قوى جديدة في سوق العملات المستقرة: صعود شبكة الدولار العالمية

عملة مستقرة أصبحت تُشكل جزءًا أساسيًا من النظام المالي العالمي، خاصةً في مجال المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي، حيث تلعب دورًا مهمًا في ربط العملات القانونية بالأصول المشفرة. حاليًا، يهيمن عملاقان على سوق عملات مستقرة، حيث يمتلكان نحو 90% من حصة السوق. ومع ذلك، فإن ظهور شبكة عملات مستقرة جديدة - Global Dollar Network (شبكة الدولار العالمية) - قد جلب حيوية جديدة إلى السوق المركزية للغاية. ستتناول هذه المقالة تأثير إطلاق هذه الشبكة على صناعة Web3 من منظور الامتثال والابتكار، وأهميتها في سوق عملات مستقرة العالمي.

1. نظرة عامة على شبكة الدولار العالمية

شبكة الدولار العالمية هي شبكة مفتوحة تهدف إلى دفع انتشار العملات المستقرة على مستوى العالم. العملة المستقرة USDG التي أطلقتها الشبكة تصدرها مؤسسات محترفة، وتتبع الإطار الذي ستطبقه إدارة المال في سنغافورة (MAS) للعملات المستقرة، مما يضمن معايير امتثال عالية، خاصة في ما يتعلق بالتوافق مع اللوائح الدولية. الهدف من تصميم الشبكة هو تعزيز أمان وشفافية المعاملات في الوقت الذي يتم فيه فتحها للجهات المشاركة المؤهلة، وتسهيل استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود ومجالات التمويل اللامركزي.

الثاني، بناء النظام البيئي التعاوني

شبكة الدولار العالمية هي شبكة مفتوحة للتعاون المتعدد الأطراف تهدف إلى تسريع الاستخدام العالمي للعملة المستقرة بطريقة متوافقة. يتحمل كل طرف مشارك في الشبكة مسؤوليات مختلفة في المشروع، لضمان شرعية تشغيلها وتحقيق الابتكار التكنولوجي.

• الجهة المصدرة الأساسية مسؤولة عن إصدار USDG وتنسيق الأمور المتعلقة بالامتثال والتنظيم. يتوافق USDG مع إطار عمل العملات المستقرة الصادر عن هيئة النقد في سنغافورة، مما يضع أساسًا قويًا للامتثال لترويجه عالميًا.
• يقدم أمين الأصول الرقمية خدمات إدارة أصول عالية الأمان، لضمان سلامة أموال المشاركين، وتعزيز ثقة المستخدمين في عملة مستقرة.
• انضمام منصات التداول المعروفة يعزز من تداول و انتشار USDG، مما يسمح لمجموعة أكبر من المستخدمين بالوصول إليه واستخدامه.
• مشاركة مزودي خدمات الدفع توفر دعم المدفوعات عبر الحدود للشبكة، مما يضمن أن USDG لا يمكن أن يُستخدم كأداة استثمار فحسب، بل يمكن أيضًا تطبيقه في المدفوعات اليومية.

هذه النموذج من التعاون المتعدد الأطراف لا يزيد فقط من تنوع المشاركين، بل يوسع أيضًا من تطبيقات USDG لتشمل مجموعة متنوعة من السيناريوهات مثل المدفوعات عبر الحدود، والحسابات المدخرة، واستثمار الأصول الرقمية.

٣. الابتكار التكنولوجي وآلية التحفيز

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية لشبكة الدولار العالمية في استخدامها لآلية تحفيزية مبتكرة لتعزيز اعتماد المزيد من الشركات والأفراد على USDG. يسمح تصميم الشبكة للمشاركين بالحصول على عائدات من الأصول الاحتياطية من خلال الاحتفاظ بـ USDG، بهدف تشجيع المؤسسات المالية، والبورصات، وغيرها على الترويج بنشاط لتطبيقه، وتقديم نموذج اقتصادي مستقر ومضمون للشركاء والمستخدمين.

أكد المسؤول عن المشروع أن الشبكة تكرس جهودها "لإعادة تشكيل أساس النظام المالي"، لتوفير بيئة مالية يمكن فيها تكامل عملة مستقرة بسلاسة للشركات. هذه الآلية "لإعادة جميع المكافآت للمشاركين" لا تعزز فقط حماس الشركاء، بل تجعل أيضًا نموذج عملة مستقرة هذا أكثر جاذبية، مما قد يجذب المزيد من المؤسسات والمستخدمين الرئيسيين للمشاركة.

أربعة، الوضع الحالي للتنمية والتخطيط المستقبلي

حالياً، شبكة الدولار العالمية في مرحلة الانفتاح القائمة على الدعوات، ومقتصرة على المشاركين المؤهلين المحددين، بما في ذلك الحافظين، ومعالجي الدفع، والبورصات، والتجار، والبنوك، وغيرها. تهدف هذه الاستراتيجية إلى إنشاء نظام تعاون قوي أولاً، لضمان اعتماد الشبكة وUSDG في البداية وتداولها بشكل قوي ومتوافق.

في المستقبل، تخطط شبكة الدولار العالمية لتوسيع نطاق الشراكات لتشمل المزيد من سيناريوهات الاستخدام، مثل معالجة المدفوعات والمدفوعات التجارية ومنتجات التمويل اللامركزي. كما ستوفر أكبر بنك في جنوب شرق آسيا خدمات إدارة النقد والحفظ في هذا المشروع، مما يدل على أن هذه الشراكة لا تقتصر فقط على مجال الأصول الرقمية، بل تشمل أيضًا دعم المؤسسات المالية التقليدية.

٥. التحديات وآفاق السوق

على الرغم من أن شبكة الدولار العالمية تتمتع بتركيبة قوية من الشراكات ودعم الامتثال، إلا أنها لا تزال تواجه تنافسًا شديدًا في سوق العملات المستقرة. السوق حاليًا تهيمن عليه عملاقان رئيسيان، وقد أرسيا قاعدة مستخدمين عميقة ونطاقًا واسعًا من سيناريوهات الاستخدام. يحتاج فريق المشروع إلى بذل جهد لجذب المزيد من المستخدمين وتوسيع سيناريوهات الاستخدام الفعلية لـ USDG.

ومع ذلك، فإن التدابير المتنوعة للامتثال للمشاريع، وخاصة تنفيذها في بيئة التنظيم في سنغافورة، بالإضافة إلى التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية، أضافت رهانًا لنجاحها في السوق. مع زيادة متطلبات الامتثال، وزيادة حاجة الشركات والمستخدمين الأفراد لعملة مستقرة أكثر أمانًا وشفافية، من المتوقع أن تجد شبكة الدولار العالمية موقعًا فريدًا في السوق، خاصة في مجالات المدفوعات عبر الحدود وتكامل الخدمات المالية.