Au-delà de la perspective Crypto : redécouvrir la vague de tokenisation des actions
Nous, qui sommes immergés depuis longtemps dans le domaine de la Crypto, tombons souvent dans un mode de pensée étroit. Nous avons l'habitude de juger les choses en nous demandant toujours : "Quel est l'avantage pour la Crypto ? La Crypto a-t-elle besoin de cela ? Peut-on le spéculer ?" Cette façon de penser peut être appelée "Crypto-centrisme".
Cependant, lorsque nous discutons de la tokenisation des actions, il peut être nécessaire de sortir de cette pensée conventionnelle et d'essayer d'aborder la question sous un autre angle :
Peut-être que ce n'est pas le Crypto qui a besoin des actions, mais les actions qui ont besoin du Crypto.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise sur le point d'entrer en bourse, et que vous avez deux choix devant vous :
L'un est le marché boursier traditionnel, où les heures de trading sont limitées chaque jour, avec des fermetures le week-end et les jours fériés, et des restrictions géographiques strictes.
L'autre est un marché qui fonctionne 24 heures sur 24, où toute personne ayant accès à Internet dans le monde peut participer à l'échange de vos actions.
Quelle option est la plus attrayante ?
Allons plus loin, si vos actions jeton peuvent non seulement être échangées, mais aussi être mises en gage sur des plateformes de prêt décentralisées pour emprunter des stablecoins ? Si ce sont des actions à dividende, elles pourraient même être intégrées dans plus de protocoles, devenant ainsi des actifs de base pour divers produits de rendement, comme certains jetons ? Tout cela apportera plus de liquidité et de cas d'utilisation à vos actions.
Il est évident que l'environnement de trading global disponible 24 heures sur 24 proposé par le dernier est plus attractif pour les entreprises cotées. À long terme, les actions en chaîne avec plus de temps de négociation et une base d'utilisateurs plus large bénéficieront d'une plus grande liquidité, ce qui pourrait finalement leur conférer le pouvoir de fixation des prix.
C'est l'impact potentiel de la tokenisation des actions sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes pourraient se demander pourquoi la tokenisation des actions est devenue un sujet brûlant après des années de discussion.
Il est vrai que depuis 2017, de nombreux projets explorent la tokenisation des actions, mais la plupart se sont soldés par des échecs. Les principales raisons incluent les restrictions réglementaires ainsi que des problèmes de timing et de parties prenantes.
Avant 2024, la principale force motrice de la tokenisation des actions était les forces natives de la Crypto. Mais à ce stade, la Crypto reste un marché de niche non conventionnel.
Cependant, depuis 2024, la situation a changé. Avec l'approbation des ETF Bitcoin, l'afflux d'institutions financières traditionnelles et le lancement de politiques favorables aux États-Unis, le marché Crypto se transforme progressivement en un modèle guidé par le gouvernement et dominé par les institutions. Cela crée un environnement favorable à la tokenisation des actions.
Actuellement, il y a principalement deux types d'institutions qui promeuvent la tokenisation des actions :
La première catégorie comprend de nouvelles plateformes de courtage et des échanges de crypto-monnaies, comme certaines applications de trading d'actions et certains échanges de crypto-monnaies bien connus. Elles essaient d'élargir leur part de marché en passant par la tokenisation des actions.
La deuxième catégorie mérite plus d'attention, y compris les plus grandes sociétés de gestion d'actifs et les banques d'investissement au monde. Elles gèrent des centaines de milliers de milliards de dollars d'actifs, sont les plus grands clients institutionnels des marchés boursiers traditionnels, tout en étant également de grandes banques d'investissement et courtiers.
Ces géants de la finance détiennent d'énormes fonds, des droits d'émission d'actions de sociétés cotées et un grand nombre de clients institutionnels, la seule chose qui leur manque est leur propre marché de négociation. L'émergence de la technologie blockchain leur offre une opportunité de contourner les bourses traditionnelles et de créer un nouveau type de marché.
Pour ces géants, la promotion de la tokenisation des actions n'est que la première étape pour transférer des actifs traditionnels sur la chaîne. À l'avenir, ils pourraient construire des blockchains dédiées, lancer des produits financiers basés sur des actions sur la chaîne, établir de nouveaux marchés de liquidité, voire créer leurs propres bourses de jetons d'actions.
Cette approche consiste en réalité à transférer progressivement la liquidité, les émetteurs et les utilisateurs de transactions du marché traditionnel vers la blockchain, ce qui constitue une menace potentielle pour les bourses de valeurs traditionnelles.
Tant que la politique ne fait pas obstacle, ce processus est difficile à inverser sous l'impulsion de bénéfices énormes.
Alors, les actions sur la chaîne ont-elles vraiment un avantage par rapport aux actions traditionnelles ?
En plus de l'environnement de trading mondial en continu mentionné précédemment, la finance en chaîne présente également des avantages significatifs en termes de coûts et d'efficacité.
Dans les marchés financiers traditionnels, la comptabilité et le règlement des transactions représentent les plus grands coûts opérationnels. Sur la blockchain, tous les comptes sont publics et transparents, le coût de la comptabilité est presque nul ; le règlement des transactions peut également être effectué en temps réel sur la chaîne, réduisant ainsi considérablement le temps et les coûts financiers.
Plus important encore, la finance sur chaîne brise les limites du marché traditionnel en matière de temps de transaction, d'accès géographique et d'efficacité de règlement, maximisant ainsi l'efficacité du capital. Une estimation grossière suggère que l'efficacité du capital de la finance sur chaîne pourrait être des dizaines de fois supérieure à celle de la finance traditionnelle.
De plus, la combinabilité des finances on-chain permet aux différents protocoles d'être imbriqués de manière flexible, augmentant ainsi l'efficacité du capital.
Face à un marché si efficace et innovant, les géants de la finance traditionnelle participeront naturellement. Comme le dit le PDG d'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, "les actions et les obligations de demain fonctionneront toutes sur une blockchain unifiée."
La promotion de la tokenisation des actions n'est que le début, la réalisation d'un marché financier entièrement sur la chaîne nécessite une transformation financière radicale, que l'on peut appeler "le mouvement des actifs trans-temporels".
Les défis auxquels cette initiative est confrontée comprennent : le manque de droits complets sur les jetons d'actions actuels, une liquidité insuffisante et une réglementation incomplète. Cependant, avec la pression continue des géants de la finance, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Pour les professionnels du secteur Crypto, cette transformation apporte de nouvelles opportunités. Tout d'abord, les principales blockchains publiques, qui servent d'environnement pour l'émission et l'échange d'actifs décentralisés, en bénéficieront, les plus avantageuses étant Ethereum et une certaine blockchain publique haute performance. Ensuite, les protocoles financiers déjà en tête sur la blockchain bénéficieront également de nouveaux cas d'application et utilisateurs.
De plus, l'infrastructure financière en chaîne spécialisée dans la tokenisation des actions pourrait également devenir une nouvelle direction entrepreneuriale.
Cependant, pour la plupart des altcoins, si elles ne peuvent pas devenir une infrastructure ou un composant central de la finance en chaîne, l'avenir pourrait être plus sombre.
Enfin, le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur et or numérique du monde en chaîne, maintient toujours sa position. L'expansion continue de l'offre de monnaie légale dans le monde continuera de faire monter le prix du Bitcoin.
Ce mouvement d'actifs transcendant temps et espace a déjà commencé, comment vous préparez-vous à y participer ?
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screenshot_gains
· 07-19 20:16
Vous parlez tous de finances ? Mais laissez-moi vous dire ce que je pense : agrandir son entreprise est la chose la plus importante. Laissez de côté le jeu que vous avez en main.
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MetaMuskRat
· 07-19 17:24
Faire frémir ou non, cela n'a pas d'importance, après tout, c'est des pigeons.
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CryptoComedian
· 07-19 03:08
Les pigeons sont aussi accompagnés de maîtres renommés de l'univers de la cryptomonnaie, après avoir pris les gens pour des idiots, ils vivent en riant.
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MEV_Whisperer
· 07-19 03:03
Les petits pigeons veulent aussi mettre leur grain de sel.
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CantAffordPancake
· 07-19 02:56
Choquant, ces pros sont également attirés par l'off-chain.
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GasFeeLady
· 07-19 02:52
chronomètre les frais de gas depuis 2017... je surveille toujours le gwei comme un faucon en ce moment, pour être honnête
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GateUser-afe07a92
· 07-19 02:44
Dites-le plus tôt, le marché off-chain est en ligne 24h.
La vague de tokenisation des actions : les géants financiers explorent de nouvelles opportunités sur le marché off-chain.
Au-delà de la perspective Crypto : redécouvrir la vague de tokenisation des actions
Nous, qui sommes immergés depuis longtemps dans le domaine de la Crypto, tombons souvent dans un mode de pensée étroit. Nous avons l'habitude de juger les choses en nous demandant toujours : "Quel est l'avantage pour la Crypto ? La Crypto a-t-elle besoin de cela ? Peut-on le spéculer ?" Cette façon de penser peut être appelée "Crypto-centrisme".
Cependant, lorsque nous discutons de la tokenisation des actions, il peut être nécessaire de sortir de cette pensée conventionnelle et d'essayer d'aborder la question sous un autre angle :
Peut-être que ce n'est pas le Crypto qui a besoin des actions, mais les actions qui ont besoin du Crypto.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise sur le point d'entrer en bourse, et que vous avez deux choix devant vous :
L'un est le marché boursier traditionnel, où les heures de trading sont limitées chaque jour, avec des fermetures le week-end et les jours fériés, et des restrictions géographiques strictes.
L'autre est un marché qui fonctionne 24 heures sur 24, où toute personne ayant accès à Internet dans le monde peut participer à l'échange de vos actions.
Quelle option est la plus attrayante ?
Allons plus loin, si vos actions jeton peuvent non seulement être échangées, mais aussi être mises en gage sur des plateformes de prêt décentralisées pour emprunter des stablecoins ? Si ce sont des actions à dividende, elles pourraient même être intégrées dans plus de protocoles, devenant ainsi des actifs de base pour divers produits de rendement, comme certains jetons ? Tout cela apportera plus de liquidité et de cas d'utilisation à vos actions.
Il est évident que l'environnement de trading global disponible 24 heures sur 24 proposé par le dernier est plus attractif pour les entreprises cotées. À long terme, les actions en chaîne avec plus de temps de négociation et une base d'utilisateurs plus large bénéficieront d'une plus grande liquidité, ce qui pourrait finalement leur conférer le pouvoir de fixation des prix.
C'est l'impact potentiel de la tokenisation des actions sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes pourraient se demander pourquoi la tokenisation des actions est devenue un sujet brûlant après des années de discussion.
Il est vrai que depuis 2017, de nombreux projets explorent la tokenisation des actions, mais la plupart se sont soldés par des échecs. Les principales raisons incluent les restrictions réglementaires ainsi que des problèmes de timing et de parties prenantes.
Avant 2024, la principale force motrice de la tokenisation des actions était les forces natives de la Crypto. Mais à ce stade, la Crypto reste un marché de niche non conventionnel.
Cependant, depuis 2024, la situation a changé. Avec l'approbation des ETF Bitcoin, l'afflux d'institutions financières traditionnelles et le lancement de politiques favorables aux États-Unis, le marché Crypto se transforme progressivement en un modèle guidé par le gouvernement et dominé par les institutions. Cela crée un environnement favorable à la tokenisation des actions.
Actuellement, il y a principalement deux types d'institutions qui promeuvent la tokenisation des actions :
La première catégorie comprend de nouvelles plateformes de courtage et des échanges de crypto-monnaies, comme certaines applications de trading d'actions et certains échanges de crypto-monnaies bien connus. Elles essaient d'élargir leur part de marché en passant par la tokenisation des actions.
La deuxième catégorie mérite plus d'attention, y compris les plus grandes sociétés de gestion d'actifs et les banques d'investissement au monde. Elles gèrent des centaines de milliers de milliards de dollars d'actifs, sont les plus grands clients institutionnels des marchés boursiers traditionnels, tout en étant également de grandes banques d'investissement et courtiers.
Ces géants de la finance détiennent d'énormes fonds, des droits d'émission d'actions de sociétés cotées et un grand nombre de clients institutionnels, la seule chose qui leur manque est leur propre marché de négociation. L'émergence de la technologie blockchain leur offre une opportunité de contourner les bourses traditionnelles et de créer un nouveau type de marché.
Pour ces géants, la promotion de la tokenisation des actions n'est que la première étape pour transférer des actifs traditionnels sur la chaîne. À l'avenir, ils pourraient construire des blockchains dédiées, lancer des produits financiers basés sur des actions sur la chaîne, établir de nouveaux marchés de liquidité, voire créer leurs propres bourses de jetons d'actions.
Cette approche consiste en réalité à transférer progressivement la liquidité, les émetteurs et les utilisateurs de transactions du marché traditionnel vers la blockchain, ce qui constitue une menace potentielle pour les bourses de valeurs traditionnelles.
Tant que la politique ne fait pas obstacle, ce processus est difficile à inverser sous l'impulsion de bénéfices énormes.
Alors, les actions sur la chaîne ont-elles vraiment un avantage par rapport aux actions traditionnelles ?
En plus de l'environnement de trading mondial en continu mentionné précédemment, la finance en chaîne présente également des avantages significatifs en termes de coûts et d'efficacité.
Dans les marchés financiers traditionnels, la comptabilité et le règlement des transactions représentent les plus grands coûts opérationnels. Sur la blockchain, tous les comptes sont publics et transparents, le coût de la comptabilité est presque nul ; le règlement des transactions peut également être effectué en temps réel sur la chaîne, réduisant ainsi considérablement le temps et les coûts financiers.
Plus important encore, la finance sur chaîne brise les limites du marché traditionnel en matière de temps de transaction, d'accès géographique et d'efficacité de règlement, maximisant ainsi l'efficacité du capital. Une estimation grossière suggère que l'efficacité du capital de la finance sur chaîne pourrait être des dizaines de fois supérieure à celle de la finance traditionnelle.
De plus, la combinabilité des finances on-chain permet aux différents protocoles d'être imbriqués de manière flexible, augmentant ainsi l'efficacité du capital.
Face à un marché si efficace et innovant, les géants de la finance traditionnelle participeront naturellement. Comme le dit le PDG d'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, "les actions et les obligations de demain fonctionneront toutes sur une blockchain unifiée."
La promotion de la tokenisation des actions n'est que le début, la réalisation d'un marché financier entièrement sur la chaîne nécessite une transformation financière radicale, que l'on peut appeler "le mouvement des actifs trans-temporels".
Les défis auxquels cette initiative est confrontée comprennent : le manque de droits complets sur les jetons d'actions actuels, une liquidité insuffisante et une réglementation incomplète. Cependant, avec la pression continue des géants de la finance, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Pour les professionnels du secteur Crypto, cette transformation apporte de nouvelles opportunités. Tout d'abord, les principales blockchains publiques, qui servent d'environnement pour l'émission et l'échange d'actifs décentralisés, en bénéficieront, les plus avantageuses étant Ethereum et une certaine blockchain publique haute performance. Ensuite, les protocoles financiers déjà en tête sur la blockchain bénéficieront également de nouveaux cas d'application et utilisateurs.
De plus, l'infrastructure financière en chaîne spécialisée dans la tokenisation des actions pourrait également devenir une nouvelle direction entrepreneuriale.
Cependant, pour la plupart des altcoins, si elles ne peuvent pas devenir une infrastructure ou un composant central de la finance en chaîne, l'avenir pourrait être plus sombre.
Enfin, le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur et or numérique du monde en chaîne, maintient toujours sa position. L'expansion continue de l'offre de monnaie légale dans le monde continuera de faire monter le prix du Bitcoin.
Ce mouvement d'actifs transcendant temps et espace a déjà commencé, comment vous préparez-vous à y participer ?