La capitalisation boursière des stablecoins atteint 165 milliards USD : analyse du mécanisme de fonctionnement et des risques des principaux types tels que l'USDe.
stablecoin : un rôle clé dans l'écosystème de la Monnaie numérique
Les stablecoins jouent un rôle crucial dans le domaine des monnaies numériques. À la fin juillet 2024, la capitalisation totale des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % de l'ensemble du marché de la cryptomonnaie de 2 417 milliards de dollars. Parmi eux, le leader des stablecoins, l'USDT, a une capitalisation qui se classe juste derrière le Bitcoin et l'Ethereum, se positionnant en troisième place.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification des stablecoins et leur rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques. Nous analyserons également le cas de USDe pour examiner son mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.
Définition et nécessité des stablecoins
Les stablecoins sont une forme de monnaie numérique conçue pour maintenir la stabilité de la valeur par rapport à un actif ou un panier d'actifs spécifiques, souvent indexés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar.
Dans le contexte de l'application largement répandue de Web3, les stablecoins, en tant que moyens d'échange à valeur stable, facilitent les transactions quotidiennes tout en permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Par rapport aux monnaies numériques traditionnelles, les stablecoins réduisent l'impact des fluctuations de valeur et servent de refuge pour la préservation de la valeur en période de turbulences sur le marché.
Classification des stablecoins
Les stablecoins se divisent principalement en deux catégories : les stablecoins collatéralisés et les stablecoins algorithmiques.
jeton stablecoin
Entièrement soutenue par d'autres actifs, y compris :
Collatéral en fiat : comme USDT et USDC, représentant plus de 90 % de la capitalisation totale des stablecoins.
Garantie de produit : comme XAUt, utilisant de l'or comme garantie.
Garantie de la monnaie numérique : comme DAI, utilisez ETH comme garantie.
jeton stablecoin
Assurer la sécurité des garanties par des algorithmes ou réguler l'offre et la demande sur le marché, les principales méthodes incluent :
Mécanisme de liquidation : comme l'excès de garantie et les enchères de liquidation adoptés par DAI.
Destruction et émission : par exemple, UST maintient la stabilité des prix en ajustant l'offre de jetons.
Ajustement des taux d'intérêt sur les prêts : par exemple, BEAN gère la circulation en modifiant le montant des prêts disponibles.
Il est important de noter que de nombreux stablecoins utilisent une combinaison de plusieurs mécanismes pour améliorer la stabilité et la fiabilité globales.
Les risques de sécurité auxquels sont confrontés les stablecoins
Transparence des garanties : augmenter la transparence grâce à la conservation par des tiers, des audits réguliers, etc.
Volatilité de la valeur des actifs de garantie : mise en œuvre d'un mécanisme de surcollatéralisation et de liquidation pour atténuer l'impact.
Vulnérabilités des contrats intelligents : des audits de sécurité rigoureux et une surveillance continue sont nécessaires.
Volatilité du marché : dans des cas extrêmes, cela peut entraîner l'échec du mécanisme de stabilité.
Aperçu des stablecoins principaux
Les 20 principaux stablecoins représentent plus de 99 % de la capitalisation totale, dont les 5 plus grands stablecoins représentent 96 %. Cela indique une forte concentration du marché, dominée par quelques acteurs clés. Tous les 20 principaux stablecoins sont adossés à des actifs, dont 9 combinent également un mécanisme de stabilisation algorithmique.
Les utilisateurs montrent une préférence marquée pour les stablecoins entièrement garantis, en particulier les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires. Cela reflète le fait qu'avec l'expansion, les utilisateurs souhaitent que les stablecoins deviennent plus sûrs et fiables.
Analyse de cas USDe
USDe est un stablecoin émis par Ethena Labs, actuellement classé quatrième en termes de capitalisation boursière. Son principe de conception repose principalement sur la stabilité opérationnelle de l'échange centralisé (CEX), utilisant une stratégie de "couverture delta" pour maintenir la stabilité des actifs sous-jacents.
Les sources de revenus de l'USDe comprennent les revenus de staking d'ETH, ainsi que les taux de financement et les revenus des spreads de base générés par les positions de dérivés de couverture delta. Les données historiques montrent que même pendant les périodes de marché morose, cette combinaison de revenus reste positive.
Cependant, USDe fait également face à certains risques potentiels :
Risque de centralisation : la dépendance aux CEX peut devenir un point faible.
Risque de marché : un taux de financement négatif persistant peut entraîner une partie des rendements conçus en valeur négative.
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques, en offrant de la stabilité au marché et en facilitant les transactions. Différents types de stablecoins répondent aux besoins diversifiés de la communauté crypto, mais il existe également des risques tels que la transparence des garanties, la volatilité des valeurs et les vulnérabilités des contrats intelligents.
Avec le développement de nouveaux stablecoins comme l'USDe, le marché surveillera de près leur capacité à maintenir la stabilité en période de volatilité et à se faire une place dans le secteur concurrentiel des stablecoins. Des audits de sécurité continus et une surveillance sont essentiels pour maintenir la stabilité et la confiance sur le marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ProbablyNothing
· 07-27 10:51
usde est-il fiable
Voir l'originalRépondre0
MainnetDelayedAgain
· 07-27 09:24
On verra si ces données sont fiables après le Nouvel An.
Voir l'originalRépondre0
gaslight_gasfeez
· 07-25 07:00
C'est si difficile de fonctionner de manière stable.
La capitalisation boursière des stablecoins atteint 165 milliards USD : analyse du mécanisme de fonctionnement et des risques des principaux types tels que l'USDe.
stablecoin : un rôle clé dans l'écosystème de la Monnaie numérique
Les stablecoins jouent un rôle crucial dans le domaine des monnaies numériques. À la fin juillet 2024, la capitalisation totale des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % de l'ensemble du marché de la cryptomonnaie de 2 417 milliards de dollars. Parmi eux, le leader des stablecoins, l'USDT, a une capitalisation qui se classe juste derrière le Bitcoin et l'Ethereum, se positionnant en troisième place.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification des stablecoins et leur rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques. Nous analyserons également le cas de USDe pour examiner son mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.
Définition et nécessité des stablecoins
Les stablecoins sont une forme de monnaie numérique conçue pour maintenir la stabilité de la valeur par rapport à un actif ou un panier d'actifs spécifiques, souvent indexés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar.
Dans le contexte de l'application largement répandue de Web3, les stablecoins, en tant que moyens d'échange à valeur stable, facilitent les transactions quotidiennes tout en permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Par rapport aux monnaies numériques traditionnelles, les stablecoins réduisent l'impact des fluctuations de valeur et servent de refuge pour la préservation de la valeur en période de turbulences sur le marché.
Classification des stablecoins
Les stablecoins se divisent principalement en deux catégories : les stablecoins collatéralisés et les stablecoins algorithmiques.
jeton stablecoin
Entièrement soutenue par d'autres actifs, y compris :
jeton stablecoin
Assurer la sécurité des garanties par des algorithmes ou réguler l'offre et la demande sur le marché, les principales méthodes incluent :
Il est important de noter que de nombreux stablecoins utilisent une combinaison de plusieurs mécanismes pour améliorer la stabilité et la fiabilité globales.
Les risques de sécurité auxquels sont confrontés les stablecoins
Aperçu des stablecoins principaux
Les 20 principaux stablecoins représentent plus de 99 % de la capitalisation totale, dont les 5 plus grands stablecoins représentent 96 %. Cela indique une forte concentration du marché, dominée par quelques acteurs clés. Tous les 20 principaux stablecoins sont adossés à des actifs, dont 9 combinent également un mécanisme de stabilisation algorithmique.
Les utilisateurs montrent une préférence marquée pour les stablecoins entièrement garantis, en particulier les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires. Cela reflète le fait qu'avec l'expansion, les utilisateurs souhaitent que les stablecoins deviennent plus sûrs et fiables.
Analyse de cas USDe
USDe est un stablecoin émis par Ethena Labs, actuellement classé quatrième en termes de capitalisation boursière. Son principe de conception repose principalement sur la stabilité opérationnelle de l'échange centralisé (CEX), utilisant une stratégie de "couverture delta" pour maintenir la stabilité des actifs sous-jacents.
Les sources de revenus de l'USDe comprennent les revenus de staking d'ETH, ainsi que les taux de financement et les revenus des spreads de base générés par les positions de dérivés de couverture delta. Les données historiques montrent que même pendant les périodes de marché morose, cette combinaison de revenus reste positive.
Cependant, USDe fait également face à certains risques potentiels :
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques, en offrant de la stabilité au marché et en facilitant les transactions. Différents types de stablecoins répondent aux besoins diversifiés de la communauté crypto, mais il existe également des risques tels que la transparence des garanties, la volatilité des valeurs et les vulnérabilités des contrats intelligents.
Avec le développement de nouveaux stablecoins comme l'USDe, le marché surveillera de près leur capacité à maintenir la stabilité en période de volatilité et à se faire une place dans le secteur concurrentiel des stablecoins. Des audits de sécurité continus et une surveillance sont essentiels pour maintenir la stabilité et la confiance sur le marché.