Analyse des raisons pour lesquelles les RWA des obligations d'État deviennent un sujet d'actualité à court et moyen terme
Dans le marché des cryptomonnaies, les projets RWA liés aux obligations d'État se développent rapidement. Actuellement, la taille des actifs RWA d'obligations d'État approche les 700 millions de dollars, en hausse de 240 % par rapport à l'année précédente. Les RWA d'obligations d'État dans MakerDAO ont également atteint des niveaux de plusieurs milliards de dollars. L'importance des RWA d'obligations d'État réside dans le fait d'introduire dans le monde des cryptomonnaies le taux d'intérêt sans risque de la finance traditionnelle, permettant aux investisseurs d'obtenir des revenus stables et favorisant l'innovation en gestion d'actifs DeFi.
Actuellement, il existe cinq modèles commerciaux principaux pour les RWA des obligations d'État sur le marché : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle d'auto-exploitation et le modèle hybride. Les actifs sous-jacents comprennent généralement des ETF d'obligations d'État américaines, des obligations d'État américaines, ainsi qu'une combinaison d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de pensions inversées. En termes de structure commerciale, il existe principalement des formes de fiducie, de SPV et de tokenisation des parts de fonds.
Les exigences des utilisateurs varient, avec trois types : sans KYC, KYC léger et KYC lourd. Les stratégies de distribution des revenus se divisent principalement en deux : distribution directe des revenus de créance, ou ajustement par le taux d'intérêt des dépôts. En termes de combinabilité, les projets sans KYC ont un avantage.
Les projets RWA de dette souveraine qui sortiront gagnants à l'avenir pourraient présenter les caractéristiques suivantes : utilisation d'actifs sous-jacents matures tels que des ETF, architecture commerciale hautement extensible, seuil d'entrée utilisateur bas, rendements stables et prévisibles, forte combinabilité. Avec un renforcement de la réglementation, les projets KYC légers pourraient avoir un avantage.
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BearMarketSurvivor
· 08-12 15:09
Qui n'aime pas des revenus stables ? Haussier !
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Degen4Breakfast
· 08-09 15:40
off-chain债猿来咯
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MEVSupportGroup
· 08-09 15:40
J'irai couper les coupons si j'ai un revenu stable.
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MetaNomad
· 08-09 15:34
rwa est le point de rupture du marché de l'année prochaine
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MoneyBurner
· 08-09 15:26
Avoir un KYC c'est être un voyou, prendre la position inverse et ouvrir une position à découvert.
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Layer2Observer
· 08-09 15:13
Les données montrent une bonne hausse, mais cette architecture peut-elle vraiment résister à une tempête ?
La tendance des RWA obligataires : comparaison de cinq modèles et analyse des tendances futures
Analyse des raisons pour lesquelles les RWA des obligations d'État deviennent un sujet d'actualité à court et moyen terme
Dans le marché des cryptomonnaies, les projets RWA liés aux obligations d'État se développent rapidement. Actuellement, la taille des actifs RWA d'obligations d'État approche les 700 millions de dollars, en hausse de 240 % par rapport à l'année précédente. Les RWA d'obligations d'État dans MakerDAO ont également atteint des niveaux de plusieurs milliards de dollars. L'importance des RWA d'obligations d'État réside dans le fait d'introduire dans le monde des cryptomonnaies le taux d'intérêt sans risque de la finance traditionnelle, permettant aux investisseurs d'obtenir des revenus stables et favorisant l'innovation en gestion d'actifs DeFi.
Actuellement, il existe cinq modèles commerciaux principaux pour les RWA des obligations d'État sur le marché : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle d'auto-exploitation et le modèle hybride. Les actifs sous-jacents comprennent généralement des ETF d'obligations d'État américaines, des obligations d'État américaines, ainsi qu'une combinaison d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de pensions inversées. En termes de structure commerciale, il existe principalement des formes de fiducie, de SPV et de tokenisation des parts de fonds.
Les exigences des utilisateurs varient, avec trois types : sans KYC, KYC léger et KYC lourd. Les stratégies de distribution des revenus se divisent principalement en deux : distribution directe des revenus de créance, ou ajustement par le taux d'intérêt des dépôts. En termes de combinabilité, les projets sans KYC ont un avantage.
Les projets RWA de dette souveraine qui sortiront gagnants à l'avenir pourraient présenter les caractéristiques suivantes : utilisation d'actifs sous-jacents matures tels que des ETF, architecture commerciale hautement extensible, seuil d'entrée utilisateur bas, rendements stables et prévisibles, forte combinabilité. Avec un renforcement de la réglementation, les projets KYC légers pourraient avoir un avantage.