السوق الجديدة للمشتقات داخل السلسلة: من سيتصدر المستقبل؟
شهدت السوق الحديثة للمشتقات داخل السلسلة تطوراً جديداً. على مدى العامين الماضيين، وبالإضافة إلى أن Hyperliquid قد ارتفعت بسرعة بفضل نموذجها الابتكاري، فقد فقدت المشاريع التقليدية الرائدة مثل dYdX و GMX تدريجياً جاذبيتها في السوق. والسبب في ذلك يعود بشكل رئيسي إلى أن هذه المشاريع ظلت لفترة طويلة في مرحلة تقليد منصات التداول المركزية، ولم تتمكن من تحقيق ميزة تنافسية في الأبعاد الأساسية مثل تجربة المستخدم، وإدارة المخاطر.
بالمقارنة، حققت Hyperliquid من خلال إعادة تشكيل شكل المنتج تنافساً إيجابياً مع المنصات المركزية من حيث سرعة التداول والتكاليف. في مايو، بلغت أحجام تداول العقود الآجلة لـ Hyperliquid أعلى مستوى تاريخي لها عند 2482.95 مليار دولار، وسجلت إيرادات البروتوكول أيضاً 7045 مليون دولار. وهذا يدل على أن سوق المشتقات داخل السلسلة لا يفتقر إلى الطلب، بل يفتقر إلى شكل المنتج الذي يتناسب حقًا مع الخصائص اللامركزية.
من منظور طويل الأمد، فإن اتجاه تطوير مشتقات داخل السلسلة هو تحسين الأنماط الحالية، أم أنه يجب الابتكار بشكل مختلف بناءً على انفتاح blockchain وخصائص الأصول طويلة الذيل، فهذا سؤال يستحق التفكير العميق. بدأت بعض المشاريع الناشئة بالفعل في استكشاف اتجاهات أعمال جديدة تمامًا، مثل الرافعة الأصلية داخل السلسلة و"خيارات دائمة قائمة على العملات" وغيرها من الأنماط الابتكارية.
تتمثل جوهر هذه النماذج الجديدة في تعظيم كفاءة أموال المستخدمين داخل السلسلة من الأصول المشفرة. على سبيل المثال، يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التداول باستخدام أي رمز مميز داخل السلسلة كضمان، مما يلغي خطوة التحويل، ويعزز قيمة مشتق الأصول ذات الذيل الطويل. في الوقت نفسه، من خلال إدخال آلية دائمة، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز الخيارات لفترة غير محدودة، وتحويل خاصية "الخيارات ذات المواعيد النهائية" ذات العوائد العالية إلى استراتيجيات مستدامة.
هذه الابتكارات لا تقلل من عتبة المشاركة للمستخدمين فحسب، بل تحقق أيضًا تنافسية متميزة بين المشتقات داخل السلسلة والمنصات المركزية. عندما يمكن أن تصبح أي رموز في محفظة المستخدم أدوات تداول مباشرة، وعندما يتم توزيع رسوم المعاملات من خلال منظمة مستقلة لامركزية على المساهمين في النظام البيئي، ستظهر المشتقات داخل السلسلة الخصائص الجوهرية للتمويل اللامركزي.
في المستقبل، من يستطيع حل مشكلة كفاءة الأصول الأكثر إلحاحًا لدى المستخدمين في الوقت المناسب، قد يتمكن من السيطرة على سوق المشتق داخل السلسلة. قد تكون الشكل النهائي للمشتق داخل السلسلة ليس مجرد نسخ بسيط للبورصات المركزية، بل هو استخدام المزايا الأصلية للبلوكشين لإنشاء طلب سوق جديدة. مع استمرار الابتكار، من المتوقع أن تصبح المشتقات اللامركزية واحدة من أكثر المجالات قابلية للتوسع وإمكانية تحقيق الإيرادات في النظام البيئي المالي اللامركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainComedian
· 07-20 12:12
لا تلعب، لا تخسر المال، ليس كذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevHunter
· 07-17 22:53
الابتكار هو فقط يمكن أن يحل نقاط الألم في الكفاءة
شاهد النسخة الأصليةرد0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-17 22:52
هل هي دورة سوق جديدة أخرى؟ المشاريع القديمة تقترب من نقطة القاع.
داخل السلسلة مشتق جديد: صعود Hyperliquid نموذج مبتكر يقود المستقبل
السوق الجديدة للمشتقات داخل السلسلة: من سيتصدر المستقبل؟
شهدت السوق الحديثة للمشتقات داخل السلسلة تطوراً جديداً. على مدى العامين الماضيين، وبالإضافة إلى أن Hyperliquid قد ارتفعت بسرعة بفضل نموذجها الابتكاري، فقد فقدت المشاريع التقليدية الرائدة مثل dYdX و GMX تدريجياً جاذبيتها في السوق. والسبب في ذلك يعود بشكل رئيسي إلى أن هذه المشاريع ظلت لفترة طويلة في مرحلة تقليد منصات التداول المركزية، ولم تتمكن من تحقيق ميزة تنافسية في الأبعاد الأساسية مثل تجربة المستخدم، وإدارة المخاطر.
بالمقارنة، حققت Hyperliquid من خلال إعادة تشكيل شكل المنتج تنافساً إيجابياً مع المنصات المركزية من حيث سرعة التداول والتكاليف. في مايو، بلغت أحجام تداول العقود الآجلة لـ Hyperliquid أعلى مستوى تاريخي لها عند 2482.95 مليار دولار، وسجلت إيرادات البروتوكول أيضاً 7045 مليون دولار. وهذا يدل على أن سوق المشتقات داخل السلسلة لا يفتقر إلى الطلب، بل يفتقر إلى شكل المنتج الذي يتناسب حقًا مع الخصائص اللامركزية.
من منظور طويل الأمد، فإن اتجاه تطوير مشتقات داخل السلسلة هو تحسين الأنماط الحالية، أم أنه يجب الابتكار بشكل مختلف بناءً على انفتاح blockchain وخصائص الأصول طويلة الذيل، فهذا سؤال يستحق التفكير العميق. بدأت بعض المشاريع الناشئة بالفعل في استكشاف اتجاهات أعمال جديدة تمامًا، مثل الرافعة الأصلية داخل السلسلة و"خيارات دائمة قائمة على العملات" وغيرها من الأنماط الابتكارية.
تتمثل جوهر هذه النماذج الجديدة في تعظيم كفاءة أموال المستخدمين داخل السلسلة من الأصول المشفرة. على سبيل المثال، يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التداول باستخدام أي رمز مميز داخل السلسلة كضمان، مما يلغي خطوة التحويل، ويعزز قيمة مشتق الأصول ذات الذيل الطويل. في الوقت نفسه، من خلال إدخال آلية دائمة، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز الخيارات لفترة غير محدودة، وتحويل خاصية "الخيارات ذات المواعيد النهائية" ذات العوائد العالية إلى استراتيجيات مستدامة.
هذه الابتكارات لا تقلل من عتبة المشاركة للمستخدمين فحسب، بل تحقق أيضًا تنافسية متميزة بين المشتقات داخل السلسلة والمنصات المركزية. عندما يمكن أن تصبح أي رموز في محفظة المستخدم أدوات تداول مباشرة، وعندما يتم توزيع رسوم المعاملات من خلال منظمة مستقلة لامركزية على المساهمين في النظام البيئي، ستظهر المشتقات داخل السلسلة الخصائص الجوهرية للتمويل اللامركزي.
في المستقبل، من يستطيع حل مشكلة كفاءة الأصول الأكثر إلحاحًا لدى المستخدمين في الوقت المناسب، قد يتمكن من السيطرة على سوق المشتق داخل السلسلة. قد تكون الشكل النهائي للمشتق داخل السلسلة ليس مجرد نسخ بسيط للبورصات المركزية، بل هو استخدام المزايا الأصلية للبلوكشين لإنشاء طلب سوق جديدة. مع استمرار الابتكار، من المتوقع أن تصبح المشتقات اللامركزية واحدة من أكثر المجالات قابلية للتوسع وإمكانية تحقيق الإيرادات في النظام البيئي المالي اللامركزي.