La révolution du liquid staking : l'ascension de Sanctum dans l'écosystème Solana
Le liquid staking transforme complètement la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En convertissant les actifs de staking traditionnellement illiquides en tokens échangeables, cette innovation offre aux utilisateurs une plus grande flexibilité et un potentiel de rendement accru.
Sur le réseau Ethereum, des protocoles comme EigenLayer étendent davantage ce concept grâce à un mécanisme de re-staking. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de liquid staking (LST) dans un contrat intelligent pour obtenir des jetons de re-staking de liquidité (LRT), ce qui leur permet d'obtenir des récompenses et de la flexibilité supplémentaires.
La valeur totale des actifs verrouillés en liquid staking ( TVL ) a grimpé de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars en seulement quelques années, montrant une demande de marché énorme. Cependant, il existe des différences significatives dans les taux de staking entre différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien au-dessus des 27 % d'Ethereum. Cependant, les LST de Solana ne représentent que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse les 40 %.
Cette différence offre à des projets comme Sanctum de grandes opportunités de marché dans l'écosystème Solana. En introduisant des options de re-staking innovantes et en favorisant un environnement concurrentiel, Sanctum devrait offrir aux stakers de Solana plus de flexibilité, de liquidité et d'opportunités de rendement, tout en évitant l'émergence d'un protocole dominant unique.
Les composants principaux de Sanctum
Infinity Pool
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le processus de trading et de stake des LST sur Solana. Il utilise des données on-chain pour évaluer avec précision le prix des LST, évitant ainsi les problèmes d'efficacité que peuvent rencontrer les AMM traditionnels en cas de faible liquidité ou lors de transactions en gros.
Après que les utilisateurs aient déposé des LST dans le pool Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de bénéficier des récompenses de staking de tous les LST dans le pool, mais aussi de générer des revenus supplémentaires à partir des frais de transaction. Infinity maintient l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange, encourageant les transactions qui contribuent à la diversité des LST.
validateurs LST
Les LST des validateurs représentent le staking des utilisateurs envers un validateur spécifique, augmentant de valeur avec l'accumulation des récompenses de staking. Ce mécanisme simplifie le processus de staking, offre un échange instantané et évite les longs délais d'attente pour le déstaking dans les méthodes traditionnelles.
Les avantages des LST de validateur incluent :
Permettre aux validateurs de se différencier en émettant leurs propres tokens.
Permettre aux stakers de participer à un éventail plus large d'activités DeFi
Abaisser le seuil de création des liquidités, rendant les petits validateurs plus compétitifs.
Promouvoir la décentralisation du réseau des validateurs
Réserve de liquidité
Le réservoir Sanctum offre une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi des défis clés dans l'écosystème de staking. Il permet aux utilisateurs de convertir immédiatement les LST en SOL, simplifiant le processus de rachat. Le réservoir prend également en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme garantie, augmentant ainsi l'utilité des LST.
En fournissant une source de liquidité partagée, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs, favorisant ainsi la décentralisation du réseau et offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
Routeur
Le routeur de Sanctum rend les échanges entre différents LST sur Solana simples et efficaces. Il permet des échanges sans couture entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST.
Le Routeur a débloqué tout le potentiel du liquid staking sur Solana, améliorant ainsi la liquidité et la disponibilité des LST dans l'écosystème DeFi. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le Routeur.
Comparaison de Sanctum avec ses concurrents
Sanctum vs Lido
Lido est devenu une force dominante dans l'écosystème de staking sur Ethereum, contrôlant près de 30 % des ETH stakés. Cependant, cette concentration soulève des inquiétudes concernant la décentralisation du réseau.
En revanche, Sanctum adopte une stratégie différente sur Solana. Ils reconnaissent que les LST sont essentiellement interchangeables, c'est pourquoi ils se concentrent sur le développement d'un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de stake. L'objectif de Sanctum est de créer une infrastructure qui prend en charge divers LST, en élargissant le marché global du stake par la coopération plutôt que par la concurrence.
Sanctum contre Jito
Jito est le principal fournisseur de LST sur Solana, ayant acquis un avantage significatif grâce à l'intégration avec les principaux protocoles de Solana et à des technologies d'optimisation MEV innovantes. Cependant, la domination de Jito a également suscité des inquiétudes concernant la santé de l'écosystème.
Sanctum se concentre sur la fourniture d'un support d'infrastructure robuste pour assurer la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Son pool de liquidité Infinity multi-LST, le pool de réserve et le routeur facilitent les services de désengagement instantané et l'échange efficace de LST, soutenant ainsi la liquidité et la stabilité globales.
Avantages et défis de Sanctum
avantages
Une méthode de réserve et de routeur unique offre une manière de rachat et d'échange de LST avec une grande efficacité du capital.
Le pool de réserve possède une grande liquidité, garantissant le rachat instantané des détenteurs de LST.
A abaissé le seuil de création de LST, favorisant la décentralisation et la concurrence des validateurs.
La croissance rapide de la TVL montre une forte acceptation du marché.
défi
Faire face à une concurrence féroce de la part de joueurs établis comme Jito.
Le succès est étroitement lié à la croissance et à la stabilité de l'écosystème Solana.
Le mécanisme potentiel de réduction de Solana pourrait affecter l'attractivité du stake.
Les mécanismes innovants peuvent rencontrer des défis en matière de compréhension et d'adoption par les utilisateurs.
Faire face à des risques potentiels d'examen réglementaire et de changements législatifs.
L'approche innovante de Sanctum ouvre de nouvelles possibilités pour le liquid staking sur Solana. En favorisant un écosystème LST diversifié et en fournissant une infrastructure efficace, Sanctum espère stimuler la croissance du marché du stake de Solana sans compromettre la décentralisation. Cependant, son succès dépendra de sa capacité à surmonter les défis liés à la concurrence, à la technologie et à la réglementation.
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Sanctum : à la pointe de la révolution du liquid staking dans l'écosystème Solana
La révolution du liquid staking : l'ascension de Sanctum dans l'écosystème Solana
Le liquid staking transforme complètement la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En convertissant les actifs de staking traditionnellement illiquides en tokens échangeables, cette innovation offre aux utilisateurs une plus grande flexibilité et un potentiel de rendement accru.
Sur le réseau Ethereum, des protocoles comme EigenLayer étendent davantage ce concept grâce à un mécanisme de re-staking. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de liquid staking (LST) dans un contrat intelligent pour obtenir des jetons de re-staking de liquidité (LRT), ce qui leur permet d'obtenir des récompenses et de la flexibilité supplémentaires.
La valeur totale des actifs verrouillés en liquid staking ( TVL ) a grimpé de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars en seulement quelques années, montrant une demande de marché énorme. Cependant, il existe des différences significatives dans les taux de staking entre différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien au-dessus des 27 % d'Ethereum. Cependant, les LST de Solana ne représentent que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse les 40 %.
Cette différence offre à des projets comme Sanctum de grandes opportunités de marché dans l'écosystème Solana. En introduisant des options de re-staking innovantes et en favorisant un environnement concurrentiel, Sanctum devrait offrir aux stakers de Solana plus de flexibilité, de liquidité et d'opportunités de rendement, tout en évitant l'émergence d'un protocole dominant unique.
Les composants principaux de Sanctum
Infinity Pool
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le processus de trading et de stake des LST sur Solana. Il utilise des données on-chain pour évaluer avec précision le prix des LST, évitant ainsi les problèmes d'efficacité que peuvent rencontrer les AMM traditionnels en cas de faible liquidité ou lors de transactions en gros.
Après que les utilisateurs aient déposé des LST dans le pool Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de bénéficier des récompenses de staking de tous les LST dans le pool, mais aussi de générer des revenus supplémentaires à partir des frais de transaction. Infinity maintient l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange, encourageant les transactions qui contribuent à la diversité des LST.
validateurs LST
Les LST des validateurs représentent le staking des utilisateurs envers un validateur spécifique, augmentant de valeur avec l'accumulation des récompenses de staking. Ce mécanisme simplifie le processus de staking, offre un échange instantané et évite les longs délais d'attente pour le déstaking dans les méthodes traditionnelles.
Les avantages des LST de validateur incluent :
Réserve de liquidité
Le réservoir Sanctum offre une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi des défis clés dans l'écosystème de staking. Il permet aux utilisateurs de convertir immédiatement les LST en SOL, simplifiant le processus de rachat. Le réservoir prend également en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme garantie, augmentant ainsi l'utilité des LST.
En fournissant une source de liquidité partagée, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs, favorisant ainsi la décentralisation du réseau et offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
Routeur
Le routeur de Sanctum rend les échanges entre différents LST sur Solana simples et efficaces. Il permet des échanges sans couture entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST.
Le Routeur a débloqué tout le potentiel du liquid staking sur Solana, améliorant ainsi la liquidité et la disponibilité des LST dans l'écosystème DeFi. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le Routeur.
Comparaison de Sanctum avec ses concurrents
Sanctum vs Lido
Lido est devenu une force dominante dans l'écosystème de staking sur Ethereum, contrôlant près de 30 % des ETH stakés. Cependant, cette concentration soulève des inquiétudes concernant la décentralisation du réseau.
En revanche, Sanctum adopte une stratégie différente sur Solana. Ils reconnaissent que les LST sont essentiellement interchangeables, c'est pourquoi ils se concentrent sur le développement d'un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de stake. L'objectif de Sanctum est de créer une infrastructure qui prend en charge divers LST, en élargissant le marché global du stake par la coopération plutôt que par la concurrence.
Sanctum contre Jito
Jito est le principal fournisseur de LST sur Solana, ayant acquis un avantage significatif grâce à l'intégration avec les principaux protocoles de Solana et à des technologies d'optimisation MEV innovantes. Cependant, la domination de Jito a également suscité des inquiétudes concernant la santé de l'écosystème.
Sanctum se concentre sur la fourniture d'un support d'infrastructure robuste pour assurer la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Son pool de liquidité Infinity multi-LST, le pool de réserve et le routeur facilitent les services de désengagement instantané et l'échange efficace de LST, soutenant ainsi la liquidité et la stabilité globales.
Avantages et défis de Sanctum
avantages
défi
L'approche innovante de Sanctum ouvre de nouvelles possibilités pour le liquid staking sur Solana. En favorisant un écosystème LST diversifié et en fournissant une infrastructure efficace, Sanctum espère stimuler la croissance du marché du stake de Solana sans compromettre la décentralisation. Cependant, son succès dépendra de sa capacité à surmonter les défis liés à la concurrence, à la technologie et à la réglementation.