Perspectivas del mercado de julio: ¿cambios en las políticas vs. calma récord, ¿se extenderá la debilidad del verano?
El mercado ha entrado en un período de anormal calma, con un volumen de operaciones que ha caído a su nivel más bajo en 9 meses, y la volatilidad ha alcanzado su mínimo en 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que habrá muchos eventos en julio, el mercado podría seguir mostrando una tendencia de desaceleración en el crecimiento veraniego.
Los meses de julio de los últimos cuatro años han experimentado impactos significativos, pero los precios se han mantenido relativamente estables. Los traders parecen estar más dispuestos a "disfrutar de la vida" en este mes en lugar de operar con frecuencia. ¿Será diferente este julio?
Perspectivas de julio - ¿Otro verano tranquilo?
En julio habrá una serie de eventos importantes. Las tendencias políticas pueden seguir afectando el sentimiento del mercado y el movimiento del precio de Bitcoin. Este mes habrá tres asuntos clave:
Proyecto de presupuesto: un presupuesto fiscal expansivo es favorable para activos escasos como el bitcoin, pero podría verse contrarrestado por el impacto de los aranceles.
Problemas arancelarios: Después de que finalice el período de exención arancelaria, el impacto de los nuevos aranceles se hará evidente gradualmente. La experiencia pasada muestra que la incertidumbre arancelaria puede ejercer presión sobre Bitcoin.
Políticas de criptomonedas: El final del mes es la fecha límite para el informe sobre políticas relacionadas con las criptomonedas. Aunque algunos plazos de decisión anteriores ya han pasado, las tendencias de políticas en torno a los activos digitales aún merecen atención.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, sea dominante. Además, la reducción de liquidez debido a las vacaciones del Día de la Independencia de EE. UU. podría aumentar la incertidumbre en el mercado en el corto plazo.
Evolución del Sentimiento del Mercado
Desde la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición de ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, la preferencia de riesgo del mercado es relativamente moderada, en un estado estructural diferente al de los períodos de mercado alcista anteriores. Esta preferencia de riesgo reprimida puede verse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. Un entusiasmo limitado significa que el riesgo de liquidación será menor cuando el mercado se recupere posteriormente. Actualmente, no hay razones para que el mercado experimente una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue siendo controlado, lo que es más adecuado para mantener posiciones en efectivo y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
¿Se repetirá el modo histórico?
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de operaciones, a pesar de que los julios de los últimos años han estado llenos de eventos noticiosos importantes:
En julio de 2021, el precio de Bitcoin cayó drásticamente a su mínimo anual debido a razones regulatorias.
En julio de 2022, varias instituciones de criptomonedas se declararon en bancarrota
En julio de 2023, una gran empresa de gestión de activos presentó una solicitud de ETF de Bitcoin.
En julio de 2024, tras múltiples eventos políticos y de mercado de gran impacto.
En un entorno donde el mercado actual carece de signos de sobrecalentamiento, elegir continuar manteniendo el spot y ser paciente puede ser una estrategia más prudente.
Análisis profundo de datos del mercado
rendimiento del mercado spot
La actividad de negociación en el mercado spot se ha debilitado aún más, con un volumen de transacciones promedio diario el 7 de 21.8 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esto se debe principalmente a un rango de precios estrecho y a un panorama informativo tranquilo.
El volumen de operaciones de Bitcoin al contado ha continuado la tendencia generalmente débil del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representaron el 32% del volumen total del año. Julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. En el último año, la duración más larga de una volatilidad tan baja ha sido de solo dos días, lo que significa que podrían ocurrir movimientos de mercado más significativos en el corto plazo.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de fondos muestra un rendimiento sólido. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 Bitcoin en la última semana, la mayor entrada semanal desde finales de mayo. Sin embargo, el fuerte flujo de fondos contrasta notablemente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta bastante significativa en el mercado.
Por lo tanto, a pesar de que en julio de 2025 existen múltiples factores potenciales de catalización del mercado, según los patrones pasados, el mercado aún podría entrar en un típico estado de debilidad de verano.
mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y las moderadas tasas de rendimiento en el mercado de contratos perpetuos, estos indicios sugieren que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
Mercado de futuros: la prima anual de los futuros de Bitcoin se mantiene débil, rondando el 7-8%.
ETF apalancados: actividad moderada, con salidas continuas de pequeños flujos de capital, lo que indica una baja preferencia de riesgo en el mercado.
Contratos perpetuos: La tasa de financiación está baja, muy por debajo del nivel neutral, lo que indica una falta de voluntad para establecer nuevas posiciones largas.
Mercado de opciones: Las inclinaciones de varios plazos tienden a ser neutras, la volatilidad implícita se ha comprimido a un nuevo mínimo anual, y el mercado espera que la tendencia del verano continúe avanzando lentamente.
El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La relación entre el volumen de posiciones de contratos perpetuos y la capitalización de mercado ha crecido del 3% al 5.6%, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es más activo.
El volumen de posiciones no cerradas de Ethereum y Solana ha crecido un 68% y un 115% respectivamente, mientras que el volumen de posiciones no cerradas de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios, lo que resalta que el foco de los traders se está trasladando cada vez más hacia las altcoins.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones de las altcoins ha ido en aumento, su tasa de financiación dibuja un panorama de mercado cauteloso. Este fenómeno de crecimiento estable en el volumen de posiciones junto con tasas de financiación moderadas indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.
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SocialAnxietyStaker
· 07-19 05:23
Cansado y aún en esta Fluctuación, mejor dormir a pierna suelta.
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MetaNeighbor
· 07-17 16:21
Se espera que todo sea una tontería. ¿No es agradable dormir lateralmente?
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NftMetaversePainter
· 07-16 14:12
los patrones algorítmicos sugieren un equilibrio de mercado en el pico de entropía... es fascinante cómo la dinámica de la función hash refleja la estancación del mercado, para ser honesto.
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ProposalDetective
· 07-16 14:10
El mercado está demasiado aburrido, mejor me voy a la playa a descansar un rato.
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LeverageAddict
· 07-16 14:08
Está demasiado seco, me aburro hasta morir. Solo hay que aguantar~
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HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
Otra vez un enero que va y viene, esperando comer tierra.
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StableGenius
· 07-16 13:50
en realidad, esta calma veraniega es exactamente lo que predije... el mercado solo está demostrando mi tesis una vez más smh
Perspectivas del mercado de julio: continuación de la baja Fluctuación, a la espera de que las variaciones políticas detonen el mercado.
Perspectivas del mercado de julio: ¿cambios en las políticas vs. calma récord, ¿se extenderá la debilidad del verano?
El mercado ha entrado en un período de anormal calma, con un volumen de operaciones que ha caído a su nivel más bajo en 9 meses, y la volatilidad ha alcanzado su mínimo en 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que habrá muchos eventos en julio, el mercado podría seguir mostrando una tendencia de desaceleración en el crecimiento veraniego.
Los meses de julio de los últimos cuatro años han experimentado impactos significativos, pero los precios se han mantenido relativamente estables. Los traders parecen estar más dispuestos a "disfrutar de la vida" en este mes en lugar de operar con frecuencia. ¿Será diferente este julio?
Perspectivas de julio - ¿Otro verano tranquilo?
En julio habrá una serie de eventos importantes. Las tendencias políticas pueden seguir afectando el sentimiento del mercado y el movimiento del precio de Bitcoin. Este mes habrá tres asuntos clave:
Proyecto de presupuesto: un presupuesto fiscal expansivo es favorable para activos escasos como el bitcoin, pero podría verse contrarrestado por el impacto de los aranceles.
Problemas arancelarios: Después de que finalice el período de exención arancelaria, el impacto de los nuevos aranceles se hará evidente gradualmente. La experiencia pasada muestra que la incertidumbre arancelaria puede ejercer presión sobre Bitcoin.
Políticas de criptomonedas: El final del mes es la fecha límite para el informe sobre políticas relacionadas con las criptomonedas. Aunque algunos plazos de decisión anteriores ya han pasado, las tendencias de políticas en torno a los activos digitales aún merecen atención.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, sea dominante. Además, la reducción de liquidez debido a las vacaciones del Día de la Independencia de EE. UU. podría aumentar la incertidumbre en el mercado en el corto plazo.
Evolución del Sentimiento del Mercado
Desde la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición de ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, la preferencia de riesgo del mercado es relativamente moderada, en un estado estructural diferente al de los períodos de mercado alcista anteriores. Esta preferencia de riesgo reprimida puede verse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. Un entusiasmo limitado significa que el riesgo de liquidación será menor cuando el mercado se recupere posteriormente. Actualmente, no hay razones para que el mercado experimente una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue siendo controlado, lo que es más adecuado para mantener posiciones en efectivo y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
¿Se repetirá el modo histórico?
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de operaciones, a pesar de que los julios de los últimos años han estado llenos de eventos noticiosos importantes:
En un entorno donde el mercado actual carece de signos de sobrecalentamiento, elegir continuar manteniendo el spot y ser paciente puede ser una estrategia más prudente.
Análisis profundo de datos del mercado
rendimiento del mercado spot
La actividad de negociación en el mercado spot se ha debilitado aún más, con un volumen de transacciones promedio diario el 7 de 21.8 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esto se debe principalmente a un rango de precios estrecho y a un panorama informativo tranquilo.
El volumen de operaciones de Bitcoin al contado ha continuado la tendencia generalmente débil del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representaron el 32% del volumen total del año. Julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. En el último año, la duración más larga de una volatilidad tan baja ha sido de solo dos días, lo que significa que podrían ocurrir movimientos de mercado más significativos en el corto plazo.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de fondos muestra un rendimiento sólido. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 Bitcoin en la última semana, la mayor entrada semanal desde finales de mayo. Sin embargo, el fuerte flujo de fondos contrasta notablemente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta bastante significativa en el mercado.
Por lo tanto, a pesar de que en julio de 2025 existen múltiples factores potenciales de catalización del mercado, según los patrones pasados, el mercado aún podría entrar en un típico estado de debilidad de verano.
mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y las moderadas tasas de rendimiento en el mercado de contratos perpetuos, estos indicios sugieren que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La relación entre el volumen de posiciones de contratos perpetuos y la capitalización de mercado ha crecido del 3% al 5.6%, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es más activo.
El volumen de posiciones no cerradas de Ethereum y Solana ha crecido un 68% y un 115% respectivamente, mientras que el volumen de posiciones no cerradas de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios, lo que resalta que el foco de los traders se está trasladando cada vez más hacia las altcoins.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones de las altcoins ha ido en aumento, su tasa de financiación dibuja un panorama de mercado cauteloso. Este fenómeno de crecimiento estable en el volumen de posiciones junto con tasas de financiación moderadas indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.