Análisis de tendencias en capital de riesgo en encriptación: la evolución de la dominación del Token al capital de riesgo en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a los desafíos en la tasa de retorno de capital de los inversores y la situación de los fondos de los socios limitados. En el amplio campo del capital de riesgo, los fondos de diferentes períodos han devuelto menos dinero a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido el capital disponible para la inversión en capital de riesgo existente y nuevo, aumentando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
¿Cuál es el impacto de esta tendencia en el capital de riesgo en encriptación? El número de transacciones en 2025 ha disminuido, pero el ritmo de despliegue de capital se mantiene prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están completando transacciones significativas, por lo que el ritmo general de despliegue de capital se mantiene en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación del sector y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido generalmente estable, con algunas transacciones de mayor escala completándose en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, como la ronda previa a la semilla, la ronda de semilla y la etapa de aceleración, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según las etapas de financiación, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en el número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir monedas y lanzar proyectos anticipadamente.
La mediana del tamaño de las rondas de financiamiento temprano muestra una tendencia de recuperación. El tamaño del financiamiento antes de la ronda de semillas continúa creciendo en comparación interanual, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. La mediana del financiamiento en las rondas de semillas, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Para el futuro del encriptación de capital de riesgo, hay tres predicciones principales:
Token se convertirá en el principal mecanismo de inversión: el mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "activo único que lleva valor".
La fusión acelerada entre el capital de riesgo en tecnología financiera y el capital de riesgo en encriptación: cada inversor en tecnología financiera está convirtiéndose gradualmente en un inversor en encriptación, prestando atención a las redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain.
La aparición del "capital de riesgo de liquidez": este nuevo modelo de inversión busca oportunidades similares al capital de riesgo en el mercado de tokens circulantes, con ventajas como alta liquidez, gran accesibilidad y gestión de posiciones flexible.
El campo de la encriptación seguirá liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, cada vez más fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en el mercado de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado este camino. A medida que más activos se incorporan a la cadena, cada vez más empresas optarán por un enfoque de financiamiento "en cadena primero".
Finalmente, la distribución de retornos en el mercado de encriptación tiende a ser más extrema que en el capital de riesgo tradicional. Los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en monedas soberanas digitales, sino que también aspiran a ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de los altos riesgos, la posibilidad de obtener retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital al encriptación.
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GasFeeCrying
· 08-06 15:27
¿Cuándo se acabará el círculo del dinero podrido?
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GetRichLeek
· 08-04 07:57
¿Es más difícil financiarse? Este alcista en la cima del bull run es realmente difícil, la lección dolorosa de los inversores minoristas.
Evolución del capital de riesgo en encriptación: de un dominio de Token a nuevas tendencias en Liquidez.
Análisis de tendencias en capital de riesgo en encriptación: la evolución de la dominación del Token al capital de riesgo en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a los desafíos en la tasa de retorno de capital de los inversores y la situación de los fondos de los socios limitados. En el amplio campo del capital de riesgo, los fondos de diferentes períodos han devuelto menos dinero a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido el capital disponible para la inversión en capital de riesgo existente y nuevo, aumentando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
¿Cuál es el impacto de esta tendencia en el capital de riesgo en encriptación? El número de transacciones en 2025 ha disminuido, pero el ritmo de despliegue de capital se mantiene prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están completando transacciones significativas, por lo que el ritmo general de despliegue de capital se mantiene en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación del sector y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido generalmente estable, con algunas transacciones de mayor escala completándose en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, como la ronda previa a la semilla, la ronda de semilla y la etapa de aceleración, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según las etapas de financiación, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en el número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir monedas y lanzar proyectos anticipadamente.
La mediana del tamaño de las rondas de financiamiento temprano muestra una tendencia de recuperación. El tamaño del financiamiento antes de la ronda de semillas continúa creciendo en comparación interanual, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. La mediana del financiamiento en las rondas de semillas, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Para el futuro del encriptación de capital de riesgo, hay tres predicciones principales:
El campo de la encriptación seguirá liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, cada vez más fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en el mercado de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado este camino. A medida que más activos se incorporan a la cadena, cada vez más empresas optarán por un enfoque de financiamiento "en cadena primero".
Finalmente, la distribución de retornos en el mercado de encriptación tiende a ser más extrema que en el capital de riesgo tradicional. Los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en monedas soberanas digitales, sino que también aspiran a ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de los altos riesgos, la posibilidad de obtener retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital al encriptación.