Tokenización RWA: La revolución financiera que empodera los activos tradicionales
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se refiere a la representación de activos físicos o financieros tradicionales como acciones, bienes raíces, materias primas o instrumentos de crédito en forma de tokens digitales en la blockchain. El valor de estos activos proviene de su utilidad, escasez o demanda en el mundo real, y generalmente está sujeto a la regulación financiera existente.
La tokenización codifica la propiedad de los activos en tokens, lo que permite que activos como bonos del gobierno de EE.UU., capital privado o bienes raíces se emitan, rastreen y transfieran de manera más eficiente. Esta transformación en la cadena se está convirtiendo en la base de las aplicaciones de blockchain institucionales, logrando liquidaciones en tiempo real, mejorando la transparencia y respaldando la propiedad fraccionada de activos, ampliando así el acceso a los mercados de capital globales.
Actualmente, el campo de los activos tokenizados está dominado principalmente por herramientas tradicionales como los fondos del mercado monetario y los valores gubernamentales. Aunque todavía se encuentra en una etapa temprana, el campo de RWA tokenizados está creciendo rápidamente, y el valor total de los activos en la blockchain (excluyendo las stablecoins) ha superado los 24 mil millones de dólares, un aumento del 114% en comparación con hace un año.
McKinsey predice que para 2030 el tamaño del mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 20 billones de dólares, abarcando fondos mutuos, bonos, ETN, préstamos, productos securitizados y herramientas de inversión alternativa. Standard Chartered es aún más optimista y estima que para 2034 la demanda total de activos tokenizados podría llegar a 30.1 billones de dólares. Independientemente de la predicción específica, la tendencia de crecimiento significativo de la demanda de RWA en el futuro es ya muy clara.
La tokenización de RWA ha traído ventajas transformadoras que son difíciles de igualar por la infraestructura financiera tradicional:
Accesibilidad global: Hacer que los mercados de capitales sean más inclusivos, permitiendo que cualquier persona con conexión a Internet participe, sin restricciones de ubicación geográfica o estatus socioeconómico.
Mercado ininterrumpido: permite el flujo instantáneo de capital global y una liquidación financiera más rápida.
Programabilidad: automatización de los términos del contrato financiero, como el pago de intereses, la fecha de vencimiento o las verificaciones de cumplimiento, reduciendo los costos de gestión y los riesgos operativos.
Composibilidad: Un tokenizado RWA emitido por un protocolo puede ser utilizado por otros productos financieros en la cadena, desbloqueando poderosas estrategias y aplicaciones inter-asset.
Fraccionamiento: dividir la propiedad de activos de alto valor en unidades más pequeñas y accesibles, ampliando la participación de los inversores, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo las barreras de inversión.
Transparencia: proporciona visibilidad en tiempo real sobre el origen de los activos, la historia de propiedad y el flujo de transacciones, aumentando la confianza y reduciendo la necesidad de intermediarios.
Eficiencia operativa: reducir los costos y la fricción en todo el ciclo de vida de los activos desde la emisión hasta la liquidación.
Liquidez: Aprovechar la gran liquidez global del mercado de criptomonedas, lo que permite a los inversionistas entrar y salir del mercado de manera más rápida y eficiente.
Este informe proporciona una visión general completa del campo RWA en la blockchain de Solana, analizando en torno a las siguientes siete categorías clave:
Acciones
Fondos de mercado monetario
Materias primas
Monedas estables
Crédito privado
Bienes raíces
Coleccionables
Acciones
Las acciones representan la propiedad de una empresa, otorgando a los accionistas el derecho a reclamar los beneficios y activos de la empresa. A principios de 2025, el mercado de acciones global abarca cerca de 48,000 empresas que cotizan en bolsa, con un valor total de mercado de aproximadamente 124 billones de dólares, un aumento del 13% en comparación con el año anterior, y una tasa de crecimiento anual a largo plazo de aproximadamente 6%. Estados Unidos sigue siendo la principal fuerza, con un valor de mercado que superará los 63 billones de dólares a finales de 2024, representando más de la mitad del total global.
A pesar de su gran tamaño, el mercado de valores sigue estando sujeto a múltiples limitaciones estructurales. Las transacciones se limitan a los días laborables, excluyendo fines de semana y días festivos, lo que restringe la liquidez y la capacidad de respuesta. El acceso global a las acciones estadounidenses es desigual, y muchos inversores no pueden participar directamente en el mercado debido a obstáculos regulatorios, de custodia o de plataforma. Para las empresas, el costo de salir a bolsa es elevado y complejo, con un costo promedio de IPO en Estados Unidos que oscila entre 10 y 30 millones de dólares, creando una alta barrera de entrada que limita las vías de financiamiento para las empresas emergentes.
La tokenización en Solana ha resuelto estos puntos de fricción, proporcionando una mayor liquidez, accesibilidad global y un umbral de formación de capital más bajo. Varios proyectos basados en Solana están aprovechando esta oportunidad, incluidos Opening Bell de Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets y Remora.
Campana de Apertura de Superstate
Opening Bell es una plataforma desarrollada por Superstate que permite a las empresas emitir acciones registradas en la SEC en la blockchain, comenzando por Solana. Las acciones son registradas en la SEC por Superstate, con un registro de transferencia respaldado por blockchain y tokenización, responsable del seguimiento de la propiedad, la emisión y redención de acciones, así como la distribución de dividendos. El token de Opening Bell representa acciones reales, completamente conforme y emitido en la cadena, sin necesidad de depender de exposiciones sintéticas, activos empaquetados o soluciones offshore.
A través de la integración de listas blancas y controles de permisos, Opening Bell asegura que solo los inversores que cumplen con los requisitos y han completado la verificación KYC puedan participar. Los inversores pueden comprar y vender acciones como si fueran tokens estándar, disfrutando de transacciones DeFi 24/7, liquidación instantánea y descubrimiento de precios transparente.
Opening Bell está abierto tanto a las empresas que ya están en el mercado como a las empresas privadas que se incorporarán más adelante. Las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener nueva liquidez y atraer a inversores nativos de criptomonedas, mientras que las empresas privadas pueden salir a bolsa antes de que se les permita en el mercado tradicional y tener una vía para cotizar completamente en el Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York.
SOL Strategies ($HODL) es una empresa canadiense que se centra en la infraestructura de Solana, y es una de las primeras empresas en anunciar planes para listar sus acciones ordinarias en Solana a través de Superstate.
Kraken xStocks
Un intercambio centralizado anunció en mayo de 2025 que Solana sería el socio oficial de lanzamiento de su nuevo producto de acciones tokenizadas xStocks, proporcionando acceso no autorizado y autogestionado a algunas de las acciones más populares del mundo.
xStocks son certificados de seguimiento tokenizados que representan más de 55 de las acciones y ETF más populares que cotizan en EE. UU., emitidos como tokens SPL en la blockchain de Solana.
Para los usuarios elegibles a nivel mundial, xStocks ofrece una nueva forma de acceder al mercado estadounidense sin depender de corredores o custodios tradicionales. Los usuarios pueden mantener xStocks en su billetera autogestionada, comerciar en intercambios descentralizados y utilizarlos como colateral en acuerdos de préstamo, ampliando así la utilidad de los activos tradicionales.
Ondo Global Markets
Ondo Finance es el líder en la tokenización de activos del mundo real (RWA) y se está preparando para lanzar Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plataforma inicialmente soportará acciones, bonos y ETFs que cotizan en EE.UU. y planea expandirse a otras clases de activos como acciones internacionales y bonos corporativos. Cada token representa un respaldo 1:1 de los activos subyacentes mantenidos por corredores de bolsa y custodios regulados. Estos tokens tendrán restricciones de transferencia para garantizar el cumplimiento normativo, permitiendo solo la transferencia entre participantes verificados dentro del ecosistema de Ondo GM.
Los usuarios pueden recargar sus cuentas usando moneda fiduciaria o stablecoins, y enviar instrucciones a través de programas en la cadena, API o interfaces web, para que Ondo GM compre valores específicos (como TSLA). Estas acciones se compran en un intercambio tradicional y son mantenidas por corredores y custodios regulados. A cambio, los usuarios reciben representaciones tokenizadas de activos (como tTSLA).
Para apoyar esta visión, Ondo anunció recientemente la formación de la Alianza del Mercado Global, una iniciativa intersectorial destinada a promover los estándares y la interoperabilidad de los valores tokenizados. La alianza reúne a partes interesadas de renombre, incluida la Fundación Solana, para desarrollar las mejores prácticas en torno a la liquidez, la protección del inversionista, la interoperabilidad y la composabilidad.
Remora
Remora Markets está desarrollando una plataforma de tokenización de acciones tradicionales compatible en Solana. Después de ser adquirida por Step Finance en diciembre de 2024, Remora permitirá a los usuarios comprar en la cadena acciones completas o parciales de empresas que cotizan en EE. UU. como TSLA, AAPL, COIN y NVDA.
Cada acción tokenizada se emite como un token SPL, logrando una integración sin problemas con el ecosistema DeFi de Solana. Estos activos se pueden negociar en DEX, utilizarse como liquidez en pools de liquidez, servir como colateral en protocolos de préstamos, o desplegarse en estrategias de generación de rendimiento, introduciendo así la exposición a acciones del mundo real en aplicaciones financieras en cadena.
Los usuarios depositan USDC para acuñar acciones tokenizadas al precio de mercado en tiempo real, con activos respaldados gestionados por un custodio regulado ubicado en los Emiratos Árabes Unidos. Para garantizar la transparencia y la confianza, se publicará una auditoría de prueba de reservas mensualmente, verificando el respaldo 1:1 de todas las acciones tokenizadas.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario (MMFs) son fondos de inversión abiertos que agrupan el efectivo de los inversores y compran instrumentos a corto plazo y de alta calidad, que incluyen principalmente bonos del estado, acuerdos de recompra gubernamentales, pagarés comerciales y certificados de depósito.
En junio de 2025, los activos mantenidos por los fondos del mercado monetario en Estados Unidos ascienden a 7.01 billones de dólares. Los fondos del mercado monetario representan aproximadamente el 16% de los activos de fondos regulados a nivel mundial.
Fuera de América del Norte, las vías para que los minoristas y incluso las pequeñas empresas accedan a fondos del mercado monetario en dólares son limitadas. Las estrictas reglas de elegibilidad para inversores, las cuotas de salida de capital y los costos de cumplimiento transfronterizo han hecho que este producto esté principalmente en manos de grandes instituciones en unos pocos centros financieros. La tokenización proporciona un canal para los fondos del mercado monetario, permitiéndoles alcanzar a una audiencia global más amplia que busca alta liquidez y rendimientos denominados en dólares, logrando así un acceso democratizado a estos productos equivalentes en efectivo.
En los últimos trimestres, varios actores principales en el ámbito financiero tradicional han introducido versiones tokenizadas de sus fondos del mercado monetario insignia en Solana. Ejemplos notables incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, FOBXX de Franklin Templeton y VBILL de Vanetta, lo que marca un importante paso hacia el acceso en cadena a productos de equivalentes de efectivo regulados.
Fondo BUIDL de BlackRock
En marzo de 2025, BlackRock y Securitize anunciaron la expansión del Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (BUIDL) a Solana. Este fondo se lanzó originalmente en marzo de 2024 y se ha convertido rápidamente en el fondo más grande en el ámbito de los mercados monetarios tokenizados, gestionando activos por encima de 2,900 millones de dólares.
El fondo ofrece arreglos de custodia flexibles, distribuyendo dividendos diariamente, con una tarifa de gestión anual del 0.20% al 0.50%. Se han emitido aproximadamente 20 millones de dólares en tokens en Solana. La interoperabilidad entre cadenas de BUIDL se logra mediante la transferencia de tokens nativos de Wormhole (NTT), lo que permite que los tokens se muevan de manera segura y sin problemas entre cadenas de bloques.
Franklin Templeton FOBXX
Franklin Templeton es una de las veinte principales empresas de gestión de activos del mundo, con activos bajo gestión que alcanzan los 1.7 billones de dólares. La compañía expandirá su fondo de moneda del gobierno de EE. UU. OnChain (FOBXX) a Solana en febrero de 2025. Este fondo gestiona más de 700 millones de dólares y posee valores del gobierno de EE. UU., efectivo y acuerdos de recompra. Hasta la fecha, el fondo ha acuñado más de 23 millones de dólares en tokens FOBXX en Solana, proporcionando acceso en cadena a herramientas de efectivo específicas del gobierno que se gestionan de manera conservadora.
Ondo OUSG y USDY
Ondo Finance es un protocolo DeFi líder enfocado en RWA. En Solana, ofrece dos productos tokenizados respaldados por herramientas del mercado monetario: USDY y OUSG.
Token de rendimiento Ondo USD (USDY)
USDY es un tipo de instrumento de deuda tokenizado respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Como un verdadero activo de tenencia, cualquier persona puede comprar, poseer o transferir USDY sin necesidad de registrarse en Ondo o completar KYC, lo que lo convierte en una alternativa conveniente y estable para los inversores minoristas. El valor de USDY aumenta con la acumulación de ingresos subyacentes. Su precio actual es de 1.09 dólares, reflejando una tasa de rendimiento anualizada nativa de aproximadamente 4.3%. Actualmente, circulan 162.8 millones de tokens USDY en Solana, con un valor total de aproximadamente 177 millones de dólares.
Ondo bonos del gobierno estadounidense a corto plazo (OUSG)
OUSG proporciona una exposición tokenizada a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo y fondos del mercado monetario para compradores calificados e instituciones que han completado el registro en Ondo. Cada token OUSG representa una participación en el fondo Ondo I LP, que posee un ETF de bonos del tesoro a corto plazo. Hasta la redacción de este artículo, se han acuñado más de 700,000 tokens OUSG en Solana, representando activos por más de 79 millones de dólares.
Vbill de Fanda
El fondo de bonos del tesoro tokenizados de Vanda (VBILL) se lanzará en Solana en mayo de 2025. Este fondo está diseñado para instituciones e inversores calificados, aceptando suscripciones mínimas de 100,000 dólares en Solana, con una tarifa de gestión de tan solo 0.20%, y permite la acuñación 24/7 a través de USDC. El fondo ha emitido aproximadamente 8 millones de dólares en VBILL en Solana.
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Tokenización de RWA: una revolución financiera de 2 billones de dólares para ampliar el acceso al Mercado de capitales
Tokenización RWA: La revolución financiera que empodera los activos tradicionales
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se refiere a la representación de activos físicos o financieros tradicionales como acciones, bienes raíces, materias primas o instrumentos de crédito en forma de tokens digitales en la blockchain. El valor de estos activos proviene de su utilidad, escasez o demanda en el mundo real, y generalmente está sujeto a la regulación financiera existente.
La tokenización codifica la propiedad de los activos en tokens, lo que permite que activos como bonos del gobierno de EE.UU., capital privado o bienes raíces se emitan, rastreen y transfieran de manera más eficiente. Esta transformación en la cadena se está convirtiendo en la base de las aplicaciones de blockchain institucionales, logrando liquidaciones en tiempo real, mejorando la transparencia y respaldando la propiedad fraccionada de activos, ampliando así el acceso a los mercados de capital globales.
Actualmente, el campo de los activos tokenizados está dominado principalmente por herramientas tradicionales como los fondos del mercado monetario y los valores gubernamentales. Aunque todavía se encuentra en una etapa temprana, el campo de RWA tokenizados está creciendo rápidamente, y el valor total de los activos en la blockchain (excluyendo las stablecoins) ha superado los 24 mil millones de dólares, un aumento del 114% en comparación con hace un año.
McKinsey predice que para 2030 el tamaño del mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 20 billones de dólares, abarcando fondos mutuos, bonos, ETN, préstamos, productos securitizados y herramientas de inversión alternativa. Standard Chartered es aún más optimista y estima que para 2034 la demanda total de activos tokenizados podría llegar a 30.1 billones de dólares. Independientemente de la predicción específica, la tendencia de crecimiento significativo de la demanda de RWA en el futuro es ya muy clara.
La tokenización de RWA ha traído ventajas transformadoras que son difíciles de igualar por la infraestructura financiera tradicional:
Accesibilidad global: Hacer que los mercados de capitales sean más inclusivos, permitiendo que cualquier persona con conexión a Internet participe, sin restricciones de ubicación geográfica o estatus socioeconómico.
Mercado ininterrumpido: permite el flujo instantáneo de capital global y una liquidación financiera más rápida.
Programabilidad: automatización de los términos del contrato financiero, como el pago de intereses, la fecha de vencimiento o las verificaciones de cumplimiento, reduciendo los costos de gestión y los riesgos operativos.
Composibilidad: Un tokenizado RWA emitido por un protocolo puede ser utilizado por otros productos financieros en la cadena, desbloqueando poderosas estrategias y aplicaciones inter-asset.
Fraccionamiento: dividir la propiedad de activos de alto valor en unidades más pequeñas y accesibles, ampliando la participación de los inversores, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo las barreras de inversión.
Transparencia: proporciona visibilidad en tiempo real sobre el origen de los activos, la historia de propiedad y el flujo de transacciones, aumentando la confianza y reduciendo la necesidad de intermediarios.
Eficiencia operativa: reducir los costos y la fricción en todo el ciclo de vida de los activos desde la emisión hasta la liquidación.
Liquidez: Aprovechar la gran liquidez global del mercado de criptomonedas, lo que permite a los inversionistas entrar y salir del mercado de manera más rápida y eficiente.
Este informe proporciona una visión general completa del campo RWA en la blockchain de Solana, analizando en torno a las siguientes siete categorías clave:
Acciones
Las acciones representan la propiedad de una empresa, otorgando a los accionistas el derecho a reclamar los beneficios y activos de la empresa. A principios de 2025, el mercado de acciones global abarca cerca de 48,000 empresas que cotizan en bolsa, con un valor total de mercado de aproximadamente 124 billones de dólares, un aumento del 13% en comparación con el año anterior, y una tasa de crecimiento anual a largo plazo de aproximadamente 6%. Estados Unidos sigue siendo la principal fuerza, con un valor de mercado que superará los 63 billones de dólares a finales de 2024, representando más de la mitad del total global.
A pesar de su gran tamaño, el mercado de valores sigue estando sujeto a múltiples limitaciones estructurales. Las transacciones se limitan a los días laborables, excluyendo fines de semana y días festivos, lo que restringe la liquidez y la capacidad de respuesta. El acceso global a las acciones estadounidenses es desigual, y muchos inversores no pueden participar directamente en el mercado debido a obstáculos regulatorios, de custodia o de plataforma. Para las empresas, el costo de salir a bolsa es elevado y complejo, con un costo promedio de IPO en Estados Unidos que oscila entre 10 y 30 millones de dólares, creando una alta barrera de entrada que limita las vías de financiamiento para las empresas emergentes.
La tokenización en Solana ha resuelto estos puntos de fricción, proporcionando una mayor liquidez, accesibilidad global y un umbral de formación de capital más bajo. Varios proyectos basados en Solana están aprovechando esta oportunidad, incluidos Opening Bell de Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets y Remora.
Campana de Apertura de Superstate
Opening Bell es una plataforma desarrollada por Superstate que permite a las empresas emitir acciones registradas en la SEC en la blockchain, comenzando por Solana. Las acciones son registradas en la SEC por Superstate, con un registro de transferencia respaldado por blockchain y tokenización, responsable del seguimiento de la propiedad, la emisión y redención de acciones, así como la distribución de dividendos. El token de Opening Bell representa acciones reales, completamente conforme y emitido en la cadena, sin necesidad de depender de exposiciones sintéticas, activos empaquetados o soluciones offshore.
A través de la integración de listas blancas y controles de permisos, Opening Bell asegura que solo los inversores que cumplen con los requisitos y han completado la verificación KYC puedan participar. Los inversores pueden comprar y vender acciones como si fueran tokens estándar, disfrutando de transacciones DeFi 24/7, liquidación instantánea y descubrimiento de precios transparente.
Opening Bell está abierto tanto a las empresas que ya están en el mercado como a las empresas privadas que se incorporarán más adelante. Las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener nueva liquidez y atraer a inversores nativos de criptomonedas, mientras que las empresas privadas pueden salir a bolsa antes de que se les permita en el mercado tradicional y tener una vía para cotizar completamente en el Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York.
SOL Strategies ($HODL) es una empresa canadiense que se centra en la infraestructura de Solana, y es una de las primeras empresas en anunciar planes para listar sus acciones ordinarias en Solana a través de Superstate.
Kraken xStocks
Un intercambio centralizado anunció en mayo de 2025 que Solana sería el socio oficial de lanzamiento de su nuevo producto de acciones tokenizadas xStocks, proporcionando acceso no autorizado y autogestionado a algunas de las acciones más populares del mundo.
xStocks son certificados de seguimiento tokenizados que representan más de 55 de las acciones y ETF más populares que cotizan en EE. UU., emitidos como tokens SPL en la blockchain de Solana.
Para los usuarios elegibles a nivel mundial, xStocks ofrece una nueva forma de acceder al mercado estadounidense sin depender de corredores o custodios tradicionales. Los usuarios pueden mantener xStocks en su billetera autogestionada, comerciar en intercambios descentralizados y utilizarlos como colateral en acuerdos de préstamo, ampliando así la utilidad de los activos tradicionales.
Ondo Global Markets
Ondo Finance es el líder en la tokenización de activos del mundo real (RWA) y se está preparando para lanzar Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plataforma inicialmente soportará acciones, bonos y ETFs que cotizan en EE.UU. y planea expandirse a otras clases de activos como acciones internacionales y bonos corporativos. Cada token representa un respaldo 1:1 de los activos subyacentes mantenidos por corredores de bolsa y custodios regulados. Estos tokens tendrán restricciones de transferencia para garantizar el cumplimiento normativo, permitiendo solo la transferencia entre participantes verificados dentro del ecosistema de Ondo GM.
Los usuarios pueden recargar sus cuentas usando moneda fiduciaria o stablecoins, y enviar instrucciones a través de programas en la cadena, API o interfaces web, para que Ondo GM compre valores específicos (como TSLA). Estas acciones se compran en un intercambio tradicional y son mantenidas por corredores y custodios regulados. A cambio, los usuarios reciben representaciones tokenizadas de activos (como tTSLA).
Para apoyar esta visión, Ondo anunció recientemente la formación de la Alianza del Mercado Global, una iniciativa intersectorial destinada a promover los estándares y la interoperabilidad de los valores tokenizados. La alianza reúne a partes interesadas de renombre, incluida la Fundación Solana, para desarrollar las mejores prácticas en torno a la liquidez, la protección del inversionista, la interoperabilidad y la composabilidad.
Remora
Remora Markets está desarrollando una plataforma de tokenización de acciones tradicionales compatible en Solana. Después de ser adquirida por Step Finance en diciembre de 2024, Remora permitirá a los usuarios comprar en la cadena acciones completas o parciales de empresas que cotizan en EE. UU. como TSLA, AAPL, COIN y NVDA.
Cada acción tokenizada se emite como un token SPL, logrando una integración sin problemas con el ecosistema DeFi de Solana. Estos activos se pueden negociar en DEX, utilizarse como liquidez en pools de liquidez, servir como colateral en protocolos de préstamos, o desplegarse en estrategias de generación de rendimiento, introduciendo así la exposición a acciones del mundo real en aplicaciones financieras en cadena.
Los usuarios depositan USDC para acuñar acciones tokenizadas al precio de mercado en tiempo real, con activos respaldados gestionados por un custodio regulado ubicado en los Emiratos Árabes Unidos. Para garantizar la transparencia y la confianza, se publicará una auditoría de prueba de reservas mensualmente, verificando el respaldo 1:1 de todas las acciones tokenizadas.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario (MMFs) son fondos de inversión abiertos que agrupan el efectivo de los inversores y compran instrumentos a corto plazo y de alta calidad, que incluyen principalmente bonos del estado, acuerdos de recompra gubernamentales, pagarés comerciales y certificados de depósito.
En junio de 2025, los activos mantenidos por los fondos del mercado monetario en Estados Unidos ascienden a 7.01 billones de dólares. Los fondos del mercado monetario representan aproximadamente el 16% de los activos de fondos regulados a nivel mundial.
Fuera de América del Norte, las vías para que los minoristas y incluso las pequeñas empresas accedan a fondos del mercado monetario en dólares son limitadas. Las estrictas reglas de elegibilidad para inversores, las cuotas de salida de capital y los costos de cumplimiento transfronterizo han hecho que este producto esté principalmente en manos de grandes instituciones en unos pocos centros financieros. La tokenización proporciona un canal para los fondos del mercado monetario, permitiéndoles alcanzar a una audiencia global más amplia que busca alta liquidez y rendimientos denominados en dólares, logrando así un acceso democratizado a estos productos equivalentes en efectivo.
En los últimos trimestres, varios actores principales en el ámbito financiero tradicional han introducido versiones tokenizadas de sus fondos del mercado monetario insignia en Solana. Ejemplos notables incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, FOBXX de Franklin Templeton y VBILL de Vanetta, lo que marca un importante paso hacia el acceso en cadena a productos de equivalentes de efectivo regulados.
Fondo BUIDL de BlackRock
En marzo de 2025, BlackRock y Securitize anunciaron la expansión del Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (BUIDL) a Solana. Este fondo se lanzó originalmente en marzo de 2024 y se ha convertido rápidamente en el fondo más grande en el ámbito de los mercados monetarios tokenizados, gestionando activos por encima de 2,900 millones de dólares.
El fondo ofrece arreglos de custodia flexibles, distribuyendo dividendos diariamente, con una tarifa de gestión anual del 0.20% al 0.50%. Se han emitido aproximadamente 20 millones de dólares en tokens en Solana. La interoperabilidad entre cadenas de BUIDL se logra mediante la transferencia de tokens nativos de Wormhole (NTT), lo que permite que los tokens se muevan de manera segura y sin problemas entre cadenas de bloques.
Franklin Templeton FOBXX
Franklin Templeton es una de las veinte principales empresas de gestión de activos del mundo, con activos bajo gestión que alcanzan los 1.7 billones de dólares. La compañía expandirá su fondo de moneda del gobierno de EE. UU. OnChain (FOBXX) a Solana en febrero de 2025. Este fondo gestiona más de 700 millones de dólares y posee valores del gobierno de EE. UU., efectivo y acuerdos de recompra. Hasta la fecha, el fondo ha acuñado más de 23 millones de dólares en tokens FOBXX en Solana, proporcionando acceso en cadena a herramientas de efectivo específicas del gobierno que se gestionan de manera conservadora.
Ondo OUSG y USDY
Ondo Finance es un protocolo DeFi líder enfocado en RWA. En Solana, ofrece dos productos tokenizados respaldados por herramientas del mercado monetario: USDY y OUSG.
Token de rendimiento Ondo USD (USDY)
USDY es un tipo de instrumento de deuda tokenizado respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Como un verdadero activo de tenencia, cualquier persona puede comprar, poseer o transferir USDY sin necesidad de registrarse en Ondo o completar KYC, lo que lo convierte en una alternativa conveniente y estable para los inversores minoristas. El valor de USDY aumenta con la acumulación de ingresos subyacentes. Su precio actual es de 1.09 dólares, reflejando una tasa de rendimiento anualizada nativa de aproximadamente 4.3%. Actualmente, circulan 162.8 millones de tokens USDY en Solana, con un valor total de aproximadamente 177 millones de dólares.
Ondo bonos del gobierno estadounidense a corto plazo (OUSG)
OUSG proporciona una exposición tokenizada a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo y fondos del mercado monetario para compradores calificados e instituciones que han completado el registro en Ondo. Cada token OUSG representa una participación en el fondo Ondo I LP, que posee un ETF de bonos del tesoro a corto plazo. Hasta la redacción de este artículo, se han acuñado más de 700,000 tokens OUSG en Solana, representando activos por más de 79 millones de dólares.
Vbill de Fanda
El fondo de bonos del tesoro tokenizados de Vanda (VBILL) se lanzará en Solana en mayo de 2025. Este fondo está diseñado para instituciones e inversores calificados, aceptando suscripciones mínimas de 100,000 dólares en Solana, con una tarifa de gestión de tan solo 0.20%, y permite la acuñación 24/7 a través de USDC. El fondo ha emitido aproximadamente 8 millones de dólares en VBILL en Solana.