BTC crée le deuxième plus grand chute de ce cycle, reflétant les attentes de récession économique aux États-Unis
Cette semaine, le BTC a ouvert à 94265,47 USD et a clôturé à 80699,17 USD, enregistrant une chute de 14,39 % sur la semaine, avec une amplitude de 15,29 %. Bien que le volume des transactions ait légèrement diminué par rapport à la semaine dernière, il reste élevé. Le prix du BTC est tombé en dessous de la fourchette de 89000 à 110000 USD, enregistrant un important retour par rapport aux gains précédents.
Au cours des deux dernières semaines, le marché BTC a connu de fortes fluctuations.
D'une part, avec les fluctuations et la confusion de la politique tarifaire américaine, les actions américaines commencent à trader sur les attentes de "récession économique", revenant sur la majeure partie de leurs gains précédents. Cela a conduit à la sortie de fonds la plus importante depuis la création de l'ETF spot BTC.
D'autre part, le gouvernement américain a envoyé quelques signaux positifs en matière de réglementation et d'application des cryptomonnaies. Par exemple, il a signé des décrets administratifs et organisé le premier sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche, et le Texas a également adopté une loi sur les réserves de BTC au niveau de l'État. Ces initiatives montrent que les scénarios d'application et l'environnement politique des actifs cryptographiques, y compris le BTC, s'améliorent progressivement aux États-Unis.
Cependant, le sentiment des investisseurs a dominé les mouvements de prix à court terme. Avec le recul du marché boursier américain, BTC a chuté de 14,39 % cette semaine, enregistrant la deuxième plus forte baisse hebdomadaire depuis le début de cette période. Bien qu'il n'ait pas franchi le point bas du 28 février, il a déjà dépassé la ligne de démarcation entre le marché haussier et baissier sur 200 jours. L'indice de peur et de cupidité est retombé à 20 points, indiquant une "extrême peur".
Après la publication des données sur l'emploi non agricole vendredi, le président de la Réserve fédérale a fait des déclarations plutôt "pigeons". Les indices boursiers américains ont rebondi et se sont stabilisés temporairement. Cependant, les perspectives à moyen et court terme restent peu optimistes, et il est nécessaire de continuer à surveiller l'évolution des données économiques américaines. Le mouvement de BTC sera toujours soumis à la performance des actions américaines, et il manque temporairement les conditions pour un marché indépendant.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi américaines publiées vendredi montrent des signes de ralentissement économique. En février, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 151 000, légèrement en dessous des attentes du marché. Le taux de chômage a augmenté de manière inattendue, passant de 4 % à 4,1 %, atteignant son plus haut niveau depuis novembre dernier.
Le président de la Réserve fédérale a ensuite déclaré que, malgré l'incertitude, la situation économique actuelle des États-Unis reste bonne et que le marché de l'emploi est équilibré et solide. Il estime que la Réserve fédérale doit faire preuve de prudence et qu'il n'est pas nécessaire d'ajuster rapidement les taux d'intérêt politiques à ce stade, et qu'il est possible d'attendre patiemment que la situation devienne plus claire.
Le président de la Réserve fédérale a également souligné que si l'économie continue de rester robuste et que l'inflation ne parvient pas à revenir à l'objectif de 2 %, la Réserve fédérale pourrait maintenir son taux d'intérêt de référence actuel. Cependant, si le marché de l'emploi venait à faiblir de manière inattendue ou si l'inflation diminuait de manière significative, la Réserve fédérale envisagera de rétablir des baisses de taux.
Sur la base des signes de faiblesse des données économiques et de l'ajustement des actions américaines, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt trois fois cette année, d'environ 75 points de base.
En conséquence, l'indice du dollar a chuté de 3,52 % sur la semaine, clôturant à 103,882. L'indice Nasdaq a rebondi vendredi, clôturant au-dessus de la moyenne annuelle, tandis que l'indice S&P 500 a clôturé au-dessus de la moyenne des 200 jours. Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a légèrement augmenté, et celui des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de plus de 1,89 %.
Les données non agricoles de vendredi ont légèrement amélioré les attentes des traders, qui avaient considérablement baissé auparavant. Cependant, les inquiétudes concernant une récession ou un ralentissement économique aux États-Unis n'ont pas été dissipées, il s'agit tout au plus d'une correction par rapport à une forte sous-évaluation précédente. Il faudra encore observer si le rebond des actions américaines et du BTC peut se poursuivre, et s'il pourra toucher le fond et inverser la tendance, cela nécessitera davantage de données économiques comme guide.
Un soutien psychologique pour les acheteurs est que les actions américaines ont déjà récupéré les gains précédents. Les trois principaux indices sont tous revenus au niveau du 5 novembre de l'année dernière.
Analyse technique
Comparé au marché boursier américain, BTC a maintenu une tendance relativement forte, le prix étant actuellement supérieur d'environ 15 % au pic du 5 novembre de l'année dernière.
Techniquement, le mouvement du BTC reste difficile à considérer comme optimiste. Il est tombé en dehors de la fourchette de 89000 à 110000 dollars et évolue en dessous de la première ligne de tendance du marché haussier. De plus, depuis le sommet historique du 21 janvier, le BTC a formé un canal descendant, ce qui a plusieurs fois exercé une pression sur les rebonds du BTC.
Dimanche soir, les baissiers ont de nouveau attaqué le marché, et le BTC a de nouveau subi une grande chute, tombant en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours. L'intensité de cette correction et la performance faible sont proches de celles observées sur le marché entre juillet et septembre 2024. Le marché est déjà dans un état de survente extrême à court terme, mais pour sortir de cette pente descendante, il faudra probablement plus de conditions externes et de temps pour y parvenir.
Pression de vente et vente
Après la vente panique qui a eu lieu la semaine dernière, la pression de vente a considérablement diminué cette semaine. Les mains longues et courtes ont vendu un total de 147351 BTC, tombant à un niveau normal précédent. Cependant, le stock des échanges a augmenté de plus de 5000 BTC, ce qui montre que bien que la pression de vente ait diminué, la force d'achat reste insuffisante.
Le taux de profit flottant global du marché est de 198%, les positions longues de 347%, et les positions courtes affichent une perte flottante de 6%. Les positions courtes continuent d'être sous pression. Dans un marché haussier, le fait que les positions courtes soient en perte flottante est souvent une bonne occasion d'entrée à moyen terme.
Stablecoins et ETF Spot BTC
Comparé à la semaine dernière, où 40,81 milliards de fonds ont été sortis des deux canaux, la pression sur les fonds a été quelque peu atténuée cette semaine, avec un total d'entrées de 12,95 millions de dollars, dont 21,07 millions de dollars en stablecoins et 7,19 millions de dollars sortis du BTC spot ETF. Les sorties de fonds du BTC spot ETF sont la source de la pression de vente qui a conduit à la chute du marché.
En février, les 11 ETF BTC au comptant aux États-Unis ont connu leur plus grand flux sortant depuis leur approbation, atteignant 2,3 milliards de dollars. En entrant dans le mois de mars, les sorties se poursuivent mais leur ampleur a diminué. Les groupes sortants comprennent les ventes des particuliers et des institutions, ainsi que les liquidations des traders d'arbitrage de contrats à terme. En termes de voie de transmission, la stabilisation du prix du BTC nécessite une stabilisation des actions américaines, et les détenteurs d'ETF doivent passer d'un flux sortant net à un flux entrant net.
Indicateurs de cycle
Selon un moteur d'analyse de données, l'indice cyclique de BTC est de 0,375, le marché est en phase de relais haussier.
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GasWhisperer
· 08-04 14:54
mempool montrant des motifs de capitulation classiques... le seuil de douleur maximum à 80k n'est pas une coïncidence à vrai dire
BTC connaît la deuxième plus forte chute de ce cycle, les attentes de récession économique aux États-Unis augmentent.
BTC crée le deuxième plus grand chute de ce cycle, reflétant les attentes de récession économique aux États-Unis
Cette semaine, le BTC a ouvert à 94265,47 USD et a clôturé à 80699,17 USD, enregistrant une chute de 14,39 % sur la semaine, avec une amplitude de 15,29 %. Bien que le volume des transactions ait légèrement diminué par rapport à la semaine dernière, il reste élevé. Le prix du BTC est tombé en dessous de la fourchette de 89000 à 110000 USD, enregistrant un important retour par rapport aux gains précédents.
Au cours des deux dernières semaines, le marché BTC a connu de fortes fluctuations.
D'une part, avec les fluctuations et la confusion de la politique tarifaire américaine, les actions américaines commencent à trader sur les attentes de "récession économique", revenant sur la majeure partie de leurs gains précédents. Cela a conduit à la sortie de fonds la plus importante depuis la création de l'ETF spot BTC.
D'autre part, le gouvernement américain a envoyé quelques signaux positifs en matière de réglementation et d'application des cryptomonnaies. Par exemple, il a signé des décrets administratifs et organisé le premier sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche, et le Texas a également adopté une loi sur les réserves de BTC au niveau de l'État. Ces initiatives montrent que les scénarios d'application et l'environnement politique des actifs cryptographiques, y compris le BTC, s'améliorent progressivement aux États-Unis.
Cependant, le sentiment des investisseurs a dominé les mouvements de prix à court terme. Avec le recul du marché boursier américain, BTC a chuté de 14,39 % cette semaine, enregistrant la deuxième plus forte baisse hebdomadaire depuis le début de cette période. Bien qu'il n'ait pas franchi le point bas du 28 février, il a déjà dépassé la ligne de démarcation entre le marché haussier et baissier sur 200 jours. L'indice de peur et de cupidité est retombé à 20 points, indiquant une "extrême peur".
Après la publication des données sur l'emploi non agricole vendredi, le président de la Réserve fédérale a fait des déclarations plutôt "pigeons". Les indices boursiers américains ont rebondi et se sont stabilisés temporairement. Cependant, les perspectives à moyen et court terme restent peu optimistes, et il est nécessaire de continuer à surveiller l'évolution des données économiques américaines. Le mouvement de BTC sera toujours soumis à la performance des actions américaines, et il manque temporairement les conditions pour un marché indépendant.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi américaines publiées vendredi montrent des signes de ralentissement économique. En février, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 151 000, légèrement en dessous des attentes du marché. Le taux de chômage a augmenté de manière inattendue, passant de 4 % à 4,1 %, atteignant son plus haut niveau depuis novembre dernier.
Le président de la Réserve fédérale a ensuite déclaré que, malgré l'incertitude, la situation économique actuelle des États-Unis reste bonne et que le marché de l'emploi est équilibré et solide. Il estime que la Réserve fédérale doit faire preuve de prudence et qu'il n'est pas nécessaire d'ajuster rapidement les taux d'intérêt politiques à ce stade, et qu'il est possible d'attendre patiemment que la situation devienne plus claire.
Le président de la Réserve fédérale a également souligné que si l'économie continue de rester robuste et que l'inflation ne parvient pas à revenir à l'objectif de 2 %, la Réserve fédérale pourrait maintenir son taux d'intérêt de référence actuel. Cependant, si le marché de l'emploi venait à faiblir de manière inattendue ou si l'inflation diminuait de manière significative, la Réserve fédérale envisagera de rétablir des baisses de taux.
Sur la base des signes de faiblesse des données économiques et de l'ajustement des actions américaines, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt trois fois cette année, d'environ 75 points de base.
En conséquence, l'indice du dollar a chuté de 3,52 % sur la semaine, clôturant à 103,882. L'indice Nasdaq a rebondi vendredi, clôturant au-dessus de la moyenne annuelle, tandis que l'indice S&P 500 a clôturé au-dessus de la moyenne des 200 jours. Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a légèrement augmenté, et celui des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de plus de 1,89 %.
Les données non agricoles de vendredi ont légèrement amélioré les attentes des traders, qui avaient considérablement baissé auparavant. Cependant, les inquiétudes concernant une récession ou un ralentissement économique aux États-Unis n'ont pas été dissipées, il s'agit tout au plus d'une correction par rapport à une forte sous-évaluation précédente. Il faudra encore observer si le rebond des actions américaines et du BTC peut se poursuivre, et s'il pourra toucher le fond et inverser la tendance, cela nécessitera davantage de données économiques comme guide.
Un soutien psychologique pour les acheteurs est que les actions américaines ont déjà récupéré les gains précédents. Les trois principaux indices sont tous revenus au niveau du 5 novembre de l'année dernière.
Analyse technique
Comparé au marché boursier américain, BTC a maintenu une tendance relativement forte, le prix étant actuellement supérieur d'environ 15 % au pic du 5 novembre de l'année dernière.
Techniquement, le mouvement du BTC reste difficile à considérer comme optimiste. Il est tombé en dehors de la fourchette de 89000 à 110000 dollars et évolue en dessous de la première ligne de tendance du marché haussier. De plus, depuis le sommet historique du 21 janvier, le BTC a formé un canal descendant, ce qui a plusieurs fois exercé une pression sur les rebonds du BTC.
Dimanche soir, les baissiers ont de nouveau attaqué le marché, et le BTC a de nouveau subi une grande chute, tombant en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours. L'intensité de cette correction et la performance faible sont proches de celles observées sur le marché entre juillet et septembre 2024. Le marché est déjà dans un état de survente extrême à court terme, mais pour sortir de cette pente descendante, il faudra probablement plus de conditions externes et de temps pour y parvenir.
Pression de vente et vente
Après la vente panique qui a eu lieu la semaine dernière, la pression de vente a considérablement diminué cette semaine. Les mains longues et courtes ont vendu un total de 147351 BTC, tombant à un niveau normal précédent. Cependant, le stock des échanges a augmenté de plus de 5000 BTC, ce qui montre que bien que la pression de vente ait diminué, la force d'achat reste insuffisante.
Le taux de profit flottant global du marché est de 198%, les positions longues de 347%, et les positions courtes affichent une perte flottante de 6%. Les positions courtes continuent d'être sous pression. Dans un marché haussier, le fait que les positions courtes soient en perte flottante est souvent une bonne occasion d'entrée à moyen terme.
Stablecoins et ETF Spot BTC
Comparé à la semaine dernière, où 40,81 milliards de fonds ont été sortis des deux canaux, la pression sur les fonds a été quelque peu atténuée cette semaine, avec un total d'entrées de 12,95 millions de dollars, dont 21,07 millions de dollars en stablecoins et 7,19 millions de dollars sortis du BTC spot ETF. Les sorties de fonds du BTC spot ETF sont la source de la pression de vente qui a conduit à la chute du marché.
En février, les 11 ETF BTC au comptant aux États-Unis ont connu leur plus grand flux sortant depuis leur approbation, atteignant 2,3 milliards de dollars. En entrant dans le mois de mars, les sorties se poursuivent mais leur ampleur a diminué. Les groupes sortants comprennent les ventes des particuliers et des institutions, ainsi que les liquidations des traders d'arbitrage de contrats à terme. En termes de voie de transmission, la stabilisation du prix du BTC nécessite une stabilisation des actions américaines, et les détenteurs d'ETF doivent passer d'un flux sortant net à un flux entrant net.
Indicateurs de cycle
Selon un moteur d'analyse de données, l'indice cyclique de BTC est de 0,375, le marché est en phase de relais haussier.