هونغ كونغ تمرر قانون تنظيم العملات المستقرة، الشركات التكنولوجية تضع استراتيجيات نشطة، وعملة مستقرة باليوان تدخل في الأفق

وافق المجلس التشريعي في هونغ كونغ رسميًا في 21 مايو على مشروع قانون "عملة مستقرة"، مما وضع أساسًا قانونيًا لنظام الترخيص لمصدري عملات مستقرة القانونية في هونغ كونغ، وأكمل إطار الرقابة على أنشطة الأصول الافتراضية. يهدف هذا القانون إلى الحفاظ على الاستقرار المالي، بينما يعزز الابتكار المالي، ومن المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ هذا العام.

حاليًا، قامت الهيئات التنظيمية بإجراء رقابة واختبار أولي على خطط التشغيل لثلاثة مُصدرين في الصندوق التجريبي. قال رئيس اللجنة المعنية في المجلس التشريعي إنه يدعم إنشاء عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ واليوان الصيني، لتعزيز دور هونغ كونغ كجسر رقمي يربط بين البر الرئيسي والدول الأخرى، ودعا الحكومة إلى اتخاذ استراتيجية مرنة في منح التراخيص وتسريع عملية الموافقة.

متطلبات تنظيم الأنشطة المتعلقة بالعملة المستقرة

مشروع قانون عملة مستقرة ينص بوضوح على أن الأنشطة الثلاثة التالية تحتاج إلى الحصول على رخصة:

1. إصدار عملة مستقرة قانونية في هونغ كونغ
2. إصدار عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ في هونغ كونغ أو خارج هونغ كونغ
3. الترويج بشكل نشط لإصدار عملته المستقرة للجمهور في هونغ كونغ

تقدم المسودة أربعة متطلبات رئيسية للمصدرين:

1. الأصول الاحتياطية: يجب أن تتكون من أصول عالية الجودة وقابلة للتداول، مثل النقد، والودائع المصرفية، وسندات الحكومة، وغيرها، ويجب أن تكون الكمية مساوية لقيمة العملة المستقرة المتداولة.
2. آلية الاسترداد: يحق لحاملي العملة المستقرة استردادها بالقيمة الاسمية، دون أي رسوم إضافية، ويجب معالجتها في وقت معقول.
3. متطلبات الامتثال: الامتثال للوائح المتعلقة بمكافحة غسل الأموال، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، والتدقيق.
4. منصة التداول: يجب أن تتم التجارة على منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة.

فيما يتعلق بمؤهلات المُصدر، يُشترط أن يكون لدى الكيانات المرخصة موارد مالية كافية وأصول سائلة، حيث يجب أن يكون رأس المال لا يقل عن 25 مليون دولار هونغ كونغي. الرخصة ليس لها مدة ثابتة، ما لم يتم إلغائها أو تصفية المرخص له، فإنها ستظل سارية.

لحماية مصالح الجمهور والمستثمرين، ينص المسودة على أنه لا يمكن بيع عملة مستقرة بالعملة القانونية في هونغ كونغ إلا من قبل المؤسسات المرخصة المحددة، وأنه لا يمكن بيع عملة مستقرة بالعملة القانونية إلا للمستثمرين الأفراد من قبل المصدرين المرخصين. تشمل هذه المؤسسات المحددة مُصدري عملات مستقرة الحاصلين على ترخيص من مفوضية الإدارة المالية، والبنوك، والمراكز الحاصلة على الترخيص رقم 1 من هيئة الأوراق المالية، بالإضافة إلى منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ.

مشروع القانون يحدد أيضًا عقوبات صارمة على الانتهاكات. على سبيل المثال، قد يتم فرض غرامة قدرها 5 ملايين دولار هونغ كونغ وسجن لمدة سبع سنوات على الأنشطة المتعلقة بالعملة المستقرة التي تتم بدون ترخيص أو على بيع العملات المستقرة من قبل مؤسسات غير مرخصة.

الشركات التكنولوجية تتخذ خطوات نشطة

أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ صندوق اختباري لمصدري العملات المستقرة، وتمت الموافقة على دخول ثلاث مؤسسات مشاركة في 18 يوليو 2024. تشمل هذه المؤسسات تحالف بنك ستاندرد تشارترد هونغ كونغ، ومجموعة أنغ، وشركة هونغ كونغ للاتصالات، بالإضافة إلى شركتين تقنيتين.

من الجدير بالذكر أن مجموعة تكنولوجيا معينة قد أصدرت مؤخرًا العديد من إعلانات التوظيف المتعلقة بـ RWA، حيث تطلب بوضوح أن يتماشى تصميم المنتجات مع عملتها المستقرة واليوان الرقمي بشكل سلس. في الوقت نفسه، تقوم المجموعة أيضًا بتوظيف لمسمى "توسع الأعمال المالية الخارجية"، مع التركيز على دفع أعمال العملة المستقرة نحو التنفيذ، مما يعني أنه مع تمرير القانون، قد تبدأ أعمال العملة المستقرة الخاصة بالشركة قريبًا.

بعد سريان القانون، يوجد فترة انتقالية مدتها 6 أشهر للمصدرين للعملات المستقرة الذين كانوا يقومون بالأنشطة المرخصة الثلاثة المذكورة في هونغ كونغ، مما يتيح لبعض الكيانات المصدرة التي كانت موجودة قبل سريان القانون التقدم للحصول على الترخيص خلال الأشهر الثلاثة الأولى من دخول نظام الترخيص حيز التنفيذ.

هيكل المنافسة العالمي للعملات المستقرة

تزامن بدء سريان نظام ترخيص مصدري العملة المستقرة في هونغ كونغ مع تقدم التشريع لمشروع قانون العملة المستقرة GENIUS في الولايات المتحدة. في 22 مايو، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي بأغلبية 69 صوتًا مقابل 31 صوتًا على اقتراح لمناقشة مشروع قانون GENIUS، مما يمثل دخول مشروع قانون تنظيم العملة المستقرة رسميًا إلى مرحلة مناقشة التعديلات. من المتوقع أن يصبح هذا أول إطار تنظيمي للعملة المستقرة على المستوى الفيدرالي في الولايات المتحدة.

تمت الإشارة إلى مسودة لوائح العملة المستقرة في هونغ كونغ خلال عملية وضعها، بالإضافة إلى اللوائح الحالية والمراجعة المتعلقة بالعملات المستقرة.

في اجتماع التشريع، أعرب رئيس اللجنة المعنية عن دعمه لإدراج اليوان في نظام العملات المستقرة المحلية. واعتبر أن ذلك سيساعد هونغ كونغ على أن تصبح جسرًا رقميًا يربط بين البر الرئيسي ودول أخرى، مما يجذب المزيد من مشاريع blockchain والمستثمرين المؤسسيين إلى هونغ كونغ، ويشكل نظامًا بيئيًا ماليًا رقميًا مدفوعًا بالدولار هونغ كونغي واليوان، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي، ويسرع من عملية دولرة اليوان.

في ظل اتجاه إزالة الدولار من التداول العالمي، قد تصبح عملة الرنمينبي المستقرة خيارًا للعديد من الدول لتنويع تجارتها واستثماراتها واحتياطياتها، مما يساعد على تعزيز مكانة الرنمينبي في التجارة الدولية والملاذ الآمن.

فيما يتعلق بسياسة توزيع التراخيص، دعا بعض الأعضاء الحكومة إلى ضرورة الحفاظ على موقف منفتح ومرن، يسمح لمزيد من المؤسسات القادرة والمزودة بالموارد بالمشاركة في المنافسة. واقترح أن تحافظ الحكومة على مرونة في متطلبات الموافقة، بحيث يمكن اختبار خطط مختلفة في هونغ كونغ.

مع تنفيذ نظام الرقابة على منصات تداول الأصول الافتراضية ومصدري العملات المستقرة، صرحت هيئة النقد في هونغ كونغ أن الحكومة ستستمر في دعم تطوير صناعة الأصول الافتراضية. في المرحلة المقبلة، ستقوم الحكومة بإجراء مشاورات حول التداول الخارجي للأصول الافتراضية وخدمات الحفظ، وستصدر البيان الثاني لتطوير سياسة الأصول الافتراضية.