Adoption des institutions : Évolution et défis des infrastructures d'actifs numériques

【币界】Avec la compréhension progressive des perspectives de la Blockchain par le TradFi et l'innovation des natifs du chiffrement en tête, le domaine des actifs numériques est en train de se transformer rapidement. Des développements tels que la tokenisation des actions et les normes de sécurité modernes poussent le dialogue au sein de l'industrie à l'échelle mondiale. Adam Levine, vice-président senior du développement et des partenariats de Fireblocks et PDG de Fireblocks Trust Company, se trouve à l'intersection de ces avancées. À Sunnycan, sur la Côte d'Azur en France, Levine a partagé ses réflexions franches sur les progrès réglementaires, la tokenisation et l'état actuel de l'adoption des cryptoactifs par les institutions.

Compréhension des institutions, vitesse d'adoption et courbe de risque en constante évolution

Nous voyons que la conversation devient plus intelligente, n'est-ce pas ? Par le passé, elle cherchait toujours des raisons de refuser, que ce soit en pointant du doigt la réglementation ou en prétendant que la technologie ne fonctionnait pas. Mais ce que nous voyons maintenant, c'est que les institutions traditionnelles voient la preuve de l'échelle et de la vitesse que la Blockchain peut réaliser dans le monde des Cryptoactifs. Maintenant, elles commencent vraiment à réfléchir à la manière d'utiliser cette technologie pour agir de manière plus intelligente et meilleure. Ainsi, la nature de la conversation devient meilleure. Les équipes techniques commencent réellement à comprendre les différences entre les infrastructures sur différents protocoles, ainsi que les limitations et les opportunités des contrats intelligents. Ainsi, dans l'ensemble, il est agréable de voir qu'elles ne partent plus d'un point de vue négatif, mais réfléchissent plutôt à la possibilité de réaliser des résultats commerciaux.

Les banques ne sont jamais les plus rapides, ce n'est pas surprenant, n'est-ce pas ? Mais les équipes natives du chiffrement qui sont toujours en tête peuvent exécuter plus rapidement. Ce sont des parties prenantes différentes. Ce que nous voyons, c'est que certaines de ces entreprises natives du chiffrement ont déjà évolué en entreprises plus matures. Les entreprises de technologie financière et les nouvelles banques se situent entre les deux, elles ont toujours ces parties prenantes qui doivent considérer tous les différents types de risques, mais leur vitesse d'action est beaucoup plus rapide que celle des banques traditionnelles. Par conséquent, une fois que les banques prennent réellement des mesures, vous ressentirez l'impact, mais ce sont absolument ces entreprises natives du chiffrement, ainsi que maintenant les nouvelles entreprises de technologie financière bancaire, qui commencent à voir l'impact plus rapidement.

Liquidité, interopérabilité et l'émergence de Layer 2

Nous voyons sous de nombreux angles que, qu'il s'agisse de Layer 1 ou de Layer 2, ils ont tous des stratégies similaires lorsqu'ils entrent sur le marché. Ils recherchent un marché de niche pouvant se différencier et utilisent leurs fonds pour offrir de véritables incitations importantes afin de favoriser l'adoption de l'industrie. Il n'y a rien de mal à cela. C'est une bonne chose. Mais cela signifie que certains types d'actifs sont en train d'être tokenisés sur une chaîne et non sur une autre. Maintenant, vous avez ces différentes pools de liquidité. Vous pouvez également dire la même chose pour les stablecoins, n'est-ce pas ? Posséder USDC ou USDT sur un protocole, mais vouloir acheter des actifs sur un autre protocole, ce n'est pas possible, n'est-ce pas ? Donc, vous rencontrez ces problèmes, de nombreux fournisseurs de stablecoins disent, c'est génial, je vais obtenir des incitations livrées localement sur plusieurs protocoles. Ce n'est pas le plus efficace.

Il est donc excitant de voir les innovations que nous observons en matière d'interopérabilité. Les entreprises avec lesquelles nous travaillons en étroite collaboration, LayerZero, Ownera, Chainlink, Wormhole, fournissent toutes des solutions d'interopérabilité très importantes, qui aideront à résoudre le problème des parties qui souhaitent tokeniser sur une blockchain, mais doivent acheter des stablecoins sur une autre blockchain. Les gens n'ont plus besoin de se demander, eh bien, il y a USDC sur Polygon, et aussi USDC sur ETH, mais je veux acheter des actifs sur Base, que dois-je faire maintenant ? Ces solutions sont essentielles, elles proviennent de l'origine cryptographique, mais même des exemples comme Biddle et Kinexis ainsi que JPM dépendent de la réelle POC et de la livraison en production de ces partenaires temporaires.

Normes de sécurité dans les Cryptoactifs et MPC

MPC est la norme de qualité de sécurité en or utilisée par votre portefeuille. L'endroit où ils contrôlent les clés est crucial. Malheureusement, beaucoup de gens pensent encore que la signature multiple est du MPC ou du calcul multipartite. Ce n'est manifestement pas le cas. Cela peut sembler évident, mais nous pouvons citer quelques exemples de piratages très médiatisés ou de signatures multiples en coulisses. Si vous ne voulez pas acheter du poisson bon marché ou de la sécurité, vous devez vous concentrer sur une certaine version de MPC. Évidemment, nous pensons que notre expérience et notre résilience avérée sont le point de départ dont vous avez besoin, mais le MPC doit devenir la norme.

Le cadre réglementaire et les progrès des actifs numériques

Je pense que l'industrie a pris plusieurs longueurs d'avance par rapport à l'année dernière, ce qui pourrait être dû aux changements sur le marché américain. Chaque régulateur de marché doit tenir compte de ses propres préoccupations, certains régulateurs, comme VARA, ont déjà pris de l'avance depuis un certain temps. Cependant, lorsque je voyage à travers le monde, je vois que de grandes institutions veulent savoir ce qui va se passer aux États-Unis, car ce sera un signe. Les premières semaines de ce gouvernement fédéral ont apporté des changements très importants, non seulement pour les participants traditionnels de la finance américaine, mais aussi pour le monde entier, en montrant que la tokenisation des actifs, la Blockchain et les Cryptoactifs sont possibles. Nous commençons maintenant à voir des changements dans la communauté réglementaire. La "loi sur les génies" sera cruciale non seulement sur le plan national, mais aussi au niveau mondial. Cela envoie un signal aux banques, aux acteurs traditionnels et aux fournisseurs de services de paiement. Ils devraient y prêter attention.

Adoption de la tokenisation et des cas d'utilisation

Le moteur de tokenisation est génial. Il vous permet d'utiliser notre bibliothèque de contrats intelligents pour tokeniser tout ce que vous souhaitez. Mais nous envisageons un système plus ouvert. Donc, si vous avez un contrat intelligent que vous avez développé vous-même, ou un contrat intelligent développé par l'un de vos partenaires (comme Tokeny), et que vous souhaitez l'intégrer à Mint and Burn, vous le pouvez absolument. Nous avons vu certains de nos clients avoir de très bons cas d'utilisation, comme la tokenisation de dettes privées, la tokenisation d'équité et leur introduction sur de nouveaux marchés. C'est formidable. Nous voyons encore quelques cas marginaux étranges où les gens souhaitent tokeniser du vin d'investissement ou des ressources. Le moteur de tokenisation fonctionne bien.

Ce qui n'est pas dit sur scène : DeFi institutionnel et réactions concurrentielles

L'annonce d'une plateforme de trading est absolument très intéressante. Nous entendons des gens parler de la façon dont les Européens accèdent facilement aux actions américaines grâce à une application étonnamment simple. Ils sont vraiment ravis de voir comment d'autres parties du marché, et certaines grandes banques, réagissent. Donc, ce n'est pas seulement l'impact sur une plateforme de trading.

Le sujet récurrent est de savoir comment les grandes sociétés de gestion d'actifs et les fonds spéculatifs adoptent le DeFi institutionnel, et quand les banques commenceront à promouvoir cela. Cela semble être crucial.

Conclusion

Adam Levine de Fireblocks a clairement montré le développement rapide des infrastructures d'actifs numériques, la finance traditionnelle continuant de se tourner progressivement vers une adoption plus intelligente, tandis que les entreprises de fintech et les équipes nées de la crypto poussent à une innovation rapide. Les défis d'interopérabilité et de liquidité sont en train d'être résolus grâce aux avancées des solutions de protocole, tandis que des normes de sécurité comme le MPC établissent de nouvelles références. L'évolution réglementaire en cours établit la confiance nécessaire pour les institutions, tandis que l'augmentation des cas d'usage de tokenisation indique qu'une industrie mature est prête pour la collaboration et le succès grand public. Les progrès de l'industrie restent étroitement liés à la clarté réglementaire, à l'innovation fintech compétitive et à l'engagement envers une sécurité robuste et une interopérabilité sans couture.