Tony Pasquariello dari Goldman Sachs mempertahankan strategi portofolio inti yang mendukung saham teknologi AS, "toko nilai" tradisional dan digital seperti bitcoin, posisi pendek dolar yang moderat, dan penajaman kurva global meskipun ada volatilitas pasar baru-baru ini.
Kepala Hedge Fund Goldman Melihat 3 ‘Toko-Nilai’ Memegang Peran Kunci dalam Campuran Portofolio
Menurut wawasan Pasquariello yang dibagikan oleh Zerohedge, kepala global dari cakupan hedge fund merinci kerangka kerjanya setelah seminggu di mana S&P 500 pulih dari penjualan sebelumnya dan Nasdaq (NDX) mencapai rekor tertinggi baru. Ia mengaitkan ketahanan pasar dengan momentum kecerdasan buatan (AI) yang terus berlanjut, aliran modal yang sehat, dan perbedaan antara pasar saham dan ekonomi yang mendasarinya, di mana kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan pekerjaan masih ada.
Sentral untuk posisinya yang direkomendasikan adalah bersikap "long stores-of-value (emas/perak/BTC)." Komponen ini berfungsi sebagai lindung nilai dalam pendekatan "long, dengan lindung nilai" yang lebih luas untuk paruh kedua tahun 2025. Inklusi emas, perak, dan bitcoin (BTC) mencerminkan strategi yang dirancang untuk menavigasi ketidakpastian, termasuk lingkungan perdagangan musim panas yang "gelisah, tidak menentu" dengan kedalaman pasar yang memburuk.
Strategi keseluruhan terdiri dari empat pilar: membeli ekuitas AS (berbasis teknologi), membeli tiga penyimpan nilai ini, menjual dolar AS dalam ukuran kecil, dan membeli kemiringan kurva yang diterapkan secara global. Pasquariello lebih lanjut mencatat bahwa meskipun bagian individu mungkin berkinerja buruk mingguan – seperti dolar minggu lalu atau kemiringan minggu ini – pendekatan komposit tetap menjadi "benteng pilihan".
Dia mengakui tantangan jangka pendek, mengharapkan konsolidasi Agustus dan teknikal September yang rumit setelah risiko pasar yang signifikan. Namun, dia percaya bahwa tren utama untuk ekuitas AS, terutama saham teknologi yang mendorong pertumbuhan laba, tetap lebih tinggi untuk H2 2025. Strategi ini menyeimbangkan optimisme terhadap teknologi dengan kualitas defensif dari logam mulia dan aset cryptocurrency.
Pasquariello menekankan pemantauan perlambatan pasar tenaga kerja AS dan risiko posisi, terutama dari trader sistematik. Namun, ia menyimpulkan bahwa campuran yang diidentifikasi, dengan penyimpan nilai memainkan peran penting, terus bertahan sebagai kerangka kerja optimal untuk kondisi saat ini, membenarkan biaya lindung nilai untuk stabilitas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategis Goldman Menganjurkan Emas, Perak, dan Bitcoin sebagai ‘Penyimpan Nilai’ di Tengah Fluktuasi Pasar
Tony Pasquariello dari Goldman Sachs mempertahankan strategi portofolio inti yang mendukung saham teknologi AS, "toko nilai" tradisional dan digital seperti bitcoin, posisi pendek dolar yang moderat, dan penajaman kurva global meskipun ada volatilitas pasar baru-baru ini.
Kepala Hedge Fund Goldman Melihat 3 ‘Toko-Nilai’ Memegang Peran Kunci dalam Campuran Portofolio
Menurut wawasan Pasquariello yang dibagikan oleh Zerohedge, kepala global dari cakupan hedge fund merinci kerangka kerjanya setelah seminggu di mana S&P 500 pulih dari penjualan sebelumnya dan Nasdaq (NDX) mencapai rekor tertinggi baru. Ia mengaitkan ketahanan pasar dengan momentum kecerdasan buatan (AI) yang terus berlanjut, aliran modal yang sehat, dan perbedaan antara pasar saham dan ekonomi yang mendasarinya, di mana kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan pekerjaan masih ada.
Sentral untuk posisinya yang direkomendasikan adalah bersikap "long stores-of-value (emas/perak/BTC)." Komponen ini berfungsi sebagai lindung nilai dalam pendekatan "long, dengan lindung nilai" yang lebih luas untuk paruh kedua tahun 2025. Inklusi emas, perak, dan bitcoin (BTC) mencerminkan strategi yang dirancang untuk menavigasi ketidakpastian, termasuk lingkungan perdagangan musim panas yang "gelisah, tidak menentu" dengan kedalaman pasar yang memburuk.
Strategi keseluruhan terdiri dari empat pilar: membeli ekuitas AS (berbasis teknologi), membeli tiga penyimpan nilai ini, menjual dolar AS dalam ukuran kecil, dan membeli kemiringan kurva yang diterapkan secara global. Pasquariello lebih lanjut mencatat bahwa meskipun bagian individu mungkin berkinerja buruk mingguan – seperti dolar minggu lalu atau kemiringan minggu ini – pendekatan komposit tetap menjadi "benteng pilihan".
Dia mengakui tantangan jangka pendek, mengharapkan konsolidasi Agustus dan teknikal September yang rumit setelah risiko pasar yang signifikan. Namun, dia percaya bahwa tren utama untuk ekuitas AS, terutama saham teknologi yang mendorong pertumbuhan laba, tetap lebih tinggi untuk H2 2025. Strategi ini menyeimbangkan optimisme terhadap teknologi dengan kualitas defensif dari logam mulia dan aset cryptocurrency.
Pasquariello menekankan pemantauan perlambatan pasar tenaga kerja AS dan risiko posisi, terutama dari trader sistematik. Namun, ia menyimpulkan bahwa campuran yang diidentifikasi, dengan penyimpan nilai memainkan peran penting, terus bertahan sebagai kerangka kerja optimal untuk kondisi saat ini, membenarkan biaya lindung nilai untuk stabilitas.