stablecoin : le pilier de l'écosystème de la Monnaie numérique
Les stablecoins jouent un rôle clé dans l'industrie de la monnaie numérique. Au 25 juillet 2024, la capitalisation boursière des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % du marché total des monnaies numériques de 2,417 billions de dollars. Parmi eux, USDT est actuellement la troisième plus grande monnaie numérique par capitalisation boursière, juste derrière Bitcoin et Ethereum.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification et l'importance des stablecoins dans le domaine des monnaies numériques. Nous examinerons également le mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels à travers une étude de cas sur USDe.
Définition et importance des stablecoins
Les stablecoins sont des "cryptomonnaies visant à maintenir une valeur stable par rapport à un actif spécifique ou à un groupe d'actifs". En général, les stablecoins sont liés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain.
Dans le contexte de la généralisation des applications Web3, les stablecoins, en tant que moyen d'échange à valeur stable, facilitent les transactions quotidiennes tout en permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Comparés à d'autres monnaies numériques, les stablecoins aident à réduire l'impact des fluctuations de valeur, servant de refuge pour la préservation de la valeur en période de volatilité du marché.
Classification des stablecoins
hypothèque stablecoin
Les stablecoins garantis sont soutenus par d'autres actifs, assurant que leur valeur est adossée à une garantie. Comprend principalement :
Stablecoin adossé à la monnaie fiduciaire : soutenu par des réserves de monnaie légale, comme USDT et USDC.
Jetons stables adossés à des marchandises : soutenus par des réserves de marchandises, comme le XAUt.
Cryptomonnaie garantie par des stablecoins : soutenue par d'autres réserves de cryptomonnaie, comme DAI.
jeton stablecoin
Les stablecoins algorithmiques garantissent la sécurité des garanties ou ajustent l'offre et la demande du marché grâce à des algorithmes pour maintenir la stabilité. Les principales méthodes incluent :
Liquidation : liquidation des garanties de risque par enchère.
Brûlage et frappe : influencer le prix en ajustant l'offre de jetons.
Ajuster le taux d'intérêt des prêts : contrôler l'offre de stablecoin en modifiant le taux d'intérêt des prêts.
Il convient de noter que ces méthodes de classification ne sont pas mutuellement exclusives, les stablecoins peuvent adopter plusieurs mécanismes pour maintenir leur stabilité.
Risques de sécurité des stablecoins et solutions
Transparence des garanties : renforcer la transparence grâce à la garde par des tiers, des audits réguliers et des rapports de preuve de réserve.
Volatilité de la valeur des garanties : Mettre en œuvre un mécanisme de sur-collatéralisation et de liquidation pour atténuer l'impact de la volatilité de la valeur.
Vulnérabilités des contrats intelligents : effectuer des audits de sécurité rigoureux et un suivi continu.
Volatilité du marché : concevoir des mécanismes stables flexibles, améliorer la liquidité, utiliser des oracles fiables.
Aperçu des stablecoins populaires
Les 20 principales stablecoins représentent plus de 99 % de la capitalisation totale, dont les 5 plus grandes stablecoins représentent 96 %. Toutes les 20 principales stablecoins sont adossées à certains actifs, et certaines combinent également des mécanismes de stabilisation algorithmiques. Cela indique que les utilisateurs montrent une préférence marquée pour les stablecoins entièrement adossés, en particulier ceux soutenus par des monnaies fiduciaires.
Étude de cas USDe
USDe est un stablecoin émis par Ethena Labs, actuellement classé quatrième en termes de capitalisation boursière. Son principe de conception repose principalement sur l'échange centralisé (CEX) et la stratégie de "couverture delta".
USDe utilise des cryptomonnaies populaires comme garantie, en "vendant à découvert" sur des contrats à terme pour effectuer une couverture delta, afin de neutraliser la sensibilité de la valeur de la garantie aux fluctuations du marché. Les revenus de USDe proviennent des revenus de jalonnement et des revenus des positions dérivées.
Cependant, USDe fait également face à certains risques potentiels :
Risque de centralisation : la dépendance aux CEX peut devenir un point faible.
Risque de marché : des taux de financement négatifs persistants pourraient affecter la conception des bénéfices.
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques, offrant de la stabilité et facilitant les transactions. Des garanties en monnaie fiduciaire traditionnelle aux mécanismes algorithmiques innovants, les stablecoins répondent aux besoins diversifiés de la communauté crypto. Cependant, les stablecoins font également face à des risques tels que la transparence des garanties, la volatilité des valeurs et les vulnérabilités des contrats intelligents.
Avec l'apparition de nouveaux stablecoins tels que l'USDe, le marché suivra de près s'ils peuvent rester stables dans la volatilité et éviter de subir un effondrement similaire à celui de Luna. Des audits de sécurité et une surveillance continus sont cruciaux pour maintenir la stabilité et la confiance du marché.
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SellLowExpert
· Il y a 3h
USDT stable comme un vieux chien
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AirdropF5Bro
· Il y a 3h
usdt est vraiment un dieu !
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TokenStorm
· Il y a 3h
Le risque de déconnexion est toujours supérieur à zéro, partir est la solution la plus sûre.
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SelfCustodyIssues
· Il y a 3h
USDT, même les chiens n'en veulent pas.
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ApeWithNoFear
· Il y a 3h
USDT est toujours le dieu !
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SchrodingerWallet
· Il y a 3h
Perte énorme, perte énorme, vieux pigeons de l'univers de la cryptomonnaie.
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ChainChef
· Il y a 3h
les stablecoins sont comme le sel de la crypto... ça garde tout savoureux et équilibré à vrai dire
Stablecoin : analyse du pilier de la monnaie numérique d'une capitalisation boursière de 165 milliards de dollars et de son mécanisme.
stablecoin : le pilier de l'écosystème de la Monnaie numérique
Les stablecoins jouent un rôle clé dans l'industrie de la monnaie numérique. Au 25 juillet 2024, la capitalisation boursière des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % du marché total des monnaies numériques de 2,417 billions de dollars. Parmi eux, USDT est actuellement la troisième plus grande monnaie numérique par capitalisation boursière, juste derrière Bitcoin et Ethereum.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification et l'importance des stablecoins dans le domaine des monnaies numériques. Nous examinerons également le mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels à travers une étude de cas sur USDe.
Définition et importance des stablecoins
Les stablecoins sont des "cryptomonnaies visant à maintenir une valeur stable par rapport à un actif spécifique ou à un groupe d'actifs". En général, les stablecoins sont liés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain.
Dans le contexte de la généralisation des applications Web3, les stablecoins, en tant que moyen d'échange à valeur stable, facilitent les transactions quotidiennes tout en permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Comparés à d'autres monnaies numériques, les stablecoins aident à réduire l'impact des fluctuations de valeur, servant de refuge pour la préservation de la valeur en période de volatilité du marché.
Classification des stablecoins
hypothèque stablecoin
Les stablecoins garantis sont soutenus par d'autres actifs, assurant que leur valeur est adossée à une garantie. Comprend principalement :
jeton stablecoin
Les stablecoins algorithmiques garantissent la sécurité des garanties ou ajustent l'offre et la demande du marché grâce à des algorithmes pour maintenir la stabilité. Les principales méthodes incluent :
Il convient de noter que ces méthodes de classification ne sont pas mutuellement exclusives, les stablecoins peuvent adopter plusieurs mécanismes pour maintenir leur stabilité.
Risques de sécurité des stablecoins et solutions
Aperçu des stablecoins populaires
Les 20 principales stablecoins représentent plus de 99 % de la capitalisation totale, dont les 5 plus grandes stablecoins représentent 96 %. Toutes les 20 principales stablecoins sont adossées à certains actifs, et certaines combinent également des mécanismes de stabilisation algorithmiques. Cela indique que les utilisateurs montrent une préférence marquée pour les stablecoins entièrement adossés, en particulier ceux soutenus par des monnaies fiduciaires.
Étude de cas USDe
USDe est un stablecoin émis par Ethena Labs, actuellement classé quatrième en termes de capitalisation boursière. Son principe de conception repose principalement sur l'échange centralisé (CEX) et la stratégie de "couverture delta".
USDe utilise des cryptomonnaies populaires comme garantie, en "vendant à découvert" sur des contrats à terme pour effectuer une couverture delta, afin de neutraliser la sensibilité de la valeur de la garantie aux fluctuations du marché. Les revenus de USDe proviennent des revenus de jalonnement et des revenus des positions dérivées.
Cependant, USDe fait également face à certains risques potentiels :
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des monnaies numériques, offrant de la stabilité et facilitant les transactions. Des garanties en monnaie fiduciaire traditionnelle aux mécanismes algorithmiques innovants, les stablecoins répondent aux besoins diversifiés de la communauté crypto. Cependant, les stablecoins font également face à des risques tels que la transparence des garanties, la volatilité des valeurs et les vulnérabilités des contrats intelligents.
Avec l'apparition de nouveaux stablecoins tels que l'USDe, le marché suivra de près s'ils peuvent rester stables dans la volatilité et éviter de subir un effondrement similaire à celui de Luna. Des audits de sécurité et une surveillance continus sont cruciaux pour maintenir la stabilité et la confiance du marché.