Maple Finance: اغتنام الاتجاه المؤسسي، القيمة السوقية تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق
في سوق التشفير، كانت أسعار العملات البديلة دائمًا محور اهتمام المستثمرين. على الرغم من أن الغالبية تعتقد أن موسم العملات البديلة الشامل لم يحن بعد، إلا أن معظم العملات البديلة تعاني من نقص في السيولة، إلا أن بعض المشاريع شهدت ارتفاعًا غير متوقع.
توكن SYRUP الخاص بـ Maple Finance هو أحدها. منذ بداية هذا العام، ارتفع SYRUP بنسبة 400%، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. وقد أثار هذا الأداء تفكير السوق في إعادة تقييم قيمة Maple Finance.
حالياً، تبلغ القيمة السوقية لـ SYRUP حوالي 700 مليون دولار. مقارنةً ببعض العملات Meme التي تعتمد فقط على العواطف والتي تبلغ قيمتها السوقية 1 مليار دولار، هل تم تقييم SYRUP بشكل منخفض؟ للإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى فهم عميق لنموذج عمل Maple Finance.
خدمات الإقراض على السلسلة على مستوى المؤسسات
Maple Finance هو منصة DeFi متعددة السلاسل، تقدم خدمات الإقراض والاستثمار على السلسلة للعملاء المؤسسيين. يمكن اعتباره أداة لإدارة الأصول، تساعد المؤسسات الكبيرة على الإقراض وإدارة الأموال أو الاستثمار على السلسلة، متجاوزة الإجراءات المعقدة للبنوك التقليدية.
منذ تأسيسها في عام 2019، تطورت Maple لتصبح منصة ناضجة. في يونيو 2025، بلغت قيمة أصولها المدارة (AUM) 24 مليار دولار، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 18 مليار دولار.
يضم المشاركون في منصة Maple Finance المقرضين والمقترضين والمندوبين في الصناديق والمراهنين، كل منهم يقوم بدوره:
المقترض: المؤسسات التي تحتاج إلى资金، مثل شركات تداول العملات المشفرة
المُقرض: يقدم السيولة لكسب الفوائد LP
لجنة ال池: فريق محترف مسؤول عن تقييم ائتمان المقترض
خلال عملية الإقراض، يقدم المقترض الطلب، يقوم موكل الحوض بمراجعة المؤهلات، يمد المقرض بالتمويل، يضمن المرهون، وتنفذ العقود الذكية تلقائيًا عملية الإقراض والسداد، وتوزع الإيرادات حسب الأدوار.
تنقسم منتجات الإقراض من Maple إلى فئتين: "الوصول المفتوح" و"الوصول المرخص".
الوصول المفتوح يشمل SyrupUSDC، يوفر 6.4% عائد سنوي (APY)، مناسب للأفراد والمؤسسات الصغيرة للاستثمار.
الوصول المصرح به موجه للعملاء المؤسسيين، ويشمل Blue Chip(7% APY)، High Yield(9.7% APY) و Bitcoin Yield(4-6% APY)، يتطلب مصادقة KYC، الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار، ويقدم خدمات حصرية على مدار الساعة.
من أزمة DeFi إلى 20 مليار حجم الأصول المدارة
لم تكن تطورات Maple سلسة. عندما واجهت صناعة DeFi "عاصفة سوداء" في عام 2022، لم تنجُ Maple من ذلك أيضًا. بدت بعض نماذج الضمان المستخدمة في البداية هشة أمام أحداث البجعة السوداء، حيث تقلص حجم إدارة الأصول إلى 200 مليون دولار، وبلغت نسبة التخلف عن السداد في بعض الفترات أكثر من 5%.
في مواجهة الأزمة، قامت Maple بالتحول الحاسم. في عام 2023، تم إدخال الضمان الزائد (150% نسبة الضمان ) والاتفاقيات الثلاثية، مما عزز بشكل كبير الأمان. لم تؤدي هذه التعديلات فقط إلى استعادة الثقة، بل قدمت أيضًا بيئة اقتراض أكثر أمانًا للعملاء المؤسسيين.
مع تحول السرد السائد في سوق التشفير من المضاربة الفردية إلى القيادة المؤسسية، تظهر Maple Finance زخمًا قويًا في الانتعاش:
SyrupUSDC القيمة السوقية الإجمالية قفزت من 1.66 مليار دولار إلى 7.75 مليار دولار خلال 11 شهرًا
إدارة الأصول ( AUM ) منذ يناير 2025 زادت بنحو 10 أضعاف
ارتفعت القروض النشطة غير المدفوعة داخل البروتوكول إلى حوالي 8.8 مليار دولار
إيرادات شهر مايو 2025 تتجاوز مليون دولار، محققة رقم قياسي في نمو الإيرادات لثلاثة أشهر متتالية.
في مايو من هذا العام، أعلنت شركة كانتور فيتزجيرالد، وهي شركة خدمات مالية معروفة عالميًا، عن خطة قروض بقيمة 2 مليار دولار من البيتكوين ( BTC )، مع اختيار مابل كشريك مفضل. ويعتبر هذا بمثابة اعتراف من قبل عمالقة التمويل التقليديين بالائتمان على السلسلة، كما يبرز الميزة التنافسية لمابل في مجال الإقراض المؤسسي.
أسباب ارتفاع SYRUP عكس الاتجاه
يمكن أن يرتفع SYRUP عكس اتجاه السوق أثناء الانخفاض العام، وذلك بفضل الجوانب التالية:
خصائص الأصول الآمنة: توفر منتجات RWA من Maple والقروض المبالغ فيها عوائد مستقرة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للأمان.
الاستفادة المباشرة من رواية RWA: تزايد اهتمام المؤسسات المالية التقليدية بالبلوك تشين، مما يعزز نمو سوق RWA. تعتبر Maple "محرك قروض مؤسسية" في DeFi، وتستفيد مباشرة من هذه الاتجاه.
المنافسة المتمايزة: مقارنةً بالاتفاقيات الموجهة للبيع بالتجزئة، فإن توجيه Maple نحو المؤسسات وتركيزه على الأصول الحقيقية يمنحها ميزة في السوق المتخصصة.
تحديد دقيق لاحتياجات المنتج: يركز فريق Maple على حل المشكلات الأساسية، بدلاً من السعي الأعمى وراء الابتكار التكنولوجي.
تنبيه مخاطر الاستثمار
على الرغم من أن الأساسيات قوية وأسعار العملات تستمر في الارتفاع، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين. تظهر تحركات الأموال على السلسلة أن المستثمرين الأوائل الذين حققوا أرباحًا قد يكونون في طريقهم للخروج.
تحليل Nansen يظهر أن الأموال الذكية والصناديق تظهر علامات على تدفق كبير من الأموال للخارج
في الـ 90 يومًا الماضية، انخفض عدد الأموال الذكية التي تمتلك SYRUP بأكثر من 83%
نمو رصيد البورصة SYRUP بنسبة 96%
في الوقت نفسه، بدأ بعض الحيتان في تجميع SYRUP، وقد زادت حيازات الحيتان بنسبة 116,000% خلال الـ 90 يومًا الماضية.
تشير هذه البيانات إلى أن السوق قد تكون في فترة تبادل و تباين. بشكل عام، يتوافق نموذج أعمال Maple مع الاتجاهات الحالية في السوق، وله مساحة نمو كبيرة. ولكن في أي نقطة معينة، قد يكون من الآمن تبني موقف الانتظار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
7
مشاركة
تعليق
0/400
MeltdownSurvivalist
· 07-19 13:43
كم يمكن أن تصل سرعة الخيط الآن؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· 07-17 12:46
احترس مع ميبل... لقد تعرضت للخسارة هناك من قبل بصراحة
تجاوزت القيمة السوقية لشركة Maple Finance 700 مليون دولار أمريكي، ومنصة الإقراض داخل السلسلة SYRUP تشهد ارتفاعًا قويًا.
Maple Finance: اغتنام الاتجاه المؤسسي، القيمة السوقية تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق
في سوق التشفير، كانت أسعار العملات البديلة دائمًا محور اهتمام المستثمرين. على الرغم من أن الغالبية تعتقد أن موسم العملات البديلة الشامل لم يحن بعد، إلا أن معظم العملات البديلة تعاني من نقص في السيولة، إلا أن بعض المشاريع شهدت ارتفاعًا غير متوقع.
توكن SYRUP الخاص بـ Maple Finance هو أحدها. منذ بداية هذا العام، ارتفع SYRUP بنسبة 400%، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. وقد أثار هذا الأداء تفكير السوق في إعادة تقييم قيمة Maple Finance.
حالياً، تبلغ القيمة السوقية لـ SYRUP حوالي 700 مليون دولار. مقارنةً ببعض العملات Meme التي تعتمد فقط على العواطف والتي تبلغ قيمتها السوقية 1 مليار دولار، هل تم تقييم SYRUP بشكل منخفض؟ للإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى فهم عميق لنموذج عمل Maple Finance.
خدمات الإقراض على السلسلة على مستوى المؤسسات
Maple Finance هو منصة DeFi متعددة السلاسل، تقدم خدمات الإقراض والاستثمار على السلسلة للعملاء المؤسسيين. يمكن اعتباره أداة لإدارة الأصول، تساعد المؤسسات الكبيرة على الإقراض وإدارة الأموال أو الاستثمار على السلسلة، متجاوزة الإجراءات المعقدة للبنوك التقليدية.
منذ تأسيسها في عام 2019، تطورت Maple لتصبح منصة ناضجة. في يونيو 2025، بلغت قيمة أصولها المدارة (AUM) 24 مليار دولار، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 18 مليار دولار.
يضم المشاركون في منصة Maple Finance المقرضين والمقترضين والمندوبين في الصناديق والمراهنين، كل منهم يقوم بدوره:
خلال عملية الإقراض، يقدم المقترض الطلب، يقوم موكل الحوض بمراجعة المؤهلات، يمد المقرض بالتمويل، يضمن المرهون، وتنفذ العقود الذكية تلقائيًا عملية الإقراض والسداد، وتوزع الإيرادات حسب الأدوار.
تنقسم منتجات الإقراض من Maple إلى فئتين: "الوصول المفتوح" و"الوصول المرخص".
الوصول المفتوح يشمل SyrupUSDC، يوفر 6.4% عائد سنوي (APY)، مناسب للأفراد والمؤسسات الصغيرة للاستثمار.
الوصول المصرح به موجه للعملاء المؤسسيين، ويشمل Blue Chip(7% APY)، High Yield(9.7% APY) و Bitcoin Yield(4-6% APY)، يتطلب مصادقة KYC، الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار، ويقدم خدمات حصرية على مدار الساعة.
من أزمة DeFi إلى 20 مليار حجم الأصول المدارة
لم تكن تطورات Maple سلسة. عندما واجهت صناعة DeFi "عاصفة سوداء" في عام 2022، لم تنجُ Maple من ذلك أيضًا. بدت بعض نماذج الضمان المستخدمة في البداية هشة أمام أحداث البجعة السوداء، حيث تقلص حجم إدارة الأصول إلى 200 مليون دولار، وبلغت نسبة التخلف عن السداد في بعض الفترات أكثر من 5%.
في مواجهة الأزمة، قامت Maple بالتحول الحاسم. في عام 2023، تم إدخال الضمان الزائد (150% نسبة الضمان ) والاتفاقيات الثلاثية، مما عزز بشكل كبير الأمان. لم تؤدي هذه التعديلات فقط إلى استعادة الثقة، بل قدمت أيضًا بيئة اقتراض أكثر أمانًا للعملاء المؤسسيين.
مع تحول السرد السائد في سوق التشفير من المضاربة الفردية إلى القيادة المؤسسية، تظهر Maple Finance زخمًا قويًا في الانتعاش:
في مايو من هذا العام، أعلنت شركة كانتور فيتزجيرالد، وهي شركة خدمات مالية معروفة عالميًا، عن خطة قروض بقيمة 2 مليار دولار من البيتكوين ( BTC )، مع اختيار مابل كشريك مفضل. ويعتبر هذا بمثابة اعتراف من قبل عمالقة التمويل التقليديين بالائتمان على السلسلة، كما يبرز الميزة التنافسية لمابل في مجال الإقراض المؤسسي.
أسباب ارتفاع SYRUP عكس الاتجاه
يمكن أن يرتفع SYRUP عكس اتجاه السوق أثناء الانخفاض العام، وذلك بفضل الجوانب التالية:
خصائص الأصول الآمنة: توفر منتجات RWA من Maple والقروض المبالغ فيها عوائد مستقرة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للأمان.
الاستفادة المباشرة من رواية RWA: تزايد اهتمام المؤسسات المالية التقليدية بالبلوك تشين، مما يعزز نمو سوق RWA. تعتبر Maple "محرك قروض مؤسسية" في DeFi، وتستفيد مباشرة من هذه الاتجاه.
المنافسة المتمايزة: مقارنةً بالاتفاقيات الموجهة للبيع بالتجزئة، فإن توجيه Maple نحو المؤسسات وتركيزه على الأصول الحقيقية يمنحها ميزة في السوق المتخصصة.
تحديد دقيق لاحتياجات المنتج: يركز فريق Maple على حل المشكلات الأساسية، بدلاً من السعي الأعمى وراء الابتكار التكنولوجي.
تنبيه مخاطر الاستثمار
على الرغم من أن الأساسيات قوية وأسعار العملات تستمر في الارتفاع، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين. تظهر تحركات الأموال على السلسلة أن المستثمرين الأوائل الذين حققوا أرباحًا قد يكونون في طريقهم للخروج.
في الوقت نفسه، بدأ بعض الحيتان في تجميع SYRUP، وقد زادت حيازات الحيتان بنسبة 116,000% خلال الـ 90 يومًا الماضية.
تشير هذه البيانات إلى أن السوق قد تكون في فترة تبادل و تباين. بشكل عام، يتوافق نموذج أعمال Maple مع الاتجاهات الحالية في السوق، وله مساحة نمو كبيرة. ولكن في أي نقطة معينة، قد يكون من الآمن تبني موقف الانتظار.