L'économie américaine fait face à une forte inflation et à des attentes de hausse des taux d'intérêt, l'ère des ETF de chiffrement en Asie commence.
Ce mois-ci, les données économiques américaines montrent une forte inflation mais une croissance du PIB inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité d'une "stagnation" de l'économie américaine. Dans ce contexte, ajouté à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu des ajustements de différentes ampleurs. Les actions américaines et japonaises ont significativement corrigé, tandis que les marchés européens ont montré une stabilité relative, indiquant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas généralement des risques systémiques. Bien que le marché des chiffrement ait connu quelques fluctuations, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 60 000 $, mais la nouvelle de l'approbation par Hong Kong d'un ETF sur les actifs de chiffrement le 29 avril a apporté un signal positif au marché, indiquant que des fonds supplémentaires continuent de rentrer, et l'avenir du marché reste prometteur.
Au début de l'année, sous l'impulsion des attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation, les préoccupations du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à grimper, et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale ne baisse pas les taux en mai, et même quelques opinions suggèrent qu'une augmentation des taux pourrait se poursuivre.
Les données actuelles montrent que l'économie américaine semble être dans un état de "stagflation" - une forte inflation accompagnée d'une faible croissance. Le PIB américain a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant les facteurs énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
L'économie américaine est rapidement passée d'une "croissance élevée, faible inflation" en début d'année à une "crise de stagflation", et l'accent à l'avenir sera mis sur la manière de faire face au problème de l'inflation. Très peu de personnes sur le marché commencent à parier sur une poursuite des hausses de taux, mais la probabilité d'une poursuite des hausses de taux est faible, il est plus probable que le timing de la baisse des taux soit retardé, et que le nombre et l'ampleur des baisses de taux soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs, tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la poursuite de la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Les responsables de la Réserve fédérale adoptent globalement une attitude modérée et n'ont pas clairement indiqué qu'ils prévoyaient d'augmenter les taux d'intérêt davantage, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'autres outils de politique pour faire face à l'inflation. Par conséquent, bien que l'économie américaine soit actuellement sous pression inflationniste, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se multiplient, ce qui est l'un des facteurs ayant conduit à la volatilité des marchés de capitaux. Pour l'instant, la situation au Moyen-Orient semble relativement maîtrisée, sans signes d'escalade supplémentaire. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la menace nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact de la géopolitique sur les marchés financiers est souvent de courte durée. Même dans le cas du conflit entre la Russie et l'Ukraine ainsi que l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de ses pertes depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable temporaire.
Après cinq mois de hausse consécutifs, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif, l'indice Nasdaq atteignant un minimum de 120 jours. L'évolution du marché boursier américain reflète principalement les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant un facteur secondaire. Les valorisations des actions technologiques sont directement liées à la liquidité, et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt compresssera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est l'une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen, avec le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient mal performé, d'autres marchés boursiers dans le monde n'ont pas montré de retrait significatif. Le CAC40 en France et le DAX en Allemagne restent solides, tandis que le Sensex30 de Bombay en Inde oscille toujours au-dessus de 70000 points. Ce retrait des actions américaines est probablement juste une réaction du marché aux changements d'attentes et aux événements imprévus, et ne montre pas de risque systémique évident.
Le marché des cryptomonnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin ayant un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, tandis que l'Ethereum a atteint un minimum en dessous de 2800 dollars. Depuis son pic historique à la mi-mars, le Bitcoin est en période de correction, qui dure depuis un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont aggravé la volatilité du marché.
Actuellement, le marché du chiffrement présente une forte corrélation avec les actifs traditionnels, le prix du Bitcoin affichant une étonnante corrélation avec le prix de l'action Nvidia au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation suscite des réflexions, aucune explication reconnue n'étant encore disponible.
En théorie, si le Bitcoin est perçu par le consensus du marché comme "l'or électronique", son mouvement devrait être corrélé à celui de l'or, et il devrait augmenter plutôt que de diminuer en période de conflits géopolitiques. Les tendances des prix de l'or montrent qu'il a atteint des sommets historiques pendant les conflits au Moyen-Orient, reflétant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance actuelle du Bitcoin est étroitement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont présenté une tendance de sortie nette.
Le Bitcoin, en tant qu'outil de stockage de valeur décentralisé, a pour caractéristique la plus marquante qu'aucune personne n'a le droit d'émettre ou de détruire. Cependant, à l'heure actuelle, un ETF d'un seul pays détient le pouvoir de prix du Bitcoin, ce qui s'écarte dans une certaine mesure de la propriété décentralisée.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETFs de produits virtuels, dont 3 ETFs Bitcoin et 3 ETFs Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de trading et leur stratégie d'émission, offrant ainsi une variété d'options aux investisseurs. Il convient de noter que Hong Kong est désormais en avance sur les États-Unis en matière de catégories d'ETF, alors que les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF Ethereum au comptant. Les institutions prévoient que ces six ETFs pourraient apporter 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché du chiffrement.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année. Le lancement d'ETFs dans plusieurs pays contribue à maintenir les propriétés décentralisées du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant qu'une seule institution ou un pays monopolise le pouvoir de tarification.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des ETF Bitcoin au comptant, les positions des grands investisseurs seront de plus en plus dispersées. À ce moment-là, le pouvoir de fixation des prix de Bitcoin sur le marché secondaire présentera également des caractéristiques décentralisées, et pourrait revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
Dans l'ensemble, les marchés financiers mondiaux ont connu quelques fluctuations en avril, mais aucun signe de crise financière généralisée n'a été observé. L'approbation de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marque une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine du chiffrement, qui pourrait devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement de nouvelles options de réallocation d'actifs pour les investisseurs, mais pourrait également pousser le marché du chiffrement vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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SignatureCollector
· Il y a 1h
Bitcoin chute en dessous de soixante mille et vous osez entrer sur le marché ? Vous n'avez pas peur de rattraper un couteau qui tombe à un prix élevé ?
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DaoGovernanceOfficer
· Il y a 6h
*soupir* empiriquement parlant, les ETF asiatiques ne modifieront pas fondamentalement les mécanismes de découverte des prix du BTC... lisez la littérature
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SignatureAnxiety
· Il y a 6h
chute de 6w, pourquoi s'inquiéter ?
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MemeCurator
· Il y a 6h
La licence ETF de Hong Kong est arrivée ! Quand Actions A va-t-il suivre ?
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TestnetScholar
· Il y a 6h
bull, il ne reste plus qu'à attendre Hong Kong.
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ApeShotFirst
· Il y a 6h
J'ai déménagé mes activités vers les actions de Hong Kong, cette vague est vraiment excitante !
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PuzzledScholar
· Il y a 6h
Qu'est-ce qu'il y a à craindre de la stagflation ? Dans l'univers de la cryptomonnaie, nous y sommes déjà habitués.
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just_here_for_vibes
· Il y a 6h
On n'a même pas passé le cap des 60 000 que l'on parle déjà d'ETF ?
Le lancement de l'ETF asiatique en chiffrement redessine le poids de la tarification mondiale du Bitcoin.
L'économie américaine fait face à une forte inflation et à des attentes de hausse des taux d'intérêt, l'ère des ETF de chiffrement en Asie commence.
Ce mois-ci, les données économiques américaines montrent une forte inflation mais une croissance du PIB inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité d'une "stagnation" de l'économie américaine. Dans ce contexte, ajouté à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu des ajustements de différentes ampleurs. Les actions américaines et japonaises ont significativement corrigé, tandis que les marchés européens ont montré une stabilité relative, indiquant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas généralement des risques systémiques. Bien que le marché des chiffrement ait connu quelques fluctuations, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 60 000 $, mais la nouvelle de l'approbation par Hong Kong d'un ETF sur les actifs de chiffrement le 29 avril a apporté un signal positif au marché, indiquant que des fonds supplémentaires continuent de rentrer, et l'avenir du marché reste prometteur.
Au début de l'année, sous l'impulsion des attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation, les préoccupations du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à grimper, et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale ne baisse pas les taux en mai, et même quelques opinions suggèrent qu'une augmentation des taux pourrait se poursuivre.
Les données actuelles montrent que l'économie américaine semble être dans un état de "stagflation" - une forte inflation accompagnée d'une faible croissance. Le PIB américain a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant les facteurs énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
L'économie américaine est rapidement passée d'une "croissance élevée, faible inflation" en début d'année à une "crise de stagflation", et l'accent à l'avenir sera mis sur la manière de faire face au problème de l'inflation. Très peu de personnes sur le marché commencent à parier sur une poursuite des hausses de taux, mais la probabilité d'une poursuite des hausses de taux est faible, il est plus probable que le timing de la baisse des taux soit retardé, et que le nombre et l'ampleur des baisses de taux soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs, tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la poursuite de la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Les responsables de la Réserve fédérale adoptent globalement une attitude modérée et n'ont pas clairement indiqué qu'ils prévoyaient d'augmenter les taux d'intérêt davantage, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'autres outils de politique pour faire face à l'inflation. Par conséquent, bien que l'économie américaine soit actuellement sous pression inflationniste, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se multiplient, ce qui est l'un des facteurs ayant conduit à la volatilité des marchés de capitaux. Pour l'instant, la situation au Moyen-Orient semble relativement maîtrisée, sans signes d'escalade supplémentaire. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la menace nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact de la géopolitique sur les marchés financiers est souvent de courte durée. Même dans le cas du conflit entre la Russie et l'Ukraine ainsi que l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de ses pertes depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable temporaire.
Après cinq mois de hausse consécutifs, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif, l'indice Nasdaq atteignant un minimum de 120 jours. L'évolution du marché boursier américain reflète principalement les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant un facteur secondaire. Les valorisations des actions technologiques sont directement liées à la liquidité, et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt compresssera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est l'une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen, avec le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient mal performé, d'autres marchés boursiers dans le monde n'ont pas montré de retrait significatif. Le CAC40 en France et le DAX en Allemagne restent solides, tandis que le Sensex30 de Bombay en Inde oscille toujours au-dessus de 70000 points. Ce retrait des actions américaines est probablement juste une réaction du marché aux changements d'attentes et aux événements imprévus, et ne montre pas de risque systémique évident.
Le marché des cryptomonnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin ayant un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, tandis que l'Ethereum a atteint un minimum en dessous de 2800 dollars. Depuis son pic historique à la mi-mars, le Bitcoin est en période de correction, qui dure depuis un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont aggravé la volatilité du marché.
Actuellement, le marché du chiffrement présente une forte corrélation avec les actifs traditionnels, le prix du Bitcoin affichant une étonnante corrélation avec le prix de l'action Nvidia au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation suscite des réflexions, aucune explication reconnue n'étant encore disponible.
En théorie, si le Bitcoin est perçu par le consensus du marché comme "l'or électronique", son mouvement devrait être corrélé à celui de l'or, et il devrait augmenter plutôt que de diminuer en période de conflits géopolitiques. Les tendances des prix de l'or montrent qu'il a atteint des sommets historiques pendant les conflits au Moyen-Orient, reflétant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance actuelle du Bitcoin est étroitement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont présenté une tendance de sortie nette.
Le Bitcoin, en tant qu'outil de stockage de valeur décentralisé, a pour caractéristique la plus marquante qu'aucune personne n'a le droit d'émettre ou de détruire. Cependant, à l'heure actuelle, un ETF d'un seul pays détient le pouvoir de prix du Bitcoin, ce qui s'écarte dans une certaine mesure de la propriété décentralisée.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETFs de produits virtuels, dont 3 ETFs Bitcoin et 3 ETFs Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de trading et leur stratégie d'émission, offrant ainsi une variété d'options aux investisseurs. Il convient de noter que Hong Kong est désormais en avance sur les États-Unis en matière de catégories d'ETF, alors que les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF Ethereum au comptant. Les institutions prévoient que ces six ETFs pourraient apporter 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché du chiffrement.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année. Le lancement d'ETFs dans plusieurs pays contribue à maintenir les propriétés décentralisées du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant qu'une seule institution ou un pays monopolise le pouvoir de tarification.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des ETF Bitcoin au comptant, les positions des grands investisseurs seront de plus en plus dispersées. À ce moment-là, le pouvoir de fixation des prix de Bitcoin sur le marché secondaire présentera également des caractéristiques décentralisées, et pourrait revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
Dans l'ensemble, les marchés financiers mondiaux ont connu quelques fluctuations en avril, mais aucun signe de crise financière généralisée n'a été observé. L'approbation de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marque une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine du chiffrement, qui pourrait devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement de nouvelles options de réallocation d'actifs pour les investisseurs, mais pourrait également pousser le marché du chiffrement vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.