مستوى لها في 21 شهرًا. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من وجود العديد من الأحداث في يوليو، قد يستمر السوق في إظهار تباطؤ في النمو الصيفي.
خلال السنوات الأربع الماضية، شهد شهر يوليو أحداثًا كبيرة، لكن الأسعار ظلت مستقرة نسبيًا. يبدو أن المتداولين يفضلون "الاستمتاع بالحياة" في هذا الشهر بدلاً من التداول بشكل متكرر. فهل سيكون يوليو هذا العام مختلفًا؟
نظرة على يوليو - صيف هادئ آخر؟
سيكون هناك سلسلة من الأحداث المهمة في يوليو. قد تستمر الاتجاهات السياسية في التأثير على معنويات السوق واتجاه سعر البيتكوين. سيكون هناك ثلاث قضايا رئيسية هذا الشهر:
مشروع الميزانية: الميزانية المالية التوسعية مفيدة للأصول النادرة مثل البيتكوين، ولكن قد يتم تعويضها بتأثير قضايا التعريفات.
مسألة الرسوم الجمركية: بعد انتهاء فترة الإعفاء الجمركي، ستبدأ آثار الرسوم الجمركية الجديدة بالظهور تدريجياً. تشير التجارب السابقة إلى أن عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية يمكن أن يضغط على البيتكوين.
سياسة التشفير: نهاية الشهر هي الموعد النهائي لتقارير السياسة المتعلقة بالتشفير. على الرغم من أن بعض المواعيد النهائية للقرارات السابقة قد انقضت، إلا أن الاتجاهات السياسية المتعلقة بالأصول الرقمية لا تزال تستحق المتابعة.
هذه الأحداث قد تؤثر على حركة البيتكوين، اعتمادًا على أي من العوامل المهيمنة، سواء كان التوسع المالي أو عدم اليقين التجاري. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض السيولة الناتج عن عطلة عيد الاستقلال الأمريكي قد يزيد من عدم اليقين في السوق في الفترة الأخيرة.
تطور مشاعر السوق
من حيث معدلات التمويل، والعقود المفتوحة، وانكشاف ETF بالرافعة المالية، وحجم التداول، وانحراف الخيارات، فإن تفضيل المخاطر في السوق معتدل نسبيًا، ويقع في حالة هيكلية مختلفة عن فترات السوق الصاعدة السابقة. يمكن اعتبار هذا التفضيل المكبوت للمخاطر إشارة إيجابية لمستقبل البيتكوين. تعني المشاعر المتحمسة المحدودة أن مخاطر التصفية ستكون أقل عندما يتحسن السوق لاحقًا. لا توجد أسباب حاليًا لسوق كبير لتقليل الرافعة المالية، ولا يزال مستوى الرافعة المالية الإجمالي تحت السيطرة، مما يجعل من الأنسب الاستمرار في الاحتفاظ بالأصول الأساسية، مع الحفاظ على الصبر في هذا السوق الهادئ موسميًا.
هل ستتكرر الأنماط التاريخية؟
على مدار الفترة من 2021 إلى 2024، كان شهر يوليو هو الشهر الثاني الأقل نشاطًا على مدار العام من حيث حجم التداول، على الرغم من أن الأشهر يوليو في السنوات الماضية كانت مليئة بالأحداث الإخبارية الهامة:
في يوليو 2021، انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد إلى أدنى مستوى له في العام بسبب أسباب تنظيمية.
في يوليو 2022، أفلس العديد من المؤسسات المشفرة
في يوليو 2023، قدمت شركة إدارة الأصول الكبيرة طلبًا لصندوق تداول بيتكوين.
في يوليو 2024، بعد عدة أحداث سياسية وسوقية ذات تأثير عميق
في ظل عدم وجود علامات على ارتفاع السوق الحالي، قد يكون من الاستراتيجيات الأكثر أمانًا اختيار الاستمرار في الاحتفاظ بالأسواق الفورية والتحلي بالصبر.
تحليل عميق لبيانات السوق
أداء سوق السلع الفورية
تراجعت أنشطة التداول في سوق السلع الفورية بشكل أكبر، حيث انخفض متوسط حجم التداول اليومي في 7 إلى 21.8 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في 9 أشهر. ويرجع ذلك أساسًا إلى نطاق الأسعار الضيق وهدوء الأخبار.
استمر حجم تداول البيتكوين الفوري في الاتجاه العام الضعيف الذي ساد الصيف. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة من يونيو إلى أكتوبر تمثل فقط 32% من إجمالي حجم التداول السنوي. وعادة ما يكون يوليو وسبتمبر هما أهدأ شهرين في السنة.
تظهر التقلبات أيضًا نمطًا مشابهًا. انخفض التقلب خلال 7 أيام إلى 0.79%، وهو الأدنى منذ 21 شهرًا. على مدار العام الماضي، كانت مدة التقلب المنخفضة مثل هذه لا تتجاوز يومين، مما يعني أنه قد تحدث تغيرات كبيرة في السوق على المدى القصير.
على الرغم من أن حركة الأسعار ضعيفة، إلا أن تدفق رأس المال قوي. سجلت ETP بيتكوين صافي تدفق قدره 18,877 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، وهو أقوى تدفق أسبوعي منذ نهاية مايو. ومع ذلك، فإن التدفق القوي لرأس المال يتناقض بشكل حاد مع الأسعار الثابتة، مما يشير إلى وجود ضغط كبير من جانب البائعين في السوق.
لذلك، على الرغم من وجود عدة عوامل محفزة محتملة في السوق في يوليو 2025، إلا أنه وفقاً للأنماط السابقة، قد يدخل السوق في حالة ضعف صيفية نموذجية.
سوق المشتقات
بشكل عام، تشير انخفاض علاوة العقود الآجلة، وتدفق الأموال المحدود في صناديق الاستثمار المتداولة بالهامش، بالإضافة إلى الرافعة المالية المنخفضة والعائدات المعتدلة في سوق العقود الدائمة، إلى أن ضغط السوق المدفوع بالرافعة المالية ينطوي على مخاطر محدودة على المدى القصير.
سوق العقود الآجلة: تظل علاوة العقود الآجلة لبيتكوين ضعيفة، وتتراوح حول 7-8%.
صندوق ETF بالرافعة المالية: النشاط معتدل، وظهور تدفقات صغيرة للخارج بشكل مت连续، مما يشير إلى تفضيل منخفض للمخاطر في السوق.
العقود الدائمة: معدل التمويل منخفض، ويقل بكثير عن المستوى المحايد، مما يدل على نقص الرغبة في إنشاء مراكز شراء جديدة.
سوق الخيارات: انحرافات مدة مختلفة تميل نحو الحياد، والانحراف الضمني للمتغيرات يتم ضغطه إلى أدنى مستوى سنوي، ويتوقع السوق أن تستمر حركة الصيف ببطء.
ظهور سوق مشتقات العملات البديلة
خلال العام الماضي، ارتفعت نسبة الرفع النسبي في سوق العملات البديلة بشكل حاد. حيث ارتفعت نسبة حجم العقود الآجلة الدائمة إلى القيمة السوقية من 3% إلى 5.6%، مما يشير إلى أن تداول الرفع في العملات البديلة أصبح أكثر نشاطاً.
نما حجم الفائدة المفتوحة لـ Ethereum و Solana بنسبة 68% و 115% على التوالي، بينما ظل حجم الفائدة المفتوحة لـ Bitcoin ثابتًا بشكل أساسي، مما يبرز أن تركيز المتداولين يتجه بشكل متزايد نحو العملات البديلة.
ومع ذلك، على الرغم من أن حجم حيازة العملات البديلة يرتفع بثبات، إلا أن معدل التمويل يرسم صورة حذرة للسوق. تشير هذه الظاهرة التي تتعايش فيها الزيادة المستقرة في حجم الحيازة مع معدل تمويل معتدل إلى أن استراتيجيات المراكز في السوق بأكملها متحفظة إلى حد كبير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SocialAnxietyStaker
· 07-19 05:23
تعبان وما زلت هنا في هذا التقلب، من الأفضل أن أنام قيلولة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaNeighbor
· 07-17 16:21
التوقعات كلها هراء، أليس النوم على الطرق جانبية لذيذاً؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftMetaversePainter
· 07-16 14:12
تشير الأنماط الخوارزمية إلى توازن السوق عند ذروة الإنتروبيا... من المثير للاهتمام كيف تعكس ديناميات دالة التجزئة ركود السوق بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProposalDetective
· 07-16 14:10
السوق ممل جدًا، سأذهب إلى الشاطئ لأستلقي قليلاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LeverageAddict
· 07-16 14:08
ممل للغاية، لقد سئمت. احتفظ به فقط وانتهى الأمر~
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
مرة أخرى شهر يتأرجح ذهابًا وإيابًا في الانتظار لأكل التراب
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableGenius
· 07-16 13:50
في الواقع، هذه الهدوء الصيفي هو بالضبط ما توقعته... السوق يثبت نظريتي مرة أخرى، يا إلهي.
توقعات السوق في يوليو: استمرار انخفاض التقلبات في انتظار المتغيرات السياسية لإشعال السوق
توقعات السوق لشهر يوليو: المتغيرات السياسية مقابل الهدوء القياسي، هل ستستمر الضعف الصيفي؟
دخل السوق فترة هدوء غير عادية، حيث انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوى له في 9 أشهر، ووصلت التقلبات إلى أدنى مستوى لها في 21 شهرًا. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من وجود العديد من الأحداث في يوليو، قد يستمر السوق في إظهار تباطؤ في النمو الصيفي.
خلال السنوات الأربع الماضية، شهد شهر يوليو أحداثًا كبيرة، لكن الأسعار ظلت مستقرة نسبيًا. يبدو أن المتداولين يفضلون "الاستمتاع بالحياة" في هذا الشهر بدلاً من التداول بشكل متكرر. فهل سيكون يوليو هذا العام مختلفًا؟
نظرة على يوليو - صيف هادئ آخر؟
سيكون هناك سلسلة من الأحداث المهمة في يوليو. قد تستمر الاتجاهات السياسية في التأثير على معنويات السوق واتجاه سعر البيتكوين. سيكون هناك ثلاث قضايا رئيسية هذا الشهر:
مشروع الميزانية: الميزانية المالية التوسعية مفيدة للأصول النادرة مثل البيتكوين، ولكن قد يتم تعويضها بتأثير قضايا التعريفات.
مسألة الرسوم الجمركية: بعد انتهاء فترة الإعفاء الجمركي، ستبدأ آثار الرسوم الجمركية الجديدة بالظهور تدريجياً. تشير التجارب السابقة إلى أن عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية يمكن أن يضغط على البيتكوين.
سياسة التشفير: نهاية الشهر هي الموعد النهائي لتقارير السياسة المتعلقة بالتشفير. على الرغم من أن بعض المواعيد النهائية للقرارات السابقة قد انقضت، إلا أن الاتجاهات السياسية المتعلقة بالأصول الرقمية لا تزال تستحق المتابعة.
هذه الأحداث قد تؤثر على حركة البيتكوين، اعتمادًا على أي من العوامل المهيمنة، سواء كان التوسع المالي أو عدم اليقين التجاري. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض السيولة الناتج عن عطلة عيد الاستقلال الأمريكي قد يزيد من عدم اليقين في السوق في الفترة الأخيرة.
تطور مشاعر السوق
من حيث معدلات التمويل، والعقود المفتوحة، وانكشاف ETF بالرافعة المالية، وحجم التداول، وانحراف الخيارات، فإن تفضيل المخاطر في السوق معتدل نسبيًا، ويقع في حالة هيكلية مختلفة عن فترات السوق الصاعدة السابقة. يمكن اعتبار هذا التفضيل المكبوت للمخاطر إشارة إيجابية لمستقبل البيتكوين. تعني المشاعر المتحمسة المحدودة أن مخاطر التصفية ستكون أقل عندما يتحسن السوق لاحقًا. لا توجد أسباب حاليًا لسوق كبير لتقليل الرافعة المالية، ولا يزال مستوى الرافعة المالية الإجمالي تحت السيطرة، مما يجعل من الأنسب الاستمرار في الاحتفاظ بالأصول الأساسية، مع الحفاظ على الصبر في هذا السوق الهادئ موسميًا.
هل ستتكرر الأنماط التاريخية؟
على مدار الفترة من 2021 إلى 2024، كان شهر يوليو هو الشهر الثاني الأقل نشاطًا على مدار العام من حيث حجم التداول، على الرغم من أن الأشهر يوليو في السنوات الماضية كانت مليئة بالأحداث الإخبارية الهامة:
في ظل عدم وجود علامات على ارتفاع السوق الحالي، قد يكون من الاستراتيجيات الأكثر أمانًا اختيار الاستمرار في الاحتفاظ بالأسواق الفورية والتحلي بالصبر.
تحليل عميق لبيانات السوق
أداء سوق السلع الفورية
تراجعت أنشطة التداول في سوق السلع الفورية بشكل أكبر، حيث انخفض متوسط حجم التداول اليومي في 7 إلى 21.8 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في 9 أشهر. ويرجع ذلك أساسًا إلى نطاق الأسعار الضيق وهدوء الأخبار.
استمر حجم تداول البيتكوين الفوري في الاتجاه العام الضعيف الذي ساد الصيف. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة من يونيو إلى أكتوبر تمثل فقط 32% من إجمالي حجم التداول السنوي. وعادة ما يكون يوليو وسبتمبر هما أهدأ شهرين في السنة.
تظهر التقلبات أيضًا نمطًا مشابهًا. انخفض التقلب خلال 7 أيام إلى 0.79%، وهو الأدنى منذ 21 شهرًا. على مدار العام الماضي، كانت مدة التقلب المنخفضة مثل هذه لا تتجاوز يومين، مما يعني أنه قد تحدث تغيرات كبيرة في السوق على المدى القصير.
على الرغم من أن حركة الأسعار ضعيفة، إلا أن تدفق رأس المال قوي. سجلت ETP بيتكوين صافي تدفق قدره 18,877 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، وهو أقوى تدفق أسبوعي منذ نهاية مايو. ومع ذلك، فإن التدفق القوي لرأس المال يتناقض بشكل حاد مع الأسعار الثابتة، مما يشير إلى وجود ضغط كبير من جانب البائعين في السوق.
لذلك، على الرغم من وجود عدة عوامل محفزة محتملة في السوق في يوليو 2025، إلا أنه وفقاً للأنماط السابقة، قد يدخل السوق في حالة ضعف صيفية نموذجية.
سوق المشتقات
بشكل عام، تشير انخفاض علاوة العقود الآجلة، وتدفق الأموال المحدود في صناديق الاستثمار المتداولة بالهامش، بالإضافة إلى الرافعة المالية المنخفضة والعائدات المعتدلة في سوق العقود الدائمة، إلى أن ضغط السوق المدفوع بالرافعة المالية ينطوي على مخاطر محدودة على المدى القصير.
ظهور سوق مشتقات العملات البديلة
خلال العام الماضي، ارتفعت نسبة الرفع النسبي في سوق العملات البديلة بشكل حاد. حيث ارتفعت نسبة حجم العقود الآجلة الدائمة إلى القيمة السوقية من 3% إلى 5.6%، مما يشير إلى أن تداول الرفع في العملات البديلة أصبح أكثر نشاطاً.
نما حجم الفائدة المفتوحة لـ Ethereum و Solana بنسبة 68% و 115% على التوالي، بينما ظل حجم الفائدة المفتوحة لـ Bitcoin ثابتًا بشكل أساسي، مما يبرز أن تركيز المتداولين يتجه بشكل متزايد نحو العملات البديلة.
ومع ذلك، على الرغم من أن حجم حيازة العملات البديلة يرتفع بثبات، إلا أن معدل التمويل يرسم صورة حذرة للسوق. تشير هذه الظاهرة التي تتعايش فيها الزيادة المستقرة في حجم الحيازة مع معدل تمويل معتدل إلى أن استراتيجيات المراكز في السوق بأكملها متحفظة إلى حد كبير.