Recientemente, el suministro total de USDe ha mostrado una sorprendente tendencia de subida, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD en un mes, con un aumento mensual superior al 58%. Este crecimiento ha sido principalmente influenciado por el nuevo máximo histórico del precio de Bitcoin, lo que ha generado un alto sentimiento alcista en el mercado, elevando la tasa de financiamiento y, a su vez, aumentando el rendimiento de la participación de USDe. A pesar de una reciente caída, el rendimiento anualizado de USDe todavía se mantiene en alrededor del 25% el 26 de noviembre.
Mientras tanto, MakerDAO se ha convertido en un beneficiario invisible en esta ola de crecimiento. Sus ingresos diarios han aumentado más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un récord histórico. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de Ethena. La alta tasa de rendimiento de staking de USDe ha generado una gran demanda de préstamos para sUSDe y activos PT. En la plataforma Morpho, el total de préstamos con sUSDe y PT como colateral ha alcanzado los 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha aumentado el total de préstamos en la plataforma Morpho a través de su módulo D3M en más de 300 millones de dólares.
El balance de MakerDAO muestra que los préstamos de DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M totalizan 2 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos operaciones han generado 203 millones de dólares en ingresos anuales para MakerDAO, equivalentes a 550 mil dólares diarios, lo que representa el 54% de sus ingresos anuales totales.
En este ecosistema de subir, Ethena se ha convertido en el núcleo de la ola de revitalización de DeFi. El optimismo traído por el nuevo máximo histórico de Bitcoin ha elevado la tasa de financiación, lo que a su vez ha afectado el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de fondos completa y altamente líquida y la "atributo de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un apoyo importante para el ecosistema de USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del subir, mientras que otros protocolos como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del subir de USDe.
La sostenibilidad de este modelo de crecimiento depende principalmente de si la diferencia de tasas de interés entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores influyentes incluyen la sostenibilidad del sentimiento alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de distribución de APY a través de la optimización del modelo económico y el aumento de la cuota de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
A pesar de que el uso del módulo D3M ha generado algunas preocupaciones sobre la seguridad de DAI, desde la perspectiva del balance, el DAI acuñado a través de D3M está respaldado por sDAI como colateral, lo que finalmente se convierte en posiciones de activos sintéticos largos y cortos con más del 110% de LTV. Por lo tanto, D3M no conduce directamente a que DAI se convierta en una stablecoin no completamente colateralizada, pero ciertamente aumenta algunos riesgos, como que DAI pueda convertirse nuevamente en una "stablecoin sombra", así como los riesgos operativos de Ethena, riesgos de contrato y riesgos de custodia que podrían transmitirse a DAI.
En general, este ecosistema de crecimiento compuesto por Ethena, MakerDAO y otros protocolos DeFi muestra una increíble vitalidad, pero su sostenibilidad a largo plazo aún necesita ser observada y evaluada.
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NFTDreamer
· hace9h
comprar la caída no está mal
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ChainWallflower
· hace19h
alcista ah hermano Gran aumento
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0xSunnyDay
· hace19h
He ganado mucho dinero con esta ola de precios de BTC.
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MevHunter
· hace19h
Las ganancias no se pueden vender nunca.
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OnchainArchaeologist
· hace19h
Los ingresos mensuales han alcanzado un nuevo máximo.
La emisión de USDe ha tenido un gran aumento del 58%, los ingresos por préstamos de MakerDAO alcanzan un nuevo máximo.
Ethena-USDe y el asombroso subir de MakerDAO
Recientemente, el suministro total de USDe ha mostrado una sorprendente tendencia de subida, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD en un mes, con un aumento mensual superior al 58%. Este crecimiento ha sido principalmente influenciado por el nuevo máximo histórico del precio de Bitcoin, lo que ha generado un alto sentimiento alcista en el mercado, elevando la tasa de financiamiento y, a su vez, aumentando el rendimiento de la participación de USDe. A pesar de una reciente caída, el rendimiento anualizado de USDe todavía se mantiene en alrededor del 25% el 26 de noviembre.
Mientras tanto, MakerDAO se ha convertido en un beneficiario invisible en esta ola de crecimiento. Sus ingresos diarios han aumentado más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un récord histórico. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de Ethena. La alta tasa de rendimiento de staking de USDe ha generado una gran demanda de préstamos para sUSDe y activos PT. En la plataforma Morpho, el total de préstamos con sUSDe y PT como colateral ha alcanzado los 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha aumentado el total de préstamos en la plataforma Morpho a través de su módulo D3M en más de 300 millones de dólares.
El balance de MakerDAO muestra que los préstamos de DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M totalizan 2 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos operaciones han generado 203 millones de dólares en ingresos anuales para MakerDAO, equivalentes a 550 mil dólares diarios, lo que representa el 54% de sus ingresos anuales totales.
En este ecosistema de subir, Ethena se ha convertido en el núcleo de la ola de revitalización de DeFi. El optimismo traído por el nuevo máximo histórico de Bitcoin ha elevado la tasa de financiación, lo que a su vez ha afectado el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de fondos completa y altamente líquida y la "atributo de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un apoyo importante para el ecosistema de USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del subir, mientras que otros protocolos como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del subir de USDe.
La sostenibilidad de este modelo de crecimiento depende principalmente de si la diferencia de tasas de interés entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores influyentes incluyen la sostenibilidad del sentimiento alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de distribución de APY a través de la optimización del modelo económico y el aumento de la cuota de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
A pesar de que el uso del módulo D3M ha generado algunas preocupaciones sobre la seguridad de DAI, desde la perspectiva del balance, el DAI acuñado a través de D3M está respaldado por sDAI como colateral, lo que finalmente se convierte en posiciones de activos sintéticos largos y cortos con más del 110% de LTV. Por lo tanto, D3M no conduce directamente a que DAI se convierta en una stablecoin no completamente colateralizada, pero ciertamente aumenta algunos riesgos, como que DAI pueda convertirse nuevamente en una "stablecoin sombra", así como los riesgos operativos de Ethena, riesgos de contrato y riesgos de custodia que podrían transmitirse a DAI.
En general, este ecosistema de crecimiento compuesto por Ethena, MakerDAO y otros protocolos DeFi muestra una increíble vitalidad, pero su sostenibilidad a largo plazo aún necesita ser observada y evaluada.