Alors que le marché est attiré par les fonds ETF et que Bitcoin occupe continuellement l'espace médiatique, une autre tendance, silencieuse mais plus fondamentale, est en train de se former : la montée des stablecoins. Garantis par des monnaies fiat, les stablecoins deviennent l'infrastructure de paiement et de circulation de valeur de la nouvelle finance numérique. Et au cœur de cette transformation, Ethereum émerge comme le réseau d'infrastructure clé.
Ethereum – Leader Absolu
Selon les estimations de JPMorgan, Ethereum est dans une position idéale pour profiter directement de l'explosion des stablecoins. Actuellement, 51 % de l'offre totale de stablecoins – équivalent à 138 milliards de dollars – est émise sur Ethereum, selon les données de DefiLlama. Même si ces stablecoins sont déployés sur des réseaux Layer 2, l'infrastructure plateforme reste largement basée sur Ethereum.
Croissance Stable et Supérieure
Le marché des stablecoins a connu 8 mois de croissance continue, avec un taux annuel dépassant celui du reste du marché des cryptomonnaies. JPMorgan souligne les principaux facteurs de stimulation :
La vitesse d'application augmente rapidement dans les paiements, les transactions et le transfert d'actifs inter-chaînes. Forte concentration sur Ethereum, à la fois Layer 1 et Layer 2 comme Base, Starknet. Mécanisme de combustion d'ETH lors de l'utilisation du réseau, aidant à réduire l'offre en circulation, créant une pression potentielle à la hausse. La séparation devient de plus en plus claire entre la dynamique du marché des stablecoins et le marché crypto en général, reflétant le degré de maturité de ce domaine.
Cela signifie que le stablecoin n'est plus seulement "suivre" le marché des crypto-monnaies, mais qu'il est entré dans une phase de développement indépendant, dans laquelle Ethereum joue le rôle d'axe technique et économique.
GENIUS Act – Tournant Juridique Aux États-Unis
Si la position dominante d'Ethereum dans les stablecoins a été structurelle, le cadre juridique récent accélère encore cette tendance. Il convient de noter que le GENIUS Act – la nouvelle loi aux États-Unis qui établit un cadre juridique pour l'émission et la circulation des stablecoins – a déclenché une vague d'activités intense dans la DeFi, les NFT et le marché au comptant dès juillet.
Non seulement dans le monde de la crypto, Wall Street et les entreprises Web2 s'engagent également plus profondément :
Circle (USDC) sur le marché boursier. Robinhood lance Layer 2 sur Ethereum. MetaMask collabore avec Stripe pour intégrer les paiements directs.
Ces étapes montrent qu'Ethereum n'est pas seulement l'infrastructure de la crypto, mais qu'il devient la plateforme de la finance mondiale programmable.
Opportunités et Défis
Les prévisions de JPMorgan estiment que le marché des stablecoins pourrait atteindre 500 milliards USD d'ici 2028. Standard Chartered est encore plus optimiste, s'attendant à 750 milliards USD d'ici 2026. Cet écart reflète l'incertitude, mais montre en même temps un potentiel de croissance énorme.
Cependant, cette concentration élevée pose également des défis pour Ethereum :
La scalabilité pour répondre à un volume de transactions en constante augmentation. La sécurité du système dans un contexte de valeur de stockage de plus en plus grande. La neutralité face à la participation des grands groupes financiers et des intérêts privés.
Conclusion
L'alliance entre Ethereum et les stablecoins n'est pas seulement une question technique, mais une stratégie à long terme pour l'avenir de la finance tokenisée. Si cette tendance se poursuit, Ethereum pourrait tout à fait devenir le "système d'exploitation" de la monnaie numérique mondiale, où les stablecoins jouent le rôle de la monnaie de paiement standard de l'ère blockchain.
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Ethereum détient plus de la moitié du marché des stablecoins
Alors que le marché est attiré par les fonds ETF et que Bitcoin occupe continuellement l'espace médiatique, une autre tendance, silencieuse mais plus fondamentale, est en train de se former : la montée des stablecoins. Garantis par des monnaies fiat, les stablecoins deviennent l'infrastructure de paiement et de circulation de valeur de la nouvelle finance numérique. Et au cœur de cette transformation, Ethereum émerge comme le réseau d'infrastructure clé. Ethereum – Leader Absolu Selon les estimations de JPMorgan, Ethereum est dans une position idéale pour profiter directement de l'explosion des stablecoins. Actuellement, 51 % de l'offre totale de stablecoins – équivalent à 138 milliards de dollars – est émise sur Ethereum, selon les données de DefiLlama. Même si ces stablecoins sont déployés sur des réseaux Layer 2, l'infrastructure plateforme reste largement basée sur Ethereum. Croissance Stable et Supérieure Le marché des stablecoins a connu 8 mois de croissance continue, avec un taux annuel dépassant celui du reste du marché des cryptomonnaies. JPMorgan souligne les principaux facteurs de stimulation : La vitesse d'application augmente rapidement dans les paiements, les transactions et le transfert d'actifs inter-chaînes. Forte concentration sur Ethereum, à la fois Layer 1 et Layer 2 comme Base, Starknet. Mécanisme de combustion d'ETH lors de l'utilisation du réseau, aidant à réduire l'offre en circulation, créant une pression potentielle à la hausse. La séparation devient de plus en plus claire entre la dynamique du marché des stablecoins et le marché crypto en général, reflétant le degré de maturité de ce domaine. Cela signifie que le stablecoin n'est plus seulement "suivre" le marché des crypto-monnaies, mais qu'il est entré dans une phase de développement indépendant, dans laquelle Ethereum joue le rôle d'axe technique et économique. GENIUS Act – Tournant Juridique Aux États-Unis Si la position dominante d'Ethereum dans les stablecoins a été structurelle, le cadre juridique récent accélère encore cette tendance. Il convient de noter que le GENIUS Act – la nouvelle loi aux États-Unis qui établit un cadre juridique pour l'émission et la circulation des stablecoins – a déclenché une vague d'activités intense dans la DeFi, les NFT et le marché au comptant dès juillet. Non seulement dans le monde de la crypto, Wall Street et les entreprises Web2 s'engagent également plus profondément : Circle (USDC) sur le marché boursier. Robinhood lance Layer 2 sur Ethereum. MetaMask collabore avec Stripe pour intégrer les paiements directs. Ces étapes montrent qu'Ethereum n'est pas seulement l'infrastructure de la crypto, mais qu'il devient la plateforme de la finance mondiale programmable. Opportunités et Défis Les prévisions de JPMorgan estiment que le marché des stablecoins pourrait atteindre 500 milliards USD d'ici 2028. Standard Chartered est encore plus optimiste, s'attendant à 750 milliards USD d'ici 2026. Cet écart reflète l'incertitude, mais montre en même temps un potentiel de croissance énorme. Cependant, cette concentration élevée pose également des défis pour Ethereum : La scalabilité pour répondre à un volume de transactions en constante augmentation. La sécurité du système dans un contexte de valeur de stockage de plus en plus grande. La neutralité face à la participation des grands groupes financiers et des intérêts privés. Conclusion L'alliance entre Ethereum et les stablecoins n'est pas seulement une question technique, mais une stratégie à long terme pour l'avenir de la finance tokenisée. Si cette tendance se poursuit, Ethereum pourrait tout à fait devenir le "système d'exploitation" de la monnaie numérique mondiale, où les stablecoins jouent le rôle de la monnaie de paiement standard de l'ère blockchain.