تحسن بيئة تنظيم التمويل اللامركزي ، أداء المشاريع الرائدة متباين
مؤخراً، أصدرت البيئة التنظيمية الأمريكية إشارات إيجابية تجاه مجال التمويل اللامركزي، مما يشير إلى أن بيئة أكثر ودية للتطور قادمة. ومع ذلك، فإن سوق التمويل اللامركزي يظهر وضعاً معقداً: بعض البروتوكولات الرئيسية تحقق أداءً رائعاً، والبيانات الأساسية قوية؛ بينما يعاني البعض الآخر من ضعف في النمو، وأداء أسعار الرموز غير جيد. على الرغم من أن رموز التمويل اللامركزي شهدت انتعاشاً سريعاً مؤخراً، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان ذلك ناجماً عن تقلبات عاطفية قصيرة الأجل أو مدفوعاً بقيمة عميقة. دعونا نركز على أحدث التطورات والأداء البياني للمشاريع الرئيسية في التمويل اللامركزي، ونحلل الفرص والتحديات الموجودة.
تحسين البيئة التنظيمية: التمويل اللامركزي يستقبل إطار "الإعفاء من الابتكار"
لقد شهدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه تنظيم التمويل اللامركزي (DeFi) مؤخرًا. في اجتماع طاولة مستديرة حول العملات المشفرة، قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات إن المبادئ الأساسية للتمويل اللامركزي تتوافق مع القيم الأساسية الأمريكية، ويدعم الحفظ الذاتي للأصول المشفرة. وأكد أن تقنية البلوك تشين تحقق المعاملات المالية دون الحاجة إلى وسطاء، وأن الجهات التنظيمية لا ينبغي أن تعيق مثل هذه الابتكارات.
من الجدير بالذكر أن الرئيس كشف لأول مرة أنه قد وجه بإجراء دراسة حول إطار سياسة "الإعفاء الابتكاري" الموجهة نحو منصات التمويل اللامركزي، والتي تهدف إلى تسريع دخول المنتجات والخدمات المعتمدة على السلسلة إلى السوق. كما أشار بوضوح إلى أن مطوري البرمجيات التي تركز على الحفظ الذاتي أو الخصوصية لا يجب أن يتحملوا المسؤولية القانونية لمجرد إصدار الشيفرة، وذكر أن التعدين والتخزين بحد ذاتهما لا يشكلان معاملات أوراق مالية.
رئيس مجموعة المهام المشفرة في هيئة الأوراق المالية والبورصات أعرب أيضًا عن موقفه الداعم، مشددًا على أنه لا ينبغي تحميل ناشري الكود المسؤولية بسبب استخدام الآخرين له، لكنه في الوقت نفسه حذر من أنه لا ينبغي للكيانات المركزية استخدام تسمية "اللامركزية" كوسيلة لتجنب التنظيم.
تم اعتبار هذه التصريحات بمثابة أخبار إيجابية كبيرة من قبل السوق، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار رموز DeFi. إذا تم تنفيذ إطار "الإعفاء الابتكاري"، فإنه من المتوقع أن يخلق بيئة تنظيمية أكثر مرونة ووضوحًا لتطوير مشاريع DeFi في الولايات المتحدة.
تحليل البيانات: ضعف نمو TVL، انتعاش قوي للرموز
بعد صدور أخبار إيجابية عن التنظيم، شهدت رموز DeFi ارتفاعًا عامًا، خاصة في المشاريع الرائدة التي سجلت زيادات ملحوظة. ومع ذلك، هل هذا مجرد رد فعل قصير الأجل من السوق أم أنه نتيجة طبيعية لنمو الصناعة؟ قمنا بتحليل بيانات الأشهر الستة الماضية لأعلى 20 بروتوكول DeFi.
بشكل عام، لم يكن هناك نمو ملحوظ في TVL لهذه البروتوكولات الرائدة في التمويل اللامركزي في النصف الأول من عام 2025. شهد 7 بروتوكولات انخفاضًا في TVL، في حين أن 5 منها لم تنمو بأكثر من 5%. أسرع نمو كان من مشروع RWA الذي أطلقته بلاك روك BUIDL. في البروتوكولات التقليدية، كان أداء Aave هو الأفضل، حيث تجاوز TVL 26 مليار دولار محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا، مع نمو يتجاوز 6 مليارات دولار في النصف الأول. أما Spark من مجموعة Sky فقد نمت بنسبة 72.97%.
من الجدير بالذكر أن TVL الخاص بـ JustLend في نظام بيئة ترون قد انخفض بنسبة 39.82% في النصف الأول من العام، مما جعله البروتوكول الرائد الذي شهد أكبر انخفاض. وقد شهدت بروتوكولات شهيرة أخرى مثل Sky وLido وEigenLayer وUniswap أيضًا تراجعًا بدرجات متفاوتة.
فيما يتعلق بأسعار الرموز، بلغت متوسط أقصى انخفاض لرموز أول 20 بروتوكول DeFi 57% في النصف الأول من عام 2025. على الرغم من أن انتعاش السوق الأخير أدى إلى ارتداد، إلا أن معظم رموز البروتوكولات لم تعد إلى مستويات بداية العام. فقط رمز الحوكمة SKY MKR شهد زيادة بنسبة 44.8% مقارنةً بـ 1 يناير، بينما عادت AAVE بالكاد إلى سعر بداية العام. بشكل عام، انخفضت هذه الرموز بمعدل 24% مقارنةً ببداية العام.
ومع ذلك، شهدت رموز هذه المشاريع التمويل اللامركزي انتعاشًا كبيرًا مؤخرًا، حيث بلغ متوسط ارتفاع النقاط المنخفضة حوالي 95.59%. بعض الرموز مثل ether.fi وSky وAave وEigenLayer وPendle انتعشت بأكثر من 150%. من خلال الاتجاهات، تركزت النقاط المنخفضة الأخيرة لهذه الرموز في 7 أبريل، مما يتشابه مع اتجاه سوق التشفير بشكل عام، لكن قوة الانتعاش كانت عمومًا أفضل من الرموز الأخرى.
من الجدير بالذكر أن حركة أسعار الرموز لا تبدو مرتبطة بشكل مباشر بأداء قيمة إجمالي القفل (TVL) لبرامج التمويل اللامركزي.
! [هيئة الأوراق المالية والبورصات "التنازل عن الابتكار" يشعل محرك DeFi: أفضل لاعبي DeFi TVL و Coin Price يؤدون أغنية الجليد والنار](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d6c362be65b71a5b89e91b323e2b85f9.webp019283746574839201
تباين أداء المشاريع الرائدة
من بين العديد من مشاريع التمويل اللامركزي ، تبرز بعض المشاريع الرائدة بشكل خاص:
Aave كأحد المشاريع الرائدة، حقق أداءً متميزًا في النصف الأول من العام، حيث تجاوز عدة مرات أعلى مستوى تاريخي، وتوسع ليشمل 18 سلسلة عامة. لتعزيز سعر العملة، قدمت مجتمع Aave اقتراح "Aavenomics"، الذي يتضمن تدابير مثل إعادة شراء العملة بمليون دولار أسبوعيًا. على الرغم من أن معدلات الفائدة على القروض في Aave ليست مرتفعة، إلا أن العمق المالي قوي، مما جذب العديد من كبار المستثمرين. بشكل عام، حقق Aave ارتفاعًا في كل من الأساسيات والأداء السوقي، ولا يزال معيارًا في تطوير بروتوكولات التمويل اللامركزي.
أُطلق الإصدار V4 من Uniswap رسميًا في عام 2025، مما أدخل المزيد من المنطق القابل للتخصيص ويقلل بشكل ملحوظ من رسوم الغاز. أدت إطلاق Unichain إلى توسيع قدرتها التنافسية في النظام البيئي للتمويل اللامركزي. على الرغم من الانخفاض في القيمة الإجمالية المقفلة في النصف الأول من العام، إلا أن ذلك كان مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض سعر الإيثريوم، حيث زادت كمية الإيثريوم المرهونة مقارنة ببداية العام. استحوذت Unichain بسرعة على السوق، وأصبحت ثاني أعلى سلسلة عامة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة على Uniswap.
شهدت Sky (التي كانت تُعرف سابقًا بـ MakerDAO) انخفاضًا في إجمالي قيمة القفل (TVL) بعد التحديث الشامل للعلامة التجارية، ولكن بروتوكول Spark في الاتجاهات المتعلقة بالأصول الحقيقية (RWA) أظهر إمكانات جديدة. تجاوز إجمالي قيمة القفل للبرتين 110 مليار دولار، مما يجعلهما في المراتب الثلاثة الأولى. كانت أسعار رموز MKR لامعة، حيث ارتفعت من أدنى مستوى لها وهو 800 دولار إلى 2100 دولار، بزيادة تتجاوز 170%. ومع ذلك، فإن خطة التحديث المعقدة تجعل من الصعب على السوق تشكيل فهم بسيط، وهو ما يمثل عائقًا أمام الانتشار.
أثارت فكرة "إعادة الرهن" المبتكرة من EigenLayer اهتمامًا، حيث شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) زيادة كبيرة ثم تراجعت لفترة، ولكن منذ أبريل، دخلت مرة أخرى في دورة نمو، حيث ارتفعت خلال شهرين من 7 مليارات دولار إلى 12.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 77%. يبدو أن السوق تعيد تعريف قيمة إعادة الرهن.
لايدو كقائد في مجال الرهان السائل، كانت قد احتلت موقع الصدارة في السوق بفضل stETH، حيث اقتربت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 40 مليار دولار في وقت ما. ومع ذلك، ومع النمو السريع للطبقة الثانية من إيثيريوم، بدأت لايدو (التي تعتمد على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم بنسبة تزيد عن 99%) تظهر تراجعاً، حيث استمرت القيمة الإجمالية المقفلة في الانخفاض. وكانت نسبة ارتفاع عملتها مؤخراً أقل من عملات DeFi الأخرى. على الرغم من أنها لا تزال تحتل المرتبة الثانية، فإن كيفية التكيف بسرعة مع المزيد من الأسواق أصبح المفتاح للحفاظ على ريادة لايدو.
![SEC"الاستثناء المبتكر" يشعل محرك التمويل اللامركزي : أداء اللاعبين الرائدين في التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة وسعر العملة يروي أغنية الجليد والنار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-662649d606908f17fdc5966fbd681d7b.webp(
تحسين البيئة التنظيمية يعزز من نشاط سوق التمويل اللامركزي في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يخفف من عدم اليقين الذي طالما عانى منه أصحاب المشاريع. تشير اتجاهات البيانات إلى أن زخم تطوير التمويل اللامركزي أصبح مستقلاً بشكل متزايد، بل بدأ حتى في تعزيز قيمة سلاسل الكتل الأساسية. في المستقبل، قد يجذب توضيح التنظيم مزيدًا من رؤوس الأموال المالية التقليدية إلى مجال التمويل اللامركزي. في الوقت نفسه، فإن محاولات عمالقة المالية التقليدية لإطلاق منتجات التمويل اللامركزي تشير إلى آفاق دمج أوسع وتنافس أكثر حدة في السوق. قد تكون هذه المرحلة الجديدة التي بدأت بفك القيود التنظيمية نقطة انطلاق لاحتراف التمويل اللامركزي ودمجه العميق مع المالية التقليدية.
![SEC"إعفاء الابتكار" يشعل محرك التمويل اللامركزي : اللاعبون الرئيسيون في التمويل اللامركزي يعبرون عن أغنية الجليد والنار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d0c3adcb122f64e5f1754f457926fc5c.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تخفيف تنظيم التمويل اللامركزي يثير الانتعاش في العملات، وأداء المشاريع الرائدة متباين.
تحسن بيئة تنظيم التمويل اللامركزي ، أداء المشاريع الرائدة متباين
مؤخراً، أصدرت البيئة التنظيمية الأمريكية إشارات إيجابية تجاه مجال التمويل اللامركزي، مما يشير إلى أن بيئة أكثر ودية للتطور قادمة. ومع ذلك، فإن سوق التمويل اللامركزي يظهر وضعاً معقداً: بعض البروتوكولات الرئيسية تحقق أداءً رائعاً، والبيانات الأساسية قوية؛ بينما يعاني البعض الآخر من ضعف في النمو، وأداء أسعار الرموز غير جيد. على الرغم من أن رموز التمويل اللامركزي شهدت انتعاشاً سريعاً مؤخراً، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان ذلك ناجماً عن تقلبات عاطفية قصيرة الأجل أو مدفوعاً بقيمة عميقة. دعونا نركز على أحدث التطورات والأداء البياني للمشاريع الرئيسية في التمويل اللامركزي، ونحلل الفرص والتحديات الموجودة.
تحسين البيئة التنظيمية: التمويل اللامركزي يستقبل إطار "الإعفاء من الابتكار"
لقد شهدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه تنظيم التمويل اللامركزي (DeFi) مؤخرًا. في اجتماع طاولة مستديرة حول العملات المشفرة، قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات إن المبادئ الأساسية للتمويل اللامركزي تتوافق مع القيم الأساسية الأمريكية، ويدعم الحفظ الذاتي للأصول المشفرة. وأكد أن تقنية البلوك تشين تحقق المعاملات المالية دون الحاجة إلى وسطاء، وأن الجهات التنظيمية لا ينبغي أن تعيق مثل هذه الابتكارات.
من الجدير بالذكر أن الرئيس كشف لأول مرة أنه قد وجه بإجراء دراسة حول إطار سياسة "الإعفاء الابتكاري" الموجهة نحو منصات التمويل اللامركزي، والتي تهدف إلى تسريع دخول المنتجات والخدمات المعتمدة على السلسلة إلى السوق. كما أشار بوضوح إلى أن مطوري البرمجيات التي تركز على الحفظ الذاتي أو الخصوصية لا يجب أن يتحملوا المسؤولية القانونية لمجرد إصدار الشيفرة، وذكر أن التعدين والتخزين بحد ذاتهما لا يشكلان معاملات أوراق مالية.
رئيس مجموعة المهام المشفرة في هيئة الأوراق المالية والبورصات أعرب أيضًا عن موقفه الداعم، مشددًا على أنه لا ينبغي تحميل ناشري الكود المسؤولية بسبب استخدام الآخرين له، لكنه في الوقت نفسه حذر من أنه لا ينبغي للكيانات المركزية استخدام تسمية "اللامركزية" كوسيلة لتجنب التنظيم.
تم اعتبار هذه التصريحات بمثابة أخبار إيجابية كبيرة من قبل السوق، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار رموز DeFi. إذا تم تنفيذ إطار "الإعفاء الابتكاري"، فإنه من المتوقع أن يخلق بيئة تنظيمية أكثر مرونة ووضوحًا لتطوير مشاريع DeFi في الولايات المتحدة.
تحليل البيانات: ضعف نمو TVL، انتعاش قوي للرموز
بعد صدور أخبار إيجابية عن التنظيم، شهدت رموز DeFi ارتفاعًا عامًا، خاصة في المشاريع الرائدة التي سجلت زيادات ملحوظة. ومع ذلك، هل هذا مجرد رد فعل قصير الأجل من السوق أم أنه نتيجة طبيعية لنمو الصناعة؟ قمنا بتحليل بيانات الأشهر الستة الماضية لأعلى 20 بروتوكول DeFi.
بشكل عام، لم يكن هناك نمو ملحوظ في TVL لهذه البروتوكولات الرائدة في التمويل اللامركزي في النصف الأول من عام 2025. شهد 7 بروتوكولات انخفاضًا في TVL، في حين أن 5 منها لم تنمو بأكثر من 5%. أسرع نمو كان من مشروع RWA الذي أطلقته بلاك روك BUIDL. في البروتوكولات التقليدية، كان أداء Aave هو الأفضل، حيث تجاوز TVL 26 مليار دولار محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا، مع نمو يتجاوز 6 مليارات دولار في النصف الأول. أما Spark من مجموعة Sky فقد نمت بنسبة 72.97%.
! SEC "التنازل عن الابتكار" يشعل محرك DeFi: يؤدي كبار لاعبي DeFi TVL و Coin Price أغنية الجليد والنار
من الجدير بالذكر أن TVL الخاص بـ JustLend في نظام بيئة ترون قد انخفض بنسبة 39.82% في النصف الأول من العام، مما جعله البروتوكول الرائد الذي شهد أكبر انخفاض. وقد شهدت بروتوكولات شهيرة أخرى مثل Sky وLido وEigenLayer وUniswap أيضًا تراجعًا بدرجات متفاوتة.
فيما يتعلق بأسعار الرموز، بلغت متوسط أقصى انخفاض لرموز أول 20 بروتوكول DeFi 57% في النصف الأول من عام 2025. على الرغم من أن انتعاش السوق الأخير أدى إلى ارتداد، إلا أن معظم رموز البروتوكولات لم تعد إلى مستويات بداية العام. فقط رمز الحوكمة SKY MKR شهد زيادة بنسبة 44.8% مقارنةً بـ 1 يناير، بينما عادت AAVE بالكاد إلى سعر بداية العام. بشكل عام، انخفضت هذه الرموز بمعدل 24% مقارنةً ببداية العام.
ومع ذلك، شهدت رموز هذه المشاريع التمويل اللامركزي انتعاشًا كبيرًا مؤخرًا، حيث بلغ متوسط ارتفاع النقاط المنخفضة حوالي 95.59%. بعض الرموز مثل ether.fi وSky وAave وEigenLayer وPendle انتعشت بأكثر من 150%. من خلال الاتجاهات، تركزت النقاط المنخفضة الأخيرة لهذه الرموز في 7 أبريل، مما يتشابه مع اتجاه سوق التشفير بشكل عام، لكن قوة الانتعاش كانت عمومًا أفضل من الرموز الأخرى.
من الجدير بالذكر أن حركة أسعار الرموز لا تبدو مرتبطة بشكل مباشر بأداء قيمة إجمالي القفل (TVL) لبرامج التمويل اللامركزي.
! [هيئة الأوراق المالية والبورصات "التنازل عن الابتكار" يشعل محرك DeFi: أفضل لاعبي DeFi TVL و Coin Price يؤدون أغنية الجليد والنار](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d6c362be65b71a5b89e91b323e2b85f9.webp019283746574839201
تباين أداء المشاريع الرائدة
من بين العديد من مشاريع التمويل اللامركزي ، تبرز بعض المشاريع الرائدة بشكل خاص:
Aave كأحد المشاريع الرائدة، حقق أداءً متميزًا في النصف الأول من العام، حيث تجاوز عدة مرات أعلى مستوى تاريخي، وتوسع ليشمل 18 سلسلة عامة. لتعزيز سعر العملة، قدمت مجتمع Aave اقتراح "Aavenomics"، الذي يتضمن تدابير مثل إعادة شراء العملة بمليون دولار أسبوعيًا. على الرغم من أن معدلات الفائدة على القروض في Aave ليست مرتفعة، إلا أن العمق المالي قوي، مما جذب العديد من كبار المستثمرين. بشكل عام، حقق Aave ارتفاعًا في كل من الأساسيات والأداء السوقي، ولا يزال معيارًا في تطوير بروتوكولات التمويل اللامركزي.
أُطلق الإصدار V4 من Uniswap رسميًا في عام 2025، مما أدخل المزيد من المنطق القابل للتخصيص ويقلل بشكل ملحوظ من رسوم الغاز. أدت إطلاق Unichain إلى توسيع قدرتها التنافسية في النظام البيئي للتمويل اللامركزي. على الرغم من الانخفاض في القيمة الإجمالية المقفلة في النصف الأول من العام، إلا أن ذلك كان مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض سعر الإيثريوم، حيث زادت كمية الإيثريوم المرهونة مقارنة ببداية العام. استحوذت Unichain بسرعة على السوق، وأصبحت ثاني أعلى سلسلة عامة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة على Uniswap.
شهدت Sky (التي كانت تُعرف سابقًا بـ MakerDAO) انخفاضًا في إجمالي قيمة القفل (TVL) بعد التحديث الشامل للعلامة التجارية، ولكن بروتوكول Spark في الاتجاهات المتعلقة بالأصول الحقيقية (RWA) أظهر إمكانات جديدة. تجاوز إجمالي قيمة القفل للبرتين 110 مليار دولار، مما يجعلهما في المراتب الثلاثة الأولى. كانت أسعار رموز MKR لامعة، حيث ارتفعت من أدنى مستوى لها وهو 800 دولار إلى 2100 دولار، بزيادة تتجاوز 170%. ومع ذلك، فإن خطة التحديث المعقدة تجعل من الصعب على السوق تشكيل فهم بسيط، وهو ما يمثل عائقًا أمام الانتشار.
أثارت فكرة "إعادة الرهن" المبتكرة من EigenLayer اهتمامًا، حيث شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) زيادة كبيرة ثم تراجعت لفترة، ولكن منذ أبريل، دخلت مرة أخرى في دورة نمو، حيث ارتفعت خلال شهرين من 7 مليارات دولار إلى 12.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 77%. يبدو أن السوق تعيد تعريف قيمة إعادة الرهن.
لايدو كقائد في مجال الرهان السائل، كانت قد احتلت موقع الصدارة في السوق بفضل stETH، حيث اقتربت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 40 مليار دولار في وقت ما. ومع ذلك، ومع النمو السريع للطبقة الثانية من إيثيريوم، بدأت لايدو (التي تعتمد على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم بنسبة تزيد عن 99%) تظهر تراجعاً، حيث استمرت القيمة الإجمالية المقفلة في الانخفاض. وكانت نسبة ارتفاع عملتها مؤخراً أقل من عملات DeFi الأخرى. على الرغم من أنها لا تزال تحتل المرتبة الثانية، فإن كيفية التكيف بسرعة مع المزيد من الأسواق أصبح المفتاح للحفاظ على ريادة لايدو.
![SEC"الاستثناء المبتكر" يشعل محرك التمويل اللامركزي : أداء اللاعبين الرائدين في التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة وسعر العملة يروي أغنية الجليد والنار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-662649d606908f17fdc5966fbd681d7b.webp(
تحسين البيئة التنظيمية يعزز من نشاط سوق التمويل اللامركزي في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يخفف من عدم اليقين الذي طالما عانى منه أصحاب المشاريع. تشير اتجاهات البيانات إلى أن زخم تطوير التمويل اللامركزي أصبح مستقلاً بشكل متزايد، بل بدأ حتى في تعزيز قيمة سلاسل الكتل الأساسية. في المستقبل، قد يجذب توضيح التنظيم مزيدًا من رؤوس الأموال المالية التقليدية إلى مجال التمويل اللامركزي. في الوقت نفسه، فإن محاولات عمالقة المالية التقليدية لإطلاق منتجات التمويل اللامركزي تشير إلى آفاق دمج أوسع وتنافس أكثر حدة في السوق. قد تكون هذه المرحلة الجديدة التي بدأت بفك القيود التنظيمية نقطة انطلاق لاحتراف التمويل اللامركزي ودمجه العميق مع المالية التقليدية.
![SEC"إعفاء الابتكار" يشعل محرك التمويل اللامركزي : اللاعبون الرئيسيون في التمويل اللامركزي يعبرون عن أغنية الجليد والنار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d0c3adcb122f64e5f1754f457926fc5c.webp(