عمالقة المال يجرّبون البلوكتشين: ظهور عملة الودائع الجديدة JPMD

مؤخراً، أعلنت مؤسسة مالية عالمية أنها ستقوم بتجربة طرح عملة الإيداع المسماة JPMD، والتي سيتم نشرها على البلوكتشين Base. من المتوقع في الأيام القليلة المقبلة أن تقوم هذه المؤسسة بنقل كمية معينة من JPMD من محفظتها الرقمية إلى إحدى بورصات العملات المشفرة الكبيرة.

في المرحلة الأولية، كانت JPMD متاحة فقط للعملاء المؤسسيين لهذه المؤسسة المالية. في المستقبل، بعد الحصول على موافقة الجهات التنظيمية الأمريكية، من المتوقع أن يتوسع نطاق استخدامها تدريجياً ليشمل مجموعة أوسع من المستخدمين، وقد تدعم المزيد من العملات.

تفاصيل خطة تجريبية JPMD

إن خطة عملة الإيداع هذه ليست نتيجة جهد عابر. في وقت سابق من العام الماضي، بدأت المؤسسة المالية بالفعل في دراسة جدوى عملة الإيداع في قسم البلوكتشين الخاص بها. قبل يوم واحد من إعلان تجربة JPMD، اكتشف العالم الخارجي أن المؤسسة قدمت طلبًا للحصول على علامة "JPMD" التجارية، تغطي وظائف مثل تداول الأصول المشفرة، والدفع، والحفظ.

قال المدير المشارك العالمي لقسم البلوكتشين في المؤسسة في مقابلة مع وسائل الإعلام إن JPMD ستصدر بالدولار الأمريكي، وسيتم إصدارها ونقلها على بلوكتشين Base. في المستقبل، سيتمكن العملاء المؤسسيون في البورصات المتعاونة من استخدام هذه العملة المودعة للتداول. وأضاف أنه من المخطط تشغيل هذه التجربة لعدة أشهر، وبعد الحصول على موافقة الهيئات التنظيمية، سيتم توسيعها تدريجياً لتشمل مستخدمين وأنواع عملات أخرى.

"من وجهة نظر المؤسسات، فإن عملات الإيداع هي بديل أفضل من العملات المستقرة. لأنها تستند إلى نظام بنوك جزئية الاحتياطات، نعتقد أنها أكثر قابلية للتوسع." وأشار المسؤول إلى أن عملات الإيداع مثل JPMD قد تتمتع في المستقبل بوظيفة كسب الفائدة، وقد تشمل تأمين الودائع، وهذه هي الميزات التي عادة لا تتوفر في العملات المستقرة السائدة حالياً.

يُشير مشروع JPMD التجريبي إلى أن هذه المؤسسة المالية تعمل على توسيع نطاق تطبيق منتجات الأصول الرقمية إلى ما وراء الأنظمة الداخلية. لقد كانت المؤسسة في طليعة دفع تطبيق تكنولوجيا البلوكتشين، وهي تدير حالياً شبكة دفع رقمية تدعم العملاء من الشركات في تحويل الدولار واليورو والجنيه الإسترليني.

وفقًا للتقارير، بعد أن زاد حجم التداول في الشبكة عشرة أضعاف العام الماضي، فإنها الآن تعالج أكثر من 20 مليار دولار من المعاملات يوميًا. ومع ذلك، لا يزال هذا يمثل جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي المعاملات التي تعالجها الهيئة في قسم المدفوعات والتي تبلغ حوالي 100 تريليون دولار يوميًا.

على الرغم من أن JPMD مصممة للعمل على البلوكتشين العامة، إلا أنها ستظل عملة خاضعة للرقابة، مخصصة فقط لعملاء المؤسسات في تلك المؤسسة المالية.

الفرق بين عملة الإيداع والعملات المستقرة

عملة الإيداع هي عملة قابلة للتحويل تصدرها المؤسسات المرخصة للإيداع على البلوكتشين، وتمثل حق حاملها في طلب الإيداع من الجهة المصدرة. وكعملة مصرفية مقدمة بشكل تقني جديد، فإن عملة الإيداع تنتمي بطبيعتها إلى نظام البنوك، وتخضع للتنظيم والإشراف الذي ينطبق حاليًا على البنوك التجارية.

يمكن للعملات المودعة دعم مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام ، وتعمل وظائفها بشكل مشابه للأموال في البنوك التجارية الحالية ، بما في ذلك المدفوعات المحلية والدولية ، والتداول والتسوية ، وتوفير ضمانات نقدية. كما أن شكل العملة يمكن أن يحقق وظائف جديدة ، مثل القدرة على البرمجة ، والتسوية الفورية والذرية ، مما يسرع من سرعة المعاملات وينفذ العمليات المعقدة للدفع تلقائيًا.

بالمقارنة، فإن عملة مستقرة هي عملة مرتبطة بالعملة القانونية، وعادة ما تدعمها سلة من الأوراق المالية (مثل السندات الحكومية أو غيرها من الأصول ذات السيولة العالية) بنسبة 1:1. على الرغم من أن عملة مستقرة كانت ابتكارًا ماليًا مهمًا خلال السنوات القليلة الماضية، مما ساهم في تطوير نظام الأصول الرقمية، إلا أنها قد تشكل تحديات للاستقرار المالي، والسياسة النقدية، والوساطة الائتمانية عند استخدامها على نطاق واسع.

تغير البيئة التنظيمية

مؤخراً، قام مجلس الشيوخ الأمريكي بتمرير قانون تنظيم العملات المستقرة GENIUS Act بأغلبية 68 صوتاً لصالحه و30 صوتاً ضده، وسيتم تقديم هذا القانون لمجلس النواب للمراجعة. يهدف هذا القانون إلى إنشاء إطار تنظيمي للعملات المستقرة والأصول الرقمية، ويطالب باحتياطي واحد لواحد، وحماية المستهلك، وآليات لمكافحة غسيل الأموال.

في أوروبا، يعتقد بعض المهنيين في الصناعة أن الاتحاد الأوروبي قد يتأخر في مجال الأصول الرقمية مقارنة بالولايات المتحدة وآسيا. وقد صرح أحد التنفيذيين في شركة إدارة الأصول أن الاتحاد الأوروبي قد يصبح "منطقة يتم تجاوزها"، بينما تتسارع الولايات المتحدة وآسيا في احتضان تطور الأصول الرقمية.

بشكل عام، فإن إطلاق JPMD ليس فقط علامة فارقة مهمة في استراتيجية هذا المؤسسة المالية في البلوكتشين، بل يعكس أيضًا أن المؤسسات المالية التقليدية تسرع في استكشاف الشكل المستقبلي للدفع على السلسلة. حاليًا، تحاول العديد من الشركات المالية والتكنولوجية متعددة الجنسيات أيضًا استخدام تقنية البلوكتشين لتحقيق خدمات تسوية مدفوعات أكثر كفاءة ومنخفضة التكلفة.

في عملية انتقال تقنية البلوكتشين إلى النظام المالي السائد، قد تصبح عملة الإيداع التي تصدرها البنوك التجارية، وتحميها الأطر التنظيمية، وترتبط بنظام الحسابات الحالي، معيار "النقد على السلسلة" في المرحلة الجديدة. يستحق تطور هذا المجال متابعة مستمرة.