قضايا التلاعب في سوق الأصول الرقمية تثير متابعة الجهات التنظيمية
في الآونة الأخيرة، تم التحقيق ومعاقبة صانع سوق للأصول الرقمية مقره في الإمارات العربية المتحدة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بسبب مزاعم بارتكاب ممارسات تلاعب في السوق. تم اتهام الشركة بإحداث حجم تداول وهمي لأصل تشفير معين من خلال صفقات غسل بين شهر أغسطس وسبتمبر من عام 2024، مما أدى إلى تضليل المستثمرين.
أظهرت تحقيقات SEC أن هذه الشركة التجارية استخدمت عدة حسابات محفظة لإجراء عدد كبير من معاملات الشراء والبيع الذاتي، مما خلق حجم معاملات وهمي يقارب 600,000 دولار، وهو ما يمثل 98% من إجمالي حجم المعاملات خلال تلك الفترة. تم دفع هذه المعاملات بواسطة خوارزميات وبرامج تلقائية، تهدف إلى خلق انطباع زائف عن نشاط السوق لجذب المستثمرين الأفراد.
في أكتوبر 2024، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى مدنية ضد الشركة وموظف واحد منها، كما قدم مكتب المدعي العام في ولاية ماساتشوستس دعوى جنائية. هذه جزء من جهود وكالات إنفاذ القانون في الولايات المتحدة لمكافحة الانتهاكات في سوق الأصول الرقمية.
في أبريل 2025، تم الوصول إلى حكم نهائي في القضية المدنية. تم要求 صانعي السوق دفع غرامة مدنية قدرها 425,000 دولار، بالإضافة إلى العائدات غير المشروعة والفوائد. بالإضافة إلى ذلك، يتعين على الشركة تنفيذ سياسات امتثال صارمة وتقديم تقارير الامتثال سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة.
كشفت هذه القضية عن بعض السلوكيات السلبية الموجودة في سوق الأصول الرقمية. بخلاف عمليات غسل التداول، يستخدم بعض صانعي السوق أيضًا ما يسمى "نموذج خيارات القرض" لإجراء عمليات استغلالية. إنهم يستعيرون رموز المشاريع، ويضغطون على الأسعار من خلال البيع بكميات كبيرة، مما يؤدي إلى إثارة عمليات البيع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد، ثم يشترون بأسعار منخفضة لتحقيق الأرباح. هذه السلوكيات تضر بشكل خطير بمصالح المشاريع الصغيرة والمستثمرين.
بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية، لا يزال سوق الأصول الرقمية يعاني من نقص في التنظيم والشفافية. تفرض الأسواق المالية التقليدية قيودًا فعالة على سلوك صانعي السوق من خلال تدابير تنظيمية صارمة، ومتطلبات الشفافية في المعلومات، وأنظمة المراقبة في الوقت الحقيقي، والمعايير الصناعية وآليات حماية المستثمرين. على سبيل المثال، تقيد القواعد ذات الصلة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عمليات البيع على المكشوف العارية وغيرها من أعمال التلاعب، ويمكن لنظام المراقبة في الوقت الحقيقي في البورصات اكتشاف التقلبات الشاذة في الوقت المناسب.
يمكن لسوق الأصول الرقمية الاستفادة من تجارب التمويل التقليدي لإنشاء نظام رقابي أكثر كفاءة. ويشمل ذلك وضع لوائح مستهدفة، وزيادة الشفافية في السوق، وتعزيز المراقبة في الوقت الحقيقي، وتنظيم سلوك الصناعة، بالإضافة إلى إنشاء آلية لحماية المستثمرين. فقط بهذه الطريقة يمكن كبح سلوك التلاعب في السوق بشكل فعال، وحماية مصالح المستثمرين، وتعزيز التنمية الصحية للصناعة.
تعتبر هذه القضية واحدة من أهم إجراءات التنفيذ التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC ضد التلاعب في سوق التشفير في السنوات الأخيرة، مما يعكس اهتمام الجهات التنظيمية بالفوضى في سوق الأصول الرقمية. مع زيادة力度 التنظيمية، من المتوقع أن يتحسن ترتيب سوق الأصول الرقمية تدريجياً في المستقبل، مما يخلق بيئة تداول أكثر عدلاً وشفافية للمستثمرين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LoneValidator
· 07-30 16:36
مرة أخرى تأتي لتلعب بنا يُستغل بغباء~ هل تفهم ما هو رد الفعل السلبي؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektHunter
· 07-29 08:54
فقط هذه الغرامة، الحمقى يخسرون حتى يشعرون بالقلق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-4745f9ce
· 07-28 06:23
420,000 غرامة إنه حقاً مطر رقيق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TooScaredToSell
· 07-28 06:22
تم قتل واحد من خلال التنظيم، وهناك عشرة آلاف آخرين.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-28 06:13
هل ذهب المراقبون إلى الدول الصحراوية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· 07-28 06:05
ركت في الإمارات... خطأ كلاسيكي بصراحة. لقد رأيت هذا الفيلم من قبل
فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات عقوبات صارمة على سوق العملات الرقمية بسبب التلاعب، مما أثار تأملات بشأن تنظيم الصناعة.
قضايا التلاعب في سوق الأصول الرقمية تثير متابعة الجهات التنظيمية
في الآونة الأخيرة، تم التحقيق ومعاقبة صانع سوق للأصول الرقمية مقره في الإمارات العربية المتحدة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بسبب مزاعم بارتكاب ممارسات تلاعب في السوق. تم اتهام الشركة بإحداث حجم تداول وهمي لأصل تشفير معين من خلال صفقات غسل بين شهر أغسطس وسبتمبر من عام 2024، مما أدى إلى تضليل المستثمرين.
أظهرت تحقيقات SEC أن هذه الشركة التجارية استخدمت عدة حسابات محفظة لإجراء عدد كبير من معاملات الشراء والبيع الذاتي، مما خلق حجم معاملات وهمي يقارب 600,000 دولار، وهو ما يمثل 98% من إجمالي حجم المعاملات خلال تلك الفترة. تم دفع هذه المعاملات بواسطة خوارزميات وبرامج تلقائية، تهدف إلى خلق انطباع زائف عن نشاط السوق لجذب المستثمرين الأفراد.
في أكتوبر 2024، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى مدنية ضد الشركة وموظف واحد منها، كما قدم مكتب المدعي العام في ولاية ماساتشوستس دعوى جنائية. هذه جزء من جهود وكالات إنفاذ القانون في الولايات المتحدة لمكافحة الانتهاكات في سوق الأصول الرقمية.
في أبريل 2025، تم الوصول إلى حكم نهائي في القضية المدنية. تم要求 صانعي السوق دفع غرامة مدنية قدرها 425,000 دولار، بالإضافة إلى العائدات غير المشروعة والفوائد. بالإضافة إلى ذلك، يتعين على الشركة تنفيذ سياسات امتثال صارمة وتقديم تقارير الامتثال سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة.
كشفت هذه القضية عن بعض السلوكيات السلبية الموجودة في سوق الأصول الرقمية. بخلاف عمليات غسل التداول، يستخدم بعض صانعي السوق أيضًا ما يسمى "نموذج خيارات القرض" لإجراء عمليات استغلالية. إنهم يستعيرون رموز المشاريع، ويضغطون على الأسعار من خلال البيع بكميات كبيرة، مما يؤدي إلى إثارة عمليات البيع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد، ثم يشترون بأسعار منخفضة لتحقيق الأرباح. هذه السلوكيات تضر بشكل خطير بمصالح المشاريع الصغيرة والمستثمرين.
بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية، لا يزال سوق الأصول الرقمية يعاني من نقص في التنظيم والشفافية. تفرض الأسواق المالية التقليدية قيودًا فعالة على سلوك صانعي السوق من خلال تدابير تنظيمية صارمة، ومتطلبات الشفافية في المعلومات، وأنظمة المراقبة في الوقت الحقيقي، والمعايير الصناعية وآليات حماية المستثمرين. على سبيل المثال، تقيد القواعد ذات الصلة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عمليات البيع على المكشوف العارية وغيرها من أعمال التلاعب، ويمكن لنظام المراقبة في الوقت الحقيقي في البورصات اكتشاف التقلبات الشاذة في الوقت المناسب.
يمكن لسوق الأصول الرقمية الاستفادة من تجارب التمويل التقليدي لإنشاء نظام رقابي أكثر كفاءة. ويشمل ذلك وضع لوائح مستهدفة، وزيادة الشفافية في السوق، وتعزيز المراقبة في الوقت الحقيقي، وتنظيم سلوك الصناعة، بالإضافة إلى إنشاء آلية لحماية المستثمرين. فقط بهذه الطريقة يمكن كبح سلوك التلاعب في السوق بشكل فعال، وحماية مصالح المستثمرين، وتعزيز التنمية الصحية للصناعة.
تعتبر هذه القضية واحدة من أهم إجراءات التنفيذ التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC ضد التلاعب في سوق التشفير في السنوات الأخيرة، مما يعكس اهتمام الجهات التنظيمية بالفوضى في سوق الأصول الرقمية. مع زيادة力度 التنظيمية، من المتوقع أن يتحسن ترتيب سوق الأصول الرقمية تدريجياً في المستقبل، مما يخلق بيئة تداول أكثر عدلاً وشفافية للمستثمرين.