اعتماد المؤسسات على التسريع: تطور وتحديات بنية الأصول الرقمية

【币界】مع فهم التمويل التقليدي تدريجياً لآفاق البلوكتشين، وقيادة المبتكرين الأصليين في التشفير للمسيرة، فإن مجال الأصول الرقمية يشهد تحولاً سريعاً. إن تطورات مثل ترميز الأصول والأسس الحديثة للأمان تدفع الحوار داخل الصناعة على مستوى عالمي. آدم ليفين، نائب الرئيس الأول للتطوير والتعاون في شركة Fireblocks والرئيس التنفيذي لشركة Fireblocks Trust Company، يقف في نقطة تقاطع هذه التقدمات. في Sunnycan على الريفييرا الفرنسية، شارك ليفين رأيه الصريح حول التقدم التنظيمي والترميز والحالة الحالية لاعتماد الأصول الرقمية من قبل المؤسسات.

فهم المؤسسات، سرعة التبني ومنحنى المخاطر المتطور باستمرار

نرى أن الحوار أصبح أكثر حكمة، أليس كذلك؟ في الماضي، كان دائمًا يبحث عن أسباب الرفض، سواء كان ذلك بالإشارة إلى التنظيم أو الادعاء بأن التكنولوجيا لا تعمل. ولكن ما نراه الآن هو أن المؤسسات التقليدية تشهد دليلاً على الحجم والسرعة التي يمكن أن تحققها البلوكتشين من عالم الأصول الرقمية. الآن، بدأوا يفكرون حقًا في كيفية استخدام هذه التكنولوجيا بطريقة أكثر ذكاءً وأفضل. لذلك، طبيعة الحوار أصبحت أفضل. بدأ الفريق الفني حقًا يفهم الفروقات بين البنية التحتية على البروتوكولات المختلفة، بالإضافة إلى حدود وفرص العقود الذكية. لذلك، بشكل عام، من الجيد رؤية أنهم لم يعودوا ينطلقون من وجهة نظر سلبية، بل يفكرون في إمكانية تحقيق نتائج الأعمال.

البنوك لم تكن أبداً الأسرع، وهذا ليس مفاجئًا، أليس كذلك؟ لكن الفرق المولد من التشفير الذي يظل في الصدارة يمكنه التنفيذ بشكل أسرع. إنهم أصحاب مصلحة مختلفون. ما نراه هو أن بعض هذه الشركات المولدة من التشفير قد نمت لتصبح شركات أكثر نضجًا. بينما شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة تقع في المنتصف، لا يزال لديهم أولئك الذين يحتاجون إلى أخذ جميع أنواع المخاطر المختلفة بعين الاعتبار، ولكنهم يتحركون بسرعة أكبر بكثير من البنوك التقليدية. لذلك، بمجرد أن تتخذ البنوك إجراءات فعلية، ستشعر بالتأثير، ولكن بالتأكيد هذه الشركات المولدة من التشفير، وكذلك الآن شركات التكنولوجيا المالية للبنوك الجديدة، تبدأ في رؤية التأثير بشكل أسرع.

السيولة، التشغيل البيني وصعود Layer 2

نرى من جوانب عديدة أن Layer 1 و Layer 2 لديهما استراتيجيات مشابهة عند دخول السوق. إنهم يبحثون عن سوق متخصصة يمكن أن تميزهم، ويستفيدون من أموالهم لتقديم حوافز مهمة حقًا لتعزيز اعتماد الصناعة عليهم. لا يوجد خطأ في ذلك. إنها شيء جيد. لكن هذا يعني أن بعض أنواع الأصول يتم ترميزها على سلسلة معينة وليس على سلسلة أخرى. الآن لديك هذه البرك المختلفة من السيولة. يمكنك أن تقول نفس الشيء عن العملات المستقرة، أليس كذلك؟ وجود USDC أو USDT على بروتوكول واحد لكنك ترغب في شراء الأصول على بروتوكول آخر، هذا لا يعمل، أليس كذلك؟ لذا تواجه هذه المشاكل، حيث يقول العديد من مزودي العملات المستقرة، حسنًا، سأحصل على حوافز مقدمة محليًا عبر بروتوكولات متعددة. هذا ليس الأكثر كفاءة.

لذلك، من المثير أن نرى الابتكارات التي تحدث في مجال التفاعل بين الأنظمة. الشركات التي نتعاون معها عن كثب، مثل LayerZero و Ownera و Chainlink و Wormhole، جميعها تقدم حلول تفاعل بين الأنظمة مهمة للغاية، والتي ستساعد في حل مشكلة الأطراف التي ترغب في ترميز الأصول على بلوكتشين واحد، ولكن تحتاج إلى شراء عملتها المستقرة على بلوكتشين آخر. لم يعد الناس بحاجة إلى التفكير، حسنًا، يوجد USDC على Polygon و USDC على ETH، لكنني أريد شراء أصل على Base، ماذا أفعل الآن؟ هذه الحلول حاسمة، وهي تأتي من التشفير الأصلي، ولكن حتى أمثلة مثل Biddle و Kinexis و JPM تعتمد أيضًا على تسليم POC حقيقي وإنتاج مع هؤلاء الشركاء المؤقتين.

معايير الأمان في الأصول الرقمية و MPC

MPC هو معيار الجودة الأمنية الذي تستخدمه محفظتك. المكان الذي يتحكمون فيه بالمفاتيح أمر حاسم. للأسف، لا يزال العديد من الناس يعتقدون أن التوقيع المتعدد هو MPC أو حساب متعدد الأطراف. من الواضح أن هذا ليس هو الحال. قد يبدو هذا واضحًا، ولكن يمكننا الإشارة إلى بعض الهجمات الكبيرة جدًا التي تم الإعلان عنها أو كمثال على التوقيع المتعدد من وراء الكواليس. إذا كنت لا ترغب في شراء سمكة رخيصة أو أمان رخيص، يجب عليك التركيز على إصدار معين من MPC. من الواضح أننا نعتقد أن خبرتنا والمرونة المثبتة هي المكان الذي تحتاج أن تبدأ منه، لكن يجب أن يصبح MPC هو المعيار.

تنظيم الأصول الرقمية والتقدم

أعتقد أن هذه الصناعة قد تقدمت عدة أميال مقارنة بالعام الماضي، وقد يكون ذلك بسبب التغيرات في السوق الأمريكية. يجب على كل هيئة تنظيمية في السوق أن تأخذ في اعتبارها مخاوفها الخاصة، وقد تقدمت بعض الهيئات التنظيمية، مثل VARA، لفترة من الوقت. ولكن عندما أسافر حول العالم، أرى أن المؤسسات الكبرى تريد أن تعرف ما سيحدث في الولايات المتحدة، لأن ذلك سيكون علامة بارزة. وقد أحدثت الأسابيع القليلة الأولى من حكومة الاتحاد الحالية تغييرات كبيرة جداً، ليس فقط للمشاركين في القطاع المالي التقليدي الأمريكي، ولكن أيضاً للعالم، مما يدل على أن ترميز الأصول، والبلوكتشين، والأصول الرقمية أمر ممكن. الآن نبدأ في رؤية تغييرات في المجتمع التنظيمي. سيكون "قانون العبقرية" حاسماً ليس فقط محلياً، ولكن على مستوى العالم. وهذا يرسل إشارة إلى البنوك، والمشاركين التقليديين، ومقدمي خدمات الدفع. يجب أن يميلوا نحو ذلك.

ترميز الأصول المركزية واعتماد حالات الاستخدام

محرك الترميز رائع. يسمح لك باستخدام مكتبة العقود الذكية الخاصة بنا لترميز أي شيء تريده. لكننا نفكر في نظام أكثر انفتاحًا. لذلك، إذا كان لديك عقد ذكي قمت بتطويره بنفسك، أو إذا كان أحد شركائك (مثل Tokeny) قد قام بتطوير عقد ذكي، وترغب في إدخاله في Mint and Burn، يمكنك ذلك بالتأكيد. لقد رأينا بعض حالات الاستخدام الجيدة جدًا من بعض العملاء، مثل ترميز الديون الخاصة، وترميز الأسهم، وإحضارها إلى أسواق جديدة. هذا رائع. لا يزال لدينا بعض الحالات الغريبة حيث يرغب الناس في ترميز النبيذ الاستثماري أو الموارد. يعمل محرك الترميز بشكل جيد.

ما لم يُقال على المسرح: DeFi المؤسسات والاستجابة التنافسية

إعلان منصة تداول ما هو بالتأكيد مثير جدًا للاهتمام. سمعنا الناس يتحدثون عن كيفية وصول الأوروبيين إلى الأسهم الأمريكية بسهولة من خلال تطبيق مذهل وبسيط. إنهم حقًا سعداء لرؤية أجزاء أخرى من السوق، وكيف تتفاعل بعض البنوك الكبرى. لذلك، ليس الأمر مجرد تأثير على منصة تداول معينة.

الموضوع الذي يظهر باستمرار هو كيف تتبنى شركات إدارة الأصول الكبيرة، وصناديق التحوط، DeFi المؤسسية، ومتى ستبدأ البنوك في تعزيز ذلك. يبدو أن هذه هي النقطة الرئيسية.

استنتاج

عرض آدم ليفين من Fireblocks بوضوح التطور السريع للبنية التحتية للأصول الرقمية، حيث يستمر القطاع التقليدي في التحول بثبات نحو اعتماد أكثر ذكاءً، بينما تدفع شركات التكنولوجيا المالية والفرق الأصلية في التشفير الابتكار السريع. يتم معالجة تحديات التشغيل البيني والسيولة من خلال تقدم حلول البروتوكول، بينما تقوم معايير الأمان مثل MPC بإنشاء معايير جديدة. إن التنظيم المتطور يوفر الثقة الضرورية للمؤسسات، بينما تشير الزيادة في حالات استخدام ترميز الأصول إلى أن صناعة ناضجة جاهزة للتعاون والنجاح في التيار الرئيسي. لا يزال تقدم الصناعة مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بوضوح التنظيم، وابتكار التكنولوجيا المالية التنافسية، والالتزام بالأمان القوي والتشغيل البيني السلس.