في الآونة الأخيرة، مع تطور مفهوم BTCFi، أصبحت السيولة على السلسلة لأصول البيتكوين محور اهتمام العديد من الأنظمة البيئية والبروتوكولات. يتحول BTC من تخزين القيمة الثابتة إلى أصول يمكن أن تشارك في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يعزز من إمكانات تطبيقه في النظام البيئي DeFi.
Core و BOB و Corn هي أمثلة تمثل نمو BTCFi في النصف الثاني من العام: تركز Core على أصول BTC LST الكبيرة الحجم؛ تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة مشتقة للنقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد؛ يجذب BOB السيولة من خلال خدمات الإيثار الغنية بالإيكولوجيا والسيولة. قامت كل الإيكولوجيات بسلسلة من الإجراءات حول "توليد الدخل" التي زادت بشكل كبير من سيولة أصول BTC. في المستقبل، مع التحرير التدريجي لسيولة BTC، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة في حجم الإيداع على السلسلة لأصول BTCFi.
1. الخلفية
مسار تدفق أصول 1.1 BTC على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاث طبقات:
الطبقة الأولى: BTC الأصلي
الطبقة الثانية: (1) BTC المعبأ الصادر عن الحراسة المركزية (2) الأصول الموصولة التي تعمل على BTC L2 و SideChain (3) الرهن السائل BTC
الطبقة الثالثة: الأصول المشتقة من BTC في مختلف سيناريوهات DeFi المتنوعة
حالة سوق الأصول 1.2 BTC
من خلال النظر إلى حالة إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم و Arbitrum و BNB، لا تزال BTC المغلفة التي يتم إصدارها عن طريق الحفظ المركزي تحتل الحصة السوقية الكبرى، حيث تشكل WBTC و BTCB معًا أكثر من 75% من إجمالي حجم التداول للأصول المرتبطة بـ BTC. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من LSTs المرتبطة بـ BTC نموًا سريعًا في الأشهر القليلة الماضية، مما جعلها قوة ناشئة جديدة في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
باعتبارها العملة المستقرة الأكثر توافقاً والأعلى قيمة سوقية، تركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة على بروتوكولات الاقتراض. بالنسبة لأكبر الأصول، WBTC وBTCB، فإن أكبر تطبيقات لها تقع على التوالي في Aave v3 وVenus، حيث يمثل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أكثر من 20% من إجمالي إمداداتها، مما يعكس الطلب المستقر نسبيًا لرؤوس الأموال الكبيرة على عوائد BTCFi.
تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC LST حاليًا حوالي 25.1K قطعة BTC، حيث تسيطر بروتوكولا Lombard و Solv على أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر اكتساب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على سيولة وتراكم أصول BTC عبر مختلف السلاسل. ومن بين هذه السلاسل، كان لتأثير Solv على TVL لكل سلسلة أهمية خاصة، حيث جلبت صافي تدفقات بقيمة 309.7 مليون دولار و 177.8 مليون دولار لكل من Core و Scroll على التوالي، مما زاد بشكل ملحوظ من حجم الأصول في هاتين السلسلتين.
بالمقارنة مع نموذج الحفظ المركزي الذي يصدر BTC المغلف، فإن BTC LST كمصدر دخل يوسع مجموعة أكثر تنوعًا من تطبيقات الاستخدام. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط جزءًا مهمًا آخر من التطبيقات السفلية لـ BTC LST. تعتبر Avalon و Pendle هما البروتوكولات التي تجمع أكبر قدر من الأموال في أقسام "الإقراض" و "سوق مشتقات النقاط" على التوالي، مع تحقيق نمو متبادل من خلال تطوير سرد BTCFi و BTC staking.
2. استراتيجية ترسيخ الأصول في نظام BTCFi
2.1 Core: التركيز على النمو الإيكولوجي المدفوع بمزيج من الأصول الزائدة وحوافز الرموز
Core هو حل توسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات سلبية من خلال رهن بيتكوين غير المدارة دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7500 BTC على Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية رهن مزدوج لـ BTC و CORE. حالياً، وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 4757.9% خلال ستة أشهر، ليصبح في المرتبة السادسة عشرة في تصنيف TVL لblockchain.
يتم驱动 نمو الTVL الأساسي بشكل رئيسي من قبل العوامل التالية:
التركيز على السوق المتزايد للأصول المقيدة بالـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة.
بناء بروتوكولات أصلية مثل Colend والتكامل السريع مع مشاريع مثل Pell Network، وإنشاء تطبيقات بيئية مكتملة.
استخدام توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق لدعم هيكل الحوافز، مما يشكل تأثيرات تآزرية متعددة الأبعاد في النظام البيئي.
استراتيجيات النمو الرئيسية تشمل:
التكامل العميق والتعاون مع الأصول المشتقة من Solv
بناء النظام البيئي BTCFi بقيادة Colend و Pell Network
هيكل الحوافز المدعوم من خلال توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق
2.2 الذرة: طريقة لعب مشتقات النقاط لجذب السيولة في سوق BTC LST بكفاءة
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لتكاليف الغاز والحوافز الاقتصادية. حاليًا، لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـ Corn، ولكنها تمكنت من جذب 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة من خلال نشاط الإيداع الذي تم إطلاقه بشكل مشترك، مما يتجاوز بكثير طبقات توسيع BTC الموجودة مثل Merlin وBSquared.
تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لنمو Corn:
التعاون مع Pendle لقيادة أسلوب نقاط مشتقات BTC LST
حملة تدشين TVL
2.3 BOB: الجسر الآمن والنظام البيئي القوي يدعمان تجمع الأصول
BOB هو شبكة Layer2 هجينة مبتكرة، تجمع بين مزايا البيتكوين والإيثيريوم. حالياً، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في BOB حوالي 65.7 مليون دولار، وتتكون الأصول بشكل رئيسي من $WBTC.
تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لنمو BOB:
خدمات الرهن السائل والتكامل البيئي
برنامج الحوافز BOB Fusion
3. ملخص
من خلال مراقبة القوى الناشئة الثلاثة في النظام البيئي لـ BTC، وهي Core و BOB و Corn، يمكن رؤية الاختلافات في استراتيجيات تراكم الأصول بين الشبكات المختلفة. المفتاح لتحقيق تراكم الأموال البيئية بشكل فعال هو ربط وتحفيز الأصول الكبيرة الحجم المربوطة، ومن خلال تطبيقات DeFi المتنوعة تشكيل استراتيجيات كسب مركبة وتقديم توقعات تحفيزية متعددة الأطراف، ستدفع التآزر إلى نشاط و سيولة الأصول المربوطة بـ BTC عبر مختلف السلاسل.
حالياً، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول المرتبطة بـ BTC في شبكة التوسع من L2 وسلاسل الجانبية حوالي 1.6 مليار دولار، وهو ما يمثل فقط 0.14٪ من القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC. مع التحرير التدريجي للسيولة لـ BTC في المستقبل، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة لحجم الأصول المقيدة بـ BTC ومشاهد استخدام نظام BTCFi البيئي عبر سلاسل مختلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MoonBoi42
· منذ 3 س
النظام البيئي الأساسي كل يوم لقد أصبت بالجنون
شاهد النسخة الأصليةرد0
StealthDeployer
· منذ 3 س
اللعب في الـ DeFi يعني وجود طرق متعددة للعب، ولكن لا يزال الـ BTC هو الأفضل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SneakyFlashloan
· منذ 3 س
bob هذه الموجة ذكية جدًا ساتوشي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidsommarWallet
· منذ 3 س
غداً صباحاً سأستثمر في core
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithNoFear
· منذ 4 س
بوب يعتمد تمامًا على ما إذا كانت المؤسسات ترغب في المشاركة أم لا
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenBeginner'sGuide
· منذ 4 س
تذكير لطيف: وفقًا للبيانات التاريخية لمشروع BTCFi التي قمت بإحصائها، فإن 95% من المبتدئين شاركوا في مشكلات تجاوز التكوين.
استراتيجية جديدة لرأس المال البيئي في BTCFi: طرق ارتفاع Core وCorn وBOB
تحليل استراتيجية تراكم الأصول البيئية لـ BTCFi
في الآونة الأخيرة، مع تطور مفهوم BTCFi، أصبحت السيولة على السلسلة لأصول البيتكوين محور اهتمام العديد من الأنظمة البيئية والبروتوكولات. يتحول BTC من تخزين القيمة الثابتة إلى أصول يمكن أن تشارك في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يعزز من إمكانات تطبيقه في النظام البيئي DeFi.
Core و BOB و Corn هي أمثلة تمثل نمو BTCFi في النصف الثاني من العام: تركز Core على أصول BTC LST الكبيرة الحجم؛ تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة مشتقة للنقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد؛ يجذب BOB السيولة من خلال خدمات الإيثار الغنية بالإيكولوجيا والسيولة. قامت كل الإيكولوجيات بسلسلة من الإجراءات حول "توليد الدخل" التي زادت بشكل كبير من سيولة أصول BTC. في المستقبل، مع التحرير التدريجي لسيولة BTC، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة في حجم الإيداع على السلسلة لأصول BTCFi.
1. الخلفية
مسار تدفق أصول 1.1 BTC على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاث طبقات:
حالة سوق الأصول 1.2 BTC
من خلال النظر إلى حالة إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم و Arbitrum و BNB، لا تزال BTC المغلفة التي يتم إصدارها عن طريق الحفظ المركزي تحتل الحصة السوقية الكبرى، حيث تشكل WBTC و BTCB معًا أكثر من 75% من إجمالي حجم التداول للأصول المرتبطة بـ BTC. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من LSTs المرتبطة بـ BTC نموًا سريعًا في الأشهر القليلة الماضية، مما جعلها قوة ناشئة جديدة في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
باعتبارها العملة المستقرة الأكثر توافقاً والأعلى قيمة سوقية، تركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة على بروتوكولات الاقتراض. بالنسبة لأكبر الأصول، WBTC وBTCB، فإن أكبر تطبيقات لها تقع على التوالي في Aave v3 وVenus، حيث يمثل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أكثر من 20% من إجمالي إمداداتها، مما يعكس الطلب المستقر نسبيًا لرؤوس الأموال الكبيرة على عوائد BTCFi.
تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC LST حاليًا حوالي 25.1K قطعة BTC، حيث تسيطر بروتوكولا Lombard و Solv على أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر اكتساب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على سيولة وتراكم أصول BTC عبر مختلف السلاسل. ومن بين هذه السلاسل، كان لتأثير Solv على TVL لكل سلسلة أهمية خاصة، حيث جلبت صافي تدفقات بقيمة 309.7 مليون دولار و 177.8 مليون دولار لكل من Core و Scroll على التوالي، مما زاد بشكل ملحوظ من حجم الأصول في هاتين السلسلتين.
بالمقارنة مع نموذج الحفظ المركزي الذي يصدر BTC المغلف، فإن BTC LST كمصدر دخل يوسع مجموعة أكثر تنوعًا من تطبيقات الاستخدام. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط جزءًا مهمًا آخر من التطبيقات السفلية لـ BTC LST. تعتبر Avalon و Pendle هما البروتوكولات التي تجمع أكبر قدر من الأموال في أقسام "الإقراض" و "سوق مشتقات النقاط" على التوالي، مع تحقيق نمو متبادل من خلال تطوير سرد BTCFi و BTC staking.
2. استراتيجية ترسيخ الأصول في نظام BTCFi
2.1 Core: التركيز على النمو الإيكولوجي المدفوع بمزيج من الأصول الزائدة وحوافز الرموز
Core هو حل توسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات سلبية من خلال رهن بيتكوين غير المدارة دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7500 BTC على Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية رهن مزدوج لـ BTC و CORE. حالياً، وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 4757.9% خلال ستة أشهر، ليصبح في المرتبة السادسة عشرة في تصنيف TVL لblockchain.
يتم驱动 نمو الTVL الأساسي بشكل رئيسي من قبل العوامل التالية:
استراتيجيات النمو الرئيسية تشمل:
2.2 الذرة: طريقة لعب مشتقات النقاط لجذب السيولة في سوق BTC LST بكفاءة
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لتكاليف الغاز والحوافز الاقتصادية. حاليًا، لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـ Corn، ولكنها تمكنت من جذب 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة من خلال نشاط الإيداع الذي تم إطلاقه بشكل مشترك، مما يتجاوز بكثير طبقات توسيع BTC الموجودة مثل Merlin وBSquared.
تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لنمو Corn:
2.3 BOB: الجسر الآمن والنظام البيئي القوي يدعمان تجمع الأصول
BOB هو شبكة Layer2 هجينة مبتكرة، تجمع بين مزايا البيتكوين والإيثيريوم. حالياً، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في BOB حوالي 65.7 مليون دولار، وتتكون الأصول بشكل رئيسي من $WBTC.
تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لنمو BOB:
3. ملخص
من خلال مراقبة القوى الناشئة الثلاثة في النظام البيئي لـ BTC، وهي Core و BOB و Corn، يمكن رؤية الاختلافات في استراتيجيات تراكم الأصول بين الشبكات المختلفة. المفتاح لتحقيق تراكم الأموال البيئية بشكل فعال هو ربط وتحفيز الأصول الكبيرة الحجم المربوطة، ومن خلال تطبيقات DeFi المتنوعة تشكيل استراتيجيات كسب مركبة وتقديم توقعات تحفيزية متعددة الأطراف، ستدفع التآزر إلى نشاط و سيولة الأصول المربوطة بـ BTC عبر مختلف السلاسل.
حالياً، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول المرتبطة بـ BTC في شبكة التوسع من L2 وسلاسل الجانبية حوالي 1.6 مليار دولار، وهو ما يمثل فقط 0.14٪ من القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC. مع التحرير التدريجي للسيولة لـ BTC في المستقبل، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة لحجم الأصول المقيدة بـ BTC ومشاهد استخدام نظام BTCFi البيئي عبر سلاسل مختلفة.