Nouveaux développements de la réglementation des stablecoins : aperçu mondial
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a attiré l'attention des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, le stablecoin est largement utilisé dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de sa caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle de marché actuel, la tokenisation des actifs physiques se distingue, attirant l'attention des institutions financières traditionnelles et des organisations nées du Web3, de plus en plus d'investisseurs commencent également à s'intéresser à ce domaine, formant une tendance de marché à la hausse fluctuante.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à adopter des politiques pour les réguler. Voici un aperçu succinct des dynamiques de régulation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique de réglementation aux États-Unis est relativement complexe. Le cadre réglementaire est principalement mis en œuvre par plusieurs agences, notamment le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres et exiger leur conformité aux réglementations pertinentes. L'Office des contrôleurs de la monnaie (OCC), une agence du ministère des Finances, avait proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais sous réserve de respecter les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", qui vise à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit les exigences de réglementation correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un pays membre de l'Union européenne et satisfaire aux exigences de réserve de capital, de transparence, etc.
Hong Kong
La Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié en juillet 2023 le contenu principal du cadre de réglementation des stablecoins. Selon ce cadre, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de la part de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation des informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent.
De plus, Hong Kong a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser les échanges avec l'industrie. En décembre 2023, le gouvernement a publié dans le journal officiel le projet de loi sur les stablecoins, visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Selon la Loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et leur circulation doivent être autorisées par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire de type "sandbox" aux startups pour tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" (PSA) en juin 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. Selon la PSA révisée, les stablecoins entièrement adossés à des monnaies légales sont définis comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois types d'institutions - les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie - peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant exercer des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2023, la banque centrale a proposé une réglementation qui suggère d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la banque centrale a déclaré que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
Partout dans le monde, différentes approches réglementaires sont adoptées pour faire face au développement des stablecoins. Que ce soit par la mise en place de sandboxes réglementaires ou par l'élaboration de politiques en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins, il est possible que davantage de mesures réglementaires concernant les stablecoins soient mises en œuvre à l'avenir. Les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios les plus largement appliqués pour les stablecoins. Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait continuer à se développer sur une base conforme, apportant de nouvelles opportunités et défis au système financier mondial.
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BridgeNomad
· Il y a 20h
déjà vu ce film... le fud réglementaire frappe les stables comme une horloge pour être honnête smh
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MetaverseLandlord
· Il y a 20h
La réglementation est trop stricte, buddy, ils continuent à faire ça.
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MeltdownSurvivalist
· Il y a 20h
Cela a encore accéléré.
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degenonymous
· Il y a 20h
Je l'ai dit plus tôt, la fiat est la plus grande stablecoin.
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GateUser-1a2ed0b9
· Il y a 20h
Encore une fois, la régulation a commencé.
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FlashLoanLord
· Il y a 20h
Plus la régulation est sévère, plus le usdt est en forte hausse~
Dynamique de réglementation des stablecoins dans le monde : aperçu des politiques des pays d'Amérique, d'Europe et d'Asie
Nouveaux développements de la réglementation des stablecoins : aperçu mondial
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a attiré l'attention des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, le stablecoin est largement utilisé dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de sa caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle de marché actuel, la tokenisation des actifs physiques se distingue, attirant l'attention des institutions financières traditionnelles et des organisations nées du Web3, de plus en plus d'investisseurs commencent également à s'intéresser à ce domaine, formant une tendance de marché à la hausse fluctuante.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à adopter des politiques pour les réguler. Voici un aperçu succinct des dynamiques de régulation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique de réglementation aux États-Unis est relativement complexe. Le cadre réglementaire est principalement mis en œuvre par plusieurs agences, notamment le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres et exiger leur conformité aux réglementations pertinentes. L'Office des contrôleurs de la monnaie (OCC), une agence du ministère des Finances, avait proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais sous réserve de respecter les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", qui vise à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit les exigences de réglementation correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un pays membre de l'Union européenne et satisfaire aux exigences de réserve de capital, de transparence, etc.
Hong Kong
La Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié en juillet 2023 le contenu principal du cadre de réglementation des stablecoins. Selon ce cadre, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de la part de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation des informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent.
De plus, Hong Kong a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser les échanges avec l'industrie. En décembre 2023, le gouvernement a publié dans le journal officiel le projet de loi sur les stablecoins, visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Selon la Loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et leur circulation doivent être autorisées par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire de type "sandbox" aux startups pour tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" (PSA) en juin 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. Selon la PSA révisée, les stablecoins entièrement adossés à des monnaies légales sont définis comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois types d'institutions - les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie - peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant exercer des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2023, la banque centrale a proposé une réglementation qui suggère d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la banque centrale a déclaré que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
Partout dans le monde, différentes approches réglementaires sont adoptées pour faire face au développement des stablecoins. Que ce soit par la mise en place de sandboxes réglementaires ou par l'élaboration de politiques en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins, il est possible que davantage de mesures réglementaires concernant les stablecoins soient mises en œuvre à l'avenir. Les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios les plus largement appliqués pour les stablecoins. Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait continuer à se développer sur une base conforme, apportant de nouvelles opportunités et défis au système financier mondial.