Discusión sobre las tendencias de desarrollo de la moneda estable Web3
Recientemente, las monedas estables, como uno de los productos más ampliamente utilizados en el campo de la blockchain, han vuelto a convertirse en un tema candente. En este artículo, hemos invitado a Renmin Dao, fundador de dForce, para explorar en profundidad las características de desarrollo de las monedas estables en el ciclo actual, el impacto de las políticas regulatorias y las perspectivas de interacción con DeFi, AI y otros campos.
La diferencia de las monedas estables en este ciclo
En comparación con el ciclo anterior, el desarrollo de la moneda estable en este ciclo presenta las siguientes características:
La variedad de monedas estables ha disminuido, dominando principalmente las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
La cantidad total de emisión de monedas estables ha recuperado desde su mínimo y ha superado el punto máximo anterior alcanzando los 2500 millones de dólares.
El desarrollo de las monedas estables nativas en la cadena y las monedas estables algorítmicas está limitado, proyectos representativos emergentes como el USDE de Ethena.
Los proyectos de moneda estable están más impulsados por canales, como la entrada de gigantes de pagos tradicionales como PayPal.
El crecimiento de DAI y otras monedas estables descentralizadas ha sido lento, manteniéndose en el nivel de 50-60 mil millones de dólares.
En general, las monedas estables centralizadas respaldadas por moneda fiduciaria siguen dominando, mientras que los nuevos proyectos de monedas estables se centran más en las características de rendimiento y gestión financiera.
Políticas regulatorias de mayor impacto
Recientemente, Estados Unidos y la Unión Europea han hecho importantes avances en la regulación de las monedas estables:
El Senado de EE. UU. avanza con el proyecto de ley Genius, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para las monedas estables.
El reglamento MiCA de la UE establece un marco regulatorio bastante estricto para los activos criptográficos.
La ley FIT21 de EE. UU. fue aprobada en la Cámara de Representantes, que aborda regulaciones sobre tecnologías de innovación financiera.
Estos puntos clave de las políticas incluyen:
Aclarar los requisitos de calificación para la emisión de monedas estables, incluyendo instituciones financieras y no financieras con licencia.
Establecer restricciones a la emisión de moneda estable por parte de grandes empresas de tecnología.
Regulación por capas según el tamaño, más de 100 mil millones de dólares bajo regulación federal, el resto bajo regulación estatal.
Fomentar la participación de instituciones financieras conformes en el negocio de moneda estable.
Estas políticas promoverán el desarrollo normativo de la industria de moneda estable y afectarán la formulación de políticas relacionadas en otras regiones del mundo.
USDT vs USDC
Recientemente, la cuota de mercado y la velocidad de crecimiento de USDT han superado claramente a competidores como USDC, y las principales razones incluyen:
USDT está más cerca de la posición de "dólar sombra" y su uso es más amplio.
La circulación de USDT en áreas como el comercio y OTC supera con creces la de USDC.
El costo de canal de USDC es alto, y la rentabilidad no cumple con las expectativas.
USDT tiene un efecto de red más fuerte y una menor dependencia de canales.
El precio de USDT presenta cierta fluctuación, lo que se ajusta más a la demanda del mercado.
La principal ventaja de USDC radica en la conveniencia de los depósitos y retiros, pero los escenarios de uso en general son bastante limitados.
En el futuro, USDC y otros competidores que desafían la posición de USDT aún enfrentarán grandes dificultades, y las nuevas instituciones reguladas podrían seguir presionando el espacio de mercado de USDC.
Posibilidad de que las instituciones financieras tradicionales ingresen en el campo de las monedas estables
Las principales vías de entrada de las instituciones financieras tradicionales y de los gigantes de Internet en el mercado de la moneda estable son:
Utilizar los negocios de pago y comercio electrónico existentes como entrada, como JD.com, Alibaba, etc.
Colaborar con proyectos de moneda estable existentes, como Facebook que podría reiniciar el proyecto Libra.
Emitir moneda estable propia, como JP Morgan ya ha lanzado JPM Coin.
Adquirir plataformas de pago cripto existentes, como la adquisición de Bridge por parte de Stripe.
Las ventajas de estas instituciones radican en su sólida base de usuarios y capacidad de cumplimiento, pero en aspectos como la circulación en el mercado secundario, aún es difícil desafiar la posición de USDT a corto plazo. El efecto de red de USDT y su única posición en el mercado le otorgan una fuerte competitividad incluso en el nuevo entorno regulatorio.
Impacto de la ley de moneda estable en los principales negocios DeFi
Una vez que se apruebe la ley de moneda estable, podría tener un impacto positivo en algunos proyectos DeFi destacados:
Los protocolos de préstamos como Aave podrían beneficiarse de un mayor flujo de moneda estable, mejorando la liquidez.
DEX como Uniswap puede obtener más volumen de transacciones.
Los proyectos relacionados con RWA pueden enfrentar oportunidades de desarrollo.
Los proyectos de moneda estable de arbitraje tradicional como Ethena pueden enfrentar desafíos.
Las monedas estables descentralizadas como DAI pueden mantener su escala actual, con un impacto limitado.
En general, el crecimiento de la escala de las monedas estables aportará más liquidez al ecosistema DeFi, pero el grado específico de beneficio dependerá del modelo de negocio y la posición en el mercado de cada proyecto.
Reacción química entre DeFi, AI y moneda estable
La combinación de IA con DeFi y moneda estable podría traer las siguientes transformaciones:
El agente de IA puede implementar estrategias DeFi más complejas, superando las limitaciones de los contratos inteligentes tradicionales.
La mayoría de la lógica DeFi se puede implementar mediante IA, manteniendo solo las funciones de liquidación centrales ejecutándose en la cadena.
La IA puede aumentar la velocidad de iteración de los productos DeFi y reducir la brecha con los servicios centralizados.
Las monedas estables se convertirán en el principal medio de pago entre agentes de IA.
La IA puede optimizar estrategias complejas de DeFi como el cruce de cadenas y la agregación de rendimientos.
El protocolo de control de modelo MCP(AI especializado puede surgir, lo que aumentará aún más el nivel de modularidad de DeFi.
La IA ayuda a mejorar la seguridad de DeFi, introduciendo mecanismos de gestión de riesgos más detallados.
Esta combinación impulsará el DeFi hacia direcciones más flexibles y eficientes, pero también traerá nuevos desafíos como la credibilidad de los modelos de IA. En el futuro, los proyectos de DeFi podrían necesitar encontrar un equilibrio entre la lógica en cadena y la lógica de IA para lograr funciones más poderosas y una mejor experiencia del usuario.
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-08 03:08
¿Todavía hay que comprar un seguro de USDT?
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0xLostKey
· 08-07 14:31
La regulación ya es invencible.
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BlockImposter
· 08-06 06:37
La cantidad de monedas ha subido tanto, si hubiera sido antes ya habría despegado.
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GmGnSleeper
· 08-06 06:36
mundo Cripto es seguir las regulaciones.
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SeeYouInFourYears
· 08-06 06:30
Realmente es un buen momento, ya lo vi en los años cero.
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MEVVictimAlliance
· 08-06 06:30
La moneda estable fiat domina, ¿quién juega con el algoritmo?
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PaperHandsCriminal
· 08-06 06:25
La última vez ya fue muy delgada, ¿te atreves a arriesgarte esta vez? Tengo miedo.
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SatoshiChallenger
· 08-06 06:13
Solo es una repetición de la historia, ¿ya olvidaron la lección del colapso de UST el año pasado?
Nuevo ciclo de monedas estables: el apoyo de la moneda fiduciaria es dominante y las políticas regulatorias tienen un impacto profundo
Discusión sobre las tendencias de desarrollo de la moneda estable Web3
Recientemente, las monedas estables, como uno de los productos más ampliamente utilizados en el campo de la blockchain, han vuelto a convertirse en un tema candente. En este artículo, hemos invitado a Renmin Dao, fundador de dForce, para explorar en profundidad las características de desarrollo de las monedas estables en el ciclo actual, el impacto de las políticas regulatorias y las perspectivas de interacción con DeFi, AI y otros campos.
La diferencia de las monedas estables en este ciclo
En comparación con el ciclo anterior, el desarrollo de la moneda estable en este ciclo presenta las siguientes características:
La variedad de monedas estables ha disminuido, dominando principalmente las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
La cantidad total de emisión de monedas estables ha recuperado desde su mínimo y ha superado el punto máximo anterior alcanzando los 2500 millones de dólares.
El desarrollo de las monedas estables nativas en la cadena y las monedas estables algorítmicas está limitado, proyectos representativos emergentes como el USDE de Ethena.
Los proyectos de moneda estable están más impulsados por canales, como la entrada de gigantes de pagos tradicionales como PayPal.
El crecimiento de DAI y otras monedas estables descentralizadas ha sido lento, manteniéndose en el nivel de 50-60 mil millones de dólares.
En general, las monedas estables centralizadas respaldadas por moneda fiduciaria siguen dominando, mientras que los nuevos proyectos de monedas estables se centran más en las características de rendimiento y gestión financiera.
Políticas regulatorias de mayor impacto
Recientemente, Estados Unidos y la Unión Europea han hecho importantes avances en la regulación de las monedas estables:
El Senado de EE. UU. avanza con el proyecto de ley Genius, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para las monedas estables.
El reglamento MiCA de la UE establece un marco regulatorio bastante estricto para los activos criptográficos.
La ley FIT21 de EE. UU. fue aprobada en la Cámara de Representantes, que aborda regulaciones sobre tecnologías de innovación financiera.
Estos puntos clave de las políticas incluyen:
Estas políticas promoverán el desarrollo normativo de la industria de moneda estable y afectarán la formulación de políticas relacionadas en otras regiones del mundo.
USDT vs USDC
Recientemente, la cuota de mercado y la velocidad de crecimiento de USDT han superado claramente a competidores como USDC, y las principales razones incluyen:
USDT está más cerca de la posición de "dólar sombra" y su uso es más amplio.
La circulación de USDT en áreas como el comercio y OTC supera con creces la de USDC.
El costo de canal de USDC es alto, y la rentabilidad no cumple con las expectativas.
USDT tiene un efecto de red más fuerte y una menor dependencia de canales.
El precio de USDT presenta cierta fluctuación, lo que se ajusta más a la demanda del mercado.
La principal ventaja de USDC radica en la conveniencia de los depósitos y retiros, pero los escenarios de uso en general son bastante limitados.
En el futuro, USDC y otros competidores que desafían la posición de USDT aún enfrentarán grandes dificultades, y las nuevas instituciones reguladas podrían seguir presionando el espacio de mercado de USDC.
Posibilidad de que las instituciones financieras tradicionales ingresen en el campo de las monedas estables
Las principales vías de entrada de las instituciones financieras tradicionales y de los gigantes de Internet en el mercado de la moneda estable son:
Utilizar los negocios de pago y comercio electrónico existentes como entrada, como JD.com, Alibaba, etc.
Colaborar con proyectos de moneda estable existentes, como Facebook que podría reiniciar el proyecto Libra.
Emitir moneda estable propia, como JP Morgan ya ha lanzado JPM Coin.
Adquirir plataformas de pago cripto existentes, como la adquisición de Bridge por parte de Stripe.
Las ventajas de estas instituciones radican en su sólida base de usuarios y capacidad de cumplimiento, pero en aspectos como la circulación en el mercado secundario, aún es difícil desafiar la posición de USDT a corto plazo. El efecto de red de USDT y su única posición en el mercado le otorgan una fuerte competitividad incluso en el nuevo entorno regulatorio.
Impacto de la ley de moneda estable en los principales negocios DeFi
Una vez que se apruebe la ley de moneda estable, podría tener un impacto positivo en algunos proyectos DeFi destacados:
Los protocolos de préstamos como Aave podrían beneficiarse de un mayor flujo de moneda estable, mejorando la liquidez.
DEX como Uniswap puede obtener más volumen de transacciones.
Los proyectos relacionados con RWA pueden enfrentar oportunidades de desarrollo.
Los proyectos de moneda estable de arbitraje tradicional como Ethena pueden enfrentar desafíos.
Las monedas estables descentralizadas como DAI pueden mantener su escala actual, con un impacto limitado.
En general, el crecimiento de la escala de las monedas estables aportará más liquidez al ecosistema DeFi, pero el grado específico de beneficio dependerá del modelo de negocio y la posición en el mercado de cada proyecto.
Reacción química entre DeFi, AI y moneda estable
La combinación de IA con DeFi y moneda estable podría traer las siguientes transformaciones:
El agente de IA puede implementar estrategias DeFi más complejas, superando las limitaciones de los contratos inteligentes tradicionales.
La mayoría de la lógica DeFi se puede implementar mediante IA, manteniendo solo las funciones de liquidación centrales ejecutándose en la cadena.
La IA puede aumentar la velocidad de iteración de los productos DeFi y reducir la brecha con los servicios centralizados.
Las monedas estables se convertirán en el principal medio de pago entre agentes de IA.
La IA puede optimizar estrategias complejas de DeFi como el cruce de cadenas y la agregación de rendimientos.
El protocolo de control de modelo MCP(AI especializado puede surgir, lo que aumentará aún más el nivel de modularidad de DeFi.
La IA ayuda a mejorar la seguridad de DeFi, introduciendo mecanismos de gestión de riesgos más detallados.
Esta combinación impulsará el DeFi hacia direcciones más flexibles y eficientes, pero también traerá nuevos desafíos como la credibilidad de los modelos de IA. En el futuro, los proyectos de DeFi podrían necesitar encontrar un equilibrio entre la lógica en cadena y la lógica de IA para lograr funciones más poderosas y una mejor experiencia del usuario.