Le nouveau paysage du marché des dérivations off-chain : qui dominera l'avenir ?
Récemment, le marché des dérivations off-chain présente de nouvelles tendances de développement. Au cours des deux dernières années, en dehors de Hyperliquid qui a rapidement émergé grâce à un modèle innovant, des projets traditionnels comme dYdX et GMX ont progressivement perdu leur popularité sur le marché. La raison principale en est que ces projets sont restés trop longtemps dans une phase d'imitation des échanges centralisés, incapables de créer un avantage différentiel par rapport aux plateformes centralisées sur des dimensions clés telles que l'expérience utilisateur et le contrôle des risques.
En comparaison, Hyperliquid a réalisé une compétition directe avec les plateformes centralisées en restructurant sa forme de produit, en termes de vitesse de transaction et de coûts. En mai, le volume des contrats perpétuels d'Hyperliquid a atteint un niveau record de 2482,95 milliards de dollars, et les revenus du protocole ont également atteint un record de 70,45 millions de dollars. Cela indique que le marché des dérivations off-chain ne manque pas de demande, mais qu'il manque de véritables formes de produits adaptées aux caractéristiques décentralisées.
D'un point de vue plus à long terme, la direction du développement des dérivations on-chain est de continuer à optimiser les modèles existants ou d'innover de manière différenciée en s'appuyant sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs de longue traîne, c'est une question qui mérite d'être approfondie. Certains nouveaux projets ont déjà commencé à explorer de nouvelles directions commerciales, telles que les leviers natifs on-chain et les modèles innovants comme les "options perpétuelles basées sur des devises".
Le cœur de ces nouveaux modèles réside dans la maximisation de l'efficacité des fonds des actifs cryptographiques des utilisateurs en les rendant disponibles off-chain. Par exemple, en permettant aux utilisateurs de participer au trading directement avec n'importe quel jeton off-chain comme marge, ce qui élimine l'étape de conversion et active la valeur dérivation des actifs de longue traîne. En même temps, en introduisant un mécanisme perpétuel, les utilisateurs peuvent conserver indéfiniment leurs positions d'options, transformant les caractéristiques à haut rendement des "options à date d'échéance" en stratégies durables.
Cette innovation non seulement réduit le seuil de participation des utilisateurs, mais permet également une concurrence différenciée entre les dérivations on-chain et les plateformes centralisées. Lorsque n'importe quel jeton dans le portefeuille de l'utilisateur peut devenir directement un outil de trading, et lorsque les frais de transaction sont distribués aux contributeurs de l'écosystème par une organisation autonome décentralisée, les dérivations on-chain montreront véritablement les caractéristiques essentielles de la finance décentralisée.
À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourrait dominer le marché des dérivations on-chain. La forme ultime des dérivations on-chain ne sera peut-être pas une simple reproduction des échanges centralisés, mais plutôt la création d'une nouvelle demande de marché en utilisant les avantages natifs de la blockchain. Avec l'innovation qui progresse sans cesse, les dérivations décentralisées pourraient devenir l'un des secteurs les plus évolutifs et à fort potentiel de revenus dans l'écosystème de la finance décentralisée.
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ChainComedian
· 07-20 12:12
Ne pas jouer, ne pas perdre d'argent, n'est-ce pas
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MevHunter
· 07-17 22:53
L'innovation est la seule solution pour résoudre les problèmes d'efficacité.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-17 22:52
Encore un cycle de marché en rotation ? Les anciens projets approchent d'un point bas.
Nouveau paysage des dérivations off-chain : l'essor de Hyperliquid, un modèle innovant qui façonne l'avenir.
Le nouveau paysage du marché des dérivations off-chain : qui dominera l'avenir ?
Récemment, le marché des dérivations off-chain présente de nouvelles tendances de développement. Au cours des deux dernières années, en dehors de Hyperliquid qui a rapidement émergé grâce à un modèle innovant, des projets traditionnels comme dYdX et GMX ont progressivement perdu leur popularité sur le marché. La raison principale en est que ces projets sont restés trop longtemps dans une phase d'imitation des échanges centralisés, incapables de créer un avantage différentiel par rapport aux plateformes centralisées sur des dimensions clés telles que l'expérience utilisateur et le contrôle des risques.
En comparaison, Hyperliquid a réalisé une compétition directe avec les plateformes centralisées en restructurant sa forme de produit, en termes de vitesse de transaction et de coûts. En mai, le volume des contrats perpétuels d'Hyperliquid a atteint un niveau record de 2482,95 milliards de dollars, et les revenus du protocole ont également atteint un record de 70,45 millions de dollars. Cela indique que le marché des dérivations off-chain ne manque pas de demande, mais qu'il manque de véritables formes de produits adaptées aux caractéristiques décentralisées.
D'un point de vue plus à long terme, la direction du développement des dérivations on-chain est de continuer à optimiser les modèles existants ou d'innover de manière différenciée en s'appuyant sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs de longue traîne, c'est une question qui mérite d'être approfondie. Certains nouveaux projets ont déjà commencé à explorer de nouvelles directions commerciales, telles que les leviers natifs on-chain et les modèles innovants comme les "options perpétuelles basées sur des devises".
Le cœur de ces nouveaux modèles réside dans la maximisation de l'efficacité des fonds des actifs cryptographiques des utilisateurs en les rendant disponibles off-chain. Par exemple, en permettant aux utilisateurs de participer au trading directement avec n'importe quel jeton off-chain comme marge, ce qui élimine l'étape de conversion et active la valeur dérivation des actifs de longue traîne. En même temps, en introduisant un mécanisme perpétuel, les utilisateurs peuvent conserver indéfiniment leurs positions d'options, transformant les caractéristiques à haut rendement des "options à date d'échéance" en stratégies durables.
Cette innovation non seulement réduit le seuil de participation des utilisateurs, mais permet également une concurrence différenciée entre les dérivations on-chain et les plateformes centralisées. Lorsque n'importe quel jeton dans le portefeuille de l'utilisateur peut devenir directement un outil de trading, et lorsque les frais de transaction sont distribués aux contributeurs de l'écosystème par une organisation autonome décentralisée, les dérivations on-chain montreront véritablement les caractéristiques essentielles de la finance décentralisée.
À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourrait dominer le marché des dérivations on-chain. La forme ultime des dérivations on-chain ne sera peut-être pas une simple reproduction des échanges centralisés, mais plutôt la création d'une nouvelle demande de marché en utilisant les avantages natifs de la blockchain. Avec l'innovation qui progresse sans cesse, les dérivations décentralisées pourraient devenir l'un des secteurs les plus évolutifs et à fort potentiel de revenus dans l'écosystème de la finance décentralisée.