Le plafond de capitalisation boursière des géants du chiffrement se manifeste : analyse comparative des stratégies d'investissement et de Mining de Bitcoin.
Dans l'industrie des cryptoactifs, seules deux entreprises ont réussi à dépasser le cap des 100 milliards de dollars de capitalisation boursière : une certaine plateforme de trading et une certaine société de logiciels. Cela pourrait indiquer que le plafond de capitalisation boursière de l'industrie est déjà apparu. En prenant le géant pharmaceutique Pfizer comme référence, sa capitalisation boursière est d'environ 140 milliards de dollars, avec un bénéfice trimestriel de 4 milliards de dollars. Cela pourrait être un niveau que la société de logiciels aura du mal à dépasser même dans des conditions extrêmes.
Une plateforme de交易曾是 l'une des bourses les plus rentables au monde, avec une capitalisation boursière qui a un temps dépassé 100 milliards de dollars. Lors de son introduction en bourse, son bénéfice trimestriel a atteint 3 milliards de dollars, montrant une puissance de盈利 incroyable.
D'autre part, une certaine société de logiciels a adopté une stratégie unique : acheter des bitcoins par l'émission continue d'obligations. Actuellement, cette société détient 331 200 jetons de bitcoin, représentant environ 1,5 % du total des bitcoins, et la valeur de sa position a atteint 33 milliards de dollars. Ce modèle qui considère la dette à long terme comme un bénéfice du bilan plutôt que comme une création de flux de trésorerie explique bien la hausse significative du cours de l'action de cette société.
Comparons le modèle de rentabilité d'une certaine société de logiciels et d'une certaine société minière. Supposons que les deux sociétés lèvent 1,2 milliard de dollars, la première pour acheter des Bitcoin, la seconde pour investir dans des machines minières. Lorsque le prix du Bitcoin passe de 50 000 $ à 100 000 $, la société de logiciels a réalisé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars grâce à son investissement en Bitcoin, mais cela constitue un bénéfice latente, sans rapport avec le flux de trésorerie opérationnel de l'entreprise. En tenant compte des Bitcoin accumulés auparavant, il se pourrait qu'elle gagne en réalité plus de 15 milliards de dollars en un an.
En comparaison, une société minière investissant dans le minage, bien que les coûts soient plus élevés, a un retour sur investissement d'environ un an pour les machines de minage, après quoi elle peut générer environ 100 millions de dollars de flux de trésorerie par mois. Cela signifie qu'avec le même montant d'investissement, les bénéfices d'une société de logiciels dépendent du prix du Bitcoin, tandis que les bénéfices d'une société minière dépendent de la durée pendant laquelle le prix du Bitcoin reste élevé.
Cela explique également pourquoi, lorsque le Bitcoin atteindra 100 000 $, les fonds pourraient passer de certaines sociétés de logiciels à des actions minières. Tant que le prix du Bitcoin reste élevé et que la puissance de calcul ne change pas, plus le temps passe, plus les bénéfices cumulés augmentent.
Avec l'augmentation du prix du Bitcoin, une certaine société de logiciels constate une diminution des rendements marginaux de l'achat de Bitcoin par le biais de financements. Si le prix du Bitcoin atteint 100 000 $, le refinancement de 1,2 milliard $ rendra beaucoup plus difficile le doublement du prix du Bitcoin, qui pourrait n'augmenter que de 20 %, entraînant une chute des bénéfices à 240 millions $.
L'espace pour une augmentation du prix du Bitcoin est limité, ce qui restreint le potentiel de croissance d'une certaine société de logiciels à acheter des Bitcoin par le biais de financements. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, la capacité de financement de cette société sera également limitée. Par conséquent, le modèle d'augmentation apparemment infini présente en réalité une limite, et la stratégie de financement sera difficile à maintenir.
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OnChainDetective
· 07-24 04:57
Regardez les flux de fonds, on sait que le maket maker est encore en train de blanchir de capitaux...
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RugResistant
· 07-23 07:31
Ce qui compte, c'est le flux de trésorerie!
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WalletWhisperer
· 07-21 05:28
les motifs suggèrent que les actions minières deviennent le terrain de jeu des smart money... inefficacités du marché détectées
Le plafond de capitalisation boursière des géants du chiffrement se manifeste : analyse comparative des stratégies d'investissement et de Mining de Bitcoin.
Dans l'industrie des cryptoactifs, seules deux entreprises ont réussi à dépasser le cap des 100 milliards de dollars de capitalisation boursière : une certaine plateforme de trading et une certaine société de logiciels. Cela pourrait indiquer que le plafond de capitalisation boursière de l'industrie est déjà apparu. En prenant le géant pharmaceutique Pfizer comme référence, sa capitalisation boursière est d'environ 140 milliards de dollars, avec un bénéfice trimestriel de 4 milliards de dollars. Cela pourrait être un niveau que la société de logiciels aura du mal à dépasser même dans des conditions extrêmes.
Une plateforme de交易曾是 l'une des bourses les plus rentables au monde, avec une capitalisation boursière qui a un temps dépassé 100 milliards de dollars. Lors de son introduction en bourse, son bénéfice trimestriel a atteint 3 milliards de dollars, montrant une puissance de盈利 incroyable.
D'autre part, une certaine société de logiciels a adopté une stratégie unique : acheter des bitcoins par l'émission continue d'obligations. Actuellement, cette société détient 331 200 jetons de bitcoin, représentant environ 1,5 % du total des bitcoins, et la valeur de sa position a atteint 33 milliards de dollars. Ce modèle qui considère la dette à long terme comme un bénéfice du bilan plutôt que comme une création de flux de trésorerie explique bien la hausse significative du cours de l'action de cette société.
Comparons le modèle de rentabilité d'une certaine société de logiciels et d'une certaine société minière. Supposons que les deux sociétés lèvent 1,2 milliard de dollars, la première pour acheter des Bitcoin, la seconde pour investir dans des machines minières. Lorsque le prix du Bitcoin passe de 50 000 $ à 100 000 $, la société de logiciels a réalisé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars grâce à son investissement en Bitcoin, mais cela constitue un bénéfice latente, sans rapport avec le flux de trésorerie opérationnel de l'entreprise. En tenant compte des Bitcoin accumulés auparavant, il se pourrait qu'elle gagne en réalité plus de 15 milliards de dollars en un an.
En comparaison, une société minière investissant dans le minage, bien que les coûts soient plus élevés, a un retour sur investissement d'environ un an pour les machines de minage, après quoi elle peut générer environ 100 millions de dollars de flux de trésorerie par mois. Cela signifie qu'avec le même montant d'investissement, les bénéfices d'une société de logiciels dépendent du prix du Bitcoin, tandis que les bénéfices d'une société minière dépendent de la durée pendant laquelle le prix du Bitcoin reste élevé.
Cela explique également pourquoi, lorsque le Bitcoin atteindra 100 000 $, les fonds pourraient passer de certaines sociétés de logiciels à des actions minières. Tant que le prix du Bitcoin reste élevé et que la puissance de calcul ne change pas, plus le temps passe, plus les bénéfices cumulés augmentent.
Avec l'augmentation du prix du Bitcoin, une certaine société de logiciels constate une diminution des rendements marginaux de l'achat de Bitcoin par le biais de financements. Si le prix du Bitcoin atteint 100 000 $, le refinancement de 1,2 milliard $ rendra beaucoup plus difficile le doublement du prix du Bitcoin, qui pourrait n'augmenter que de 20 %, entraînant une chute des bénéfices à 240 millions $.
L'espace pour une augmentation du prix du Bitcoin est limité, ce qui restreint le potentiel de croissance d'une certaine société de logiciels à acheter des Bitcoin par le biais de financements. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, la capacité de financement de cette société sera également limitée. Par conséquent, le modèle d'augmentation apparemment infini présente en réalité une limite, et la stratégie de financement sera difficile à maintenir.