استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية"، فإن حجم التداول الفعلي يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية التجزئة والمؤسسات. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي ومسار النمو للعملات المستقرة في النظم البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا المخطط الاتجاه العام للقيمة السوقية لأفضل 20 بلوكتشين من عام 2020 حتى 2025. تبرز إيثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 100 مليار دولار في ذروتها، مهيمنة على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. يرتبط هذا القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إيثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار العملات المستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانتها القوية حتى في ظل تقلبات السوق. القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC وTron وSolana) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة. خاصةً Tron وBSC، حيث تظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة مهمة للغاية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تزداد تدريجياً، مما يدل على ارتفاع معدل التبني. تشير هذه المسار النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات محددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن الإيثيريوم يهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال البلوكتشين الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بأنشطة العملات المستقرة قد تشهد تحولًا محتملاً مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إيثريوم برأس مال سوقي للعملات المستقرة يزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لاستضافة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT و USDC و DAI. يدعم رأس المال السوقي الكبير لإيثريوم مكانتها كمركز للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون إلى عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن ترون كمتنافس رئيسي يظهر أداءً لافتًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية ترون في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة في سلاسل أخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) نسبياً أقل، لكنها تلعب دوراً حيوياً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة في BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من تلك الموجودة في الإيثيريوم. بينما تعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand و Stellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إيثيريوم: زعيم قوي
تُعتبر الإيثيريوم عادةً حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi)، ولا تزال السلسلة الرئيسية لنشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تحافظ على ريادة الإيثيريوم في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يتضمن النظام البيئي الضخم والناضج لـ Ethereum بروتوكولات معروفة مثل DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة حيوية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل Ethereum منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
ثقة المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت العملات المستقرة على الإيثريوم (خاصة USDC و DAI) على الاعتراف التنظيمي وثقة المؤسسات. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة الإيثريوم كشبكة آمنة ومركزية، الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على الإيثريوم، وتعد ركائز الثقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: تستضيف الإيثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة من العملات التقليدية، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ومركزية مثل DAI. تتيح هذه التنوعات لمستخدمي الإيثيريوم اختيار العملة المستقرة الأنسب لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطي العملات التقليدية، مما يتماشى مع قيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع الإيثيريوم.
الحلول من الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه الإيثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تخفض بشكل ملحوظ تكاليف المعاملات وتزيد من القدرة على المعالجة، مما يسمح للإيثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثريوم في تطوير نظامها البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنتها في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات حول العملات المستقرة، من المحتمل أن يتزايد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يستمر نظام إيثريوم البيئي DeFi في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء للإيثريوم
تُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء للإيثيريوم، حيث تشتهر بسرعتها في المعاملات و انخفاض الرسوم. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من الإيثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة من نوعها في Solana المعروفة باسم إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) تدعم سعة عالية وزمن استجابة منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل Solana الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة التجزئة). لذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على Solana للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر Solana منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius من سرعة Solana واستقرارها، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتكريم على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعتبر ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاعات ومشكلات في الاستقرار. أدت فترات التوقف هذه إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيته، خاصة في سيناريوهات المعاملات ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة و DeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: يعتبر تعاون Solana مع جهة إصدار USDC Circle أحد العوامل الرئيسية في دفع اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تعمل Solana على استكشاف حلول跨链، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين Solana و Ethereum، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة، ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع سولانا بقدرة نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة، وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من معاملات عملة مستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكلها المركّز للمصادقين ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع زيادة جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط لديها مزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين استراتيجيًا. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى البيانات والاتجاهات الأخيرة الملاحظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تكون معاملات العملات المستقرة عادةً متكررة وتتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. إن النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المستجيبين أفادوا أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إيثيريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على الشبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى هجرة كبيرة لـ USDT من إيثيريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إجمالي إمدادات USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي ترتفع فيها الحاجة إلى التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر BSC في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لانخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإيثيريوم.
توفر بيئة البلوكتشين ذات الرسوم المنخفضة والقابلية العالية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية من إيثيريوم في بوليغون وسولانا) أيضًا مناسبة جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث ترتفع نسبة اعتماد عملتها المستقرة تدريجيًا.
2. نظام DeFi القوي لحالات الاستخدام المتنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا وظائف تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
تستضيف الإيثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi على مستوى العالم، وتشكل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) لبروتوكولات DeFi على الإيثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء بقاء الإيثيريوم في الصدارة في تبني العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، يبلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) في DeFi على الإيثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك BSC أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا في مجال DeFi، حيث يتم استخدام عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لمجمعات السيولة وأسواق الإقراض في منصات مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على BSC 50 مليار دولار، حيث تمثل العملة المستقرة حوالي 40% من مجمعات السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي تشجع بشكل أكبر على اعتماد العملة المستقرة.
3. التفاعل البيني
مع انتقال مجال التشفير تدريجيًا نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت التوافقية عاملًا مهمًا في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين كتل مختلفة لتلبية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MissingSats
· 08-06 14:00
كل شيء في سول ينتهي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredStaker
· 08-06 02:15
إيث ستوحد العالم الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
gaslight_gasfeez
· 08-04 01:19
Sol لا يزال مستقراً الشبكة الرئيسية تحملت حتى الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
PancakeFlippa
· 08-04 01:18
SOL要للقمر兄弟们
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 08-04 01:16
لقد قمت للتو بحساب الأرقام... تتماشى تلك الأرقام الخاصة بالنمو العضوي بنسبة 17% تمامًا مع توقعات قانون ميتكالف بصراحة.
اتجاهات استخدام عملات مستقرة جديدة على البلوكتشين: إثيريوم تهيمن وسولانا لديها إمكانيات هائلة
استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية"، فإن حجم التداول الفعلي يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية التجزئة والمؤسسات. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي ومسار النمو للعملات المستقرة في النظم البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا المخطط الاتجاه العام للقيمة السوقية لأفضل 20 بلوكتشين من عام 2020 حتى 2025. تبرز إيثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 100 مليار دولار في ذروتها، مهيمنة على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. يرتبط هذا القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إيثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار العملات المستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانتها القوية حتى في ظل تقلبات السوق. القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC وTron وSolana) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة. خاصةً Tron وBSC، حيث تظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة مهمة للغاية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تزداد تدريجياً، مما يدل على ارتفاع معدل التبني. تشير هذه المسار النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات محددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن الإيثيريوم يهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال البلوكتشين الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بأنشطة العملات المستقرة قد تشهد تحولًا محتملاً مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إيثريوم برأس مال سوقي للعملات المستقرة يزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لاستضافة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT و USDC و DAI. يدعم رأس المال السوقي الكبير لإيثريوم مكانتها كمركز للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون إلى عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن ترون كمتنافس رئيسي يظهر أداءً لافتًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية ترون في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة في سلاسل أخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) نسبياً أقل، لكنها تلعب دوراً حيوياً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة في BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من تلك الموجودة في الإيثيريوم. بينما تعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand و Stellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إيثيريوم: زعيم قوي
تُعتبر الإيثيريوم عادةً حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi)، ولا تزال السلسلة الرئيسية لنشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تحافظ على ريادة الإيثيريوم في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يتضمن النظام البيئي الضخم والناضج لـ Ethereum بروتوكولات معروفة مثل DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة حيوية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل Ethereum منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
ثقة المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت العملات المستقرة على الإيثريوم (خاصة USDC و DAI) على الاعتراف التنظيمي وثقة المؤسسات. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة الإيثريوم كشبكة آمنة ومركزية، الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على الإيثريوم، وتعد ركائز الثقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: تستضيف الإيثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة من العملات التقليدية، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ومركزية مثل DAI. تتيح هذه التنوعات لمستخدمي الإيثيريوم اختيار العملة المستقرة الأنسب لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطي العملات التقليدية، مما يتماشى مع قيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع الإيثيريوم.
الحلول من الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه الإيثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تخفض بشكل ملحوظ تكاليف المعاملات وتزيد من القدرة على المعالجة، مما يسمح للإيثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثريوم في تطوير نظامها البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنتها في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات حول العملات المستقرة، من المحتمل أن يتزايد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يستمر نظام إيثريوم البيئي DeFi في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء للإيثريوم
تُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء للإيثيريوم، حيث تشتهر بسرعتها في المعاملات و انخفاض الرسوم. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من الإيثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة من نوعها في Solana المعروفة باسم إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) تدعم سعة عالية وزمن استجابة منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل Solana الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة التجزئة). لذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على Solana للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر Solana منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius من سرعة Solana واستقرارها، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتكريم على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعتبر ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاعات ومشكلات في الاستقرار. أدت فترات التوقف هذه إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيته، خاصة في سيناريوهات المعاملات ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة و DeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: يعتبر تعاون Solana مع جهة إصدار USDC Circle أحد العوامل الرئيسية في دفع اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تعمل Solana على استكشاف حلول跨链، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين Solana و Ethereum، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة، ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع سولانا بقدرة نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة، وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من معاملات عملة مستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكلها المركّز للمصادقين ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع زيادة جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط لديها مزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين استراتيجيًا. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى البيانات والاتجاهات الأخيرة الملاحظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تكون معاملات العملات المستقرة عادةً متكررة وتتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. إن النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المستجيبين أفادوا أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إيثيريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على الشبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى هجرة كبيرة لـ USDT من إيثيريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إجمالي إمدادات USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي ترتفع فيها الحاجة إلى التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر BSC في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لانخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإيثيريوم.
توفر بيئة البلوكتشين ذات الرسوم المنخفضة والقابلية العالية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية من إيثيريوم في بوليغون وسولانا) أيضًا مناسبة جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث ترتفع نسبة اعتماد عملتها المستقرة تدريجيًا.
2. نظام DeFi القوي لحالات الاستخدام المتنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا وظائف تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
تستضيف الإيثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi على مستوى العالم، وتشكل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) لبروتوكولات DeFi على الإيثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء بقاء الإيثيريوم في الصدارة في تبني العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، يبلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) في DeFi على الإيثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك BSC أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا في مجال DeFi، حيث يتم استخدام عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لمجمعات السيولة وأسواق الإقراض في منصات مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على BSC 50 مليار دولار، حيث تمثل العملة المستقرة حوالي 40% من مجمعات السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي تشجع بشكل أكبر على اعتماد العملة المستقرة.
3. التفاعل البيني
مع انتقال مجال التشفير تدريجيًا نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت التوافقية عاملًا مهمًا في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين كتل مختلفة لتلبية