ارتفع اهتمام المؤسسات في بيتكوين، وحجم صندوق غراي سكيل يتجاوز أعلى مستوى تاريخي
في السنوات الأخيرة، زاد اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين بشكل ملحوظ. على الرغم من أن سعر بيتكوين الحالي حوالي 9600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 52% مقارنة بارتفاعه التاريخي في عام 2017 البالغ 20093 دولار، إلا أن تدفق الأموال المؤسسية قد زاد بشكل كبير.
قد تكون العوامل الثلاثة الرئيسية التي دفعت المستثمرين المؤسسيين إلى تفضيل بيتكوين في عام 2020 هي: الموقف الإيجابي للمستثمرين المعروفين، نضوج بيتكوين المتزايد، والأسس المتزايدة.
يُعتبر حجم إدارة أصول صندوق استثمار بيتكوين من غراي سكال (AUM) عادةً مؤشراً على مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين. في الولايات المتحدة، وبسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، يشارك المستثمرون المؤسسيون بشكل رئيسي من خلال الحفظ المؤسسي وصندوق غراي سكال. صندوق غراي سكال لبيتكوين هو أداة استثمار خارج البورصة، تتيح للمستثمرين الكبار تجنب مخاطر حيازة بيتكوين بشكل مباشر.
عندما سجل سعر بيتكوين رقمًا قياسيًا تاريخيًا في عام 2017، بلغت أصول صندوق الثقة لبيتكوين من جراي سكيل أعلى مستوى لها عند 29.66 مليار دولار. وحسب تاريخ 23 يونيو 2020، تجاوزت أصوله 35 مليار دولار، بزيادة تقترب من 20% عن ذروتها التاريخية.
نسبة المستثمرين المؤسسيين ارتفعت بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2018، شكل المستثمرون المؤسسيون 56% من استثمار منتجات غراي. بينما في الربع الأول من عام 2020، بلغت هذه النسبة 88%.
استناداً إلى هذه البيانات، يعتقد بعض المحللين أن "الباب" لدخول المؤسسات الكبرى إلى سوق بيتكوين قد تم فتحه. في الأشهر القليلة المقبلة، قد يؤدي تحول موقف المؤسسات المالية الرئيسية إلى تحفيز المزيد من المشاركة المؤسسية.
في الآونة الأخيرة، شهدت العديد من المؤسسات المالية الأمريكية، بما في ذلك JPMorgan، تغييرًا إيجابيًا في موقفها تجاه بيتكوين. قال محللو JPMorgan إن بيتكوين تُظهر قوة حياة قوية. كما فتحت المؤسسة حسابات مصرفية لبعض بورصات العملات المشفرة، مما زاد من دعمها لصناعة التشفير.
المستثمر الشهير بول تودور جونز قال أيضًا إنه سيخصص 1٪ من أصوله لبيتكوين، معترفًا بإمكاناتها كتحوط ضد مخاطر التضخم. وأشار بشكل خاص إلى أن قدرة بيتكوين على البقاء هي واحدة من عوامل جاذبيتها.
إن نضوج شبكة بيتكوين هو أيضًا عامل مهم. من يونيو 2019 إلى يونيو 2020، ارتفع معدل تجزئة شبكة بيتكوين من 5700万TH/s إلى 1.05亿TH/s. حتى بعد تقليص مكافأة الكتلة الأخيرة، لا يزال معدل التجزئة يحتفظ بمرونة جيدة.
مؤشر آخر يدعم زيادة طلب المؤسسات هو انخفاض احتياطيات تبادل العملات المشفرة، مما يشير إلى انخفاض نشاط المستثمرين الأفراد. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يؤدي إلى زيادة حصة السوق للبورصات التي تركز على المؤسسات، مما يغير الهيكل العام لسوق العملات المشفرة.
!
ومع ذلك، لا تنظر جميع المؤسسات المالية بإيجابية إلى الآفاق الطويلة الأجل لبيتكوين. تعتقد بعض المؤسسات أن صناديق التحوط تتاجر في العملات المشفرة بشكل أساسي بسبب تقلباتها العالية، وليس بسبب قيمتها الاستثمارية على المدى الطويل.
بشكل عام، لا تزال المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية لديهم وجهات نظر مختلفة حول مستقبل البيتكوين. يتوقع بعضهم أن يصبح البيتكوين مخزنًا ناضجًا للقيمة وأصلًا موثوقًا للملاذ، بينما يتوقع آخرون أن تكون مساحة نموه محدودة. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون استراتيجية الاحتفاظ على المدى الطويل مع عدم حدوث تغييرات جذرية في الأساسيات هي الأكثر قدرة على تحقيق العوائد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بلغ حجم صندوق غراي سكل بيتكوين مستوى قياسياً جديداً وارتفعت حرارة الاستثمار المؤسسي باستمرار
ارتفع اهتمام المؤسسات في بيتكوين، وحجم صندوق غراي سكيل يتجاوز أعلى مستوى تاريخي
في السنوات الأخيرة، زاد اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين بشكل ملحوظ. على الرغم من أن سعر بيتكوين الحالي حوالي 9600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 52% مقارنة بارتفاعه التاريخي في عام 2017 البالغ 20093 دولار، إلا أن تدفق الأموال المؤسسية قد زاد بشكل كبير.
قد تكون العوامل الثلاثة الرئيسية التي دفعت المستثمرين المؤسسيين إلى تفضيل بيتكوين في عام 2020 هي: الموقف الإيجابي للمستثمرين المعروفين، نضوج بيتكوين المتزايد، والأسس المتزايدة.
يُعتبر حجم إدارة أصول صندوق استثمار بيتكوين من غراي سكال (AUM) عادةً مؤشراً على مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين. في الولايات المتحدة، وبسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، يشارك المستثمرون المؤسسيون بشكل رئيسي من خلال الحفظ المؤسسي وصندوق غراي سكال. صندوق غراي سكال لبيتكوين هو أداة استثمار خارج البورصة، تتيح للمستثمرين الكبار تجنب مخاطر حيازة بيتكوين بشكل مباشر.
عندما سجل سعر بيتكوين رقمًا قياسيًا تاريخيًا في عام 2017، بلغت أصول صندوق الثقة لبيتكوين من جراي سكيل أعلى مستوى لها عند 29.66 مليار دولار. وحسب تاريخ 23 يونيو 2020، تجاوزت أصوله 35 مليار دولار، بزيادة تقترب من 20% عن ذروتها التاريخية.
نسبة المستثمرين المؤسسيين ارتفعت بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2018، شكل المستثمرون المؤسسيون 56% من استثمار منتجات غراي. بينما في الربع الأول من عام 2020، بلغت هذه النسبة 88%.
استناداً إلى هذه البيانات، يعتقد بعض المحللين أن "الباب" لدخول المؤسسات الكبرى إلى سوق بيتكوين قد تم فتحه. في الأشهر القليلة المقبلة، قد يؤدي تحول موقف المؤسسات المالية الرئيسية إلى تحفيز المزيد من المشاركة المؤسسية.
في الآونة الأخيرة، شهدت العديد من المؤسسات المالية الأمريكية، بما في ذلك JPMorgan، تغييرًا إيجابيًا في موقفها تجاه بيتكوين. قال محللو JPMorgan إن بيتكوين تُظهر قوة حياة قوية. كما فتحت المؤسسة حسابات مصرفية لبعض بورصات العملات المشفرة، مما زاد من دعمها لصناعة التشفير.
المستثمر الشهير بول تودور جونز قال أيضًا إنه سيخصص 1٪ من أصوله لبيتكوين، معترفًا بإمكاناتها كتحوط ضد مخاطر التضخم. وأشار بشكل خاص إلى أن قدرة بيتكوين على البقاء هي واحدة من عوامل جاذبيتها.
إن نضوج شبكة بيتكوين هو أيضًا عامل مهم. من يونيو 2019 إلى يونيو 2020، ارتفع معدل تجزئة شبكة بيتكوين من 5700万TH/s إلى 1.05亿TH/s. حتى بعد تقليص مكافأة الكتلة الأخيرة، لا يزال معدل التجزئة يحتفظ بمرونة جيدة.
مؤشر آخر يدعم زيادة طلب المؤسسات هو انخفاض احتياطيات تبادل العملات المشفرة، مما يشير إلى انخفاض نشاط المستثمرين الأفراد. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يؤدي إلى زيادة حصة السوق للبورصات التي تركز على المؤسسات، مما يغير الهيكل العام لسوق العملات المشفرة.
!
ومع ذلك، لا تنظر جميع المؤسسات المالية بإيجابية إلى الآفاق الطويلة الأجل لبيتكوين. تعتقد بعض المؤسسات أن صناديق التحوط تتاجر في العملات المشفرة بشكل أساسي بسبب تقلباتها العالية، وليس بسبب قيمتها الاستثمارية على المدى الطويل.
بشكل عام، لا تزال المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية لديهم وجهات نظر مختلفة حول مستقبل البيتكوين. يتوقع بعضهم أن يصبح البيتكوين مخزنًا ناضجًا للقيمة وأصلًا موثوقًا للملاذ، بينما يتوقع آخرون أن تكون مساحة نموه محدودة. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون استراتيجية الاحتفاظ على المدى الطويل مع عدم حدوث تغييرات جذرية في الأساسيات هي الأكثر قدرة على تحقيق العوائد.
!