Desde Lido y Solayer, observamos las diferencias en los modos de Staking de Ethereum y Solana
Recientemente, el proyecto de restaking Solayer en la cadena de Solana se ha convertido en un punto destacado en el ámbito de DeFi, su TVL continúa aumentando, y actualmente ha superado a Orca, ocupando el duodécimo lugar en la cadena de Solana. Este artículo analizará las diferencias en los modelos comerciales de staking y restaking entre Ethereum y Solana.
Ecosistema de staking y restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido como el principal proyecto de staking líquido, su lógica comercial se basa principalmente en:
La limitación del límite de staking en un solo nodo del mecanismo PoS de Ethereum
El umbral para que los usuarios comunes participen en el staking de Ether es alto.
Las ventajas de LST en eficiencia de capital y composabilidad
Los ingresos de Lido provienen principalmente de dos partes:
Rendimiento de la capa de consenso: ingresos por emisión adicional de PoS de la red Ethereum, relativamente fijos
Rendimiento de la capa de ejecución: las tarifas prioritarias y el MEV pagadas por los usuarios fluctúan considerablemente con la popularidad de la cadena.
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, que permite a los usuarios que ya han apostado ETH volver a apostar para obtener ingresos adicionales. Su lógica comercial es:
Recaudar activos de los stakers de Ether y pagar tarifas
Cobrar tarifas de servicio a los protocolos que requieren AVS
Como un "mercado de seguridad de protocolos" para obtener tarifas a través de intermediación.
Pero actualmente, los verdaderos rendimientos de los proyectos de restaking aún se basan principalmente en incentivos de tokens, y su modelo de negocio sigue presentando incertidumbres.
Liquid restaking ( Etherfi ) el camino de la supervivencia
Proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens(LRTs), el proceso es:
El usuario deposita ETH para obtener eETH
Etherfi obtendrá ingresos básicos al apostar ETH
Al mismo tiempo, configure la clave privada de retiro según el proceso de Eigenlayer para obtener ingresos de restaking.
Etherfi ofrece a los usuarios la solución óptima: operación sencilla, con liquidez, y al mismo tiempo obtiene múltiples beneficios.
Pero la supervivencia a largo plazo del protocolo LRT depende de:
Lido no ofrece servicios de liquid restaking.
Eigenlayer no ofrece servicios de liquid staking
Esto se debe principalmente a las restricciones impuestas por la Fundación Ethereum sobre Lido y Eigenlayer.
Análisis del protocolo de ecosistema de staking de Ethereum
Actualmente, hay tres fuentes principales de ingresos en torno al staking en cadenas PoS:
Rendimiento de PoS en la capa base: el red paga el token nativo por mantener el consenso.
Rendimiento por orden de transacción: costos obtenidos por el orden de empaquetado de nodos y MEV
Ingresos por alquiler de activos en staking: alquilar activos en staking a otros protocolos para obtener tarifas.
Tres tipos de protocolos en torno a las actividades de staking en la red Ethereum:
El protocolo de staking líquido ( como Lido ): obtener dos tipos de rendimientos 1 y 2
El protocolo de Restaking ( como Eigenlayer ): obtener un tercer tipo de rendimiento
El protocolo de liquid restaking ( como Etherfi ): teóricamente se pueden obtener los 3 tipos de ingresos.
Actualmente, la tasa de rendimiento del staking de Ether está disminuyendo continuamente, y el techo del mercado se hace cada vez más visible. Esta también es una de las razones por las que los tokens relacionados están teniendo un rendimiento deficiente.
Staking y restaking de Solana
El mecanismo de liquid staking de Solana es básicamente el mismo que el de Ethereum, pero existen diferencias en el restaking. Esto se debe principalmente al mecanismo swQoS de Solana:
swQoS determina la prioridad de las transacciones según la cantidad de staking
Cuanto mayor sea la proporción de staking, mayor será la proporción de transacciones que se pueden enviar.
En este contexto, el usuario objetivo de restaking de Solayer son los protocolos ( que requieren fiabilidad en las transacciones, como DEX ), y no oráculos o puentes. Solayer lo llama "AVS endógeno", a diferencia del "AVS exógeno" de Eigenlayer.
Perspectivas comerciales del restaking de Solayer
Proceso de negocio de Solayer:
El usuario deposita SOL para obtener sSOL
Staking SOL en Solayer para obtener ingresos básicos
Los usuarios pueden delegar sSOL a los protocolos que necesitan una tasa de transacción para obtener ingresos adicionales.
En comparación con Ethereum, los protocolos de staking de Solana tienen un mayor potencial de mercado:
La tasa de rendimiento base de PoS de Solana es superior a la de Ether y la brecha se está ampliando.
El valor económico real de REV( de Solana está en tendencia ascendente, superando recientemente a Ethereum.
El mecanismo swQoS trae una demanda adicional de arrendamiento de la capacidad de transacción.
El protocolo de staking de Solana puede expandir su negocio de manera flexible según la lógica comercial.
Aunque aún no se ha encontrado completamente el PMF, las perspectivas de staking y restaking de Solana son en general mejores que las de Ethereum.
![Hablando sobre las diferencias en los modelos de negocio de Staking entre Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a66e27e96b71bc2b5a4a19a878eecba.webp(
![Hablando sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana con Lido y Solayer como ejemplos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-294dcf734e9f4d8a34076d4bb96066c3.webp(
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b70d4df78cb10c88263bf93f9c00a6e8.webp(
![Hablemos sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d477a6ae8582530c4a414a00b45384e.webp(
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96e0f0e7d88a740f8b82436fae5af0c8.webp(
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ProofOfNothing
· 08-08 04:49
sol ha vuelto a salir de nuevo, es bastante absurdo
Ver originalesResponder0
SelfRugger
· 08-06 14:36
¿Quién entiende? Uno que toma a la gente por tonta y otro que corta rábanos.
Ver originalesResponder0
LiquidationAlert
· 08-06 14:35
Si vas a hacer staking, hazlo con ETH, ¿quién juega con SOL?
Ver originalesResponder0
DeFiGrayling
· 08-06 14:32
sol es realmente bueno, otro gran proyecto viene
Ver originalesResponder0
MissedAirdropBro
· 08-06 14:29
sol acaba de trasnochar, Lido aún no ha despertado
Lido y Solayer: Análisis comparativo de los modos de stake de Ethereum y Solana
Desde Lido y Solayer, observamos las diferencias en los modos de Staking de Ethereum y Solana
Recientemente, el proyecto de restaking Solayer en la cadena de Solana se ha convertido en un punto destacado en el ámbito de DeFi, su TVL continúa aumentando, y actualmente ha superado a Orca, ocupando el duodécimo lugar en la cadena de Solana. Este artículo analizará las diferencias en los modelos comerciales de staking y restaking entre Ethereum y Solana.
Ecosistema de staking y restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido como el principal proyecto de staking líquido, su lógica comercial se basa principalmente en:
Los ingresos de Lido provienen principalmente de dos partes:
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, que permite a los usuarios que ya han apostado ETH volver a apostar para obtener ingresos adicionales. Su lógica comercial es:
Pero actualmente, los verdaderos rendimientos de los proyectos de restaking aún se basan principalmente en incentivos de tokens, y su modelo de negocio sigue presentando incertidumbres.
Liquid restaking ( Etherfi ) el camino de la supervivencia
Proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens(LRTs), el proceso es:
Etherfi ofrece a los usuarios la solución óptima: operación sencilla, con liquidez, y al mismo tiempo obtiene múltiples beneficios.
Pero la supervivencia a largo plazo del protocolo LRT depende de:
Esto se debe principalmente a las restricciones impuestas por la Fundación Ethereum sobre Lido y Eigenlayer.
Análisis del protocolo de ecosistema de staking de Ethereum
Actualmente, hay tres fuentes principales de ingresos en torno al staking en cadenas PoS:
Tres tipos de protocolos en torno a las actividades de staking en la red Ethereum:
Actualmente, la tasa de rendimiento del staking de Ether está disminuyendo continuamente, y el techo del mercado se hace cada vez más visible. Esta también es una de las razones por las que los tokens relacionados están teniendo un rendimiento deficiente.
Staking y restaking de Solana
El mecanismo de liquid staking de Solana es básicamente el mismo que el de Ethereum, pero existen diferencias en el restaking. Esto se debe principalmente al mecanismo swQoS de Solana:
En este contexto, el usuario objetivo de restaking de Solayer son los protocolos ( que requieren fiabilidad en las transacciones, como DEX ), y no oráculos o puentes. Solayer lo llama "AVS endógeno", a diferencia del "AVS exógeno" de Eigenlayer.
Perspectivas comerciales del restaking de Solayer
Proceso de negocio de Solayer:
En comparación con Ethereum, los protocolos de staking de Solana tienen un mayor potencial de mercado:
Aunque aún no se ha encontrado completamente el PMF, las perspectivas de staking y restaking de Solana son en general mejores que las de Ethereum.
![Hablando sobre las diferencias en los modelos de negocio de Staking entre Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a66e27e96b71bc2b5a4a19a878eecba.webp(
![Hablando sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana con Lido y Solayer como ejemplos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-294dcf734e9f4d8a34076d4bb96066c3.webp(
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b70d4df78cb10c88263bf93f9c00a6e8.webp(
![Hablemos sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d477a6ae8582530c4a414a00b45384e.webp(
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96e0f0e7d88a740f8b82436fae5af0c8.webp(