L'économie américaine est forte, le marché des cryptomonnaies connaît un ajustement à court terme, et les perspectives sont optimistes après l'approbation du Bitcoin ETF.
Revue économique et du marché de janvier 2024 : économie américaine robuste, marché des cryptomonnaies sous pression à court terme
Au début de 2024, l'économie américaine affiche une dynamique solide. Bien que la reprise des indicateurs d'inflation puisse entraîner un retard dans la baisse des taux d'intérêt, d'excellentes données économiques continuent d'injecter une confiance suffisante sur le marché, en particulier chez les consommateurs. Les actions américaines poursuivent leur tendance à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets, avec les actions technologiques redevenant le point focal du marché, bien que Tesla fasse face à une baisse de son bénéfice brut pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se distinguent, tandis que les marchés européens restent stables et fluctuants. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais sous l'influence d'une pression de vente massive, le marché des cryptomonnaies est sous pression à court terme. Avec l'affaiblissement progressif de la pression de vente, le marché tend à se stabiliser et montre un certain degré de rebond.
Les données économiques américaines brillent
Les données sur l'emploi non agricole de décembre publiées le 5 janvier aux États-Unis ont dépassé les attentes, avec 216 000 nouveaux postes créés, dont 164 000 dans le secteur privé, largement au-dessus des prévisions du marché. Ce bon départ a apporté un regain de confiance aux investisseurs.
Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes de 3,2 % et largement supérieur à l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait rebondi, le marché estime généralement qu'une baisse des taux d'intérêt ne pourrait intervenir qu'à mi-année, et non en mars comme prévu auparavant.
Le rendement des obligations d'État à dix ans des États-Unis a globalement tendance à augmenter en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une hausse de l'IPC.
L'indice Markit des manufactures publié le 24 janvier a également largement dépassé les attentes. L'indice PMI composite Markit de janvier est de 52,3, et l'indice PMI manufacturier est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en 15 mois. Cela indique que les commandes dans les secteurs manufacturier et des services sont en croissance, et que l'environnement commercial s'améliore.
Les données du PIB du quatrième trimestre ont également montré d'excellentes performances, avec une croissance annualisée de 3,3 % par rapport au trimestre, bien au-dessus de la prévision de 2 %. La croissance du PIB pour l'année a atteint 2,5 %.
L'indice de confiance des consommateurs est également en hausse, l'indice de confiance de l'Université du Michigan atteignant son plus haut niveau en un an et demi.
Les actions américaines poursuivent leur tendance forte, les actions technologiques attirent à nouveau l'attention
Après que l'indice Dow Jones a atteint un niveau record le mois dernier, l'indice S&P 500 a également dépassé son précédent sommet du 4 janvier 2022 ce mois-ci. L'indice Nasdaq Composite n'est plus qu'à environ 5 % de son niveau record, tandis que l'indice Nasdaq 100 a déjà franchi un nouveau sommet.
L'attention du marché se recentre sur les actions technologiques, avec une célèbre entreprise de puces et un géant de la technologie atteignant à nouveau des sommets historiques. La vague de l'intelligence artificielle est considérée comme une révolution qui devrait durer plusieurs années, voire des décennies, et est devenue un consensus sur le marché. En regardant en arrière vers 2023, les grandes entreprises technologiques américaines ont toutes enregistré des hausses considérables, devenant la principale source de rendements excédentaires sur le marché.
Cependant, en tant que leader dans le domaine des véhicules électriques, un fabricant américain de véhicules électriques a connu une baisse continue. Le 25 janvier, le cours de l'action de cette entreprise a ouvert en baisse avec un gap et a chuté de plus de 12 %. Cela est principalement dû au fait que sa position de leader sur le marché mondial des véhicules électriques est remise en question par l'entreprise chinoise BYD. Au quatrième trimestre 2023, le volume des livraisons de véhicules entièrement électriques de BYD a pour la première fois dépassé celui de cette entreprise américaine. Les résultats financiers montrent que le bénéfice brut de cette entreprise a enregistré une baisse pour la première fois en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, et le flux de trésorerie a également diminué de 42 %.
Performance du marché mondial
En janvier, d'autres marchés nationaux ont également connu de bonnes performances, notamment au Japon et en Inde. L'indice Sensex 30 de Bombay en Inde a atteint un nouveau maximum historique, tandis que l'indice Nikkei 225 du Japon s'approche de son pic historique de 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC 40 français sont actuellement dans une phase de consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
marché des cryptomonnaies sous pression à court terme
Le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation de leurs ETF sur le Bitcoin au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires peuvent acheter directement des actifs Bitcoin comme s'ils achetaient et vendaient des actions, ce qui devrait apporter d'importants fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché a connu une baisse inattendue, principalement en raison du fait que les investisseurs ayant acheté tôt des produits de la grande société de gestion d'actifs en chiffrement GBTC ont commencé à se débarrasser massivement. Cette société a longtemps été l'un des acheteurs importants du monde du chiffrement. Au début, la société proposait aux investisseurs un canal d'investissement en Bitcoin sans seuil d'entrée sous la forme d'un fonds privé. En raison de la prime persistante sur GBTC, un grand nombre d'arbitragistes ont été attirés à participer. En 2014, la société a suspendu le mécanisme de rachat de GBTC, ce qui a empêché les investisseurs de racheter.
Aujourd'hui, le GBTC a réussi à se transformer en ETF, et les investisseurs précoces peuvent vendre leurs parts via l'ETF. Ces investisseurs, en raison de bénéfices importants et de l'incapacité à racheter leurs parts pendant une longue période, ont donc procédé à des ventes massives. D'après la position de l'entreprise, il est clair que la réduction massive des positions a commencé le 11.
Il convient de noter qu'en dehors de cette entreprise, tous les autres ETF Bitcoin augmentent leurs positions. Une grande banque d'investissement estime que les sorties nettes de GBTC pourraient atteindre 4,3 milliards de dollars, considérant que la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée et que la pression à la baisse sur Bitcoin devrait également être presque terminée. Sous l'effet de cette nouvelle, le prix du Bitcoin a commencé à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars, avec un certain degré de reprise.
Malgré l'impact de divers événements sur les prix à court terme, la logique fondamentale du marché haussier - l'afflux de nouveaux capitaux - demeure. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen plus pratique d'acheter des bitcoins, ce qui maintient une grande confiance du marché dans les perspectives du marché haussier de 2024.
Dans l'ensemble, le marché boursier a commencé 2024 de manière forte, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu une vague d'ajustement. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque évident, et l'économie américaine maintient un bon élan. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement absorber l'impact de la pression de vente et retrouver un canal haussier. La logique fondamentale des fonds supplémentaires reste valable, donc après avoir traversé la période d'ajustement de janvier, le marché devrait s'attendre à une nouvelle vague de hausse.
L'économie américaine est forte, le marché des cryptomonnaies connaît un ajustement à court terme, et les perspectives sont optimistes après l'approbation du Bitcoin ETF.
Revue économique et du marché de janvier 2024 : économie américaine robuste, marché des cryptomonnaies sous pression à court terme
Au début de 2024, l'économie américaine affiche une dynamique solide. Bien que la reprise des indicateurs d'inflation puisse entraîner un retard dans la baisse des taux d'intérêt, d'excellentes données économiques continuent d'injecter une confiance suffisante sur le marché, en particulier chez les consommateurs. Les actions américaines poursuivent leur tendance à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets, avec les actions technologiques redevenant le point focal du marché, bien que Tesla fasse face à une baisse de son bénéfice brut pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se distinguent, tandis que les marchés européens restent stables et fluctuants. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais sous l'influence d'une pression de vente massive, le marché des cryptomonnaies est sous pression à court terme. Avec l'affaiblissement progressif de la pression de vente, le marché tend à se stabiliser et montre un certain degré de rebond.
Les données économiques américaines brillent
Les données sur l'emploi non agricole de décembre publiées le 5 janvier aux États-Unis ont dépassé les attentes, avec 216 000 nouveaux postes créés, dont 164 000 dans le secteur privé, largement au-dessus des prévisions du marché. Ce bon départ a apporté un regain de confiance aux investisseurs.
Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes de 3,2 % et largement supérieur à l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait rebondi, le marché estime généralement qu'une baisse des taux d'intérêt ne pourrait intervenir qu'à mi-année, et non en mars comme prévu auparavant.
Le rendement des obligations d'État à dix ans des États-Unis a globalement tendance à augmenter en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une hausse de l'IPC.
L'indice Markit des manufactures publié le 24 janvier a également largement dépassé les attentes. L'indice PMI composite Markit de janvier est de 52,3, et l'indice PMI manufacturier est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en 15 mois. Cela indique que les commandes dans les secteurs manufacturier et des services sont en croissance, et que l'environnement commercial s'améliore.
Les données du PIB du quatrième trimestre ont également montré d'excellentes performances, avec une croissance annualisée de 3,3 % par rapport au trimestre, bien au-dessus de la prévision de 2 %. La croissance du PIB pour l'année a atteint 2,5 %.
L'indice de confiance des consommateurs est également en hausse, l'indice de confiance de l'Université du Michigan atteignant son plus haut niveau en un an et demi.
Les actions américaines poursuivent leur tendance forte, les actions technologiques attirent à nouveau l'attention
Après que l'indice Dow Jones a atteint un niveau record le mois dernier, l'indice S&P 500 a également dépassé son précédent sommet du 4 janvier 2022 ce mois-ci. L'indice Nasdaq Composite n'est plus qu'à environ 5 % de son niveau record, tandis que l'indice Nasdaq 100 a déjà franchi un nouveau sommet.
L'attention du marché se recentre sur les actions technologiques, avec une célèbre entreprise de puces et un géant de la technologie atteignant à nouveau des sommets historiques. La vague de l'intelligence artificielle est considérée comme une révolution qui devrait durer plusieurs années, voire des décennies, et est devenue un consensus sur le marché. En regardant en arrière vers 2023, les grandes entreprises technologiques américaines ont toutes enregistré des hausses considérables, devenant la principale source de rendements excédentaires sur le marché.
Cependant, en tant que leader dans le domaine des véhicules électriques, un fabricant américain de véhicules électriques a connu une baisse continue. Le 25 janvier, le cours de l'action de cette entreprise a ouvert en baisse avec un gap et a chuté de plus de 12 %. Cela est principalement dû au fait que sa position de leader sur le marché mondial des véhicules électriques est remise en question par l'entreprise chinoise BYD. Au quatrième trimestre 2023, le volume des livraisons de véhicules entièrement électriques de BYD a pour la première fois dépassé celui de cette entreprise américaine. Les résultats financiers montrent que le bénéfice brut de cette entreprise a enregistré une baisse pour la première fois en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, et le flux de trésorerie a également diminué de 42 %.
Performance du marché mondial
En janvier, d'autres marchés nationaux ont également connu de bonnes performances, notamment au Japon et en Inde. L'indice Sensex 30 de Bombay en Inde a atteint un nouveau maximum historique, tandis que l'indice Nikkei 225 du Japon s'approche de son pic historique de 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC 40 français sont actuellement dans une phase de consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
marché des cryptomonnaies sous pression à court terme
Le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation de leurs ETF sur le Bitcoin au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires peuvent acheter directement des actifs Bitcoin comme s'ils achetaient et vendaient des actions, ce qui devrait apporter d'importants fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché a connu une baisse inattendue, principalement en raison du fait que les investisseurs ayant acheté tôt des produits de la grande société de gestion d'actifs en chiffrement GBTC ont commencé à se débarrasser massivement. Cette société a longtemps été l'un des acheteurs importants du monde du chiffrement. Au début, la société proposait aux investisseurs un canal d'investissement en Bitcoin sans seuil d'entrée sous la forme d'un fonds privé. En raison de la prime persistante sur GBTC, un grand nombre d'arbitragistes ont été attirés à participer. En 2014, la société a suspendu le mécanisme de rachat de GBTC, ce qui a empêché les investisseurs de racheter.
Aujourd'hui, le GBTC a réussi à se transformer en ETF, et les investisseurs précoces peuvent vendre leurs parts via l'ETF. Ces investisseurs, en raison de bénéfices importants et de l'incapacité à racheter leurs parts pendant une longue période, ont donc procédé à des ventes massives. D'après la position de l'entreprise, il est clair que la réduction massive des positions a commencé le 11.
Il convient de noter qu'en dehors de cette entreprise, tous les autres ETF Bitcoin augmentent leurs positions. Une grande banque d'investissement estime que les sorties nettes de GBTC pourraient atteindre 4,3 milliards de dollars, considérant que la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée et que la pression à la baisse sur Bitcoin devrait également être presque terminée. Sous l'effet de cette nouvelle, le prix du Bitcoin a commencé à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars, avec un certain degré de reprise.
Malgré l'impact de divers événements sur les prix à court terme, la logique fondamentale du marché haussier - l'afflux de nouveaux capitaux - demeure. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen plus pratique d'acheter des bitcoins, ce qui maintient une grande confiance du marché dans les perspectives du marché haussier de 2024.
Dans l'ensemble, le marché boursier a commencé 2024 de manière forte, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu une vague d'ajustement. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque évident, et l'économie américaine maintient un bon élan. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement absorber l'impact de la pression de vente et retrouver un canal haussier. La logique fondamentale des fonds supplémentaires reste valable, donc après avoir traversé la période d'ajustement de janvier, le marché devrait s'attendre à une nouvelle vague de hausse.
![Rapport macroéconomique de janvier "" Les actions américaines continuent de monter, la vente de Bitcoin par Grayscale a temporairement pesé sur le marché des cryptomonnaies](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01