La valeur de la tokenomics se manifeste dans un marché de fluctuations.
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 dollars, et l'ensemble du marché a subi la plus grande liquidation depuis l'année dernière. Dans cet environnement, la sensibilité des investisseurs au risque a considérablement augmenté, et les fonds commencent à affluer vers des projets dotés de propriétés de résistance à la baisse. En même temps, l'examen des modèles économiques des jetons est devenu plus strict. Une question clé se pose : existe-t-il un modèle de jeton capable de résister aux fluctuations du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent un modèle d'inflation par accident. Grâce à l'augmentation de l'émission, les projets peuvent récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs, ce qui permet de lancer rapidement l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à la contraction de la demande peut facilement entraîner une spirale de baisse des prix. Ethereum est un exemple typique. Dans sa conception initiale, aucun volume total d'offre n'avait été fixé, ce qui a entraîné des problèmes d'inflation à long terme, suscitant l'anxiété des utilisateurs. Ce n'est qu'après l'introduction d'un mécanisme de destruction que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du lancement de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir le frein contre les cycles ?
La logique de rareté de la déflation
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin tous les quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est divisée par deux, la rareté propulsant les prix dans une tendance haussière. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver sa nature déflationniste à travers de nombreux marchés baissiers, devenant ainsi l'unique « or numérique » traversant les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est adoptée par de plus en plus de projets. Par exemple, l'écosystème Solana, qui connaît un grand succès durant ce cycle, a récemment lancé un vote pour une proposition qui vise à équilibrer les incitations écologiques et la conservation de la valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de staking dépasse 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, et lorsqu'il est inférieur à 50 %, la quantité émise est augmentée pour encourager le staking. Ce design d'« inflation élastique » révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec elle.
Même pendant les périodes de faible activité du marché, le nombre de détenteurs de jetons de nombreux projets n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté, ce qui pourrait être la preuve la plus convaincante du modèle de jetons déflationnistes face à un marché en baisse.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cyclisme, la valeur du mécanisme de déflation se révèle de plus en plus, avec des points de rupture à trois niveaux :
Prime de rareté : lorsque la vitesse de circulation augmente moins rapidement que la demande, la valeur du jeton augmente naturellement.
Propriété anti-inflation : face à l'émission excessive de monnaie fiduciaire et aux chocs réglementaires, les jetons déflationnistes deviennent un refuge pour les capitaux.
Renforcement du consensus communautaire : des actions de destruction transparentes orientées vers la communauté transmettent l'engagement à long terme de l'équipe du projet, attirant des investisseurs de valeur plutôt que des spéculateurs à court terme.
Pour réaliser ces valeurs, des outils concrets sont nécessaires. Les mécanismes de déflation actuellement dominants incluent :
Destruction de jetons : Transférer une partie des jetons en circulation vers l'adresse du trou noir.
Staking verrouillé : incitations à détenir à long terme.
Consommation écologique : utiliser le jeton comme frais de Gas ou comme garantie, formant un cycle positif d'utilisation et de destruction.
Échantillon microscopique de la conception déflationniste
Un certain jeton a maintenu un prix relativement stable pendant cette fluctuation, et l'analyse a révélé qu'il possède un modèle de déflation multicouche. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, y compris la destruction automatique par interaction écologique et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans l'ensemble du marché en fluctuation, réalisant une économie déflationniste. Cela a permis, dans une certaine mesure, de réaliser "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne est intégré à toutes les applications écologiques de ce jeton, et le volume de destruction continue d'augmenter. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle, comme les deux grandes destructions de décembre dernier et de février de cette année, qui ont respectivement détruit 1,8 % de l'offre totale et plus. Ces mesures de destruction renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont eu un triple effet :
Reconstruction de la rareté : À mesure que l'offre de jetons en circulation diminue, la perception de sa valeur augmente, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur le prix du jeton.
Établir la confiance de la communauté : La destruction des jetons envoie un signal positif à la communauté, indiquant que la gouvernance du projet s'engage envers la croissance à long terme et la durabilité des jetons.
La possibilité de croissance exponentielle : La baisse des prix due à la destruction continue offre un plus grand espace de croissance pour le jeton, ce qui attire les traders à la recherche de hauts risques et de hauts rendements.
Dans un environnement de marché à forte fluctuation, la valeur de la tokenomics commence à se manifester progressivement. Elle n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En utilisant la destruction pour lutter contre l'inflation et en équilibrant le staking et la rareté par des propositions, nous constatons que le mécanisme déflationniste passe d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments sur le marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut décider de la vie ou de la mort plus que le récit marketing.
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VitaliksTwin
· 07-21 04:04
Maintenant, qui joue encore à l'inflation ? Tout le monde est mort.
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MemeKingNFT
· 07-20 01:56
Bâtir une base et accumuler de l'énergie, le marché finira par savoir combien je suis puissant.
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SquidTeacher
· 07-19 00:09
Tous les jetons d'inflation sont des pièges.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-18 23:57
L'inflation est astronomique, c'est Hua Xizi.
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WalletDoomsDay
· 07-18 23:49
prendre les gens pour des idiots pigeons encore une fois
Modèle de jeton déflationniste : refuge et moteur de hausse dans la fluctuation du marché
La valeur de la tokenomics se manifeste dans un marché de fluctuations.
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 dollars, et l'ensemble du marché a subi la plus grande liquidation depuis l'année dernière. Dans cet environnement, la sensibilité des investisseurs au risque a considérablement augmenté, et les fonds commencent à affluer vers des projets dotés de propriétés de résistance à la baisse. En même temps, l'examen des modèles économiques des jetons est devenu plus strict. Une question clé se pose : existe-t-il un modèle de jeton capable de résister aux fluctuations du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent un modèle d'inflation par accident. Grâce à l'augmentation de l'émission, les projets peuvent récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs, ce qui permet de lancer rapidement l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à la contraction de la demande peut facilement entraîner une spirale de baisse des prix. Ethereum est un exemple typique. Dans sa conception initiale, aucun volume total d'offre n'avait été fixé, ce qui a entraîné des problèmes d'inflation à long terme, suscitant l'anxiété des utilisateurs. Ce n'est qu'après l'introduction d'un mécanisme de destruction que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du lancement de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir le frein contre les cycles ?
La logique de rareté de la déflation
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin tous les quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est divisée par deux, la rareté propulsant les prix dans une tendance haussière. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver sa nature déflationniste à travers de nombreux marchés baissiers, devenant ainsi l'unique « or numérique » traversant les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est adoptée par de plus en plus de projets. Par exemple, l'écosystème Solana, qui connaît un grand succès durant ce cycle, a récemment lancé un vote pour une proposition qui vise à équilibrer les incitations écologiques et la conservation de la valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de staking dépasse 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, et lorsqu'il est inférieur à 50 %, la quantité émise est augmentée pour encourager le staking. Ce design d'« inflation élastique » révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec elle.
Même pendant les périodes de faible activité du marché, le nombre de détenteurs de jetons de nombreux projets n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté, ce qui pourrait être la preuve la plus convaincante du modèle de jetons déflationnistes face à un marché en baisse.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cyclisme, la valeur du mécanisme de déflation se révèle de plus en plus, avec des points de rupture à trois niveaux :
Pour réaliser ces valeurs, des outils concrets sont nécessaires. Les mécanismes de déflation actuellement dominants incluent :
Échantillon microscopique de la conception déflationniste
Un certain jeton a maintenu un prix relativement stable pendant cette fluctuation, et l'analyse a révélé qu'il possède un modèle de déflation multicouche. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, y compris la destruction automatique par interaction écologique et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans l'ensemble du marché en fluctuation, réalisant une économie déflationniste. Cela a permis, dans une certaine mesure, de réaliser "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne est intégré à toutes les applications écologiques de ce jeton, et le volume de destruction continue d'augmenter. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle, comme les deux grandes destructions de décembre dernier et de février de cette année, qui ont respectivement détruit 1,8 % de l'offre totale et plus. Ces mesures de destruction renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont eu un triple effet :
Dans un environnement de marché à forte fluctuation, la valeur de la tokenomics commence à se manifester progressivement. Elle n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En utilisant la destruction pour lutter contre l'inflation et en équilibrant le staking et la rareté par des propositions, nous constatons que le mécanisme déflationniste passe d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments sur le marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut décider de la vie ou de la mort plus que le récit marketing.