Conversation avec le trader Murphy : Quatre dimensions pour vous indiquer à quel endroit du cycle vous en êtes maintenant.

Murphy est un chercheur de données en chaîne, spécialisé dans l'utilisation des données en chaîne pour guider les décisions de trading. Il a travaillé dans le secteur financier traditionnel dans le marketing, développant une sensibilité aux données. Entré dans le domaine des crypto-monnaies en 2017, il a traversé plusieurs cycles haussiers et baissiers. En 2022, il a commencé à étudier systématiquement les données en chaîne, espérant trouver une stratégie de trading exécutable, reproductible et en boucle fermée.

Stratégie de trading de Murphy

1. Allocation des fonds : 90 % alloués aux principales cryptomonnaies (BTC, ETH, BNB), 10 % aux altcoins.

2. Rendement attendu : 200%-300%

3. Capacité de supporter un recul :

   • Cryptomonnaies majeures : pas de stop loss, une correction de 20%-30% est normale.
   • Altcoins : stop loss à 20 %

4. Logique de transaction :

   • Choisir le timing sur de grands cycles, acheter à des niveaux relativement bas, vendre à des niveaux relativement élevés
   • Guidage des transactions par l'analyse des données on-chain

5. Public cible :

   • Type conservateur, recherche une haute certitude, peut être détenu à long terme
   • Traders de tendance, principalement détenteurs de cryptomonnaies majeures

Comment Murphy détermine le fond du marché

Murphy juge le moment d'acheter en bas en se basant sur les 5 aspects suivants des données :

1. Indicateur CVDD : historiquement, le prix du BTC n'a jamais réellement chuté en dessous de la valeur CVDD, ce qui permet d'évaluer le prix du fond de marché.

2. RP(Prix Réalisé) et BP(Prix d'Équilibre) : Lorsque le prix du BTC se stabilise dans le canal entre RP et BP, c'est un bon moment pour acheter.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Lorsque cela est inférieur à 50 %, c'est souvent le fond extrême d'un marché baissier.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL et MVRV:

   • Lorsque le NUPL est rouge, cela indique que les détenteurs à long terme abandonnent, ce qui peut être un bon moment pour acheter.
   • Lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela signifie que les investisseurs à long terme subissent des pertes, ce qui représente une opportunité d'achat.

5. Perspective des mineurs :

   • Coût de minage : acheter lorsque le prix est proche du coût
   • Indice de pulsation minière : une valeur positive indique que des mineurs ont été désactivés, achat possible

Murphy souligne que l'analyse des données sur la chaîne n'est pas une "quête de l'épée dans le bateau", mais qu'il faut comprendre la logique derrière les données et combiner cela avec l'environnement macro pour porter un jugement global. Même les indicateurs les plus parfaits ne peuvent pas prédire précisément les points d'achat, ils ne peuvent donner un signal que dans une certaine plage.

Comment Murphy détermine le sommet du marché

Murphy pense que juger un sommet est plus complexe qu'un creux, nécessitant une analyse combinée de plusieurs données. Il se concentre principalement sur les 3 indicateurs suivants :

1. MVRV : Lorsque le MVRV est supérieur à 3, vous pouvez commencer à vendre. Vous pouvez vendre pendant que le MVRV augmente progressivement au-dessus de 3 puis redescend à 3.

2. URPD : reflète la structure des jetons sur la chaîne, peut vérifier la validité des autres données. Lorsque d'autres indicateurs montrent des signaux de sommet, utilisez URPD pour vérifier.

3. Relation offre-demande:

   • L'offre est constituée de détenteurs à long terme (LTH)
   • Le côté de la demande est constitué de détenteurs à court terme (STH)
   • Lorsque les LTH commencent à vendre massivement, cela pourrait atteindre le sommet du cycle.

Murphy résume que les attentes macroéconomiques dominent, que les changements d'attentes influencent les émotions, et que les émotions affectent la relation offre/demande, laquelle détermine finalement le prix du BTC. En analysant les données en chaîne, il est possible d'identifier les facteurs et la logique influençant la relation offre/demande, et d'évaluer les tendances ou les cycles potentiels.

Méthode d'apprentissage de Murphy

1. Trouver un enseignant : étudier le contenu partagé par les analystes de données on-chain sur le marché, clarifier la logique puis expérimenter et calculer selon leurs algorithmes.

2. Accumuler une banque d'indicateurs : enregistrer dans un tableau Excel le nom des indicateurs, leur source, leur algorithme, leur fonction, leur classification, etc., et optimiser continuellement par itération.

3. Backtesting : Corriger continuellement par le biais de backtests pour améliorer l'efficacité des indicateurs.

Murphy souligne que l'analyse des données sur la chaîne n'est pas adaptée aux prévisions à court terme et à l'analyse des altcoins. Elle est plus appropriée pour évaluer les tendances à moyen et long terme ainsi que les cycles de transition.

Liste des choses à ne pas faire de Murphy

1. Arrêtez de compter sur la chance : n'essayez pas facilement des domaines que vous ne maîtrisez pas.

2. Arrêtez d'être émotif : évitez d'être perturbé par le bruit du marché, faites face objectivement aux données et à la logique qui les sous-tend.

3. Arrêtez de trader fréquemment : concentrez-vous sur le trading à long terme dans lequel vous excellez.

4. Cessez de dépendre d'une seule source d'information : intégrez plusieurs indicateurs et sources de données.

5. Arrêtez de prendre des décisions sans recherche : basez-vous toujours sur vos propres recherches et considérez les opinions des autres comme des références.

Murphy pense que le marché pourrait être actuellement à mi-parcours d'un cycle haussier. Il s'attend à ce qu'un sommet relatif puisse apparaître en mars-avril de l'année prochaine, mais souligne que cela n'est qu'un jugement basé sur les données actuelles et qu'il est nécessaire de continuer à surveiller les évolutions du marché.