Pada 26 Agustus, YZi Labs mengumumkan investasi strategis di USD.AI, protokol stablecoin yang memungkinkan proyek infrastruktur AI mendapatkan pendanaan dengan menjadikan perangkat keras AI sebagai jaminan.

Data dari Coingecko menyebutkan kapitalisasi pasar stablecoin global kini melampaui USD285 miliar. Sementara pemain besar seperti Circle dan Kraken bergerak agresif masuk ke sektor pembayaran stablecoin.

Meski tumbuh pesat, sebagian besar proyek stablecoin saat ini masih berpatokan pada model konvensional—seperti mengaitkan nilai pada Dolar AS atau obligasi Treasury Amerika—dengan minim inovasi dan kurang imajinatif. Di tengah situasi ini, hadir penantang baru dengan pendekatan segar.

USD.AI baru-baru ini, yakni proyek stablecoin yang menggabungkan DePIN, RWA, dan AI, menjadi sorotan di pasar. Alih-alih sekadar mengaitkan nilai ke dolar, proyek ini menghasilkan imbal hasil dengan menjadikan perangkat keras AI sebagai jaminan dan menjembatani kebutuhan pembiayaan sumber daya komputasi.

Setelah peluncuran resmi beserta portal setoran yang telah dibuka, USD.AI langsung menarik perhatian dan berpotensi membuka peluang baru di titik temu AI dan stablecoin.

Latar Belakang Proyek

Rootdata mencatat proyek ini diluncurkan pada 2024. Di jajaran pendiri, David Choi selaku Co-Founder USD.AI juga menjabat Co-Founder sekaligus CEO MetaStreet, platform pinjaman NFT ternama, dan pernah menjadi analis investasi di Deutsche Bank.

Kesuksesan penggalangan dana USD.AI menjadi poin utama yang membawa proyek ini ke permukaan.

Pada 14 bulan ini, USD.AI mengumumkan telah rampung menjalankan pendanaan Seri A senilai USD13,4 juta yang dipimpin Framework Ventures.

Framework Ventures—perusahaan investasi spesialis DeFi dan infrastruktur—sebelumnya telah mendanai pemimpin industri seperti Uniswap dan Chainlink. Dengan memimpin pendanaan ini, Framework Ventures menunjukkan tingkat kepercayaan institusional tinggi pada pendekatan inovatif USD.AI. Investor lain meliputi VC kripto terkemuka Dragonfly, pemimpin Layer 2 Arbitrum, dan platform perdagangan publik Bullish.

Daftar investor elit ini tidak hanya menghadirkan sumber daya besar bagi USD.AI, tetapi juga menandakan bahwa proyek stablecoin DePIN+AI mulai menarik minat modal utama dan mendorong ekspektasi pasar naik. Seusai pengumuman investasi, tim USD.AI mempercepat eksekusi dan melakukan peluncuran pada tanggal 19, sehingga memicu diskusi luas di komunitas.

Cara Kerja dan Mekanisme Utama

Mengikuti lonjakan kebutuhan komputasi AI, USD.AI dirancang untuk memadukan protokol stablecoin dan skema pendanaan infrastruktur AI—menjawab tantangan yang jarang dipenuhi pelaku lain:

Banyak perusahaan AI skala kecil dan menengah punya perangkat GPU bernilai tinggi tetapi kesulitan memperoleh modal kerja melalui pembiayaan konvensional.

Visi utama proyek ini adalah memanfaatkan dana on-chain untuk membiayai pengadaan dan operasional perangkat keras AI, menjembatani celah yang ditinggalkan model pembiayaan tradisional di era ekonomi AI, sekaligus menjaga tingkat risiko rendah seperti stablecoin pada umumnya.

Sistem tertutup “collateral-mint-invest-imbal hasil” milik USD.AI mengintegrasikan konsep terbaru RWA dan AI, menjadikan proyek ini pemain inovatif di gelombang stablecoin kekinian.

Cara kerjanya: pengguna menyetorkan stablecoin seperti USDT atau USDC sebagai jaminan, lalu mencetak USDai dengan rasio 1:1. USDai dijamin oleh Treasury AS dan stablecoin unggulan, menjaga keterikatan pada dolar serta menawarkan penebusan dan likuiditas instan—cocok untuk trading DeFi atau penyediaan likuiditas. Pengguna juga dapat mengunci USDai untuk mendapatkan sUSDai, lalu sUSDai dipakai untuk memperoleh imbal hasil tambahan di protokol DeFi lain—strategi “satu token, banyak aliran pendapatan”.

Setoran di USD.AI dialokasikan dengan dua skema utama: pertama, memberikan pinjaman bagi perusahaan AI untuk pembelian GPU dan perangkat keras terkait, menghasilkan bunga tinggi (imbal hasil tahunan saat ini sebesar 6,96%). Kedua, dana menganggur diinvestasikan ke Treasury AS untuk imbal hasil dasar yang stabil. Pemegang sUSDai bisa memanfaatkan protokol DeFi untuk meningkatkan imbal hasil—situs resmi menargetkan imbal hasil tahunan antara 15%-25%. Sedangkan pemegang USDai menikmati imbal hasil stabil berisiko rendah.

Mekanisme inti USD.AI menghadirkan beragam fitur inovatif guna mendukung stabilitas dan transparansi:

1. Struktur dua token: USDai dirancang sebagai stablecoin berisiko rendah untuk pengguna konservatif, dan sUSDai untuk mereka yang mengejar imbal hasil lebih tinggi dengan toleransi risiko tinggi. Model dua token ini mengakomodasi beragam profil risiko sekaligus menjamin kompatibilitas ekosistem DeFi.

2. Tokenisasi aset dan framework CALIBER: Dengan framework CALIBER, USD.AI mentokenisasi aset fisik seperti perangkat keras AI menjadi aset on-chain, dengan perlindungan legal dan teknis untuk menjamin transparansi dan kepemilikan yang tegas. Modul asuransi on-chain juga berfungsi mengurangi risiko gagal bayar.

3. Mekanisme penebusan QEV: Untuk mengatasi lamanya tenor dan rendahnya likuiditas aset infrastruktur AI, model QEV USD.AI menggunakan proses berbasis pasar dalam mengelola penebusan sUSDai, sehingga menghindari bottleneck “siapa cepat dia dapat” serta memastikan keadilan dan stabilitas protokol.

4. Ekspansi FiLo Curator: Mekanisme ini memungkinkan USD.AI mengakuisisi lebih banyak peminjam baru dan memperbesar portofolio perangkat keras AI secara signifikan. Proteksi struktural dan fitur penyeimbang risiko bawaan membantu menjaga kepentingan pengguna dan menciptakan basis pendapatan yang beragam dan berkelanjutan.

Singkatnya, setoran pengguna digunakan untuk membiayai pinjaman berbunga kepada perusahaan AI yang membutuhkan GPU, dan seluruh prosesnya berlangsung transparan. Modal menganggur diinvestasikan ke Treasury AS untuk menjamin imbal hasil minimum.

Desain unik USD.AI memberikan keunggulan kompetitif kuat: mengejar imbal hasil tinggi lewat investasi infrastruktur AI, dan fitur segregasi risiko serta asuransi mampu mengurangi risiko sistemik secara signifikan dibanding protokol DeFi berisiko tinggi lainnya.

USD.AI menghadirkan energi baru bagi pasar stablecoin sekaligus menawarkan solusi scalable bagi kebutuhan modal sektor AI—berpeluang menjadi pelopor di titik temu stablecoin dan infrastruktur AI.

Cara Berpartisipasi

Saat ini USD.AI menerima setoran pengguna serta mengizinkan peserta mengundang orang lain untuk memperoleh poin Allo pada sistem rewards-nya.

Reward token bisa didapat lewat ICO maupun airdrop. Seluruh peserta tunduk pada valuasi suplai beredar USD30 juta (setara 10% dari Fully Diluted Valuation (FDV) proyek USD300 juta).

Merujuk penjelasan resmi USD.AI, aktivitas pencetakan atau mengunci USDai akan terus menghasilkan poin setiap hari. Pengguna bebas memilih strategi untuk mendapatkan alokasi ICO atau reward airdrop.

Kampanye poin Allo berakhir jika YPO (akumulasi imbal hasil yang sudah dibayarkan) mencapai USD20 juta. Peserta ICO wajib menyelesaikan KYC. Sementara peserta airdrop tidak perlu KYC.

Untuk strategi lanjutan mendapatkan poin Allo, silakan cek post dan video pendukung.

Intinya, memegang USDai memenuhi syarat untuk ikut ICO. Untuk berpartisipasi dalam airdrop, Anda wajib mengunci USDai untuk mendapatkan sUSDai.

Pembelian USDai atau sUSDai saat ini akan menerima qUSDai—voucher antrean setoran—yang otomatis dikonversi menjadi token dalam waktu 24 jam.

Batas total setoran USD.AI sebesar USD100 juta. Karena semua setoran baru masih berstatus qUSDai, Total Value Locked (TVL) saat ini tercatat hanya USD52 juta dari masa uji beta tertutup.

Perspektif Pasar

Sentimen pasar terhadap USD.AI sangat terbelah.

Pendukung memandang USD.AI sebagai stablecoin inovatif yang menangkap tren AI saat ini, memungkin peserta memperoleh imbal hasil stabil serta manfaat pertumbuhan AI. Proyek ini menawarkan beragam strategi partisipasi, menarik pengguna konservatif maupun agresif dengan kombinasi stabilitas stablecoin dan peluang imbal hasil tinggi.

Sebaliknya, kritik menilai pengungkapan tim didominasi Tiongkok dan menuduh proyek hanya merangkai buzzword industri tanpa inovasi nyata.

Menariknya, Co-Founder USD.AI David langsung merespons posting “FUD” tersebut, menegaskan bahwa dirinya warga Korea-Amerika dan proyek ini berkantor pusat di New York, sekaligus membuka komunikasi bagi penutur bahasa Tiongkok.

Menurut penulis, USD.AI menghadirkan jawaban baru di lanskap stablecoin yang kian kompetitif. Apakah proyek ini menuai pengakuan pasar, bergantung pada adopsi pengguna dan tercapainya TVL USD100 juta.

Keberhasilan proyek ini akan menjadi tolok ukur penerimaan pasar terhadap narasi baru “infrastruktur AI + stablecoin”.

Disclaimer:

1. Artikel ini merupakan hasil unggahan ulang dari [TechFlow], dengan hak cipta milik penulis asli [伞，深潮 TechFlow]. Untuk pertanyaan terkait unggahan ulang, silakan hubungi tim Gate Learn sesuai prosedur yang berlaku.
2. Disclaimer: Segala pandangan dan opini dalam artikel ini sepenuhnya milik penulis dan tidak termasuk saran investasi dalam bentuk apa pun.
3. Versi bahasa lain artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Dilarang menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme atas artikel terjemahan tanpa mencantumkan Gate kecuali dinyatakan lain.