Les États-Unis proposent d'acheter des Bitcoins avec de l'or : l'émergence d'un nouvel actif de réserve ?
Récemment, le directeur exécutif du conseil consultatif sur les actifs numériques du président américain a proposé une suggestion remarquable : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter du Bitcoin, afin d'augmenter les réserves de Bitcoin du pays de manière "budget neutre". Cette proposition intervient alors que le Fonds monétaire international (FMI) a officiellement intégré le Bitcoin dans le système statistique de l'économie mondiale, les banques centrales et les organismes statistiques des pays devant enregistrer les transactions et les positions de Bitcoin dans les rapports de balance des paiements et d'investissement. Cela constitue non seulement une reconnaissance formelle de l'influence du Bitcoin dans le système financier international, mais cela signifie également qu'il évolue d'un actif spéculatif vers un instrument financier plus institutionnalisé.
Cependant, cette proposition américaine soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours une valeur refuge incontestée ? Si oui, pourquoi aucune entreprise depuis des milliers d'années n'a-t-elle adopté un modèle aussi agressif que certaines entreprises sur le marché du Bitcoin pour accumuler de l'or à long terme ? Alors que les pays du monde entier réévaluent la position de cet actif émergent dans le système financier, il semble que les États-Unis aient déjà pris position. Le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or des États-Unis
Les États-Unis possèdent la plus grande réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, une position qu'ils maintiennent depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché depuis longtemps, mais est plutôt entreposé dans des réserves spécifiques. Depuis la fin du système de Bretton Woods en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne soutiennent plus le dollar, mais servent d'actif de réserve stratégique et ne sont généralement pas vendues directement.
Ainsi, si les États-Unis souhaitent acheter des Bitcoin avec un "excédent de réserves d'or", la manière la plus probable de le faire est d'utiliser des instruments financiers liés à l'or, plutôt que de vendre de l'or physique. Historiquement, le département du Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter les réserves d'or réelles. Cette méthode est essentiellement une opération de "réévaluation" d'actifs, qui peut également être considérée comme une forme de monétisation de la dette alternative.
Actuellement, le Département du Trésor américain fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once sur son bilan, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve une augmentation du prix comptable de l'or, la valeur des réserves d'or du Département du Trésor augmentera considérablement en comptabilité. Sur la base de ce nouveau prix, le Département du Trésor pourra demander davantage de certificats d'or à la Réserve fédérale, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation discrète du dollar" tout en générant des revenus fiscaux massifs. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoin, augmentant ainsi les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier pour l'achat de Bitcoin, mais pourrait également stimuler la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette méthode puisse apparemment inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre, attirant plus de liquidités dans le marché du Bitcoin, si le marché détermine que la perte de crédibilité du dollar est une tendance à long terme, le système de tarification des actifs globaux pourrait changer, rendant le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin plus incertain.
L'absence de liberté sur le marché de l'or
Si le département du Trésor américain adopte une méthode de réévaluation de l'or, en échangeant la "valeur comptable" excédentaire contre des dollars pour acheter des Bitcoins, le marché du Bitcoin pourrait connaître une frénésie à court terme, mais il fait également face à des risques de resserrement de la réglementation et de contrôle de la liquidité, ce qui est similaire à la situation où l'or est entré dans l'ère de "tarification libre" après l'effondrement du système de Bretton Woods.
Cependant, le marché de l'or n'a jamais été véritablement libre. Historiquement, l'or n'est pas seulement un actif refuge, mais il joue également le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les cas d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont innombrables, comme l'"affaire du Goldgate" des années 1970, et les opérations de "swap d'or" des années 1980.
De plus, la crédibilité de l'or n'est pas inébranlable. Les données officielles sur les réserves d'or des États-Unis n'ont jamais été auditées de manière indépendante, et l'état de l'or dans certains coffres-forts a toujours été un "black box" très débattu sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments financiers dérivés, réalisant ainsi des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un outil de politique monétaire de l'ombre pour l'avenir ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans la phase où "Bitcoin devient un actif fantôme" - l'État reconnaît la valeur de Bitcoin, mais limite son impact direct sur le système actuel par le biais de politiques et d'instruments financiers.
Supposons que le gouvernement américain intègre le Bitcoin dans ses actifs stratégiques et commence à en accumuler. Le gouvernement pourrait effectuer des opérations de marché par l'intermédiaire d'institutions de l'ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires), influençant ainsi indirectement le prix et le sentiment du marché du Bitcoin. Ces institutions peuvent tirer parti de la liquidité et de la volatilité du marché du Bitcoin pour accumuler de grandes quantités de Bitcoin en état de "stockage", afin de les libérer à un moment donné, influençant ainsi l'offre et la demande du marché ainsi que les tendances des prix. Cette opération est similaire aux "swaps d'or" et "locations d'or" sur le marché de l'or, n'impliquant pas de transactions réelles de Bitcoin, mais atteignant l'objectif par le biais d'instruments financiers et de stratégies de marché.
Cependant, les caractéristiques techniques de Bitcoin pourraient lui permettre d'éviter de répéter les erreurs de l'or :
Transparence : Contrairement à la "boîte noire" de l'or, la chaîne de transactions Bitcoin est traçable. La technologie blockchain permet à toutes les transactions d'être publiques et vérifiables, et chacun peut suivre la circulation des Bitcoins grâce aux outils de données en ligne.
Décentralisation : Le réseau Bitcoin est composé de nœuds indépendants, chacun possédant un registre de transactions complet et vérifiant collectivement les transactions. Aucune institution ou pays unique ne peut altérer ou manipuler les données de transaction.
Temps réel : les flux de fonds de Bitcoin sont entièrement publics et consultables dans le monde entier, l'efficacité est bien supérieure à celle des rapports sur les réserves d'or mis à jour par la plupart des pays sur une base trimestrielle ou annuelle.
Capacité de résistance aux risques : Les caractéristiques techniques du Bitcoin lui confèrent une plus grande capacité à résister aux retraits massifs. Certains plans de preuve de réserve excédentaire (PoR) lancés par des plateformes de trading garantissent que les actifs détenus par la plateforme couvrent non seulement tous les dépôts des utilisateurs, mais qu'ils disposent également d'une réserve supplémentaire d'un certain pourcentage de fonds, ce qui contraste fortement avec le modèle de "réserve partielle" du système bancaire traditionnel.
La proposition des États-Unis d'échanger de l'or contre des Bitcoins n'est pas seulement une opération de monnaie ombre, mais elle révèle également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si le Bitcoin pourra réellement devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, et non simplement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit par le biais de transactions en temps réel vérifiables sur la chaîne ou de la preuve de réserve d'institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. Cette proposition ouvre sans aucun doute un dialogue profond sur le système financier de demain.
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BearMarketBuyer
· Il y a 10h
Vider les réserves d'or de la Réserve fédérale (FED) ne suffit même pas à acheter du BTC.
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FloorPriceNightmare
· 08-09 17:02
Pff, les dollars américains commencent-ils à se retourner ?
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ILCollector
· 08-09 17:01
Mon dieu, les États-Unis sont vraiment trop agressifs.
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GasFeePhobia
· 08-09 17:01
L'or est le véritable dieu éternel, le BTC n'est rien.
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GweiWatcher
· 08-09 16:59
btc要To the moon咯
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WhaleMinion
· 08-09 16:55
C'est incroyable, le jeton va se transformer en Bitcoin.
Proposition d'échange de l'or américain contre des Bitcoins : le prélude à l'émergence d'un nouvel actif de réserve ?
Les États-Unis proposent d'acheter des Bitcoins avec de l'or : l'émergence d'un nouvel actif de réserve ?
Récemment, le directeur exécutif du conseil consultatif sur les actifs numériques du président américain a proposé une suggestion remarquable : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter du Bitcoin, afin d'augmenter les réserves de Bitcoin du pays de manière "budget neutre". Cette proposition intervient alors que le Fonds monétaire international (FMI) a officiellement intégré le Bitcoin dans le système statistique de l'économie mondiale, les banques centrales et les organismes statistiques des pays devant enregistrer les transactions et les positions de Bitcoin dans les rapports de balance des paiements et d'investissement. Cela constitue non seulement une reconnaissance formelle de l'influence du Bitcoin dans le système financier international, mais cela signifie également qu'il évolue d'un actif spéculatif vers un instrument financier plus institutionnalisé.
Cependant, cette proposition américaine soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours une valeur refuge incontestée ? Si oui, pourquoi aucune entreprise depuis des milliers d'années n'a-t-elle adopté un modèle aussi agressif que certaines entreprises sur le marché du Bitcoin pour accumuler de l'or à long terme ? Alors que les pays du monde entier réévaluent la position de cet actif émergent dans le système financier, il semble que les États-Unis aient déjà pris position. Le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or des États-Unis
Les États-Unis possèdent la plus grande réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, une position qu'ils maintiennent depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché depuis longtemps, mais est plutôt entreposé dans des réserves spécifiques. Depuis la fin du système de Bretton Woods en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne soutiennent plus le dollar, mais servent d'actif de réserve stratégique et ne sont généralement pas vendues directement.
Ainsi, si les États-Unis souhaitent acheter des Bitcoin avec un "excédent de réserves d'or", la manière la plus probable de le faire est d'utiliser des instruments financiers liés à l'or, plutôt que de vendre de l'or physique. Historiquement, le département du Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter les réserves d'or réelles. Cette méthode est essentiellement une opération de "réévaluation" d'actifs, qui peut également être considérée comme une forme de monétisation de la dette alternative.
Actuellement, le Département du Trésor américain fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once sur son bilan, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve une augmentation du prix comptable de l'or, la valeur des réserves d'or du Département du Trésor augmentera considérablement en comptabilité. Sur la base de ce nouveau prix, le Département du Trésor pourra demander davantage de certificats d'or à la Réserve fédérale, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation discrète du dollar" tout en générant des revenus fiscaux massifs. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoin, augmentant ainsi les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier pour l'achat de Bitcoin, mais pourrait également stimuler la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette méthode puisse apparemment inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre, attirant plus de liquidités dans le marché du Bitcoin, si le marché détermine que la perte de crédibilité du dollar est une tendance à long terme, le système de tarification des actifs globaux pourrait changer, rendant le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin plus incertain.
L'absence de liberté sur le marché de l'or
Si le département du Trésor américain adopte une méthode de réévaluation de l'or, en échangeant la "valeur comptable" excédentaire contre des dollars pour acheter des Bitcoins, le marché du Bitcoin pourrait connaître une frénésie à court terme, mais il fait également face à des risques de resserrement de la réglementation et de contrôle de la liquidité, ce qui est similaire à la situation où l'or est entré dans l'ère de "tarification libre" après l'effondrement du système de Bretton Woods.
Cependant, le marché de l'or n'a jamais été véritablement libre. Historiquement, l'or n'est pas seulement un actif refuge, mais il joue également le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les cas d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont innombrables, comme l'"affaire du Goldgate" des années 1970, et les opérations de "swap d'or" des années 1980.
De plus, la crédibilité de l'or n'est pas inébranlable. Les données officielles sur les réserves d'or des États-Unis n'ont jamais été auditées de manière indépendante, et l'état de l'or dans certains coffres-forts a toujours été un "black box" très débattu sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments financiers dérivés, réalisant ainsi des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un outil de politique monétaire de l'ombre pour l'avenir ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans la phase où "Bitcoin devient un actif fantôme" - l'État reconnaît la valeur de Bitcoin, mais limite son impact direct sur le système actuel par le biais de politiques et d'instruments financiers.
Supposons que le gouvernement américain intègre le Bitcoin dans ses actifs stratégiques et commence à en accumuler. Le gouvernement pourrait effectuer des opérations de marché par l'intermédiaire d'institutions de l'ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires), influençant ainsi indirectement le prix et le sentiment du marché du Bitcoin. Ces institutions peuvent tirer parti de la liquidité et de la volatilité du marché du Bitcoin pour accumuler de grandes quantités de Bitcoin en état de "stockage", afin de les libérer à un moment donné, influençant ainsi l'offre et la demande du marché ainsi que les tendances des prix. Cette opération est similaire aux "swaps d'or" et "locations d'or" sur le marché de l'or, n'impliquant pas de transactions réelles de Bitcoin, mais atteignant l'objectif par le biais d'instruments financiers et de stratégies de marché.
Cependant, les caractéristiques techniques de Bitcoin pourraient lui permettre d'éviter de répéter les erreurs de l'or :
Transparence : Contrairement à la "boîte noire" de l'or, la chaîne de transactions Bitcoin est traçable. La technologie blockchain permet à toutes les transactions d'être publiques et vérifiables, et chacun peut suivre la circulation des Bitcoins grâce aux outils de données en ligne.
Décentralisation : Le réseau Bitcoin est composé de nœuds indépendants, chacun possédant un registre de transactions complet et vérifiant collectivement les transactions. Aucune institution ou pays unique ne peut altérer ou manipuler les données de transaction.
Temps réel : les flux de fonds de Bitcoin sont entièrement publics et consultables dans le monde entier, l'efficacité est bien supérieure à celle des rapports sur les réserves d'or mis à jour par la plupart des pays sur une base trimestrielle ou annuelle.
Capacité de résistance aux risques : Les caractéristiques techniques du Bitcoin lui confèrent une plus grande capacité à résister aux retraits massifs. Certains plans de preuve de réserve excédentaire (PoR) lancés par des plateformes de trading garantissent que les actifs détenus par la plateforme couvrent non seulement tous les dépôts des utilisateurs, mais qu'ils disposent également d'une réserve supplémentaire d'un certain pourcentage de fonds, ce qui contraste fortement avec le modèle de "réserve partielle" du système bancaire traditionnel.
La proposition des États-Unis d'échanger de l'or contre des Bitcoins n'est pas seulement une opération de monnaie ombre, mais elle révèle également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si le Bitcoin pourra réellement devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, et non simplement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit par le biais de transactions en temps réel vérifiables sur la chaîne ou de la preuve de réserve d'institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. Cette proposition ouvre sans aucun doute un dialogue profond sur le système financier de demain.