Le Bitcoin ETF de Hong Kong a été approuvé, une nouvelle opportunité pour le marché des cryptomonnaies sous la pression de la stagflation de l'économie américaine.
L'économie américaine fait face à un défi d'inflation élevée, l'Asie entre dans une nouvelle ère du Bitcoin ETF
Récemment, l'inflation aux États-Unis s'est intensifiée, mais la croissance du PIB n'a pas répondu aux attentes, suscitant des inquiétudes sur une possible "stagnation" de l'économie américaine. Sous l'effet combiné de ces préoccupations et des conflits géopolitiques, les marchés financiers ont connu une correction ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont fortement corrigé, tandis que le marché européen s'est relativement bien comporté, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des prétendus risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché des cryptomonnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 $, mais le 29 avril, le marché des cryptomonnaies a connu un moment historique : l'approbation de l'ETF d'actifs cryptographiques de Hong Kong, indiquant que des fonds supplémentaires continuent d'affluer, ce qui est de bon augure pour les perspectives du marché.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI), les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont diminué. Actuellement, le marché maintient toujours l'attente de ne pas baisser les taux en mai, et même quelques opinions estiment qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
Les données actuelles montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - forte inflation mais faible croissance économique. Le PIB des États-Unis a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant l'impact récent de la hausse des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En l'espace de quelques mois, la situation économique américaine est passée de la situation de "croissance élevée, faible inflation" de la "fille aux cheveux d'or" à une "crise de stagflation". L'accent aux États-Unis sera désormais mis sur la manière de gérer le problème de "l'inflation". À l'heure actuelle, il semble peu probable que les taux d'intérêt continuent d'augmenter ; il est plus probable que la baisse des taux soit retardée, que le nombre de baisses de taux et les points de base soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par de multiples facteurs tels que les prix des matières premières en amont, l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Actuellement, la situation économique aux États-Unis est exactement ce que la Réserve fédérale espérait voir. Il existe plusieurs façons de résoudre le spirale "salaire-inflation", et il n'est pas nécessaire de choisir une augmentation continue des taux d'intérêt, qui aurait un impact économique significatif. Ce mois-ci, le yen et les actions japonaises ont connu une forte chute, dans ce cas, les investisseurs internationaux vendront des yens et achèteront des dollars, ce qui aidera également à réduire la liquidité du dollar.
L'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est actuellement plutôt accommodante, et aucun signal clair concernant une nouvelle hausse des taux d'intérêt n'a été émis. Cela pourrait indiquer que les États-Unis disposent d'outils de politique monétaire pour faire face à la problématique de l'inflation. En résumé, l'économie américaine fait face à des pressions inflationnistes à ce stade, ce qui suscite certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs ne devraient pas paniquer face à la question de l'inflation.
Ce mois-ci, il y a eu de nombreux conflits géopolitiques, ce qui est l'un des facteurs ayant conduit aux fluctuations des marchés financiers. À l'heure actuelle, les pays concernés font preuve d'une relative retenue et il n'y a pas de signes d'une escalade supplémentaire des conflits. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, c'est pourquoi l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais temporaire.
Après cinq mois de forte hausse, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif. L'indice Nasdaq a touché son plus bas à la ligne des 120 jours, et certaines actions technologiques ont subi de fortes baisses. Le mouvement actuel du marché boursier américain reflète davantage le changement des attentes en matière de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un report des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera directement l'espace de valorisation des actions technologiques.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci. La situation au Japon est principalement influencée par la forte dévaluation récente du yen, ce qui pousse les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la corrélation entre le yen et le dollar est très forte, et le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des fluctuations récentes du yen.
Cependant, à part les États-Unis et le Japon, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : les marchés boursiers français et allemand restent solides ; le marché boursier indien fluctue également à un niveau élevé. Par conséquent, il n'est pas encore possible de conclure à une crise financière mondiale, la correction du marché américain étant très probablement seulement une réaction du marché face à des changements d'attentes et à des événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, la tendance du marché des cryptomonnaies n'est pas satisfaisante, le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum a atteint un minimum de moins de 2800 dollars. Depuis que le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période de correction, cela fait maintenant un mois et demi. Pendant cette période, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont également aggravé la situation sur un marché des cryptomonnaies déjà peu dynamique.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est entré dans un état de forte corrélation avec l'évolution des actifs traditionnels, le prix du Bitcoin présentant une corrélation étonnante avec certaines actions technologiques au cours de la dernière année. Cette forte corrélation suscite des réflexions, et il n'existe pas encore d'explication reconnue.
Si le Bitcoin est effectivement perçu par le marché comme "l'or numérique", alors théoriquement son évolution devrait être liée à celle de l'or, et en période de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. Les tendances des prix de l'or montrent que l'or a atteint des sommets historiques récemment en période de conflit géopolitique, ce qui souligne pleinement sa nature de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que le mouvement actuel du Bitcoin est effectivement influencé par certains produits financiers. Tout au long du mois d'avril, les produits connexes ont montré une tendance de sorties nettes.
Cette tendance, liée à un actif d'un seul pays, n'est en fait pas raisonnable. L'attribut de décentralisation le plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'a le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique différente de celle des monnaies fiduciaires est un souffle d'air frais à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, actuellement, les produits financiers d'un seul pays détiennent le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas le créer ou le détruire, il y a en fait un certain éloignement de l'attribut de décentralisation.
Il est rassurant de constater que le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 fonds négociés en bourse (ETF) en actifs virtuels, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant ainsi une diversité de choix aux investisseurs. De plus, en termes de catégories de produits, ils ont déjà pris de l'avance sur les États-Unis, qui n'ont pas encore approuvé d'ETF en Ethereum. Les institutions prévoient qu'avec l'intérêt croissant du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF pourraient apporter 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie lancera également un Bitcoin ETF d'ici la fin de cette année. Ce type de lancement d'ETF en plusieurs points est quelque peu similaire aux mines et machines minières qui étaient réparties dans le monde entier à leurs débuts, permettant de maintenir pleinement la propriété décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire et d'éviter qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de tarification du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus d'institutions de pays ou de régions qui introduisent des ETF Bitcoin au comptant, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus dispersée. À ce moment-là, le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin sur le marché secondaire présentera également des caractéristiques décentralisées, et pourrait revenir à la valeur intrinsèque de l'or électronique.
En résumé, bien que les commentaires haussier de la Réserve fédérale en avril et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient aient provoqué des fluctuations sur les marchés financiers, la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires offre une certaine garantie au marché. En ce qui concerne les stratégies de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale s'attaque activement aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu un repli, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes généralisés de crise financière.
À ce moment critique, l'innovation financière sur les marchés asiatiques, en particulier à Hong Kong, est particulièrement importante. L'approbation et le lancement imminent du Bitcoin ETF de Hong Kong ne marquent pas seulement un pas important pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de départ pour les marchés de capitaux mondiaux. Cette avancée offre aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs et pourrait également propulser le marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances du marché, tout en favorisant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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Le Bitcoin ETF de Hong Kong a été approuvé, une nouvelle opportunité pour le marché des cryptomonnaies sous la pression de la stagflation de l'économie américaine.
L'économie américaine fait face à un défi d'inflation élevée, l'Asie entre dans une nouvelle ère du Bitcoin ETF
Récemment, l'inflation aux États-Unis s'est intensifiée, mais la croissance du PIB n'a pas répondu aux attentes, suscitant des inquiétudes sur une possible "stagnation" de l'économie américaine. Sous l'effet combiné de ces préoccupations et des conflits géopolitiques, les marchés financiers ont connu une correction ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont fortement corrigé, tandis que le marché européen s'est relativement bien comporté, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des prétendus risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché des cryptomonnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 $, mais le 29 avril, le marché des cryptomonnaies a connu un moment historique : l'approbation de l'ETF d'actifs cryptographiques de Hong Kong, indiquant que des fonds supplémentaires continuent d'affluer, ce qui est de bon augure pour les perspectives du marché.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI), les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont diminué. Actuellement, le marché maintient toujours l'attente de ne pas baisser les taux en mai, et même quelques opinions estiment qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
Les données actuelles montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - forte inflation mais faible croissance économique. Le PIB des États-Unis a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant l'impact récent de la hausse des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En l'espace de quelques mois, la situation économique américaine est passée de la situation de "croissance élevée, faible inflation" de la "fille aux cheveux d'or" à une "crise de stagflation". L'accent aux États-Unis sera désormais mis sur la manière de gérer le problème de "l'inflation". À l'heure actuelle, il semble peu probable que les taux d'intérêt continuent d'augmenter ; il est plus probable que la baisse des taux soit retardée, que le nombre de baisses de taux et les points de base soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par de multiples facteurs tels que les prix des matières premières en amont, l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Actuellement, la situation économique aux États-Unis est exactement ce que la Réserve fédérale espérait voir. Il existe plusieurs façons de résoudre le spirale "salaire-inflation", et il n'est pas nécessaire de choisir une augmentation continue des taux d'intérêt, qui aurait un impact économique significatif. Ce mois-ci, le yen et les actions japonaises ont connu une forte chute, dans ce cas, les investisseurs internationaux vendront des yens et achèteront des dollars, ce qui aidera également à réduire la liquidité du dollar.
L'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est actuellement plutôt accommodante, et aucun signal clair concernant une nouvelle hausse des taux d'intérêt n'a été émis. Cela pourrait indiquer que les États-Unis disposent d'outils de politique monétaire pour faire face à la problématique de l'inflation. En résumé, l'économie américaine fait face à des pressions inflationnistes à ce stade, ce qui suscite certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs ne devraient pas paniquer face à la question de l'inflation.
Ce mois-ci, il y a eu de nombreux conflits géopolitiques, ce qui est l'un des facteurs ayant conduit aux fluctuations des marchés financiers. À l'heure actuelle, les pays concernés font preuve d'une relative retenue et il n'y a pas de signes d'une escalade supplémentaire des conflits. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, c'est pourquoi l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais temporaire.
Après cinq mois de forte hausse, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif. L'indice Nasdaq a touché son plus bas à la ligne des 120 jours, et certaines actions technologiques ont subi de fortes baisses. Le mouvement actuel du marché boursier américain reflète davantage le changement des attentes en matière de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un report des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera directement l'espace de valorisation des actions technologiques.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci. La situation au Japon est principalement influencée par la forte dévaluation récente du yen, ce qui pousse les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la corrélation entre le yen et le dollar est très forte, et le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des fluctuations récentes du yen.
Cependant, à part les États-Unis et le Japon, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : les marchés boursiers français et allemand restent solides ; le marché boursier indien fluctue également à un niveau élevé. Par conséquent, il n'est pas encore possible de conclure à une crise financière mondiale, la correction du marché américain étant très probablement seulement une réaction du marché face à des changements d'attentes et à des événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, la tendance du marché des cryptomonnaies n'est pas satisfaisante, le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum a atteint un minimum de moins de 2800 dollars. Depuis que le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période de correction, cela fait maintenant un mois et demi. Pendant cette période, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont également aggravé la situation sur un marché des cryptomonnaies déjà peu dynamique.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est entré dans un état de forte corrélation avec l'évolution des actifs traditionnels, le prix du Bitcoin présentant une corrélation étonnante avec certaines actions technologiques au cours de la dernière année. Cette forte corrélation suscite des réflexions, et il n'existe pas encore d'explication reconnue.
Si le Bitcoin est effectivement perçu par le marché comme "l'or numérique", alors théoriquement son évolution devrait être liée à celle de l'or, et en période de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. Les tendances des prix de l'or montrent que l'or a atteint des sommets historiques récemment en période de conflit géopolitique, ce qui souligne pleinement sa nature de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que le mouvement actuel du Bitcoin est effectivement influencé par certains produits financiers. Tout au long du mois d'avril, les produits connexes ont montré une tendance de sorties nettes.
Cette tendance, liée à un actif d'un seul pays, n'est en fait pas raisonnable. L'attribut de décentralisation le plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'a le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique différente de celle des monnaies fiduciaires est un souffle d'air frais à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, actuellement, les produits financiers d'un seul pays détiennent le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas le créer ou le détruire, il y a en fait un certain éloignement de l'attribut de décentralisation.
Il est rassurant de constater que le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 fonds négociés en bourse (ETF) en actifs virtuels, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant ainsi une diversité de choix aux investisseurs. De plus, en termes de catégories de produits, ils ont déjà pris de l'avance sur les États-Unis, qui n'ont pas encore approuvé d'ETF en Ethereum. Les institutions prévoient qu'avec l'intérêt croissant du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF pourraient apporter 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie lancera également un Bitcoin ETF d'ici la fin de cette année. Ce type de lancement d'ETF en plusieurs points est quelque peu similaire aux mines et machines minières qui étaient réparties dans le monde entier à leurs débuts, permettant de maintenir pleinement la propriété décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire et d'éviter qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de tarification du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus d'institutions de pays ou de régions qui introduisent des ETF Bitcoin au comptant, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus dispersée. À ce moment-là, le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin sur le marché secondaire présentera également des caractéristiques décentralisées, et pourrait revenir à la valeur intrinsèque de l'or électronique.
En résumé, bien que les commentaires haussier de la Réserve fédérale en avril et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient aient provoqué des fluctuations sur les marchés financiers, la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires offre une certaine garantie au marché. En ce qui concerne les stratégies de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale s'attaque activement aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu un repli, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes généralisés de crise financière.
À ce moment critique, l'innovation financière sur les marchés asiatiques, en particulier à Hong Kong, est particulièrement importante. L'approbation et le lancement imminent du Bitcoin ETF de Hong Kong ne marquent pas seulement un pas important pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de départ pour les marchés de capitaux mondiaux. Cette avancée offre aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs et pourrait également propulser le marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances du marché, tout en favorisant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.