Nuevas tendencias en la regulación de monedas estables: el proceso legislativo en Estados Unidos y Hong Kong se acelera
Con la evolución constante del panorama financiero global, las monedas estables, como activos digitales emergentes, están recibiendo una gran atención por parte de los organismos reguladores de varios países. Recientemente, el Congreso de los Estados Unidos y el Consejo Legislativo de Hong Kong han impulsado casi simultáneamente la legislación sobre la regulación de las monedas estables, lo que no solo destaca la importancia compartida entre Oriente y Occidente hacia el futuro de las finanzas digitales, sino que también marca el inicio de un camino de cumplimiento formal para el mercado global de monedas estables.
Los datos muestran que la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial se acerca a los 250 mil millones de dólares, un aumento de más de 22 veces en comparación con hace 5 años. Desde principios de 2025 hasta ahora, el volumen de transacciones en la cadena de monedas estables ha superado los 3.7 billones de dólares, y se espera que se acerque a los 10 billones de dólares para todo el año. Esta cifra destaca que las monedas estables han pasado de ser activos marginales a convertirse en nodos clave de la red de pagos global.
Según los modelos de predicción de instituciones de investigación relevantes, en un escenario optimista, el suministro global de monedas estables podría alcanzar los 3 billones de dólares para 2030, con un volumen de transacciones en cadena mensual de 9 billones de dólares y un volumen total de transacciones anual que podría superar los 100 billones de dólares. Esto significa que las monedas estables no solo estarán a la par de los sistemas de pago electrónicos tradicionales, sino que también ocuparán una posición estructural en la red de liquidación global. Desde la perspectiva del tamaño de capitalización de mercado, las monedas estables tienen el potencial de convertirse en la "cuarta clase de activos de moneda base" después de los bonos del gobierno, el efectivo y los depósitos bancarios, y convertirse en un medio importante para los pagos digitales y la circulación de activos.
Es importante destacar que la estructura de reservas de las monedas estables tiene un impacto significativo en la economía macroeconómica. Actualmente, el tamaño de las monedas estables ha absorbido aproximadamente el 3% de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo que están a punto de vencer, ocupando el puesto 19 en la lista de los principales tenedores de bonos del Tesoro en el extranjero. Si se estima con una proporción de asignación del 50%, una capitalización de mercado de 3 billones de dólares correspondería a una demanda de al menos 1.5 billones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo. Este tamaño se acerca a la tenencia de bonos del Tesoro de principales compradores soberanos en el extranjero, como China o Japón, lo que hace que las monedas estables tengan el potencial de convertirse en uno de los acreedores importantes del Tesoro de EE. UU.
A pesar de las diferencias en las rutas legislativas específicas entre Estados Unidos y Hong Kong, se ha alcanzado un alto grado de consenso en principios básicos como "anclaje de moneda fiduciaria, reservas completas y emisión autorizada". El proyecto de ley GENIUS de Estados Unidos se centra en "monedas estables de pago", enfatizando su naturaleza no securitaria y delimitando claramente los tipos de activos de reserva calificados. Hong Kong, por su parte, ha reservado más espacio para la innovación futura, garantizando al mismo tiempo un anclaje completo de 1:1.
En términos de estructura institucional, Estados Unidos adopta un sistema dual "federal-estatal", que ofrece múltiples caminos para la emisión de monedas estables. Por otro lado, Hong Kong otorga licencias de manera unificada a través de la Autoridad Monetaria de Hong Kong y exige que todos los emisores de monedas estables que se dirigen al público de Hong Kong soliciten un permiso. Estas diferencias institucionales reflejan las diferentes demandas de ambas regiones en cuanto a la posicionamiento de las monedas estables: Estados Unidos se centra en mantener la posición dominante del dólar, mientras que Hong Kong busca atraer proyectos globales de Web3 al tiempo que asegura la estabilidad financiera.
La regulación de las monedas estables tendrá un impacto profundo en el ecosistema Web3. En el ámbito DeFi, las monedas estables emitidas de manera compliant se convertirán en el núcleo de liquidación de "DeFi compliant", impulsando a los protocolos a incorporar más módulos de KYC, AML y reconocimiento de activos. En el sistema de pagos Web3, las monedas estables pasarán de ser "intermediarios de transacciones" a ser verdaderamente "canales de pago", promoviendo la transformación de los pagos en cadena hacia interfaces financieras de nivel empresarial.
Los cambios más profundos radican en la reestructuración de la infraestructura de liquidación global. Las monedas estables, ancladas 1:1 a la moneda fiduciaria, han establecido una conexión entre la moneda local y los activos en cadena, al mismo tiempo que no dependen del sistema de cuentas bancarias tradicional, permitiendo la liquidación de punto a punto. Esto significa que en escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento comercial en cadena, las monedas estables podrían reemplazar a los bancos tradicionales como el centro de circulación de fondos.
La aparición de la moneda estable conforme a la normativa proporciona un apoyo clave para la adopción masiva de Web3. Es un activo de transacción reconocido por el sistema y también posee la programabilidad para circular en la cadena. Desde el comercio de activos RWA hasta el pago de salarios en la cadena, desde la liquidación transfronteriza hasta la interfaz de pago Web3, las monedas estables se están convirtiendo en un activo de infraestructura que impulsa la adopción masiva de la economía en la cadena. Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que las monedas estables se conviertan en un puente importante que conecte las finanzas tradicionales con la economía digital, inyectando nueva energía en la innovación y el desarrollo del sistema financiero global.
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RamenDeFiSurvivor
· 08-08 17:47
La regulación sigue a la moneda estable correr 草
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MetaverseHobo
· 08-08 17:47
Cumplimiento Cumplimiento En todas partes hay cumplimiento
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MondayYoloFridayCry
· 08-08 17:47
La regulación ha llegado, otra Gran caída.
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LiquidationWatcher
· 08-08 17:46
Sienta como un ladrón, mantén la calma.
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GasFeeNightmare
· 08-08 17:41
Otra vez habrá que estar pendiente, jeje
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CryptoComedian
· 08-08 17:32
La regulación ha llegado, los tontos hoy comen verduras estables.
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PumpingCroissant
· 08-08 17:20
La regulación ha llegado, todos van a hacer un Rug Pull de nuevo.
Regulación de monedas estables acelerada: el proceso legislativo en Estados Unidos y Hong Kong podría remodelar el ecosistema Web3
Nuevas tendencias en la regulación de monedas estables: el proceso legislativo en Estados Unidos y Hong Kong se acelera
Con la evolución constante del panorama financiero global, las monedas estables, como activos digitales emergentes, están recibiendo una gran atención por parte de los organismos reguladores de varios países. Recientemente, el Congreso de los Estados Unidos y el Consejo Legislativo de Hong Kong han impulsado casi simultáneamente la legislación sobre la regulación de las monedas estables, lo que no solo destaca la importancia compartida entre Oriente y Occidente hacia el futuro de las finanzas digitales, sino que también marca el inicio de un camino de cumplimiento formal para el mercado global de monedas estables.
Los datos muestran que la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial se acerca a los 250 mil millones de dólares, un aumento de más de 22 veces en comparación con hace 5 años. Desde principios de 2025 hasta ahora, el volumen de transacciones en la cadena de monedas estables ha superado los 3.7 billones de dólares, y se espera que se acerque a los 10 billones de dólares para todo el año. Esta cifra destaca que las monedas estables han pasado de ser activos marginales a convertirse en nodos clave de la red de pagos global.
Según los modelos de predicción de instituciones de investigación relevantes, en un escenario optimista, el suministro global de monedas estables podría alcanzar los 3 billones de dólares para 2030, con un volumen de transacciones en cadena mensual de 9 billones de dólares y un volumen total de transacciones anual que podría superar los 100 billones de dólares. Esto significa que las monedas estables no solo estarán a la par de los sistemas de pago electrónicos tradicionales, sino que también ocuparán una posición estructural en la red de liquidación global. Desde la perspectiva del tamaño de capitalización de mercado, las monedas estables tienen el potencial de convertirse en la "cuarta clase de activos de moneda base" después de los bonos del gobierno, el efectivo y los depósitos bancarios, y convertirse en un medio importante para los pagos digitales y la circulación de activos.
Es importante destacar que la estructura de reservas de las monedas estables tiene un impacto significativo en la economía macroeconómica. Actualmente, el tamaño de las monedas estables ha absorbido aproximadamente el 3% de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo que están a punto de vencer, ocupando el puesto 19 en la lista de los principales tenedores de bonos del Tesoro en el extranjero. Si se estima con una proporción de asignación del 50%, una capitalización de mercado de 3 billones de dólares correspondería a una demanda de al menos 1.5 billones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo. Este tamaño se acerca a la tenencia de bonos del Tesoro de principales compradores soberanos en el extranjero, como China o Japón, lo que hace que las monedas estables tengan el potencial de convertirse en uno de los acreedores importantes del Tesoro de EE. UU.
A pesar de las diferencias en las rutas legislativas específicas entre Estados Unidos y Hong Kong, se ha alcanzado un alto grado de consenso en principios básicos como "anclaje de moneda fiduciaria, reservas completas y emisión autorizada". El proyecto de ley GENIUS de Estados Unidos se centra en "monedas estables de pago", enfatizando su naturaleza no securitaria y delimitando claramente los tipos de activos de reserva calificados. Hong Kong, por su parte, ha reservado más espacio para la innovación futura, garantizando al mismo tiempo un anclaje completo de 1:1.
En términos de estructura institucional, Estados Unidos adopta un sistema dual "federal-estatal", que ofrece múltiples caminos para la emisión de monedas estables. Por otro lado, Hong Kong otorga licencias de manera unificada a través de la Autoridad Monetaria de Hong Kong y exige que todos los emisores de monedas estables que se dirigen al público de Hong Kong soliciten un permiso. Estas diferencias institucionales reflejan las diferentes demandas de ambas regiones en cuanto a la posicionamiento de las monedas estables: Estados Unidos se centra en mantener la posición dominante del dólar, mientras que Hong Kong busca atraer proyectos globales de Web3 al tiempo que asegura la estabilidad financiera.
La regulación de las monedas estables tendrá un impacto profundo en el ecosistema Web3. En el ámbito DeFi, las monedas estables emitidas de manera compliant se convertirán en el núcleo de liquidación de "DeFi compliant", impulsando a los protocolos a incorporar más módulos de KYC, AML y reconocimiento de activos. En el sistema de pagos Web3, las monedas estables pasarán de ser "intermediarios de transacciones" a ser verdaderamente "canales de pago", promoviendo la transformación de los pagos en cadena hacia interfaces financieras de nivel empresarial.
Los cambios más profundos radican en la reestructuración de la infraestructura de liquidación global. Las monedas estables, ancladas 1:1 a la moneda fiduciaria, han establecido una conexión entre la moneda local y los activos en cadena, al mismo tiempo que no dependen del sistema de cuentas bancarias tradicional, permitiendo la liquidación de punto a punto. Esto significa que en escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento comercial en cadena, las monedas estables podrían reemplazar a los bancos tradicionales como el centro de circulación de fondos.
La aparición de la moneda estable conforme a la normativa proporciona un apoyo clave para la adopción masiva de Web3. Es un activo de transacción reconocido por el sistema y también posee la programabilidad para circular en la cadena. Desde el comercio de activos RWA hasta el pago de salarios en la cadena, desde la liquidación transfronteriza hasta la interfaz de pago Web3, las monedas estables se están convirtiendo en un activo de infraestructura que impulsa la adopción masiva de la economía en la cadena. Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que las monedas estables se conviertan en un puente importante que conecte las finanzas tradicionales con la economía digital, inyectando nueva energía en la innovación y el desarrollo del sistema financiero global.