Cryptoactifs marché nouvelle norme : époque des cycles multiples parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à l'idée de détenir à long terme en attendant des profits énormes, ou s'ils fantasment sur la possibilité d'obtenir facilement des rendements multipliés par dix ou par cent lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'avoir été laissés pour compte par le marché.
Pourquoi cela se produit-il ? Parce que les élites du marché ont déjà réalisé que le marché des cryptoactifs actuel n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre modèles de cycles complètement différents, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin : les petits investisseurs se retirent, un marché haussier à long terme est inévitable.
La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié est désormais obsolète. Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF sont complètement différentes de la pensée de "changement de marché haussier et baissier" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans la forte diminution du ratio de détention de jetons par les investisseurs particuliers, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par une certaine entreprise technologique, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les petits investisseurs font face à la double pression des coûts du temps et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle force financière.
Nous pourrions être témoins d'un marché haussier lent pour le Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intra-journalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Le court cycle des jetons MEME : de la fête populaire à l'arène professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des jetons MEME a également un certain sens. En période de manque d'attrait des récits techniques, le récit MEME parvient toujours à s'adapter aux changements d'humeur du marché, aux flux de capitaux et à l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
Quelle est la nature des jetons MEME ? C'est un support spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux aux MEME politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne de valeur complète pour la "monétisation des émotions".
La caractéristique "courte, plate et rapide" des jetons MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, les jetons MEME deviennent le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, les jetons MEME se transforment en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est cruelle. Le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce cycle de trading à haute fréquence augmente de façon exponentielle. Les histoires de petits investisseurs gagnant beaucoup d'argent grâce à une détention à long terme pourraient devenir de plus en plus rares, l'entrée d'équipes professionnelles, de traders algorithmiques et de gros investisseurs rendra ce qui était autrefois un "paradis des petits investisseurs" très compétitif.
Long cycle d'innovation technologique : planification approfondie, attente de la transformation qualitative
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les innovations véritablement techniques, telles que les solutions d'extensibilité de deuxième couche, la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions des marchés de capitaux - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement en raison de l'évaluation excessive donnée à la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et des sauts progressifs.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que vous puissiez supporter de longues périodes d'attente et d'angoisse sur le marché, ainsi que les doutes et les moqueries qui pourraient survenir.
Cycle court des points chauds d'innovation : saisir la période de fenêtre, planifier les grandes tendances futures
Avant que le récit technologique principal ne se forme, divers petits points chauds se succèdent rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents IA à l'infrastructure IA (protocole de contexte de modèle + communication entre agents), chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits.
Un cycle typique de petites bulles suit généralement six étapes : "validation du concept → tests de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "validation du concept" à "tests de fonds" et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La compétition entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation conceptuelle progressive entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes de communication entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique des narrations des agents intelligents AI. Si les narrations suivantes peuvent prolonger les points chauds précédents, former des interactions systémiques et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une nouvelle vague de grande ampleur, semblable à l'été DeFi, émergera.
D'après le schéma actuel des petites zones d'intérêt, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire une grande vague de marché similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles parallèles est essentiel pour trouver la stratégie adéquate à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne suit plus du tout la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser de véritables bénéfices dans ce cycle de marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
6
Partager
Commentaire
0/400
StablecoinGuardian
· 07-21 14:08
Les investisseurs détaillants feraient mieux de ne pas jouer, ce n'est plus l'univers de la cryptomonnaie d'autrefois.
Voir l'originalRépondre0
SignatureDenied
· 07-21 01:53
Quel nouveau cycle ? Marché baissier, gagner de l'argent, c'est tout.
Voir l'originalRépondre0
EthMaximalist
· 07-18 14:40
Les investisseurs détaillants ne peuvent vraiment pas rivaliser avec les grandes institutions.
Voir l'originalRépondre0
MEVHunterWang
· 07-18 14:40
investisseur détaillant退场就退场，我直接MEVprendre les gens pour des idiots就完事了
Voir l'originalRépondre0
JustHereForAirdrops
· 07-18 14:27
Regardez les vendeurs à découvert, les bullish Traders, je n'ai jamais perdu.
Voir l'originalRépondre0
ShibaOnTheRun
· 07-18 14:20
Qui a dit que les investisseurs détaillants ne peuvent pas réussir ? Nous jouons juste.
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre grands cycles parallèles, stratégies d'investissement entièrement mises à niveau
Cryptoactifs marché nouvelle norme : époque des cycles multiples parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à l'idée de détenir à long terme en attendant des profits énormes, ou s'ils fantasment sur la possibilité d'obtenir facilement des rendements multipliés par dix ou par cent lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'avoir été laissés pour compte par le marché.
Pourquoi cela se produit-il ? Parce que les élites du marché ont déjà réalisé que le marché des cryptoactifs actuel n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre modèles de cycles complètement différents, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin : les petits investisseurs se retirent, un marché haussier à long terme est inévitable.
La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié est désormais obsolète. Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF sont complètement différentes de la pensée de "changement de marché haussier et baissier" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans la forte diminution du ratio de détention de jetons par les investisseurs particuliers, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par une certaine entreprise technologique, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les petits investisseurs font face à la double pression des coûts du temps et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle force financière.
Nous pourrions être témoins d'un marché haussier lent pour le Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intra-journalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Le court cycle des jetons MEME : de la fête populaire à l'arène professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des jetons MEME a également un certain sens. En période de manque d'attrait des récits techniques, le récit MEME parvient toujours à s'adapter aux changements d'humeur du marché, aux flux de capitaux et à l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
Quelle est la nature des jetons MEME ? C'est un support spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux aux MEME politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne de valeur complète pour la "monétisation des émotions".
La caractéristique "courte, plate et rapide" des jetons MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, les jetons MEME deviennent le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, les jetons MEME se transforment en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est cruelle. Le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce cycle de trading à haute fréquence augmente de façon exponentielle. Les histoires de petits investisseurs gagnant beaucoup d'argent grâce à une détention à long terme pourraient devenir de plus en plus rares, l'entrée d'équipes professionnelles, de traders algorithmiques et de gros investisseurs rendra ce qui était autrefois un "paradis des petits investisseurs" très compétitif.
Long cycle d'innovation technologique : planification approfondie, attente de la transformation qualitative
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les innovations véritablement techniques, telles que les solutions d'extensibilité de deuxième couche, la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions des marchés de capitaux - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement en raison de l'évaluation excessive donnée à la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et des sauts progressifs.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que vous puissiez supporter de longues périodes d'attente et d'angoisse sur le marché, ainsi que les doutes et les moqueries qui pourraient survenir.
Cycle court des points chauds d'innovation : saisir la période de fenêtre, planifier les grandes tendances futures
Avant que le récit technologique principal ne se forme, divers petits points chauds se succèdent rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents IA à l'infrastructure IA (protocole de contexte de modèle + communication entre agents), chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits.
Un cycle typique de petites bulles suit généralement six étapes : "validation du concept → tests de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "validation du concept" à "tests de fonds" et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La compétition entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation conceptuelle progressive entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes de communication entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique des narrations des agents intelligents AI. Si les narrations suivantes peuvent prolonger les points chauds précédents, former des interactions systémiques et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une nouvelle vague de grande ampleur, semblable à l'été DeFi, émergera.
D'après le schéma actuel des petites zones d'intérêt, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire une grande vague de marché similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles parallèles est essentiel pour trouver la stratégie adéquate à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne suit plus du tout la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser de véritables bénéfices dans ce cycle de marché.