La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, tras intercambios con expertos de la industria, se ha ido formando un consenso: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" está obsoleta. Si los inversores aún insisten en mantener a largo plazo esperando ganancias exorbitantes, o sueñan con obtener fácilmente rendimientos diez o cien veces mayores en un mercado alcista, es muy probable que ya se hayan quedado atrás en el mercado.
¿Por qué es así? Porque los élites del mercado han descubierto que el actual mercado de Activos Cripto ya no es apto para una única estrategia de inversión, sino que existen simultáneamente cuatro patrones cíclicos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin: la salida de los minoristas, una lenta tendencia alcista a largo plazo es inevitable
La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha dejado de ser efectiva. El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un Activos Cripto de asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación traídos por Wall Street, las empresas cotizadas y los ETF son completamente diferentes de la mentalidad de "cambio de toro a oso" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que la proporción de monedas en manos de los pequeños inversores ha disminuido drásticamente, mientras que los inversores institucionales, representados por una cierta empresa tecnológica, están ingresando en gran medida al mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo de tiempo y el costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
Podríamos estar ante un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología en crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, podría ser difícil de predecir con precisión.
El corto ciclo de los tokens MEME: de la celebración de base a la arena profesional
La teoría del mercado alcista a largo plazo para los tokens MEME tiene cierta lógica. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre puede adaptarse a los cambios en la emoción del mercado, el flujo de capital y el nivel de atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
¿Cuál es la esencia de los tokens MEME? Son un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, los MEME han evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica "rápida y efectiva" de los tokens MEME los convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, la realidad es cruel. El mercado de MEME está evolucionando de "una fiesta de base" a "una competición profesional". La dificultad para que los pequeños inversores obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente. Las historias de pequeños inversores que ganan grandes sumas de dinero a través de la tenencia a largo plazo pueden volverse cada vez más raras, la entrada de equipos profesionales, traders algorítmicos y grandes inversores hará que este antiguo "parque de diversiones para pequeños inversores" se vuelva muy competitivo.
Ciclo largo de innovación tecnológica: disposición profunda, espera de un cambio cualitativo
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, las innovaciones que realmente tienen un umbral tecnológico, como las soluciones de escalado de segunda capa, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., a menudo requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver efectos reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe una diferencia fundamental de tiempo entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la etapa del "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación de su valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta una característica de salto no lineal.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "vale de muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las dudas y burlas que podrías enfrentar.
Ciclo corto de innovaciones: aprovechar la ventana de oportunidad y planificar las grandes tendencias futuras
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios pequeños focos de atención se alternaron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta la infraestructura de IA (protocolos de contexto de modelos + comunicación entre agentes), cada pequeño foco de atención puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación de esta narrativa y la alta rotación reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de beneficios en el capital.
Un ciclo típico de pequeño auge suele seguir seis etapas: "validación del concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este patrón, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada por pánico".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención limitados. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre los puntos calientes. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelos y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar la narrativa anterior y formar una interacción de actualización sistemática, y en este proceso realmente establecer un ciclo cerrado de valor sostenible, es muy probable que surja una gran ola similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva actual de los pequeños patrones de calor, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre avances primero. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una gran ola de mercado similar a un "verano de IA".
En general, entender la esencia de estos cuatro patrones de ciclos paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" puede ser la clave para obtener ganancias en este ciclo del mercado.
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StablecoinGuardian
· 07-21 14:08
Los inversores minoristas mejor que no jueguen, ya no es el mundo Cripto de antes.
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SignatureDenied
· 07-21 01:53
¿Qué nuevo ciclo? Mercado bajista ganar dinero es lo único que importa.
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EthMaximalist
· 07-18 14:40
Los inversores minoristas realmente no pueden competir con las grandes instituciones.
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MEVHunterWang
· 07-18 14:40
inversor minorista退场就退场，我直接MEV tomar a la gente por tonta就完事了
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JustHereForAirdrops
· 07-18 14:27
Los comerciantes alcistas no he perdido nunca.
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ShibaOnTheRun
· 07-18 14:20
¿Quién dijo que los inversores minoristas están condenados? ¡Nosotros simplemente jugamos!
Nuevo patrón del mercado de criptomonedas: cuatro ciclos en paralelo, estrategias de inversión completamente actualizadas
La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, tras intercambios con expertos de la industria, se ha ido formando un consenso: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" está obsoleta. Si los inversores aún insisten en mantener a largo plazo esperando ganancias exorbitantes, o sueñan con obtener fácilmente rendimientos diez o cien veces mayores en un mercado alcista, es muy probable que ya se hayan quedado atrás en el mercado.
¿Por qué es así? Porque los élites del mercado han descubierto que el actual mercado de Activos Cripto ya no es apto para una única estrategia de inversión, sino que existen simultáneamente cuatro patrones cíclicos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin: la salida de los minoristas, una lenta tendencia alcista a largo plazo es inevitable
La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha dejado de ser efectiva. El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un Activos Cripto de asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación traídos por Wall Street, las empresas cotizadas y los ETF son completamente diferentes de la mentalidad de "cambio de toro a oso" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que la proporción de monedas en manos de los pequeños inversores ha disminuido drásticamente, mientras que los inversores institucionales, representados por una cierta empresa tecnológica, están ingresando en gran medida al mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo de tiempo y el costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
Podríamos estar ante un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología en crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, podría ser difícil de predecir con precisión.
El corto ciclo de los tokens MEME: de la celebración de base a la arena profesional
La teoría del mercado alcista a largo plazo para los tokens MEME tiene cierta lógica. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre puede adaptarse a los cambios en la emoción del mercado, el flujo de capital y el nivel de atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
¿Cuál es la esencia de los tokens MEME? Son un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, los MEME han evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica "rápida y efectiva" de los tokens MEME los convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, la realidad es cruel. El mercado de MEME está evolucionando de "una fiesta de base" a "una competición profesional". La dificultad para que los pequeños inversores obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente. Las historias de pequeños inversores que ganan grandes sumas de dinero a través de la tenencia a largo plazo pueden volverse cada vez más raras, la entrada de equipos profesionales, traders algorítmicos y grandes inversores hará que este antiguo "parque de diversiones para pequeños inversores" se vuelva muy competitivo.
Ciclo largo de innovación tecnológica: disposición profunda, espera de un cambio cualitativo
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, las innovaciones que realmente tienen un umbral tecnológico, como las soluciones de escalado de segunda capa, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., a menudo requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver efectos reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe una diferencia fundamental de tiempo entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la etapa del "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación de su valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta una característica de salto no lineal.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "vale de muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las dudas y burlas que podrías enfrentar.
Ciclo corto de innovaciones: aprovechar la ventana de oportunidad y planificar las grandes tendencias futuras
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios pequeños focos de atención se alternaron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta la infraestructura de IA (protocolos de contexto de modelos + comunicación entre agentes), cada pequeño foco de atención puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación de esta narrativa y la alta rotación reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de beneficios en el capital.
Un ciclo típico de pequeño auge suele seguir seis etapas: "validación del concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este patrón, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada por pánico".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención limitados. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre los puntos calientes. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelos y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar la narrativa anterior y formar una interacción de actualización sistemática, y en este proceso realmente establecer un ciclo cerrado de valor sostenible, es muy probable que surja una gran ola similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva actual de los pequeños patrones de calor, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre avances primero. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una gran ola de mercado similar a un "verano de IA".
En general, entender la esencia de estos cuatro patrones de ciclos paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" puede ser la clave para obtener ganancias en este ciclo del mercado.