El 13 de junio, Uniswap lanzó el borrador del código de la versión Uniswap V4, que causó una fuerte conmoción en la industria y se convirtió en una noticia candente en las últimas semanas. Como la plataforma comercial descentralizada más grande en la actualidad, Uniswap ha ocupado durante mucho tiempo más del 50% de las transacciones en la cadena, y su volumen de transacciones es más de tres veces mayor que el del segundo competidor más grande. El lanzamiento de Uniswap V4 fortalecerá aún más su posición como el DEX más grande en DeFi.
En los dos artículos "Our Vision for Uniswap v4" y "Uniswap v4 Core Whitepaper" (documento técnico) publicados por Uniswap, Uniswap Labs presentó en detalle Hooks que pueden realizar la personalización de AMM, Singleton que cambia el marco de cuenta y la lógica de pedidos, y puede reducir la contabilidad Gas Flash y ETH nativo para las tarifas. Estas características innovadoras brindarán mayor libertad, mejor liquidez, tarifas de manejo más bajas y más opciones para DEX. Al mismo tiempo, inyecta un catalizador en DEX, que ha sido débil en la competencia entre DEX y CEX durante mucho tiempo, y acelera el ritmo de DEX para alcanzar a CEX, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo futuro. de DeFi.
Uniswap lidera el desarrollo de toda la industria DeFi con innovación
La actualización de Uniswap V4 ha llamado la atención de muchas instituciones, por un lado, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) demandó a Binance, el CEX más grande del mundo, lo que hizo que las instituciones de la industria comenzaran a preocuparse por el desarrollo futuro de CEX. DEX, que está modernizado y es resistente a las auditorías, sin duda ha ganado más favores. Además, el punto más importante es que Uniswap, como líder de la industria, lidera la dirección de desarrollo de DEX con cada versión que lanza y es imitado por los sucesores, lo que también impulsa la prosperidad y el desarrollo de todo el DeFi. Revisemos cada versión histórica de Uniswap a continuación.
Uniswap V1 es la primera versión oficial, lanzada en noviembre de 2018. Proporciona transacciones entre tokens ERC-20 y ETH, e introduce un modelo de creador de mercado automático por primera vez, que ajusta automáticamente los precios y la liquidez de los tokens, lo que hace que las transacciones de tokens sean más rápidas, fáciles y menos costosas. Este enfoque también sirvió de inspiración para muchos intercambios descentralizados posteriores y sentó las bases para el desarrollo de todo el ecosistema DeFi. Durante el mismo período, SushiSwap, Curve Finance y Bancor tomaron prestado de Uniswap V1.
Lanzado en mayo de 2020, Uniswap V2 brinda soporte comercial entre tokens ERC-20 e introduce un mecanismo de minería de liquidez para aumentar la liquidez de los pares comerciales al recompensar a los proveedores de liquidez. Con el empoderamiento de liquidez de V2, los proyectos que surgieron durante el mismo período incluyen Yearn.finance, AAVE, Compound y Chainlink.
Lanzado en mayo de 2021, Uniswap V3 presenta la funcionalidad de orden de límite de precio (PLC) y liquidez centralizada. La liquidez centralizada permite a los creadores de mercado administrar los fondos de manera más efectiva, aumentando sus ganancias y eficiencia. PLC permite a los usuarios establecer el límite superior y el límite inferior del precio de la transacción de acuerdo con sus propias necesidades, para controlar la transacción con mayor precisión. Durante el mismo período, tanto Concentrated Liquidity como BarnBridge lograron una mayor eficiencia y beneficios mediante el uso de las funciones centralizadas de liquidez y PLC de Uniswap V3.
Uniswap V4 es una nueva versión próxima. Aunque aún no se ha anunciado el tiempo de lanzamiento específico, según la información publicada por la parte del proyecto, esta versión de Uniswap V4 será diferente de la anterior V1-V3. Ya no será una tecnología innovación de 0 a 1, pero llevar a cabo una subversión integral de la infraestructura de DeFi. Por ejemplo, V4 proporcionará un grupo de tokens que se puede crear y administrar de forma independiente, un AMM que puede agregar nuevas funciones a través de "ganchos" y un gran marco de contrato para reemplazar el modelo anterior de fábrica/grupo, etc. Estas innovaciones fortalecerán aún más las características de Uniswap como plataforma comercial descentralizada y traerán nuevos cambios y oportunidades a todo el ecosistema DeFi.
Uniswap V4: Cuatro mecanismos innovadores para crear la infraestructura real de DeFi
Como participante importante y líder en la industria DeFi, Unsiwap ha desempeñado un papel vital en la promoción del progreso y la mejora de la industria. Esta vez, Uniswap V4 presentará mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y contabilidad Flash para crear una DeFi realmente adecuada. La infraestructura eficiente, flexible y de bajo costo brinda a los usuarios una mejor experiencia comercial y más oportunidades. Presentemos estas nuevas funciones de Uniswap V4 en detalle
Ganchos
Una de las innovaciones clave de Uniswap v4 es la introducción de "ganchos". Los ganchos también se traducen como "ganchos", que son esencialmente un contrato externo creado y definido por los desarrolladores para la lógica de transacciones. A través de Hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos para realizar operaciones específicas en puntos específicos del ciclo de vida del fondo de liquidez (como agregar, ajustar, eliminar, intercambiar, etc.), como crear órdenes limitadas antes de negociar y ajustar después de la operación. Cambios en la posición del grupo de liquidez Niveles de tarifas de transacción, etc.
Con la función de agregar complementos a través de Hooks, Uniswap V4 se ha convertido en una plataforma de fondos de liquidez personalizable. Esta característica personalizable es inalcanzable para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden pintar libremente y desarrollar varias funciones nuevas sobre esta base para cumplir con varios escenarios de transacciones y hacer que la liquidez esté más profundamente ligada al desarrollo del proyecto en sí. Además, esta función personalizable también puede estimular la imaginación y la creatividad de los desarrolladores y las comunidades, aumentando aún más el efecto de red de Uniswap V4, convirtiéndolo en la infraestructura subyacente de todo el ecosistema DeFi.
Actualmente, Uniswap V4 muestra los siguientes ejemplos de ganchos:
Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM)
Cuando un creador de mercado AMM tradicional ejecuta una gran transacción, el precio en el grupo cambiará durante la transacción, por lo que habrá un gran deslizamiento, lo que traerá inconvenientes a la transacción. TWAMM divide transacciones grandes en múltiples transacciones pequeñas, y cada transacción pequeña se completa dentro de un período de tiempo, lo que reduce las fluctuaciones de precios, reduce el deslizamiento, mejora la fluidez de las transacciones y brinda a los usuarios una mejor experiencia de transacciones.
Tarifa dinámica
Las tarifas dinámicas se pueden calcular en función de factores como la cantidad de activos en el grupo de liquidez, el volumen de negociación y la volatilidad. Cuando la volatilidad del mercado es baja, las tarifas de transacción se reducen, proporcionando un entorno comercial más competitivo. Cuando la volatilidad del mercado es alta, las tarifas de transacción aumentarán en consecuencia, protegiendo así la estabilidad y seguridad del fondo de liquidez.
Órdenes de límite en cadena
Las órdenes de límite en cadena se implementan mediante la introducción de un nuevo tipo de contrato llamado Contrato de orden de límite, que permite a los usuarios ejecutar automáticamente órdenes comerciales preestablecidas bajo condiciones de precio específicas. A través de la lista de límites de precios de la cadena, los usuarios pueden operar de manera más flexible para satisfacer necesidades comerciales específicas.
Préstamo de liquidez ociosa
En los intercambios tradicionales de AMM, los proveedores de liquidez solo pueden depositar activos en el grupo de liquidez para obtener beneficios como tarifas de transacción y recompensas mineras. Sin embargo, si la liquidez excede un cierto rango, es posible que esta liquidez no pueda maximizar los rendimientos y se convierta en activos inactivos. En Uniswap V4, a través de la introducción del Contrato de transferencia de liquidez inactiva (Contrato de transferencia de liquidez inactiva), el exceso de liquidez se puede depositar en el acuerdo de préstamo, lo que mejora la eficiencia de la utilización del capital y aumenta la fuente de ingresos.
Oracle en cadena personalizado
Los oráculos en cadena personalizados se implementan mediante la introducción de un nuevo tipo de contrato llamado Contrato de agregación. El contrato de Oracle de agregación puede seleccionar diferentes proveedores de servicios de Oracle, fuentes de datos y fórmulas de cálculo de acuerdo con la configuración del usuario, para realizar un servicio de Oracle personalizado.
Distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a LP
En los intercambios tradicionales de AMM, los mineros u otros participantes suelen obtener ganancias de MEV, mientras que los proveedores de liquidez solo pueden obtener ingresos de las tarifas de transacción y las recompensas mineras. Al distribuir las ganancias de MEV internalizadas a los LP, los proveedores de liquidez pueden obtener ingresos directamente de las ganancias de MEV, aumentando así sus fuentes de ingresos y niveles de ingresos.
Único
Singleton es una nueva estructura de contrato de Uniswap V4. En la versión anterior, cada grupo de liquidez corresponde a un contrato. Al agregar un nuevo grupo de liquidez, se debe implementar un nuevo contrato, lo que no solo aumenta el costo de implementación de los desarrolladores, sino que también requiere transacciones para abarcar múltiples contratos. Esto lleva a un aumento en las tarifas de Gas y los tiempos de transacción. En la arquitectura Singleton, todos los fondos de liquidez se almacenan en un contrato. Este diseño reduce en gran medida el costo de crear un fondo de liquidez y las tarifas de gas, y mejora la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton son las siguientes:
Reducción de costos: dado que todos los fondos de liquidez se almacenan en el mismo contrato, los desarrolladores no necesitan implementar contratos separados para cada fondo de liquidez, lo que reduce los costos de desarrollo y mantenimiento.
Mejore la eficiencia: la arquitectura Singleton realiza transacciones de múltiples saltos, y los usuarios solo necesitan llamar al contrato una vez para completar todos los intercambios, lo que mejora en gran medida la eficiencia de las transacciones y reduce los costos de gas.
Escalabilidad: la arquitectura Singleton puede agregar fácilmente nuevas funciones y características, dejando más posibilidades para futuras innovaciones, haciendo que Uniswap V4 sea más escalable y flexible.
Gestión simplificada de posiciones de liquidez: en la arquitectura Singleton, las posiciones de liquidez ya no están encapsuladas por la tokenización, sino que la dirección se usa para la gestión de posiciones, que puede gestionar los datos de posición de liquidez de manera más simple y eficiente.
Contabilidad flash
Flash Accounting, llamado "Flash Accounting", es un nuevo método de contabilidad introducido sobre la estructura de contrato singleton. En la versión anterior, cada transacción necesita calcular el saldo de todas las posiciones relacionadas, lo que consumirá una gran cantidad de gas y generará altos costos de transacción. El sistema Flash Accounting puede calcular las tarifas de transacción solo en función del saldo neto (es decir, la cantidad de cambio en el saldo), lo que reduce el consumo de gas.
Específicamente, el sistema FlashAccounting aprovecha el hecho de que todos los fondos de liquidez en Uniswap V4 se administran mediante un contrato. Cuando un usuario realiza una transacción, el sistema Flash Accounting consultará el saldo neto del grupo actual (es decir, la diferencia entre el volumen de compra y venta) y luego calculará la tarifa de transacción en función del saldo neto del usuario en la transacción. Dado que solo se calcula el saldo neto, el sistema Flash Accounting puede evitar calcular el saldo de todas las posiciones relacionadas, reduciendo así el gas necesario para el cálculo.
Además de reducir el consumo de gas, el sistema FlashAccounting también puede mejorar la eficiencia de enrutamiento entre grupos y reducir aún más los costos de transacción en varios grupos. Esta función se vuelve muy útil cuando se combina con contratos vinculados, lo que permite integraciones e innovaciones más complejas que pueden aumentar considerablemente la cantidad de grupos.
ETH nativo
ETH nativo en Uniswap V4 se refiere a la transacción directa entre el token nativo de Ethereum (ETH) y otros tokens durante el proceso de transacción. En la versión anterior, si desea intercambiar entre ETH y otros tokens, primero debe convertir ETH en tokens WETH. Este proceso requiere múltiples transacciones y tarifas de gas, lo que resulta en altos costos de transacción y baja eficiencia.
En Uniswap V4, se introduce el concepto de Native ETH, que permite realizar transacciones entre ETH y otros tokens directamente sin convertir primero a WETH. Esto puede reducir significativamente los costos de transacción y el tiempo. Al mismo tiempo, Native ETH también puede mejorar la liquidez, atraer más proveedores de liquidez al ecosistema Uniswap V4 y brindar a los comerciantes una mejor liquidez y precios.
En términos de implementación específica, Uniswap V4 agrega un grupo ETH al contrato principal, que solo se usa para transacciones directas entre ETH y otros tokens. Cuando un usuario intercambia entre ETH y otros tokens, el sistema comparará automáticamente el volumen de transacciones con el volumen de ETH en el grupo y luego calculará la cantidad de otros tokens correspondientes al volumen de transacciones en función de la proporción. De esta forma, los usuarios pueden intercambiar directamente entre ETH y otros tokens en Uniswap V4 sin pasar por un engorroso proceso de conversión. Por lo tanto, la introducción de Native ETH hace que Uniswap V4 sea más conveniente y eficiente, brinda a los usuarios una mejor experiencia comercial y fortalece aún más la liquidez y la competitividad de Uniswap.
Uniswap V4 puede convertirse en una oportunidad para resolver el dilema DEX
En el mercado de comercio de activos digitales, CEX y DEX son los dos principales modelos de intercambio. Debido a los problemas a largo plazo de DEX con liquidez insuficiente, experiencia de usuario deficiente, tarifas y costos de transacción altos, CEX ha ocupado durante mucho tiempo la mayor parte del mercado de comercio de activos digitales. Con el rápido desarrollo de DeFi, el dilema de desarrollo de DEX también ha llamado cada vez más la atención. En este caso, el lanzamiento de Uniswap V4 puede convertirse en una oportunidad para resolver el dilema de DEX. A través de soluciones innovadoras, Uniswap V4 planea mejorar la situación de DEX desde cuatro aspectos. Una vez que tenga éxito, llevará a más instituciones a unirse y promover conjuntamente la resolución completa del dilema DEX.
Mejorar la liquidez: La liquidez es uno de los temas centrales de DEX. Uniswap V4 mejora la capacidad de personalización y la liquidez de DEX mediante la introducción de la función Hook y la combinación de distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a LP y otros hooks. La función Hook permite que cualquier persona use contratos personalizados para implementar fondos de liquidez, lo que hace que la liquidez de Uniswap sea más componible y escalable, y la distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a los LP puede alentar a más LP a participar en la liquidez de Uniswap provista para mejorar la liquidez.
Mejore la experiencia del usuario: Uniswap V4 presenta el algoritmo TWAMM y la función comercial de límite de precio, que mejora la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia comercial del usuario. El algoritmo TWAMM puede calcular el precio en función del promedio ponderado en el tiempo, lo que refleja un precio de mercado más preciso.La función de transacción de límite de precio permite a los usuarios establecer los límites superior e inferior del precio para controlar mejor los riesgos de la transacción. Estas funciones pueden mejorar la experiencia del usuario y atraer a más usuarios para que participen en transacciones DEX. Además, la implementación de fondos de liquidez a través de contratos personalizados de Hook puede satisfacer diferentes necesidades de los usuarios y mejorar en gran medida la experiencia del usuario.
Reducir las tarifas de transacción: las tarifas de transacción son uno de los indicadores de referencia más importantes para que los usuarios elijan un intercambio. Uniswap V4 reduce los costos de transacción a través de mecanismos como la distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a LP, combinación de gancho y contabilidad relámpago. La distribución internalizada de las ganancias de MEV a los LP puede aumentar los ingresos de los LP, lo que reduce los costos de transacción de los usuarios, y la contabilidad relámpago puede reducir el costo de las transacciones frecuentes, proporcionando a los usuarios costos de transacción más bajos y una mayor eficiencia.
Mejore la eficiencia de costos: la arquitectura Singleton de Uniswap V4 puede establecer todos los contratos de LP en un solo contrato, lo que no solo reduce el costo del gas de crear operaciones de LP y saltos múltiples (transacciones de enrutamiento de grupos cruzados), sino que también mejora en gran medida la eficiencia del contrato de implementación. . Junto con la contabilidad relámpago para reducir el costo de las transacciones frecuentes, Uniswap V4 ayuda a los usuarios a lograr el máximo beneficio o valor al mínimo costo, y también proporciona una mejor base para el desarrollo sostenible de DEX.
Resumir
Uniswap es uno de los fundadores importantes de la industria DeFi y ha estado introduciendo continuamente nuevos mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo de toda la industria. Como el maestro entre ellos, Uniswap V4 es sin duda una gran innovación en la industria DeFi e incluso en toda la industria del cifrado. Uniswap V4 otorga a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, tarifas más bajas y servicios más completos y convenientes. Estas ventajas hacen de Uniswap V4 una plataforma comercial más competitiva y promueven el desarrollo de toda la industria DEX, el progreso y el refinamiento.
Aunque todavía existe una gran brecha entre DEX y CEX en términos de experiencia del usuario, tarifas y seguridad, esta brecha se está reduciendo gradualmente a medida que la versión de Uniswap se actualiza y mejora continuamente. Se cree que en un futuro cercano, Uniswap V4 ocupará una posición más importante en la competencia entre DEX y CEX, se convertirá en el volante del crecimiento de la liquidez en la industria DeFi y liderará la dirección de desarrollo de toda la industria.
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El volante de crecimiento en el campo DeFi, explicando en detalle los cuatro principales mecanismos de innovación de Uniswap V4
Autor: Daniel Li
El 13 de junio, Uniswap lanzó el borrador del código de la versión Uniswap V4, que causó una fuerte conmoción en la industria y se convirtió en una noticia candente en las últimas semanas. Como la plataforma comercial descentralizada más grande en la actualidad, Uniswap ha ocupado durante mucho tiempo más del 50% de las transacciones en la cadena, y su volumen de transacciones es más de tres veces mayor que el del segundo competidor más grande. El lanzamiento de Uniswap V4 fortalecerá aún más su posición como el DEX más grande en DeFi.
En los dos artículos "Our Vision for Uniswap v4" y "Uniswap v4 Core Whitepaper" (documento técnico) publicados por Uniswap, Uniswap Labs presentó en detalle Hooks que pueden realizar la personalización de AMM, Singleton que cambia el marco de cuenta y la lógica de pedidos, y puede reducir la contabilidad Gas Flash y ETH nativo para las tarifas. Estas características innovadoras brindarán mayor libertad, mejor liquidez, tarifas de manejo más bajas y más opciones para DEX. Al mismo tiempo, inyecta un catalizador en DEX, que ha sido débil en la competencia entre DEX y CEX durante mucho tiempo, y acelera el ritmo de DEX para alcanzar a CEX, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo futuro. de DeFi.
Uniswap lidera el desarrollo de toda la industria DeFi con innovación
La actualización de Uniswap V4 ha llamado la atención de muchas instituciones, por un lado, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) demandó a Binance, el CEX más grande del mundo, lo que hizo que las instituciones de la industria comenzaran a preocuparse por el desarrollo futuro de CEX. DEX, que está modernizado y es resistente a las auditorías, sin duda ha ganado más favores. Además, el punto más importante es que Uniswap, como líder de la industria, lidera la dirección de desarrollo de DEX con cada versión que lanza y es imitado por los sucesores, lo que también impulsa la prosperidad y el desarrollo de todo el DeFi. Revisemos cada versión histórica de Uniswap a continuación.
Uniswap V1 es la primera versión oficial, lanzada en noviembre de 2018. Proporciona transacciones entre tokens ERC-20 y ETH, e introduce un modelo de creador de mercado automático por primera vez, que ajusta automáticamente los precios y la liquidez de los tokens, lo que hace que las transacciones de tokens sean más rápidas, fáciles y menos costosas. Este enfoque también sirvió de inspiración para muchos intercambios descentralizados posteriores y sentó las bases para el desarrollo de todo el ecosistema DeFi. Durante el mismo período, SushiSwap, Curve Finance y Bancor tomaron prestado de Uniswap V1.
Lanzado en mayo de 2020, Uniswap V2 brinda soporte comercial entre tokens ERC-20 e introduce un mecanismo de minería de liquidez para aumentar la liquidez de los pares comerciales al recompensar a los proveedores de liquidez. Con el empoderamiento de liquidez de V2, los proyectos que surgieron durante el mismo período incluyen Yearn.finance, AAVE, Compound y Chainlink.
Lanzado en mayo de 2021, Uniswap V3 presenta la funcionalidad de orden de límite de precio (PLC) y liquidez centralizada. La liquidez centralizada permite a los creadores de mercado administrar los fondos de manera más efectiva, aumentando sus ganancias y eficiencia. PLC permite a los usuarios establecer el límite superior y el límite inferior del precio de la transacción de acuerdo con sus propias necesidades, para controlar la transacción con mayor precisión. Durante el mismo período, tanto Concentrated Liquidity como BarnBridge lograron una mayor eficiencia y beneficios mediante el uso de las funciones centralizadas de liquidez y PLC de Uniswap V3.
Uniswap V4 es una nueva versión próxima. Aunque aún no se ha anunciado el tiempo de lanzamiento específico, según la información publicada por la parte del proyecto, esta versión de Uniswap V4 será diferente de la anterior V1-V3. Ya no será una tecnología innovación de 0 a 1, pero llevar a cabo una subversión integral de la infraestructura de DeFi. Por ejemplo, V4 proporcionará un grupo de tokens que se puede crear y administrar de forma independiente, un AMM que puede agregar nuevas funciones a través de "ganchos" y un gran marco de contrato para reemplazar el modelo anterior de fábrica/grupo, etc. Estas innovaciones fortalecerán aún más las características de Uniswap como plataforma comercial descentralizada y traerán nuevos cambios y oportunidades a todo el ecosistema DeFi.
Uniswap V4: Cuatro mecanismos innovadores para crear la infraestructura real de DeFi
Como participante importante y líder en la industria DeFi, Unsiwap ha desempeñado un papel vital en la promoción del progreso y la mejora de la industria. Esta vez, Uniswap V4 presentará mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y contabilidad Flash para crear una DeFi realmente adecuada. La infraestructura eficiente, flexible y de bajo costo brinda a los usuarios una mejor experiencia comercial y más oportunidades. Presentemos estas nuevas funciones de Uniswap V4 en detalle
Ganchos
Una de las innovaciones clave de Uniswap v4 es la introducción de "ganchos". Los ganchos también se traducen como "ganchos", que son esencialmente un contrato externo creado y definido por los desarrolladores para la lógica de transacciones. A través de Hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos para realizar operaciones específicas en puntos específicos del ciclo de vida del fondo de liquidez (como agregar, ajustar, eliminar, intercambiar, etc.), como crear órdenes limitadas antes de negociar y ajustar después de la operación. Cambios en la posición del grupo de liquidez Niveles de tarifas de transacción, etc.
Con la función de agregar complementos a través de Hooks, Uniswap V4 se ha convertido en una plataforma de fondos de liquidez personalizable. Esta característica personalizable es inalcanzable para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden pintar libremente y desarrollar varias funciones nuevas sobre esta base para cumplir con varios escenarios de transacciones y hacer que la liquidez esté más profundamente ligada al desarrollo del proyecto en sí. Además, esta función personalizable también puede estimular la imaginación y la creatividad de los desarrolladores y las comunidades, aumentando aún más el efecto de red de Uniswap V4, convirtiéndolo en la infraestructura subyacente de todo el ecosistema DeFi.
Actualmente, Uniswap V4 muestra los siguientes ejemplos de ganchos:
Cuando un creador de mercado AMM tradicional ejecuta una gran transacción, el precio en el grupo cambiará durante la transacción, por lo que habrá un gran deslizamiento, lo que traerá inconvenientes a la transacción. TWAMM divide transacciones grandes en múltiples transacciones pequeñas, y cada transacción pequeña se completa dentro de un período de tiempo, lo que reduce las fluctuaciones de precios, reduce el deslizamiento, mejora la fluidez de las transacciones y brinda a los usuarios una mejor experiencia de transacciones.
Las tarifas dinámicas se pueden calcular en función de factores como la cantidad de activos en el grupo de liquidez, el volumen de negociación y la volatilidad. Cuando la volatilidad del mercado es baja, las tarifas de transacción se reducen, proporcionando un entorno comercial más competitivo. Cuando la volatilidad del mercado es alta, las tarifas de transacción aumentarán en consecuencia, protegiendo así la estabilidad y seguridad del fondo de liquidez.
Las órdenes de límite en cadena se implementan mediante la introducción de un nuevo tipo de contrato llamado Contrato de orden de límite, que permite a los usuarios ejecutar automáticamente órdenes comerciales preestablecidas bajo condiciones de precio específicas. A través de la lista de límites de precios de la cadena, los usuarios pueden operar de manera más flexible para satisfacer necesidades comerciales específicas.
En los intercambios tradicionales de AMM, los proveedores de liquidez solo pueden depositar activos en el grupo de liquidez para obtener beneficios como tarifas de transacción y recompensas mineras. Sin embargo, si la liquidez excede un cierto rango, es posible que esta liquidez no pueda maximizar los rendimientos y se convierta en activos inactivos. En Uniswap V4, a través de la introducción del Contrato de transferencia de liquidez inactiva (Contrato de transferencia de liquidez inactiva), el exceso de liquidez se puede depositar en el acuerdo de préstamo, lo que mejora la eficiencia de la utilización del capital y aumenta la fuente de ingresos.
Los oráculos en cadena personalizados se implementan mediante la introducción de un nuevo tipo de contrato llamado Contrato de agregación. El contrato de Oracle de agregación puede seleccionar diferentes proveedores de servicios de Oracle, fuentes de datos y fórmulas de cálculo de acuerdo con la configuración del usuario, para realizar un servicio de Oracle personalizado.
En los intercambios tradicionales de AMM, los mineros u otros participantes suelen obtener ganancias de MEV, mientras que los proveedores de liquidez solo pueden obtener ingresos de las tarifas de transacción y las recompensas mineras. Al distribuir las ganancias de MEV internalizadas a los LP, los proveedores de liquidez pueden obtener ingresos directamente de las ganancias de MEV, aumentando así sus fuentes de ingresos y niveles de ingresos.
Único
Singleton es una nueva estructura de contrato de Uniswap V4. En la versión anterior, cada grupo de liquidez corresponde a un contrato. Al agregar un nuevo grupo de liquidez, se debe implementar un nuevo contrato, lo que no solo aumenta el costo de implementación de los desarrolladores, sino que también requiere transacciones para abarcar múltiples contratos. Esto lleva a un aumento en las tarifas de Gas y los tiempos de transacción. En la arquitectura Singleton, todos los fondos de liquidez se almacenan en un contrato. Este diseño reduce en gran medida el costo de crear un fondo de liquidez y las tarifas de gas, y mejora la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton son las siguientes:
Contabilidad flash
Flash Accounting, llamado "Flash Accounting", es un nuevo método de contabilidad introducido sobre la estructura de contrato singleton. En la versión anterior, cada transacción necesita calcular el saldo de todas las posiciones relacionadas, lo que consumirá una gran cantidad de gas y generará altos costos de transacción. El sistema Flash Accounting puede calcular las tarifas de transacción solo en función del saldo neto (es decir, la cantidad de cambio en el saldo), lo que reduce el consumo de gas.
Específicamente, el sistema FlashAccounting aprovecha el hecho de que todos los fondos de liquidez en Uniswap V4 se administran mediante un contrato. Cuando un usuario realiza una transacción, el sistema Flash Accounting consultará el saldo neto del grupo actual (es decir, la diferencia entre el volumen de compra y venta) y luego calculará la tarifa de transacción en función del saldo neto del usuario en la transacción. Dado que solo se calcula el saldo neto, el sistema Flash Accounting puede evitar calcular el saldo de todas las posiciones relacionadas, reduciendo así el gas necesario para el cálculo.
Además de reducir el consumo de gas, el sistema FlashAccounting también puede mejorar la eficiencia de enrutamiento entre grupos y reducir aún más los costos de transacción en varios grupos. Esta función se vuelve muy útil cuando se combina con contratos vinculados, lo que permite integraciones e innovaciones más complejas que pueden aumentar considerablemente la cantidad de grupos.
ETH nativo
ETH nativo en Uniswap V4 se refiere a la transacción directa entre el token nativo de Ethereum (ETH) y otros tokens durante el proceso de transacción. En la versión anterior, si desea intercambiar entre ETH y otros tokens, primero debe convertir ETH en tokens WETH. Este proceso requiere múltiples transacciones y tarifas de gas, lo que resulta en altos costos de transacción y baja eficiencia.
En Uniswap V4, se introduce el concepto de Native ETH, que permite realizar transacciones entre ETH y otros tokens directamente sin convertir primero a WETH. Esto puede reducir significativamente los costos de transacción y el tiempo. Al mismo tiempo, Native ETH también puede mejorar la liquidez, atraer más proveedores de liquidez al ecosistema Uniswap V4 y brindar a los comerciantes una mejor liquidez y precios.
En términos de implementación específica, Uniswap V4 agrega un grupo ETH al contrato principal, que solo se usa para transacciones directas entre ETH y otros tokens. Cuando un usuario intercambia entre ETH y otros tokens, el sistema comparará automáticamente el volumen de transacciones con el volumen de ETH en el grupo y luego calculará la cantidad de otros tokens correspondientes al volumen de transacciones en función de la proporción. De esta forma, los usuarios pueden intercambiar directamente entre ETH y otros tokens en Uniswap V4 sin pasar por un engorroso proceso de conversión. Por lo tanto, la introducción de Native ETH hace que Uniswap V4 sea más conveniente y eficiente, brinda a los usuarios una mejor experiencia comercial y fortalece aún más la liquidez y la competitividad de Uniswap.
Uniswap V4 puede convertirse en una oportunidad para resolver el dilema DEX
En el mercado de comercio de activos digitales, CEX y DEX son los dos principales modelos de intercambio. Debido a los problemas a largo plazo de DEX con liquidez insuficiente, experiencia de usuario deficiente, tarifas y costos de transacción altos, CEX ha ocupado durante mucho tiempo la mayor parte del mercado de comercio de activos digitales. Con el rápido desarrollo de DeFi, el dilema de desarrollo de DEX también ha llamado cada vez más la atención. En este caso, el lanzamiento de Uniswap V4 puede convertirse en una oportunidad para resolver el dilema de DEX. A través de soluciones innovadoras, Uniswap V4 planea mejorar la situación de DEX desde cuatro aspectos. Una vez que tenga éxito, llevará a más instituciones a unirse y promover conjuntamente la resolución completa del dilema DEX.
Mejorar la liquidez: La liquidez es uno de los temas centrales de DEX. Uniswap V4 mejora la capacidad de personalización y la liquidez de DEX mediante la introducción de la función Hook y la combinación de distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a LP y otros hooks. La función Hook permite que cualquier persona use contratos personalizados para implementar fondos de liquidez, lo que hace que la liquidez de Uniswap sea más componible y escalable, y la distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a los LP puede alentar a más LP a participar en la liquidez de Uniswap provista para mejorar la liquidez.
Mejore la experiencia del usuario: Uniswap V4 presenta el algoritmo TWAMM y la función comercial de límite de precio, que mejora la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia comercial del usuario. El algoritmo TWAMM puede calcular el precio en función del promedio ponderado en el tiempo, lo que refleja un precio de mercado más preciso.La función de transacción de límite de precio permite a los usuarios establecer los límites superior e inferior del precio para controlar mejor los riesgos de la transacción. Estas funciones pueden mejorar la experiencia del usuario y atraer a más usuarios para que participen en transacciones DEX. Además, la implementación de fondos de liquidez a través de contratos personalizados de Hook puede satisfacer diferentes necesidades de los usuarios y mejorar en gran medida la experiencia del usuario.
Reducir las tarifas de transacción: las tarifas de transacción son uno de los indicadores de referencia más importantes para que los usuarios elijan un intercambio. Uniswap V4 reduce los costos de transacción a través de mecanismos como la distribución de ganancias MEV internalizada de regreso a LP, combinación de gancho y contabilidad relámpago. La distribución internalizada de las ganancias de MEV a los LP puede aumentar los ingresos de los LP, lo que reduce los costos de transacción de los usuarios, y la contabilidad relámpago puede reducir el costo de las transacciones frecuentes, proporcionando a los usuarios costos de transacción más bajos y una mayor eficiencia.
Mejore la eficiencia de costos: la arquitectura Singleton de Uniswap V4 puede establecer todos los contratos de LP en un solo contrato, lo que no solo reduce el costo del gas de crear operaciones de LP y saltos múltiples (transacciones de enrutamiento de grupos cruzados), sino que también mejora en gran medida la eficiencia del contrato de implementación. . Junto con la contabilidad relámpago para reducir el costo de las transacciones frecuentes, Uniswap V4 ayuda a los usuarios a lograr el máximo beneficio o valor al mínimo costo, y también proporciona una mejor base para el desarrollo sostenible de DEX.
Resumir
Uniswap es uno de los fundadores importantes de la industria DeFi y ha estado introduciendo continuamente nuevos mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo de toda la industria. Como el maestro entre ellos, Uniswap V4 es sin duda una gran innovación en la industria DeFi e incluso en toda la industria del cifrado. Uniswap V4 otorga a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, tarifas más bajas y servicios más completos y convenientes. Estas ventajas hacen de Uniswap V4 una plataforma comercial más competitiva y promueven el desarrollo de toda la industria DEX, el progreso y el refinamiento.
Aunque todavía existe una gran brecha entre DEX y CEX en términos de experiencia del usuario, tarifas y seguridad, esta brecha se está reduciendo gradualmente a medida que la versión de Uniswap se actualiza y mejora continuamente. Se cree que en un futuro cercano, Uniswap V4 ocupará una posición más importante en la competencia entre DEX y CEX, se convertirá en el volante del crecimiento de la liquidez en la industria DeFi y liderará la dirección de desarrollo de toda la industria.