La taille de la dette américaine dépasse 36 trillions de dollars, le Bitcoin peut-il devenir la monnaie de règlement internationale du futur ?
Au début de la nouvelle année, la taille de la dette nationale américaine a dépassé 36,4 billions de dollars. Comment la crise de la dette américaine peut-elle être résolue, et la domination internationale du dollar peut-elle se poursuivre ? Comment Bitcoin va-t-il réagir, et quelle sera la prochaine unité de règlement international ?
Nous commencerons par le modèle économique de la dette des États-Unis, puis nous examinerons les risques d'endettement auxquels l'internationalisation du dollar est confrontée, ainsi que l'analyse de la faisabilité des plans de remboursement de la dette américaine. À travers les âges, regardons comment la dette américaine indique la voie pour le Bitcoin.
Établissement du modèle économique de la dette américaine
Après l'effondrement du système de Bretton Woods, l'hégémonie du dollar a proliféré dans un modèle économique basé sur la dette.
La dissolution du système de Bretton Woods, le dollar devient une monnaie de crédit
Après la Seconde Guerre mondiale, le système de Bretton Woods a été établi, le dollar était lié à l'or, et un système monétaire international centré sur le dollar s'est formé. Cependant, le "problème de Triffin" a prédit avec précision la dissolution du système de Bretton Woods : la demande de règlement international ne cessait d'augmenter, les dollars sortaient continuellement des États-Unis et s'accumulaient à l'étranger, et les États-Unis avaient un déficit commercial à long terme ; alors que le dollar, en tant que monnaie internationale, devait maintenir la stabilité de sa valeur, ce qui exigeait un excédent commercial à long terme pour les États-Unis. De plus, la guerre du Vietnam a aggravé les déficits jumeaux, en 1971, le président Nixon a annoncé le découplage du dollar de l'or, et le dollar est passé de la monnaie de référence à la monnaie de crédit, sa valeur n'étant plus garantie par des métaux précieux, mais par la crédibilité nationale des États-Unis.
Modèle économique de la dette établi, la domination du dollar continue
Sur cette base, le modèle économique de la dette américaine a été établi : le commerce mondial se fait en dollars comme monnaie de règlement, les États-Unis doivent maintenir un énorme déficit commercial, permettant à d'autres pays d'acquérir d'énormes quantités de dollars ; les pays du monde achètent des obligations du Trésor américain pour préserver et accroître la valeur des dollars, puis réinvestissent dans des produits financiers américains, permettant ainsi aux dollars de revenir aux États-Unis.
Le dollar, en tant que monnaie mondiale, appartient aux biens publics internationaux et devrait maintenir une stabilité de valeur. Cependant, après l'abandon du système de l'étalon-or, les autorités monétaires américaines ont acquis le droit d'émettre de la monnaie, et les États-Unis peuvent modifier la valeur du dollar en fonction de leurs propres intérêts. L'hégémonie du dollar a été puissamment prolongée par le modèle économique de la dette.
La mondialisation du dollar fait face à des risques
Le dollar est confronté aux risques du modèle économique de la dette des obligations du Trésor américain et de la dette des biens immobiliers commerciaux.
L'internationalisation du dollar et le rapatriement de l'industrie sont en contradiction.
Le modèle économique de la dette américaine est un soutien important à l'internationalisation du dollar, mais il n'est pas durable. Le dilemme de Triffin demeure. D'une part, l'internationalisation du dollar nécessite de maintenir un déficit commercial à long terme, d'émettre des dollars et de les faire stagner à l'étranger. Une fois que les investisseurs étrangers s'inquiètent de la capacité de remboursement des obligations américaines, ils pourraient se tourner vers d'autres alternatives et exiger des taux d'intérêt plus élevés sur les obligations américaines pour compenser le risque de remboursement futur, entraînant les États-Unis dans un "cycle vicieux de la dégradation de la crédibilité du dollar - augmentation des prix des biens libellés en dollars - renforcement de la résilience de l'inflation - maintien des taux d'intérêt des obligations américaines à un niveau élevé - alourdissement du fardeau des intérêts des États-Unis - augmentation du risque de remboursement des obligations américaines - dégradation de la crédibilité du dollar."
D'autre part, les États-Unis doivent frapper un coup économique combiné pour promouvoir le retour de l'industrie manufacturière, ce qui réduira le déficit commercial et entraînera une demande excédentaire pour le dollar, provoquant une appréciation significative à long terme. Cela entravera le dollar en tant que monnaie de règlement international. Bien que Trump ait proposé le retour de l'industrie manufacturière, il a également proposé des droits de douane élevés. Bien que, à court terme, des droits de douane élevés soient favorables au retour de l'industrie manufacturière, à long terme, cela entraînera de l'inflation, en fait, les deux présentent des conflits.
L'idée de vouloir à la fois la domination du dollar et une industrie manufacturière n'est pas réaliste. Actuellement, la pression à la hausse sur le dollar n'est pas claire, et on prévoit qu'il n'y aura pas de changement fondamental du déficit commercial à court terme, avec une pression à la dévaluation du dollar.
crise de la dette immobilière commerciale
De plus, en plus des risques associés aux obligations du gouvernement américain, l'immobilier commercial présente également des risques d'endettement.
Selon un rapport récemment publié par Moody's, en raison de l'expansion continue du télétravail, le taux d'inoccupation des bureaux aux États-Unis devrait passer de 19,8 % au premier trimestre de cette année à 24 % d'ici 2026. Par rapport à la période précédant la pandémie, l'espace de bureau nécessaire pour le secteur des cols blancs a diminué d'environ 14 %. McKinsey prévoit qu'en 2030, la demande d'espace de bureau dans les grandes villes du monde diminuera de 13 %, et dans les années à venir, la valeur marchande des propriétés de bureaux dans le monde pourrait chuter de 800 milliards à 1,3 trillion de dollars.
Une étude montre qu'à la fin de 2023, les prêts immobiliers commerciaux représentent 26 % du total des prêts dans le système bancaire américain, tandis que les prêts immobiliers commerciaux des grandes banques ne représentent que 13 %, et ceux des banques de taille intermédiaire et petite atteignent 44 %. À la fin des années 80 et en 2008, les États-Unis ont connu des vagues de faillites et de restructurations bancaires dues aux risques immobiliers. Après la pandémie, les risques liés à l'immobilier commercial aux États-Unis persistent sans amélioration. Les 1 500 milliards de dollars de dettes immobilières commerciales aux États-Unis arriveront à échéance l'année prochaine. Si les petites et moyennes banques font faillite, cela pourrait déclencher une crise financière.
Analyse des plans de remboursement de la dette américaine
Comment interrompre ce cercle vicieux dépend principalement de la manière dont la dette publique américaine d'une telle ampleur doit être remboursée. Emprunter de nouveaux fonds pour rembourser de vieux fonds est similaire à un "système de Ponzi" ; le dollar finira par perdre sa crédibilité, perdant ainsi son statut de monnaie mondiale, ce qui est manifestement impraticable. Nous allons analyser si les options de remboursement suivantes sont viables.
Vendre de l'or pour rembourser la dette américaine ?
Analyse de l'actif de la Réserve fédérale
Le 4 décembre, la Réserve fédérale a divulgué ses actifs, les principaux actifs détenus par la Réserve fédérale étant des obligations, y compris des obligations d'État et des quasi-obligations d'État, totalisant environ 6,57 billions de dollars, représentant environ 94,45 % du total des actifs.
La quantité d'or détenue est de 11 milliards de dollars, mais cette partie est calculée en fonction des prix après la dissolution du système de Bretton Woods. En nous référant au taux de change lorsque ce système s'est complètement effondré, 1 once d'or fin = 42,22 dollars, puis en calculant selon le prix au comptant du 11 décembre d'environ 2700 dollars/once, la valeur de cette quantité d'or est d'environ 7043,58 milliards de dollars. Par conséquent, la part d'or ajustée représente environ 10 % du total des actifs.
Crise de liquidité des obligations américaines
Ainsi, certains ont proposé de vendre de l'or pour rembourser la dette américaine. Bien que l'échelle de l'or semble grande, en réalité cela n'est pas faisable. L'or est une monnaie universelle de consensus international, jouant un rôle clé dans la stabilisation des monnaies et la gestion des crises économiques. La vaste réserve d'or confère aux États-Unis une forte influence sur le marché financier international, et sa position est très importante. Si la Réserve fédérale vend de l'or, cela signifierait qu'elle a complètement perdu confiance dans la dette américaine, semblant "sans issue", préférant affaiblir sa propre influence pour combler le "gouffre" de la dette américaine. Cela causerait sans aucun doute une crise de liquidité de la dette américaine, ce qui serait un acte d'autodestruction.
vendre des Bitcoin pour rembourser la dette américaine ?
Problème d'acceptation des chèques Bitcoin
Trump a déjà dit : "Donnez-leur un petit chèque de crypto-monnaie. Donnez-leur un peu de Bitcoin, puis effacez nos 35 000 milliards de dollars." Bien que le BTC joue un rôle similaire à celui d'une monnaie de réserve de valeur dans le monde des crypto-monnaies, il présente encore une grande volatilité par rapport aux monnaies légales traditionnelles. La question de savoir si le chèque peut être échangé contre une valeur reconnue par l'autre partie reste à voir, car les détenteurs de la dette américaine ne l'accepteront pas nécessairement. De plus, les économies détenant des obligations américaines n'appliquent pas nécessairement des politiques favorables au Bitcoin. Compte tenu des problèmes de réglementation à l'intérieur de ces économies, il se peut qu'elles n'acceptent pas les chèques Bitcoin.
Les réserves de Bitcoin ne suffisent pas à rembourser
Deuxièmement, détenir des Bitcoins aux États-Unis ne suffit pas à résoudre la crise de la dette. Selon les données actuelles, d'après une plateforme de données, le 29 juillet, le gouvernement américain détenait 12 milliards de dollars de Bitcoins, ce qui ne représente qu'une petite fraction des 36 trillions de dollars de dette américaine. Certains se demandent si les États-Unis pourraient manipuler le prix du Bitcoin. Cela n'est pas réaliste ; sortir de l'argent est un problème de réflexion pour les spéculateurs, et face à l'énorme dette de 36 trillions de dollars, même en manipulant le prix du Bitcoin, il est impossible de trouver une solution avec seulement 12 milliards de dollars.
À l'avenir, il est possible que les États-Unis établissent une réserve de Bitcoin, mais cela ne résoudra pas le problème de la dette. Un sénateur a proposé que les États-Unis créent une réserve d'un million de Bitcoin, mais ce plan reste controversé.
D'une part, l'établissement de réserves de Bitcoin affaiblira la confiance du monde dans le dollar américain, et le monde considérera cela comme un signal d'un effondrement imminent du risque de dette américaine, les taux d'intérêt pourraient exploser et une crise financière éclater.
Deuxièmement, actuellement, les États-Unis négocient s'ils doivent adopter une loi ou un décret pour promouvoir les réserves de Bitcoin. Si Trump impose par décret l'achat forcé de Bitcoin, cela pourrait être interrompu en raison d'un désaccord avec l'opinion publique. Le grand public américain n'a pas une compréhension profonde de la crise imminente du dollar. L'administration Trump, en utilisant des moyens administratifs pour acquérir une grande quantité de Bitcoin, pourrait faire face aux interrogations du public : "Cet argent dépensé ne serait-il pas mieux utilisé ailleurs ?" voire dire : "Est-il vraiment nécessaire de dépenser autant d'argent pour acheter du Bitcoin ?" Les défis auxquels sont confrontés les moyens législatifs sont clairement encore plus difficiles.
Troisièmement, même si les États-Unis réussissent à établir une réserve de Bitcoin, cela ne pourrait que légèrement retarder l'effondrement de la dette. Certains partisans de la réserve en Bitcoin pour rembourser la dette américaine citent la conclusion d'une société de gestion d'actifs : établir une réserve de 1 million de Bit, dans les 24 prochaines années, pourrait réduire la dette nationale des États-Unis de 35 %. Cela suppose que le Bitcoin croîtra à un taux de croissance annuel composé de 25 % jusqu'à atteindre 42,3 millions de dollars en 2049, tandis que la dette publique américaine augmenterait à un taux de croissance annuel composé de 5 %, passant de 37 000 milliards de dollars au début de 2025 à 119,3 000 milliards de dollars à la même période. Cependant, nous pouvons convertir les 65 % restants de la dette en un montant concret, à savoir qu'en 2049, la dette publique américaine serait toujours d'environ 77,3 000 milliards de dollars, qui ne peut pas être résolue par le Bitcoin. Comment ce gigantesque fossé sera-t-il comblé ?
( Dollar ancré à BTC ?
Une autre idée audacieuse est que si Trump continue de diffuser des nouvelles positives, ce qui ferait monter le prix du Bitcoin, et qu'il utilise d'autres moyens pour amener les pays du monde et les États-Unis à régler leurs transactions en Bitcoin, cela pourrait découpler le dollar de la crédibilité des États et le lier au Bitcoin. Cela pourrait-il résoudre le problème massif de la dette américaine ?
)# "Nouveau système de Bretton Woods"
Être lié au Bitcoin revient à un retour déguisé au système de Bretton Woods, semblable au lien entre le dollar et l'or. Les partisans estiment que la similarité entre le Bitcoin et l'or réside dans les points suivants : le coût d'extraction augmente avec l'augmentation de l'offre, l'offre est limitée, décentralisée ### et désovereignisée ###.
Le coût d'extraction de l'or augmente à mesure que l'or de surface est extrait, et le coût d'extraction restant augmente, similaire à la difficulté d'exploitation des Bitcoins. Les deux ont une limite d'approvisionnement et peuvent servir de bon réservoir de valeur. Les deux présentent des caractéristiques de décentralisation. La monnaie fiduciaire moderne est imposée par les États souverains, tandis que l'or devient naturellement une monnaie, sans qu'aucun pays ne puisse le contrôler. En raison de l'offre et de la demande d'or réparties dans le monde entier et dans divers secteurs, et relativement stables, l'or évalué en différentes monnaies a une corrélation très faible avec les actifs à risque locaux. Quant aux Bitcoins, il n'est pas nécessaire d'en dire plus, en raison de leur fonctionnement décentralisé, ils peuvent éviter la réglementation des gouvernements souverains.
(# Menace à l'internationalisation du dollar
Le problème est que l'ancrage du dollar au BTC menacerait l'internationalisation du dollar.
Premièrement, supposons que le dollar soit lié au Bitcoin, cela signifie que tout groupe, toute personne a le droit d'utiliser le Bitcoin pour émettre sa propre monnaie. Tout comme avant la création de la Réserve fédérale, durant l'ère des banques libres de 1837 à 1866, le droit d'émettre des billets était libre, les "banques sauvages" étaient répandues ------ des États, des villes, des banques privées, des chemins de fer et des sociétés de construction, des magasins, des restaurants, des églises et des particuliers ont émis environ 8000 types différents de monnaie jusqu'en 1860, souvent situés dans des endroits éloignés et reculés, car leur faible viabilité leur a valu le surnom de "banques sauvages".
Aujourd'hui, le Bitcoin possède des caractéristiques de décentralisation. Si le dollar était lié au Bitcoin, cela affaiblirait considérablement la position internationale du dollar. Les intérêts des États-Unis nécessitent de défendre l'internationalisation du dollar, de promouvoir l'hégémonie du dollar, et ne pas inverser les priorités, donc il ne serait pas question de lier le dollar au BTC.
Deuxièmement, la volatilité du Bitcoin est grande. Si l'on relie le dollar au Bitcoin, la transmission en temps réel de la liquidité internationale pourrait amplifier la volatilité du dollar, influençant ainsi la société internationale sur
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ProxyCollector
· Il y a 14h
Les créanciers ont tous peur, btc est le meilleur au monde.
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CryptoMotivator
· 08-06 13:18
L'univers de la cryptomonnaie doit toujours se fier au BTC, tant que ça reste stable.
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LostBetweenChains
· 08-06 12:45
Haha, imprimer de l'argent comme ça et dire que le btc n'est pas fiable.
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MemeKingNFT
· 08-06 12:42
Le grand fleuve s'écoule, les vagues balayent les dettes, le BTC finira par prendre le relais. J'ai déjà dit cela, maintenant vous y croyez, n'est-ce pas ?
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DataChief
· 08-06 12:41
Il faut voir si le Bitcoin tient le coup.
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RugpullTherapist
· 08-06 12:38
Tu es fou, tu rêves de devenir une monnaie internationale de règlement.
La dette américaine dépasse 36 billions, le Bitcoin peut-il devenir la monnaie de règlement internationale du futur ?
La taille de la dette américaine dépasse 36 trillions de dollars, le Bitcoin peut-il devenir la monnaie de règlement internationale du futur ?
Au début de la nouvelle année, la taille de la dette nationale américaine a dépassé 36,4 billions de dollars. Comment la crise de la dette américaine peut-elle être résolue, et la domination internationale du dollar peut-elle se poursuivre ? Comment Bitcoin va-t-il réagir, et quelle sera la prochaine unité de règlement international ?
Nous commencerons par le modèle économique de la dette des États-Unis, puis nous examinerons les risques d'endettement auxquels l'internationalisation du dollar est confrontée, ainsi que l'analyse de la faisabilité des plans de remboursement de la dette américaine. À travers les âges, regardons comment la dette américaine indique la voie pour le Bitcoin.
Établissement du modèle économique de la dette américaine
Après l'effondrement du système de Bretton Woods, l'hégémonie du dollar a proliféré dans un modèle économique basé sur la dette.
La dissolution du système de Bretton Woods, le dollar devient une monnaie de crédit
Après la Seconde Guerre mondiale, le système de Bretton Woods a été établi, le dollar était lié à l'or, et un système monétaire international centré sur le dollar s'est formé. Cependant, le "problème de Triffin" a prédit avec précision la dissolution du système de Bretton Woods : la demande de règlement international ne cessait d'augmenter, les dollars sortaient continuellement des États-Unis et s'accumulaient à l'étranger, et les États-Unis avaient un déficit commercial à long terme ; alors que le dollar, en tant que monnaie internationale, devait maintenir la stabilité de sa valeur, ce qui exigeait un excédent commercial à long terme pour les États-Unis. De plus, la guerre du Vietnam a aggravé les déficits jumeaux, en 1971, le président Nixon a annoncé le découplage du dollar de l'or, et le dollar est passé de la monnaie de référence à la monnaie de crédit, sa valeur n'étant plus garantie par des métaux précieux, mais par la crédibilité nationale des États-Unis.
Modèle économique de la dette établi, la domination du dollar continue
Sur cette base, le modèle économique de la dette américaine a été établi : le commerce mondial se fait en dollars comme monnaie de règlement, les États-Unis doivent maintenir un énorme déficit commercial, permettant à d'autres pays d'acquérir d'énormes quantités de dollars ; les pays du monde achètent des obligations du Trésor américain pour préserver et accroître la valeur des dollars, puis réinvestissent dans des produits financiers américains, permettant ainsi aux dollars de revenir aux États-Unis.
Le dollar, en tant que monnaie mondiale, appartient aux biens publics internationaux et devrait maintenir une stabilité de valeur. Cependant, après l'abandon du système de l'étalon-or, les autorités monétaires américaines ont acquis le droit d'émettre de la monnaie, et les États-Unis peuvent modifier la valeur du dollar en fonction de leurs propres intérêts. L'hégémonie du dollar a été puissamment prolongée par le modèle économique de la dette.
La mondialisation du dollar fait face à des risques
Le dollar est confronté aux risques du modèle économique de la dette des obligations du Trésor américain et de la dette des biens immobiliers commerciaux.
L'internationalisation du dollar et le rapatriement de l'industrie sont en contradiction.
Le modèle économique de la dette américaine est un soutien important à l'internationalisation du dollar, mais il n'est pas durable. Le dilemme de Triffin demeure. D'une part, l'internationalisation du dollar nécessite de maintenir un déficit commercial à long terme, d'émettre des dollars et de les faire stagner à l'étranger. Une fois que les investisseurs étrangers s'inquiètent de la capacité de remboursement des obligations américaines, ils pourraient se tourner vers d'autres alternatives et exiger des taux d'intérêt plus élevés sur les obligations américaines pour compenser le risque de remboursement futur, entraînant les États-Unis dans un "cycle vicieux de la dégradation de la crédibilité du dollar - augmentation des prix des biens libellés en dollars - renforcement de la résilience de l'inflation - maintien des taux d'intérêt des obligations américaines à un niveau élevé - alourdissement du fardeau des intérêts des États-Unis - augmentation du risque de remboursement des obligations américaines - dégradation de la crédibilité du dollar."
D'autre part, les États-Unis doivent frapper un coup économique combiné pour promouvoir le retour de l'industrie manufacturière, ce qui réduira le déficit commercial et entraînera une demande excédentaire pour le dollar, provoquant une appréciation significative à long terme. Cela entravera le dollar en tant que monnaie de règlement international. Bien que Trump ait proposé le retour de l'industrie manufacturière, il a également proposé des droits de douane élevés. Bien que, à court terme, des droits de douane élevés soient favorables au retour de l'industrie manufacturière, à long terme, cela entraînera de l'inflation, en fait, les deux présentent des conflits.
L'idée de vouloir à la fois la domination du dollar et une industrie manufacturière n'est pas réaliste. Actuellement, la pression à la hausse sur le dollar n'est pas claire, et on prévoit qu'il n'y aura pas de changement fondamental du déficit commercial à court terme, avec une pression à la dévaluation du dollar.
crise de la dette immobilière commerciale
De plus, en plus des risques associés aux obligations du gouvernement américain, l'immobilier commercial présente également des risques d'endettement.
Selon un rapport récemment publié par Moody's, en raison de l'expansion continue du télétravail, le taux d'inoccupation des bureaux aux États-Unis devrait passer de 19,8 % au premier trimestre de cette année à 24 % d'ici 2026. Par rapport à la période précédant la pandémie, l'espace de bureau nécessaire pour le secteur des cols blancs a diminué d'environ 14 %. McKinsey prévoit qu'en 2030, la demande d'espace de bureau dans les grandes villes du monde diminuera de 13 %, et dans les années à venir, la valeur marchande des propriétés de bureaux dans le monde pourrait chuter de 800 milliards à 1,3 trillion de dollars.
Une étude montre qu'à la fin de 2023, les prêts immobiliers commerciaux représentent 26 % du total des prêts dans le système bancaire américain, tandis que les prêts immobiliers commerciaux des grandes banques ne représentent que 13 %, et ceux des banques de taille intermédiaire et petite atteignent 44 %. À la fin des années 80 et en 2008, les États-Unis ont connu des vagues de faillites et de restructurations bancaires dues aux risques immobiliers. Après la pandémie, les risques liés à l'immobilier commercial aux États-Unis persistent sans amélioration. Les 1 500 milliards de dollars de dettes immobilières commerciales aux États-Unis arriveront à échéance l'année prochaine. Si les petites et moyennes banques font faillite, cela pourrait déclencher une crise financière.
Analyse des plans de remboursement de la dette américaine
Comment interrompre ce cercle vicieux dépend principalement de la manière dont la dette publique américaine d'une telle ampleur doit être remboursée. Emprunter de nouveaux fonds pour rembourser de vieux fonds est similaire à un "système de Ponzi" ; le dollar finira par perdre sa crédibilité, perdant ainsi son statut de monnaie mondiale, ce qui est manifestement impraticable. Nous allons analyser si les options de remboursement suivantes sont viables.
Vendre de l'or pour rembourser la dette américaine ?
Analyse de l'actif de la Réserve fédérale
Le 4 décembre, la Réserve fédérale a divulgué ses actifs, les principaux actifs détenus par la Réserve fédérale étant des obligations, y compris des obligations d'État et des quasi-obligations d'État, totalisant environ 6,57 billions de dollars, représentant environ 94,45 % du total des actifs.
La quantité d'or détenue est de 11 milliards de dollars, mais cette partie est calculée en fonction des prix après la dissolution du système de Bretton Woods. En nous référant au taux de change lorsque ce système s'est complètement effondré, 1 once d'or fin = 42,22 dollars, puis en calculant selon le prix au comptant du 11 décembre d'environ 2700 dollars/once, la valeur de cette quantité d'or est d'environ 7043,58 milliards de dollars. Par conséquent, la part d'or ajustée représente environ 10 % du total des actifs.
Crise de liquidité des obligations américaines
Ainsi, certains ont proposé de vendre de l'or pour rembourser la dette américaine. Bien que l'échelle de l'or semble grande, en réalité cela n'est pas faisable. L'or est une monnaie universelle de consensus international, jouant un rôle clé dans la stabilisation des monnaies et la gestion des crises économiques. La vaste réserve d'or confère aux États-Unis une forte influence sur le marché financier international, et sa position est très importante. Si la Réserve fédérale vend de l'or, cela signifierait qu'elle a complètement perdu confiance dans la dette américaine, semblant "sans issue", préférant affaiblir sa propre influence pour combler le "gouffre" de la dette américaine. Cela causerait sans aucun doute une crise de liquidité de la dette américaine, ce qui serait un acte d'autodestruction.
vendre des Bitcoin pour rembourser la dette américaine ?
Problème d'acceptation des chèques Bitcoin
Trump a déjà dit : "Donnez-leur un petit chèque de crypto-monnaie. Donnez-leur un peu de Bitcoin, puis effacez nos 35 000 milliards de dollars." Bien que le BTC joue un rôle similaire à celui d'une monnaie de réserve de valeur dans le monde des crypto-monnaies, il présente encore une grande volatilité par rapport aux monnaies légales traditionnelles. La question de savoir si le chèque peut être échangé contre une valeur reconnue par l'autre partie reste à voir, car les détenteurs de la dette américaine ne l'accepteront pas nécessairement. De plus, les économies détenant des obligations américaines n'appliquent pas nécessairement des politiques favorables au Bitcoin. Compte tenu des problèmes de réglementation à l'intérieur de ces économies, il se peut qu'elles n'acceptent pas les chèques Bitcoin.
Les réserves de Bitcoin ne suffisent pas à rembourser
Deuxièmement, détenir des Bitcoins aux États-Unis ne suffit pas à résoudre la crise de la dette. Selon les données actuelles, d'après une plateforme de données, le 29 juillet, le gouvernement américain détenait 12 milliards de dollars de Bitcoins, ce qui ne représente qu'une petite fraction des 36 trillions de dollars de dette américaine. Certains se demandent si les États-Unis pourraient manipuler le prix du Bitcoin. Cela n'est pas réaliste ; sortir de l'argent est un problème de réflexion pour les spéculateurs, et face à l'énorme dette de 36 trillions de dollars, même en manipulant le prix du Bitcoin, il est impossible de trouver une solution avec seulement 12 milliards de dollars.
À l'avenir, il est possible que les États-Unis établissent une réserve de Bitcoin, mais cela ne résoudra pas le problème de la dette. Un sénateur a proposé que les États-Unis créent une réserve d'un million de Bitcoin, mais ce plan reste controversé.
D'une part, l'établissement de réserves de Bitcoin affaiblira la confiance du monde dans le dollar américain, et le monde considérera cela comme un signal d'un effondrement imminent du risque de dette américaine, les taux d'intérêt pourraient exploser et une crise financière éclater.
Deuxièmement, actuellement, les États-Unis négocient s'ils doivent adopter une loi ou un décret pour promouvoir les réserves de Bitcoin. Si Trump impose par décret l'achat forcé de Bitcoin, cela pourrait être interrompu en raison d'un désaccord avec l'opinion publique. Le grand public américain n'a pas une compréhension profonde de la crise imminente du dollar. L'administration Trump, en utilisant des moyens administratifs pour acquérir une grande quantité de Bitcoin, pourrait faire face aux interrogations du public : "Cet argent dépensé ne serait-il pas mieux utilisé ailleurs ?" voire dire : "Est-il vraiment nécessaire de dépenser autant d'argent pour acheter du Bitcoin ?" Les défis auxquels sont confrontés les moyens législatifs sont clairement encore plus difficiles.
Troisièmement, même si les États-Unis réussissent à établir une réserve de Bitcoin, cela ne pourrait que légèrement retarder l'effondrement de la dette. Certains partisans de la réserve en Bitcoin pour rembourser la dette américaine citent la conclusion d'une société de gestion d'actifs : établir une réserve de 1 million de Bit, dans les 24 prochaines années, pourrait réduire la dette nationale des États-Unis de 35 %. Cela suppose que le Bitcoin croîtra à un taux de croissance annuel composé de 25 % jusqu'à atteindre 42,3 millions de dollars en 2049, tandis que la dette publique américaine augmenterait à un taux de croissance annuel composé de 5 %, passant de 37 000 milliards de dollars au début de 2025 à 119,3 000 milliards de dollars à la même période. Cependant, nous pouvons convertir les 65 % restants de la dette en un montant concret, à savoir qu'en 2049, la dette publique américaine serait toujours d'environ 77,3 000 milliards de dollars, qui ne peut pas être résolue par le Bitcoin. Comment ce gigantesque fossé sera-t-il comblé ?
( Dollar ancré à BTC ?
Une autre idée audacieuse est que si Trump continue de diffuser des nouvelles positives, ce qui ferait monter le prix du Bitcoin, et qu'il utilise d'autres moyens pour amener les pays du monde et les États-Unis à régler leurs transactions en Bitcoin, cela pourrait découpler le dollar de la crédibilité des États et le lier au Bitcoin. Cela pourrait-il résoudre le problème massif de la dette américaine ?
)# "Nouveau système de Bretton Woods"
Être lié au Bitcoin revient à un retour déguisé au système de Bretton Woods, semblable au lien entre le dollar et l'or. Les partisans estiment que la similarité entre le Bitcoin et l'or réside dans les points suivants : le coût d'extraction augmente avec l'augmentation de l'offre, l'offre est limitée, décentralisée ### et désovereignisée ###.
Le coût d'extraction de l'or augmente à mesure que l'or de surface est extrait, et le coût d'extraction restant augmente, similaire à la difficulté d'exploitation des Bitcoins. Les deux ont une limite d'approvisionnement et peuvent servir de bon réservoir de valeur. Les deux présentent des caractéristiques de décentralisation. La monnaie fiduciaire moderne est imposée par les États souverains, tandis que l'or devient naturellement une monnaie, sans qu'aucun pays ne puisse le contrôler. En raison de l'offre et de la demande d'or réparties dans le monde entier et dans divers secteurs, et relativement stables, l'or évalué en différentes monnaies a une corrélation très faible avec les actifs à risque locaux. Quant aux Bitcoins, il n'est pas nécessaire d'en dire plus, en raison de leur fonctionnement décentralisé, ils peuvent éviter la réglementation des gouvernements souverains.
(# Menace à l'internationalisation du dollar
Le problème est que l'ancrage du dollar au BTC menacerait l'internationalisation du dollar.
Premièrement, supposons que le dollar soit lié au Bitcoin, cela signifie que tout groupe, toute personne a le droit d'utiliser le Bitcoin pour émettre sa propre monnaie. Tout comme avant la création de la Réserve fédérale, durant l'ère des banques libres de 1837 à 1866, le droit d'émettre des billets était libre, les "banques sauvages" étaient répandues ------ des États, des villes, des banques privées, des chemins de fer et des sociétés de construction, des magasins, des restaurants, des églises et des particuliers ont émis environ 8000 types différents de monnaie jusqu'en 1860, souvent situés dans des endroits éloignés et reculés, car leur faible viabilité leur a valu le surnom de "banques sauvages".
Aujourd'hui, le Bitcoin possède des caractéristiques de décentralisation. Si le dollar était lié au Bitcoin, cela affaiblirait considérablement la position internationale du dollar. Les intérêts des États-Unis nécessitent de défendre l'internationalisation du dollar, de promouvoir l'hégémonie du dollar, et ne pas inverser les priorités, donc il ne serait pas question de lier le dollar au BTC.
Deuxièmement, la volatilité du Bitcoin est grande. Si l'on relie le dollar au Bitcoin, la transmission en temps réel de la liquidité internationale pourrait amplifier la volatilité du dollar, influençant ainsi la société internationale sur