Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades de aplicación global en Finanzas descentralizadas
Fondo
La intención original de las criptomonedas era crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo para la especulación a corto plazo. Sin embargo, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y hay pocas aplicaciones reales que beneficien a los consumidores comunes. En el mercado tradicional, hay billones de dólares en activos esperando ser transformados por la tecnología blockchain; existe la oportunidad de mejorar sistemáticamente la economía global.
Las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han despertado el potencial de la blockchain. Las aplicaciones DeFi tienen características ventajosas como liquidación atómica, bajo costo, alta transparencia, composabilidad y control del usuario. Las principales aplicaciones incluyen pagos, activos sintéticos, comercio, gestión de activos, préstamos, seguros y derivados.
A pesar de que DeFi trae muchos beneficios, actualmente existe un principal factor limitante: la mayor parte de DeFi solo constituye un ciclo económico relativamente cerrado, con conexiones limitadas con la economía global existente de empresas y servicios tradicionales. El rápido crecimiento de DeFi depende en gran medida de la rotación de capital y las recompensas de tokens inflacionarios, lo cual no es sostenible.
¿Qué son los activos del mundo real ( RWA )
Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, productos y obras de arte, entre otros. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. Por ejemplo, el valor global de bienes raíces en 2020 fue de 326.5 billones de dólares, y la capitalización de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Ejemplos populares de RWA incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en la pista de RWA
Varios grandes instituciones financieras y empresas han comenzado a hacer inversiones en el campo de RWA:
Goldman Sachs lanzó una plataforma de activos digitales para bonos blockchain de 100 millones de euros del Banco Europeo de Inversiones.
El fondo de acciones directas insignia de 21 mil millones de dólares de Hamilton Lane ahora se puede invertir en tokenización a través de Polygon.
Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal pública de Polygon.
La empresa Mitsui colabora con LayerX para emitir valores digitales en la cadena bajo la propiedad de SBI y el grupo Nomura, logrando la gestión de activos.
MakerDAO introduce RWA como colateral, emitiendo la moneda estable DAI. Actualmente, este protocolo cuenta con más de 680 millones de dólares en apoyo de RWA.
Aave ha lanzado activos del mundo real.
RWA en Finanzas descentralizadas
Las principales aplicaciones de RWA en Finanzas descentralizadas incluyen:
Moneda estable: como USDC, mantenida por la empresa emisora con reservas de activos en dólares auditadas.
Token sintético: permite el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y productos.
Acuerdo de préstamo: proporciona una forma rentable de reunir y distribuir fondos entre prestamistas y prestatarios.
Además de las stablecoins, los activos subyacentes RWA más populares son los bienes raíces, seguidos de los activos relacionados con el clima (, como los créditos de carbono ) y los bonos/acciones públicos. El crédito de los mercados emergentes ( consiste principalmente en bonos corporativos ), que también son activos subyacentes importantes.
Protocolos relacionados con RWA
Los protocolos RWA en la cadena se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: como Backed Finance.
Ingresos fijos: se dividen en crédito público y crédito privado. Como Centrifuge, Goldfinch, Creditx, etc.
Algunos de los principales protocolos RWA en la cadena incluyen:
Backed Finance: proporciona tokenización de acciones del ETF estándar de 500.
Ondo Finance: tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, bonos de grado de inversión y bonos corporativos de alto rendimiento.
Maple Finance: un mercado de crédito basado en blockchain, con un monto total de préstamos otorgados cercano a 20 mil millones de dólares.
Centrifuge: se centra en la tokenización y la securitización de deudas ilíquidas, con un total de activos financiados de 298 millones de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, con un valor de préstamos activos de 101 millones de dólares.
Blocksquare: proyecto inicial de tokenización de activos, su plataforma Ocenpoint.fi gestiona activos inmobiliarios por valor de 45 millones de dólares.
Estos acuerdos de crédito actualmente ofrecen tasas de rendimiento que son generalmente más altas que la mayoría de los protocolos de Finanzas descentralizadas, pero también enfrentan cierto riesgo de incumplimiento.
Tendencias futuras
En el futuro podrían aparecer blockchains diseñadas específicamente para RWA. En comparación con las cadenas públicas sin permiso existentes, este tipo de cadenas podría ser más adecuado para las necesidades especiales de RWA, como el cumplimiento normativo y la protección de la privacidad.
Por ejemplo, Inatain Markets lanzó una subred Avalanche diseñada específicamente para valores respaldados por activos, mientras que la blockchain Provenance es una cadena pública de primera capa construida para ser fluida y segura.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de Finanzas descentralizadas, RWA ha traído nuevas oportunidades para DeFi. Las características de la combinabilidad, transparencia, bajo costo y alta eficiencia de DeFi pueden resolver los puntos débiles de ineficiencia y altos costos del mercado de activos tradicionales. Por ejemplo, se pueden ofrecer oportunidades de financiamiento a nivel global para empresas fuera de línea.
La reciente crisis de confianza provocada por la crisis bancaria también ha impulsado el desarrollo de RWA como la tokenización de oro. La nueva narrativa de las Finanzas descentralizadas que empodera los activos físicos podría estar a punto de llegar, con la esperanza de expandir la aplicación de DeFi a un ámbito económico más amplio.
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FUD_Vaccinated
· hace14h
tontos永远是tontos
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VibesOverCharts
· hace14h
Estimamos que es otra trampa para tomar a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
SerumSurfer
· hace14h
Esta ola es muy buena, el DeFi es realmente atractivo.
Nuevas oportunidades en Finanzas descentralizadas: la tokenización de activos del mundo real expande la aplicación global
Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades de aplicación global en Finanzas descentralizadas
Fondo
La intención original de las criptomonedas era crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo para la especulación a corto plazo. Sin embargo, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y hay pocas aplicaciones reales que beneficien a los consumidores comunes. En el mercado tradicional, hay billones de dólares en activos esperando ser transformados por la tecnología blockchain; existe la oportunidad de mejorar sistemáticamente la economía global.
Las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han despertado el potencial de la blockchain. Las aplicaciones DeFi tienen características ventajosas como liquidación atómica, bajo costo, alta transparencia, composabilidad y control del usuario. Las principales aplicaciones incluyen pagos, activos sintéticos, comercio, gestión de activos, préstamos, seguros y derivados.
A pesar de que DeFi trae muchos beneficios, actualmente existe un principal factor limitante: la mayor parte de DeFi solo constituye un ciclo económico relativamente cerrado, con conexiones limitadas con la economía global existente de empresas y servicios tradicionales. El rápido crecimiento de DeFi depende en gran medida de la rotación de capital y las recompensas de tokens inflacionarios, lo cual no es sostenible.
¿Qué son los activos del mundo real ( RWA )
Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, productos y obras de arte, entre otros. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. Por ejemplo, el valor global de bienes raíces en 2020 fue de 326.5 billones de dólares, y la capitalización de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Ejemplos populares de RWA incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en la pista de RWA
Varios grandes instituciones financieras y empresas han comenzado a hacer inversiones en el campo de RWA:
Goldman Sachs lanzó una plataforma de activos digitales para bonos blockchain de 100 millones de euros del Banco Europeo de Inversiones.
El fondo de acciones directas insignia de 21 mil millones de dólares de Hamilton Lane ahora se puede invertir en tokenización a través de Polygon.
Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal pública de Polygon.
La empresa Mitsui colabora con LayerX para emitir valores digitales en la cadena bajo la propiedad de SBI y el grupo Nomura, logrando la gestión de activos.
MakerDAO introduce RWA como colateral, emitiendo la moneda estable DAI. Actualmente, este protocolo cuenta con más de 680 millones de dólares en apoyo de RWA.
Aave ha lanzado activos del mundo real.
RWA en Finanzas descentralizadas
Las principales aplicaciones de RWA en Finanzas descentralizadas incluyen:
Moneda estable: como USDC, mantenida por la empresa emisora con reservas de activos en dólares auditadas.
Token sintético: permite el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y productos.
Acuerdo de préstamo: proporciona una forma rentable de reunir y distribuir fondos entre prestamistas y prestatarios.
Además de las stablecoins, los activos subyacentes RWA más populares son los bienes raíces, seguidos de los activos relacionados con el clima (, como los créditos de carbono ) y los bonos/acciones públicos. El crédito de los mercados emergentes ( consiste principalmente en bonos corporativos ), que también son activos subyacentes importantes.
Protocolos relacionados con RWA
Los protocolos RWA en la cadena se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: como Backed Finance.
Ingresos fijos: se dividen en crédito público y crédito privado. Como Centrifuge, Goldfinch, Creditx, etc.
Algunos de los principales protocolos RWA en la cadena incluyen:
Backed Finance: proporciona tokenización de acciones del ETF estándar de 500.
Ondo Finance: tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, bonos de grado de inversión y bonos corporativos de alto rendimiento.
Maple Finance: un mercado de crédito basado en blockchain, con un monto total de préstamos otorgados cercano a 20 mil millones de dólares.
Centrifuge: se centra en la tokenización y la securitización de deudas ilíquidas, con un total de activos financiados de 298 millones de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, con un valor de préstamos activos de 101 millones de dólares.
Blocksquare: proyecto inicial de tokenización de activos, su plataforma Ocenpoint.fi gestiona activos inmobiliarios por valor de 45 millones de dólares.
Estos acuerdos de crédito actualmente ofrecen tasas de rendimiento que son generalmente más altas que la mayoría de los protocolos de Finanzas descentralizadas, pero también enfrentan cierto riesgo de incumplimiento.
Tendencias futuras
En el futuro podrían aparecer blockchains diseñadas específicamente para RWA. En comparación con las cadenas públicas sin permiso existentes, este tipo de cadenas podría ser más adecuado para las necesidades especiales de RWA, como el cumplimiento normativo y la protección de la privacidad.
Por ejemplo, Inatain Markets lanzó una subred Avalanche diseñada específicamente para valores respaldados por activos, mientras que la blockchain Provenance es una cadena pública de primera capa construida para ser fluida y segura.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de Finanzas descentralizadas, RWA ha traído nuevas oportunidades para DeFi. Las características de la combinabilidad, transparencia, bajo costo y alta eficiencia de DeFi pueden resolver los puntos débiles de ineficiencia y altos costos del mercado de activos tradicionales. Por ejemplo, se pueden ofrecer oportunidades de financiamiento a nivel global para empresas fuera de línea.
La reciente crisis de confianza provocada por la crisis bancaria también ha impulsado el desarrollo de RWA como la tokenización de oro. La nueva narrativa de las Finanzas descentralizadas que empodera los activos físicos podría estar a punto de llegar, con la esperanza de expandir la aplicación de DeFi a un ámbito económico más amplio.