La ley GENIUS de EE. UU. remodela el panorama global de las monedas estables

Con la firma oficial de la Ley GENIUS, Estados Unidos ha establecido por primera vez un marco regulatorio para las monedas estables, lo que significa que muchos emisores de monedas estables enfrentarán nuevos desafíos. Este artículo responderá a las siguientes preguntas clave:

• ¿Qué medidas de regulación de monedas estables propone el proyecto de ley "GENIUS"?
• ¿Qué impacto tiene la ley sobre USDT y su empresa emisora?
• La diferencia entre esta ley y la "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong

I. Contenido principal de la Ley GENIUS

La "Ley GENIUS" se denomina oficialmente "Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU.", y tiene como objetivo establecer un marco legal y regulatorio para las monedas estables de pago, con el fin de promover la innovación financiera, proteger a los consumidores, fortalecer la soberanía monetaria y mantener la estabilidad financiera. Los principales contenidos incluyen:

1. Definición y alcance clave: regular las monedas estables de pago, exigiendo que solo los "emisores de monedas estables de pago aprobados" puedan emitir monedas estables en los Estados Unidos.

2. Estructura de supervisión: establecer un sistema de supervisión de doble vía. Las monedas estables con un volumen de emisión superior a 10 mil millones de dólares están sujetas al marco regulatorio de la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda, mientras que las inferiores a 10 mil millones pueden optar por una ruta de regulación estatal.

3. Requisitos de reserva: El emisor debe mantener al menos un dólar en reservas autorizadas por cada dólar de moneda estable emitida, incluyendo monedas y divisas, depósitos bancarios, y bonos del gobierno a corto plazo.

4. Requisitos de transparencia y divulgación: los emisores deben establecer y divulgar los procedimientos de redención de moneda estable, así como informar periódicamente sobre la moneda estable no reembolsada y la composición de las reservas.

5. Cláusulas de seguridad nacional y contra el lavado de dinero: se requiere que el emisor mantenga un programa de cumplimiento contra el lavado de dinero y sanciones, monitoree actividades sospechosas, establezca procedimientos de identificación de clientes, etc.

Dos, el impacto de la ley en USDT y la compañía Tether

USDT es una de las monedas estables más representativas del mercado de criptomonedas actual, emitida por la empresa Tether. La "Ley GENIUS" restringirá gravemente el desarrollo de USDT, y la empresa Tether tendrá dificultades para cumplir con los requisitos de conformidad de la ley:

1. Reservas no alcanzan el estándar: La ley requiere un 100% de reservas, mientras que las reservas de USDT son actualmente solo del 85%.

2. La institución de auditoría no cumple: BDO Italia utilizado por Tether no cumple con los estándares de la Comisión de Supervisión Contable de Empresas que cotizan en EE. UU.

3. Se deben vender activos no conformes: las reservas de activos como bitcoin, metales preciosos, pagarés de empresas, etc., que no cumplen con los requisitos de la ley, deben ser reemplazadas.

4. Difícil de mantener la divulgación periódica y los estrictos requisitos de lucha contra el lavado de dinero.

Si la empresa Tether no puede cumplir con los requisitos de la ley, enfrentará sanciones severas:

• USDT podría ser considerado como "herramienta de pago ilegal", y la empresa podría enfrentar cargos criminales.
• Está prohibido emitir, vender o proporcionar servicios de negociación en el territorio de los Estados Unidos.
• Puede ser incluido en la "lista de incumplimiento" del Ministerio de Hacienda, lo que llevaría a que el USDT sea retirado forzosamente de las plataformas estadounidenses.
• Las infracciones pueden enfrentar multas de hasta 1 millón de dólares diarios.

Tres, las diferencias entre la ley GENIUS y la normativa de moneda estable de Hong Kong

Las diferencias entre la Ley GENIUS de EE. UU. y la Regulación de moneda estable de Hong Kong son las siguientes:

1. Requisitos de acceso para el emisor:

   • Estados Unidos: debe ser una entidad registrada en Estados Unidos o una entidad extranjera registrada a través de la OCC.
   • Hong Kong: debe registrarse una empresa en Hong Kong o contar con un banco extranjero reconocido por la Autoridad Monetaria de Hong Kong.

2. Requisitos de activos de reserva:

   • Estados Unidos: solo efectivo y bonos del tesoro estadounidense que vencen en 93 días.
   • Hong Kong: los activos de reserva deben ser estrictamente consistentes con la moneda anclada.

3. Transparencia y estándares de auditoría:

   • Estados Unidos: se requiere que las entidades certificadas por el PCAOB realicen auditorías anuales.
   • Hong Kong: solo se necesita "auditoría independiente".

4. Sanciones por conductas ilegales:

   • Estados Unidos: se pueden imponer multas de hasta 1 millón de dólares diarios.
   • Hong Kong: multa máxima de 10 millones de dólares de Hong Kong y 10 años de prisión.

En general, la política de Hong Kong es más equilibrada entre la estabilidad y la innovación, con una mayor inclusividad; Estados Unidos se enfoca más en mantener la hegemonía del dólar, imponiendo restricciones más estrictas a los emisores de moneda estable.