Tokenisation des RWA : la révolution financière qui donne du pouvoir aux actifs traditionnels
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) fait référence à la représentation d'actifs physiques ou financiers traditionnels tels que des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit sous forme de jetons numériques sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise aux contraintes de la réglementation financière existante.
La tokenisation encode la propriété des actifs en tokens, permettant une émission, un suivi et un transfert plus efficaces d'actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier. Cette transformation sur la chaîne devient la base des applications blockchain institutionnelles, permettant un règlement 24h/24, augmentant la transparence et soutenant la propriété fractionnée des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres d'État. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des RWA tokenisés connaît une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à l'année dernière.
McKinsey prévoit qu d'ici 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, englobant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETN, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Standard Chartered est encore plus optimiste, estimant qu d'ici 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 trillions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, la tendance à une demande significativement croissante des RWA à l'avenir est déjà très claire.
La tokenisation des RWA a apporté des avantages transformationnels inégalés par les infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : rendre les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, sans être limité par la situation géographique ou le statut socio-économique.
Marché 24/7 : permettre le flux instantané de capital mondial et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : automatiser les clauses des contrats financiers, telles que les paiements d'intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : Un actif numérique tokenisé RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers en chaîne, débloquant ainsi de puissantes stratégies et applications inter-actifs.
Fragmentation : Diviser la propriété d'actifs de grande valeur en unités plus petites et plus accessibles, élargissant la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : fournir une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions, renforçant la confiance et réduisant la dépendance aux intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : réduire les coûts et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Profitez de la vaste liquidité mondiale du marché des cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport présente un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, en s'analysant autour des sept catégories clés suivantes :
Actions
Fonds du marché monétaire
Matières premières
Stablecoin
Prêts privés
Immobilier
Objets de collection
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer une part des bénéfices et des actifs de l'entreprise. Au début de 2025, le marché boursier mondial comprendra près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 000 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, avec un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis demeurent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 000 milliards de dollars d'ici la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille imposante, le marché boursier est toujours soumis à de multiples restrictions structurelles. Les transactions ne se font que les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne peuvent pas participer directement au marché en raison d'obstacles réglementaires, de conservation ou de plateforme. Pour les entreprises, le coût d'inscription est élevé et complexe, le coût moyen d'une IPO aux États-Unis se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, ce qui crée un seuil d'entrée élevé et limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, notamment Opening Bell de Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets et Remora.
La Cloche d'Ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées par la SEC de Superstate, avec un registre d'agent de transfert soutenu par la blockchain et tokenisé, responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Le token Opening Bell représente des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans dépendre d'expositions synthétiques, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration des listes blanches et du contrôle des autorisations, Opening Bell garantit que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant ainsi d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir de nouvelles liquidités et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant l'autorisation sur le marché traditionnel, et avoir un chemin pour être entièrement cotées sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une société cotée en bourse au Canada, axée sur l'infrastructure Solana, et fait partie des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
Kraken xStocks
Un échange centralisé a annoncé en mai 2025 que Solana serait son partenaire officiel pour le lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans permission et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jetons SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks offre une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre de courtiers traditionnels ou de dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme collatéral dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Marchés Globaux
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 pour les actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires régulés. Ces jetons auront des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, permettant uniquement les transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte en utilisant des devises fiat ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes sur la blockchain, API ou interface web, pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles et détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée de l'actif (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale de marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance regroupe des parties prenantes de renom, y compris la Fondation Solana, qui collaborent pour établir des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement en chaîne des actions entières ou des fractions d'actions de sociétés cotées aux États-Unis telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, permettant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur des DEX, utilisés comme liquidité dans des pools de liquidités, en tant que garantie dans des protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de revenus, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans les applications financières sur la chaîne.
Les utilisateurs déposent des USDC pour émettre des actions tokenisées au prix du marché en temps réel, avec des actifs soutenus par un dépositaire réglementé basé aux Émirats Arabes Unis. Pour garantir la transparence et la confiance, des audits de preuve de réserve seront publiés chaque mois, vérifiant le soutien 1:1 de toutes les actions tokenisées.
Fonds du marché monétaire
Les fonds de marché monétaire (MMF) sont des fonds communs de placement ouverts qui rassemblent les liquidités des investisseurs et achètent des instruments à court terme et de haute qualité, comprenant principalement des obligations d'État, des accords de rachat gouvernementaux, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
En juin 2025, les actifs des fonds du marché monétaire aux États-Unis s'élevaient à 7,01 trillions de dollars. Les fonds du marché monétaire représentent environ 16 % des actifs des fonds réglementés dans le monde.
En dehors de l'Amérique du Nord, les détaillants et même les petites entreprises ont des voies limitées pour accéder aux fonds de marché monétaire en dollars. Des règles strictes d'éligibilité des investisseurs, des quotas de sortie de capitaux et des coûts de conformité transfrontaliers font que ce produit est principalement entre les mains de grandes institutions dans quelques centres financiers. La tokenisation offre un canal aux fonds de marché monétaire, leur permettant de toucher un public mondial plus large à la recherche d'une liquidité élevée et de rendements libellés en dollars, réalisant ainsi un accès démocratique à ces produits équivalents à des espèces.
Au cours des derniers trimestres, plusieurs des principaux acteurs du secteur financier traditionnel ont introduit des versions tokenisées de leurs fonds du marché monétaire phares sur Solana. Des exemples notables incluent le fonds BUIDL de BlackRock, le FOBXX de Franklin Templeton et le VBILL de Vanguard, marquant une étape importante vers l'accès en chaîne à des produits équivalents de liquidités réglementées.
Fonds BUIDL de BlackRock
En mars 2025, BlackRock et Securitize ont annoncé l'extension du fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars de BlackRock (BUIDL) sur Solana. Le fonds a été lancé en mars 2024 et est rapidement devenu le plus grand fonds du domaine des marchés monétaires tokenisés, avec des actifs gérés de plus de 2,9 milliards de dollars.
Ce fonds propose des arrangements de garde flexibles, distribuant des dividendes quotidiennement, avec des frais de gestion annuels de 0,20 % à 0,50 %. Environ 20 millions de dollars de jetons ont été émis sur Solana. L'interopérabilité entre chaînes de BUIDL est réalisée par le transfert de jetons natifs Wormhole (NTT), permettant aux jetons de se déplacer de manière sécurisée et transparente entre les blockchains.
Franklin Templeton FOBXX
Franklin Templeton est l'une des vingt plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, avec des actifs gérés atteignant 1,7 billion de dollars. La société étendra son fonds monétaire du gouvernement américain OnChain (FOBXX) à Solana en février 2025. Ce fonds gère des actifs de plus de 700 millions de dollars, détenant des titres de gouvernement américain, des liquidités et des accords de rachat. À ce jour, le fonds a déjà émis plus de 23 millions de dollars en jetons FOBXX sur Solana, offrant un accès on-chain à des outils de liquidité en espèces réservés au gouvernement gérés de manière conservatrice.
Ondo OUSG et USDY
Ondo Finance est un protocole DeFi de premier plan axé sur les RWA. Sur Solana, il propose deux produits tokenisés soutenus par des outils de marché monétaire : USDY et OUSG.
Ondo Token de rendement en USD (USDY)
USDY est un titre de créance tokenisé générant des revenus, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires. En tant qu'actif véritable pour les détenteurs, quiconque peut acheter, détenir ou transférer des USDY sans avoir besoin de s'inscrire sur Ondo ou de compléter un KYC, ce qui en fait une alternative stable pratique pour les investisseurs de détail. La valeur de USDY augmente avec l'accumulation des revenus sous-jacents. Son prix actuel est de 1.09 dollars, reflétant un rendement annuel d'environ 4.3 %. Actuellement, 162.8 millions de tokens USDY circulent sur Solana, d'une valeur totale d'environ 177 millions de dollars.
Obligations d'État américaines à court terme Ondo (OUSG)
OUSG offre une exposition tokenisée aux bons du Trésor américain à court terme et aux fonds du marché monétaire pour les acheteurs qualifiés et les institutions ayant terminé l'enregistrement Ondo. Chaque jeton OUSG représente une part du fonds Ondo I LP, qui détient un ETF de bons du Trésor à court terme. Au moment de la rédaction de cet article, plus de 700 000 jetons OUSG ont été frappés sur Solana, représentant des actifs de plus de 79 millions de dollars.
VENDRE VBILL
Le fonds de bons du Trésor tokenisés de Fanda (VBILL) sera lancé sur Solana en mai 2025. Ce fonds est conçu pour les institutions et les investisseurs qualifiés, acceptant des souscriptions d'un minimum de 100 000 USD sur Solana, avec des frais de gestion aussi bas que 0,20 %, et prend en charge la frappe 24/7 via USDC. Le fonds a déjà émis environ 8 millions de dollars de VBILL sur Solana.
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Tokenisation des RWA : une révolution financière de 20000 milliards de dollars pour élargir l'accès au marché des capitaux
Tokenisation des RWA : la révolution financière qui donne du pouvoir aux actifs traditionnels
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) fait référence à la représentation d'actifs physiques ou financiers traditionnels tels que des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit sous forme de jetons numériques sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise aux contraintes de la réglementation financière existante.
La tokenisation encode la propriété des actifs en tokens, permettant une émission, un suivi et un transfert plus efficaces d'actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier. Cette transformation sur la chaîne devient la base des applications blockchain institutionnelles, permettant un règlement 24h/24, augmentant la transparence et soutenant la propriété fractionnée des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres d'État. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des RWA tokenisés connaît une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à l'année dernière.
McKinsey prévoit qu d'ici 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, englobant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETN, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Standard Chartered est encore plus optimiste, estimant qu d'ici 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 trillions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, la tendance à une demande significativement croissante des RWA à l'avenir est déjà très claire.
La tokenisation des RWA a apporté des avantages transformationnels inégalés par les infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : rendre les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, sans être limité par la situation géographique ou le statut socio-économique.
Marché 24/7 : permettre le flux instantané de capital mondial et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : automatiser les clauses des contrats financiers, telles que les paiements d'intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : Un actif numérique tokenisé RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers en chaîne, débloquant ainsi de puissantes stratégies et applications inter-actifs.
Fragmentation : Diviser la propriété d'actifs de grande valeur en unités plus petites et plus accessibles, élargissant la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : fournir une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions, renforçant la confiance et réduisant la dépendance aux intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : réduire les coûts et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Profitez de la vaste liquidité mondiale du marché des cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport présente un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, en s'analysant autour des sept catégories clés suivantes :
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer une part des bénéfices et des actifs de l'entreprise. Au début de 2025, le marché boursier mondial comprendra près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 000 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, avec un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis demeurent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 000 milliards de dollars d'ici la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille imposante, le marché boursier est toujours soumis à de multiples restrictions structurelles. Les transactions ne se font que les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne peuvent pas participer directement au marché en raison d'obstacles réglementaires, de conservation ou de plateforme. Pour les entreprises, le coût d'inscription est élevé et complexe, le coût moyen d'une IPO aux États-Unis se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, ce qui crée un seuil d'entrée élevé et limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, notamment Opening Bell de Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets et Remora.
La Cloche d'Ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées par la SEC de Superstate, avec un registre d'agent de transfert soutenu par la blockchain et tokenisé, responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Le token Opening Bell représente des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans dépendre d'expositions synthétiques, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration des listes blanches et du contrôle des autorisations, Opening Bell garantit que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant ainsi d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir de nouvelles liquidités et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant l'autorisation sur le marché traditionnel, et avoir un chemin pour être entièrement cotées sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une société cotée en bourse au Canada, axée sur l'infrastructure Solana, et fait partie des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
Kraken xStocks
Un échange centralisé a annoncé en mai 2025 que Solana serait son partenaire officiel pour le lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans permission et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jetons SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks offre une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre de courtiers traditionnels ou de dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme collatéral dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Marchés Globaux
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 pour les actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires régulés. Ces jetons auront des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, permettant uniquement les transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte en utilisant des devises fiat ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes sur la blockchain, API ou interface web, pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles et détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée de l'actif (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale de marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance regroupe des parties prenantes de renom, y compris la Fondation Solana, qui collaborent pour établir des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement en chaîne des actions entières ou des fractions d'actions de sociétés cotées aux États-Unis telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, permettant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur des DEX, utilisés comme liquidité dans des pools de liquidités, en tant que garantie dans des protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de revenus, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans les applications financières sur la chaîne.
Les utilisateurs déposent des USDC pour émettre des actions tokenisées au prix du marché en temps réel, avec des actifs soutenus par un dépositaire réglementé basé aux Émirats Arabes Unis. Pour garantir la transparence et la confiance, des audits de preuve de réserve seront publiés chaque mois, vérifiant le soutien 1:1 de toutes les actions tokenisées.
Fonds du marché monétaire
Les fonds de marché monétaire (MMF) sont des fonds communs de placement ouverts qui rassemblent les liquidités des investisseurs et achètent des instruments à court terme et de haute qualité, comprenant principalement des obligations d'État, des accords de rachat gouvernementaux, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
En juin 2025, les actifs des fonds du marché monétaire aux États-Unis s'élevaient à 7,01 trillions de dollars. Les fonds du marché monétaire représentent environ 16 % des actifs des fonds réglementés dans le monde.
En dehors de l'Amérique du Nord, les détaillants et même les petites entreprises ont des voies limitées pour accéder aux fonds de marché monétaire en dollars. Des règles strictes d'éligibilité des investisseurs, des quotas de sortie de capitaux et des coûts de conformité transfrontaliers font que ce produit est principalement entre les mains de grandes institutions dans quelques centres financiers. La tokenisation offre un canal aux fonds de marché monétaire, leur permettant de toucher un public mondial plus large à la recherche d'une liquidité élevée et de rendements libellés en dollars, réalisant ainsi un accès démocratique à ces produits équivalents à des espèces.
Au cours des derniers trimestres, plusieurs des principaux acteurs du secteur financier traditionnel ont introduit des versions tokenisées de leurs fonds du marché monétaire phares sur Solana. Des exemples notables incluent le fonds BUIDL de BlackRock, le FOBXX de Franklin Templeton et le VBILL de Vanguard, marquant une étape importante vers l'accès en chaîne à des produits équivalents de liquidités réglementées.
Fonds BUIDL de BlackRock
En mars 2025, BlackRock et Securitize ont annoncé l'extension du fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars de BlackRock (BUIDL) sur Solana. Le fonds a été lancé en mars 2024 et est rapidement devenu le plus grand fonds du domaine des marchés monétaires tokenisés, avec des actifs gérés de plus de 2,9 milliards de dollars.
Ce fonds propose des arrangements de garde flexibles, distribuant des dividendes quotidiennement, avec des frais de gestion annuels de 0,20 % à 0,50 %. Environ 20 millions de dollars de jetons ont été émis sur Solana. L'interopérabilité entre chaînes de BUIDL est réalisée par le transfert de jetons natifs Wormhole (NTT), permettant aux jetons de se déplacer de manière sécurisée et transparente entre les blockchains.
Franklin Templeton FOBXX
Franklin Templeton est l'une des vingt plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, avec des actifs gérés atteignant 1,7 billion de dollars. La société étendra son fonds monétaire du gouvernement américain OnChain (FOBXX) à Solana en février 2025. Ce fonds gère des actifs de plus de 700 millions de dollars, détenant des titres de gouvernement américain, des liquidités et des accords de rachat. À ce jour, le fonds a déjà émis plus de 23 millions de dollars en jetons FOBXX sur Solana, offrant un accès on-chain à des outils de liquidité en espèces réservés au gouvernement gérés de manière conservatrice.
Ondo OUSG et USDY
Ondo Finance est un protocole DeFi de premier plan axé sur les RWA. Sur Solana, il propose deux produits tokenisés soutenus par des outils de marché monétaire : USDY et OUSG.
Ondo Token de rendement en USD (USDY)
USDY est un titre de créance tokenisé générant des revenus, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires. En tant qu'actif véritable pour les détenteurs, quiconque peut acheter, détenir ou transférer des USDY sans avoir besoin de s'inscrire sur Ondo ou de compléter un KYC, ce qui en fait une alternative stable pratique pour les investisseurs de détail. La valeur de USDY augmente avec l'accumulation des revenus sous-jacents. Son prix actuel est de 1.09 dollars, reflétant un rendement annuel d'environ 4.3 %. Actuellement, 162.8 millions de tokens USDY circulent sur Solana, d'une valeur totale d'environ 177 millions de dollars.
Obligations d'État américaines à court terme Ondo (OUSG)
OUSG offre une exposition tokenisée aux bons du Trésor américain à court terme et aux fonds du marché monétaire pour les acheteurs qualifiés et les institutions ayant terminé l'enregistrement Ondo. Chaque jeton OUSG représente une part du fonds Ondo I LP, qui détient un ETF de bons du Trésor à court terme. Au moment de la rédaction de cet article, plus de 700 000 jetons OUSG ont été frappés sur Solana, représentant des actifs de plus de 79 millions de dollars.
VENDRE VBILL
Le fonds de bons du Trésor tokenisés de Fanda (VBILL) sera lancé sur Solana en mai 2025. Ce fonds est conçu pour les institutions et les investisseurs qualifiés, acceptant des souscriptions d'un minimum de 100 000 USD sur Solana, avec des frais de gestion aussi bas que 0,20 %, et prend en charge la frappe 24/7 via USDC. Le fonds a déjà émis environ 8 millions de dollars de VBILL sur Solana.