El mercado de moneda estable da la bienvenida a una nueva era, la salida a bolsa de Circle lidera la transformación de la industria
Las monedas estables, como una parte importante del ecosistema de criptomonedas, están experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Recientemente, una institución emisora de monedas estables, Circle, ha logrado salir a bolsa, lo que marca la entrada de la industria de monedas estables en una nueva fase. Esto no solo representa un avance comercial, sino que también simboliza que todo el sistema financiero está pasando por una profunda transformación. Las monedas estables reguladas ya no se limitan al papel de herramientas de circulación en la cadena, sino que se han convertido en un vehículo importante para la expansión global del dólar.
Tamaño del mercado y perspectivas de desarrollo
Se espera que para 2030, la capitalización total de mercado de las monedas estables a nivel mundial alcance entre 1.6 y 3.7 billones de dólares. El crecimiento futuro se concentrará principalmente en los siguientes ámbitos:
Pagos transfronterizos: las monedas estables pueden reducir significativamente los costos de liquidación y mejorar la eficiencia de liquidación, lo que las hace extremadamente atractivas para regiones como Oriente Medio, América Latina y el sudeste asiático.
Finanzas en cadena y tokenización de activos físicos ( RWA ): la moneda estable como el extremo de financiamiento, RWA como el extremo de activos, ambos formando un ciclo virtuoso.
Escenarios nativos de activos virtuales: el préstamo en cadena, los derivados, etc., continúan proporcionando una demanda de liquidez básica para la moneda estable.
La moneda estable se está convirtiendo gradualmente en el "núcleo de liquidez en dólares" del ecosistema Web3, ya no es solo un canal de transferencia entre monedas de criptomonedas.
Análisis del panorama competitivo
Actualmente, el mercado de moneda estable presenta una doble competencia: por un lado, la competencia con otros jugadores nativos de la cadena en términos de cobertura de liquidez, y por otro lado, la lucha con los gigantes financieros tradicionales en la exportación del sistema de moneda estable.
Las principales ventajas de Circle incluyen:
Ventaja de ser el primero en cumplir con las regulaciones, con la esperanza de convertirse en el representante de la "moneda estable" dentro del sistema.
Infraestructura abierta y red ecológica, logrando soporte multichain y protocolo de cadena cruzada
Obtener la confianza de las instituciones y convertirse en la opción preferida para que los fondos principales ingresen al mercado de criptomonedas.
Sin embargo, Circle también enfrenta algunos desafíos:
El endurecimiento de las políticas puede reducir la cuota de mercado de los jugadores no conformes, pero también crea oportunidades para los nuevos entrantes.
Las instituciones financieras tradicionales aceleran la implementación de negocios de moneda estable, ejerciendo presión competitiva sobre Circle.
Los nuevos escenarios emergentes como RWA requieren que Circle evolucione de ser una "moneda estable conforme" a una "moneda sistémica en cadena".
Modelo de negocio y situación financiera
El modelo de ganancias actual de Circle es bastante único, y se basa principalmente en los ingresos por intereses de las reservas, siendo muy sensible a los cambios en las tasas de interés. Al mismo tiempo, depende en gran medida de una plataforma de intercambio, lo que ejerce presión sobre los márgenes de beneficio. En el futuro, Circle necesitará ampliar sus fuentes de ingresos a través de las siguientes maneras:
Desarrollar API de pago en cadena, canales entre cadenas y otras infraestructuras para mejorar la rentabilidad de To B
Fortalecer la cooperación con proyectos RWA, construir puntos de crecimiento de valoración a largo plazo
Desde la perspectiva de los datos financieros, Circle espera ingresos de aproximadamente 1,700 millones de dólares en 2024 y un beneficio neto de 160 millones de dólares. En comparación, el beneficio neto de un competidor supera los 13,000 millones de dólares. Esta enorme diferencia se debe principalmente a las variaciones en los costos de cumplimiento y los modelos operativos de ambas empresas.
Sugerencias de estrategia de inversión
A corto plazo, el entusiasmo del mercado por el concepto de "líder en moneda estable regulada" podría generar oportunidades de inversión transitorias. Sin embargo, los inversores también deben estar alerta a los riesgos potenciales, como el estrechamiento de los márgenes debido a la caída de las tasas de interés, así como la incertidumbre de los ingresos generada por la dependencia de los canales.
A largo plazo, la capacidad de Circle para expandir nuevos negocios, reducir la dependencia de canales y el grado de integración en la red de pagos global será un factor clave que determinará su desarrollo futuro. Los inversores, en realidad, están apostando por la posición dominante de Circle en el campo de los pagos en la cadena, y no por el nivel de ganancias actual.
Conclusión
El mercado de las monedas estables está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes. Como líder de la industria, Circle ocupa una posición favorable: cuenta con ventajas de cumplimiento, una arquitectura tecnológica abierta y ha ganado la confianza institucional. Sin embargo, para lograr el éxito a largo plazo, Circle aún debe superar desafíos como la estructura de ingresos única y la dependencia de canales, y trabajar activamente para desarrollar nuevas curvas de crecimiento.
La salida a bolsa de Circle marca el comienzo de una nueva fase institucional en la industria de las monedas estables. Lo que realmente merece atención es si Circle puede desempeñar un papel de capa de protocolo central en el sistema global de dólares en cadena. Solo cuando su USDC se convierta realmente en la base universal del "dólar en cadena", la historia de Circle apenas comenzará.
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DataBartender
· 07-18 08:16
La moneda estable va a empezar a animarse.
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BridgeTrustFund
· 07-17 12:15
Efectivamente, no se puede prescindir de los gigantes financieros para jugar con la moneda estable.
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MerkleDreamer
· 07-16 06:12
La nueva era on-chain es bastante emocionante.
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SchroedingerAirdrop
· 07-16 06:12
USDC está bien, ¿verdad?
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StablecoinEnjoyer
· 07-16 06:12
Solo queda ver si Tether se atreve a seguir adelante con la cotización.
La salida a bolsa de Circle lidera una nueva era de monedas estables, USDC podría convertirse en el estándar de dólares on-chain.
El mercado de moneda estable da la bienvenida a una nueva era, la salida a bolsa de Circle lidera la transformación de la industria
Las monedas estables, como una parte importante del ecosistema de criptomonedas, están experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Recientemente, una institución emisora de monedas estables, Circle, ha logrado salir a bolsa, lo que marca la entrada de la industria de monedas estables en una nueva fase. Esto no solo representa un avance comercial, sino que también simboliza que todo el sistema financiero está pasando por una profunda transformación. Las monedas estables reguladas ya no se limitan al papel de herramientas de circulación en la cadena, sino que se han convertido en un vehículo importante para la expansión global del dólar.
Tamaño del mercado y perspectivas de desarrollo
Se espera que para 2030, la capitalización total de mercado de las monedas estables a nivel mundial alcance entre 1.6 y 3.7 billones de dólares. El crecimiento futuro se concentrará principalmente en los siguientes ámbitos:
Pagos transfronterizos: las monedas estables pueden reducir significativamente los costos de liquidación y mejorar la eficiencia de liquidación, lo que las hace extremadamente atractivas para regiones como Oriente Medio, América Latina y el sudeste asiático.
Finanzas en cadena y tokenización de activos físicos ( RWA ): la moneda estable como el extremo de financiamiento, RWA como el extremo de activos, ambos formando un ciclo virtuoso.
Escenarios nativos de activos virtuales: el préstamo en cadena, los derivados, etc., continúan proporcionando una demanda de liquidez básica para la moneda estable.
La moneda estable se está convirtiendo gradualmente en el "núcleo de liquidez en dólares" del ecosistema Web3, ya no es solo un canal de transferencia entre monedas de criptomonedas.
Análisis del panorama competitivo
Actualmente, el mercado de moneda estable presenta una doble competencia: por un lado, la competencia con otros jugadores nativos de la cadena en términos de cobertura de liquidez, y por otro lado, la lucha con los gigantes financieros tradicionales en la exportación del sistema de moneda estable.
Las principales ventajas de Circle incluyen:
Sin embargo, Circle también enfrenta algunos desafíos:
Modelo de negocio y situación financiera
El modelo de ganancias actual de Circle es bastante único, y se basa principalmente en los ingresos por intereses de las reservas, siendo muy sensible a los cambios en las tasas de interés. Al mismo tiempo, depende en gran medida de una plataforma de intercambio, lo que ejerce presión sobre los márgenes de beneficio. En el futuro, Circle necesitará ampliar sus fuentes de ingresos a través de las siguientes maneras:
Desde la perspectiva de los datos financieros, Circle espera ingresos de aproximadamente 1,700 millones de dólares en 2024 y un beneficio neto de 160 millones de dólares. En comparación, el beneficio neto de un competidor supera los 13,000 millones de dólares. Esta enorme diferencia se debe principalmente a las variaciones en los costos de cumplimiento y los modelos operativos de ambas empresas.
Sugerencias de estrategia de inversión
A corto plazo, el entusiasmo del mercado por el concepto de "líder en moneda estable regulada" podría generar oportunidades de inversión transitorias. Sin embargo, los inversores también deben estar alerta a los riesgos potenciales, como el estrechamiento de los márgenes debido a la caída de las tasas de interés, así como la incertidumbre de los ingresos generada por la dependencia de los canales.
A largo plazo, la capacidad de Circle para expandir nuevos negocios, reducir la dependencia de canales y el grado de integración en la red de pagos global será un factor clave que determinará su desarrollo futuro. Los inversores, en realidad, están apostando por la posición dominante de Circle en el campo de los pagos en la cadena, y no por el nivel de ganancias actual.
Conclusión
El mercado de las monedas estables está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes. Como líder de la industria, Circle ocupa una posición favorable: cuenta con ventajas de cumplimiento, una arquitectura tecnológica abierta y ha ganado la confianza institucional. Sin embargo, para lograr el éxito a largo plazo, Circle aún debe superar desafíos como la estructura de ingresos única y la dependencia de canales, y trabajar activamente para desarrollar nuevas curvas de crecimiento.
La salida a bolsa de Circle marca el comienzo de una nueva fase institucional en la industria de las monedas estables. Lo que realmente merece atención es si Circle puede desempeñar un papel de capa de protocolo central en el sistema global de dólares en cadena. Solo cuando su USDC se convierta realmente en la base universal del "dólar en cadena", la historia de Circle apenas comenzará.