Analyse des tendances du chiffrement en capital-risque : l'évolution de la domination des jetons à la liquidité en capital-risque
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au taux de rendement du capital en amont et à la situation financière des partenaires limités. Dans le large domaine du capital-risque, les fonds de différentes périodes remboursent moins d'argent aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les fondateurs.
Quel est l'impact de cette tendance sur le capital-risque en chiffrement ? Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais le rythme de déploiement des capitaux est essentiellement le même qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, donc le rythme global de déploiement des capitaux reste cohérent avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs grandes affaires de fusions et acquisitions récentes ont offert davantage de garanties pour l'intégration sectorielle et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le nombre total de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande ampleur étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à un plus grand nombre de transactions concentrées dans les étapes précoces, telles que les pré-seeds, les seeds et les phases d'accélérateur, où le capital a toujours été relativement abondant.
Selon les phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement se classent en tête en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, une multitude d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille de financement avant le tour de semences continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds restent toujours abondants à ce stade le plus précoce. Les tailles médianes de financement des tours de semences, A et B sont désormais proches ou ont retrouvé les niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement de capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un actif unique".
Le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement s'accélèrent vers une fusion : chaque investisseur en technologie financière devient progressivement un investisseur en chiffrement, s'intéressant aux réseaux de paiement de nouvelle génération, aux nouvelles banques numériques et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain.
L'essor du "capital-risque liquide" : ce nouveau modèle d'investissement recherche des opportunités de type capital-risque sur le marché des jetons circulants, offrant des avantages tels qu'une liquidité élevée, une accessibilité forte et une gestion des positions flexible.
Le domaine du chiffrement continuera de diriger l'avant-garde de l'innovation dans le capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est la tendance de développement du capital-risque, de plus en plus de fonds de capital-risque traditionnels choisissent de s'implanter sur le marché liquide ou le marché secondaire des actions, tandis que le cercle du chiffrement a déjà emprunté cette voie. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises opteront pour des méthodes de financement "prioritaires sur la chaîne".
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême que celle du capital-risque traditionnel. Les principaux actifs en chiffrement ne se battent pas seulement pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais aussi pour être la couche de base de la nouvelle économie financière. Bien que le risque soit élevé, la possibilité d'obtenir des rendements asymétriques continuera d'attirer d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.
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GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Quand le marché de la monnaie pourrie va-t-il s'effondrer ?
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GetRichLeek
· 08-04 07:57
Financement devenu difficile ? Ce radis voit une tendance haussière au sommet du bull run, c'est vraiment difficile, les leçons de sang des investisseurs détaillants.
Évolution du capital-risque en chiffrement : des jetons dominants aux nouvelles tendances du capital-risque en liquidité
Analyse des tendances du chiffrement en capital-risque : l'évolution de la domination des jetons à la liquidité en capital-risque
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au taux de rendement du capital en amont et à la situation financière des partenaires limités. Dans le large domaine du capital-risque, les fonds de différentes périodes remboursent moins d'argent aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les fondateurs.
Quel est l'impact de cette tendance sur le capital-risque en chiffrement ? Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais le rythme de déploiement des capitaux est essentiellement le même qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, donc le rythme global de déploiement des capitaux reste cohérent avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs grandes affaires de fusions et acquisitions récentes ont offert davantage de garanties pour l'intégration sectorielle et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le nombre total de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande ampleur étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à un plus grand nombre de transactions concentrées dans les étapes précoces, telles que les pré-seeds, les seeds et les phases d'accélérateur, où le capital a toujours été relativement abondant.
Selon les phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement se classent en tête en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, une multitude d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille de financement avant le tour de semences continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds restent toujours abondants à ce stade le plus précoce. Les tailles médianes de financement des tours de semences, A et B sont désormais proches ou ont retrouvé les niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement de capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Le domaine du chiffrement continuera de diriger l'avant-garde de l'innovation dans le capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est la tendance de développement du capital-risque, de plus en plus de fonds de capital-risque traditionnels choisissent de s'implanter sur le marché liquide ou le marché secondaire des actions, tandis que le cercle du chiffrement a déjà emprunté cette voie. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises opteront pour des méthodes de financement "prioritaires sur la chaîne".
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême que celle du capital-risque traditionnel. Les principaux actifs en chiffrement ne se battent pas seulement pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais aussi pour être la couche de base de la nouvelle économie financière. Bien que le risque soit élevé, la possibilité d'obtenir des rendements asymétriques continuera d'attirer d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.