Tendances de la régulation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte au développement durable
Ces dernières années, Singapour a joué un rôle important dans le domaine des cryptomonnaies et du Web3 à l'échelle mondiale. Cette cité-État, grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreuses entreprises de cryptographie, étant un temps considérée comme la "capitale asiatique de la cryptographie". Cependant, au fil du temps, l'attitude réglementaire de Singapour est en train de changer discrètement, passant d'un "encouragement à l'innovation" à une approche plus prudente axée sur le "contrôle des risques".
Phase initiale : Créer un terreau d'innovation
Singapour a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. L'adoption de la Loi sur les services de paiement en 2019 a fourni un cadre juridique clair pour les services de jetons de paiement numérique, ouvrant la voie à des projets tels que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. L'Autorité monétaire de Singapour a également activement encouragé l'innovation technologique, en explorant des projets expérimentaux tels que la monnaie numérique de la banque centrale et les actifs tokenisés. À ce stade, Singapour a offert de rares opportunités de développement aux startups Web3, tant qu'elles ne franchissent pas la ligne de conformité, les innovateurs peuvent oser essayer.
Réflexion après un événement à risque
Cependant, avec l'expansion rapide du secteur, certains risques potentiels ont commencé à apparaître. En 2022, l'effondrement de Three Arrows Capital à Singapour et la faillite de FTX ont sonné l'alarme auprès des régulateurs financiers de Singapour. En tant que centre financier mondial important, Singapour réalise que cela concerne non seulement la réputation des entreprises, mais également la crédibilité nationale.
Pour faire face à ces défis, les autorités de régulation ont rapidement agi. D'une part, elles ont renforcé la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques en introduisant une loi sur les services financiers et les marchés plus stricte ; d'autre part, elles ont également commencé à limiter les investissements des particuliers, en soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Restrictions sur les investissements des petits investisseurs
À la fin de 2023, les règlements publiés par l'autorité de régulation financière ont directement restreint les comportements d'investissement des petits investisseurs. Les nouvelles règles interdisent aux prestataires de services de cryptomonnaies d'offrir toute forme de récompense aux petits investisseurs, y compris des remises en espèces, des airdrops et des subventions de trading. De plus, il est interdit d'offrir des fonctionnalités susceptibles d'amplifier les risques, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit. Les prestataires doivent également évaluer la capacité de risque des utilisateurs et établir des limites d'investissement en fonction de leur valeur nette d'actif. Ces mesures visent à attirer des investisseurs rationnels, plutôt que des "parieurs" spéculatifs du monde des cryptomonnaies.
Défis auxquels sont confrontés les fournisseurs de services
D'ici 2025, les tendances réglementaires seront plus évidentes. L'autorité de gestion financière exige que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques, si elles souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse pas place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont été approuvées, comme certaines plateformes d'échange et entreprises de paiement bien connues. D'autres entreprises sont dans un état d'exemption, ayant soit réussi des contrôles stricts contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit montré un haut degré de coopération en matière de conformité. Pour d'autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Nouvelles exigences en matière de gestion de fonds
Le resserrement de la réglementation à Singapour affecte non seulement les petits investisseurs et les fournisseurs de services, mais s'étend également au domaine de la gestion de fonds. En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds réglementaires.
L'Autorité de régulation financière stipule que même les fonds de cryptomonnaie qui ne servent que des "investisseurs qualifiés" doivent posséder les qualifications appropriées. Cela inclut une série d'exigences telles que la couverture des risques, l'identification des actifs des clients, l'établissement de processus internes de gestion des risques, et même des mécanismes de rapport sur le blanchiment d'argent. Cela signifie que l'ère des fonds cryptographiques qui pouvaient être créés simplement dans le passé est désormais terminée à Singapour.
Mise à niveau de la réglementation : répression ou évolution ?
Face à cette montée de la réglementation, certains déplorent que Singapour ne soit plus le lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, cela représente en réalité un processus d'évolution naturelle de la réglementation - passer de l'autorisation des expérimentations à la normalisation de l'ordre est une étape incontournable pour tout marché émergent en voie de maturation. Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir les participants purement spéculatifs, mais pour les équipes qui possèdent de véritables compétences techniques et une planification à long terme, elle reste l'un des marchés les plus attractifs au monde.
Les paroles du vice-président de l'Autorité monétaire de Singapour résument peut-être la position de Singapour : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas l'abus de confiance." En d'autres termes, Singapour continue d'accueillir les entreprises désireuses de faire leur marque dans le domaine du Web3, mais elle n'acceptera plus les comportements à court terme de "faire un coup et partir".
Cependant, certains estiment que le développement de l'industrie Web3 en est encore à ses débuts, et que les modèles futurs ne sont pas encore complètement formés. L'imposition prématurée d'une réglementation stricte pourrait étouffer l'innovation, voire étouffer des développements potentiellement révolutionnaires. Il reste à voir si la stratégie réglementaire de Singapour pourra réussir à équilibrer innovation et contrôle des risques.
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OnchainGossiper
· 07-20 00:59
Limiter les investisseurs détaillants est tout à fait juste.
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GasWaster
· 07-19 10:15
Un développement stable vaut mieux qu'une explosion.
Changement de la politique Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la réglementation prudente
Tendances de la régulation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte au développement durable
Ces dernières années, Singapour a joué un rôle important dans le domaine des cryptomonnaies et du Web3 à l'échelle mondiale. Cette cité-État, grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreuses entreprises de cryptographie, étant un temps considérée comme la "capitale asiatique de la cryptographie". Cependant, au fil du temps, l'attitude réglementaire de Singapour est en train de changer discrètement, passant d'un "encouragement à l'innovation" à une approche plus prudente axée sur le "contrôle des risques".
Phase initiale : Créer un terreau d'innovation
Singapour a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. L'adoption de la Loi sur les services de paiement en 2019 a fourni un cadre juridique clair pour les services de jetons de paiement numérique, ouvrant la voie à des projets tels que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. L'Autorité monétaire de Singapour a également activement encouragé l'innovation technologique, en explorant des projets expérimentaux tels que la monnaie numérique de la banque centrale et les actifs tokenisés. À ce stade, Singapour a offert de rares opportunités de développement aux startups Web3, tant qu'elles ne franchissent pas la ligne de conformité, les innovateurs peuvent oser essayer.
Réflexion après un événement à risque
Cependant, avec l'expansion rapide du secteur, certains risques potentiels ont commencé à apparaître. En 2022, l'effondrement de Three Arrows Capital à Singapour et la faillite de FTX ont sonné l'alarme auprès des régulateurs financiers de Singapour. En tant que centre financier mondial important, Singapour réalise que cela concerne non seulement la réputation des entreprises, mais également la crédibilité nationale.
Pour faire face à ces défis, les autorités de régulation ont rapidement agi. D'une part, elles ont renforcé la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques en introduisant une loi sur les services financiers et les marchés plus stricte ; d'autre part, elles ont également commencé à limiter les investissements des particuliers, en soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Restrictions sur les investissements des petits investisseurs
À la fin de 2023, les règlements publiés par l'autorité de régulation financière ont directement restreint les comportements d'investissement des petits investisseurs. Les nouvelles règles interdisent aux prestataires de services de cryptomonnaies d'offrir toute forme de récompense aux petits investisseurs, y compris des remises en espèces, des airdrops et des subventions de trading. De plus, il est interdit d'offrir des fonctionnalités susceptibles d'amplifier les risques, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit. Les prestataires doivent également évaluer la capacité de risque des utilisateurs et établir des limites d'investissement en fonction de leur valeur nette d'actif. Ces mesures visent à attirer des investisseurs rationnels, plutôt que des "parieurs" spéculatifs du monde des cryptomonnaies.
Défis auxquels sont confrontés les fournisseurs de services
D'ici 2025, les tendances réglementaires seront plus évidentes. L'autorité de gestion financière exige que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques, si elles souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse pas place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont été approuvées, comme certaines plateformes d'échange et entreprises de paiement bien connues. D'autres entreprises sont dans un état d'exemption, ayant soit réussi des contrôles stricts contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit montré un haut degré de coopération en matière de conformité. Pour d'autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Nouvelles exigences en matière de gestion de fonds
Le resserrement de la réglementation à Singapour affecte non seulement les petits investisseurs et les fournisseurs de services, mais s'étend également au domaine de la gestion de fonds. En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds réglementaires.
L'Autorité de régulation financière stipule que même les fonds de cryptomonnaie qui ne servent que des "investisseurs qualifiés" doivent posséder les qualifications appropriées. Cela inclut une série d'exigences telles que la couverture des risques, l'identification des actifs des clients, l'établissement de processus internes de gestion des risques, et même des mécanismes de rapport sur le blanchiment d'argent. Cela signifie que l'ère des fonds cryptographiques qui pouvaient être créés simplement dans le passé est désormais terminée à Singapour.
Mise à niveau de la réglementation : répression ou évolution ?
Face à cette montée de la réglementation, certains déplorent que Singapour ne soit plus le lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, cela représente en réalité un processus d'évolution naturelle de la réglementation - passer de l'autorisation des expérimentations à la normalisation de l'ordre est une étape incontournable pour tout marché émergent en voie de maturation. Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir les participants purement spéculatifs, mais pour les équipes qui possèdent de véritables compétences techniques et une planification à long terme, elle reste l'un des marchés les plus attractifs au monde.
Les paroles du vice-président de l'Autorité monétaire de Singapour résument peut-être la position de Singapour : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas l'abus de confiance." En d'autres termes, Singapour continue d'accueillir les entreprises désireuses de faire leur marque dans le domaine du Web3, mais elle n'acceptera plus les comportements à court terme de "faire un coup et partir".
Cependant, certains estiment que le développement de l'industrie Web3 en est encore à ses débuts, et que les modèles futurs ne sont pas encore complètement formés. L'imposition prématurée d'une réglementation stricte pourrait étouffer l'innovation, voire étouffer des développements potentiellement révolutionnaires. Il reste à voir si la stratégie réglementaire de Singapour pourra réussir à équilibrer innovation et contrôle des risques.