Pemulihan sektor manufaktur AS memicu kekhawatiran inflasi, Bitcoin menembus batas 61000 dolar.

Industri manufaktur Amerika Serikat telah pulih secara berkelanjutan selama dua bulan terakhir, memicu kekhawatiran inflasi yang meningkat. Sementara itu, terobosan besar di bidang AI telah memicu diskusi baru. Model video yang dihasilkan oleh perusahaan kecerdasan buatan menunjukkan hasil yang menakjubkan, melampaui ekspektasi banyak orang. Di saat yang sama, laporan keuangan dari salah satu produsen chip terkenal jauh lebih baik dari ekspektasi pasar, dan kapitalisasi pasarnya sempat melonjak menjadi yang ketiga di bursa saham AS. Di pasar Aset Kripto, harga Bitcoin melampaui angka 61000 dolar, dan dampak positif ETF terhadap pasar mulai terlihat.

Pada awal bulan Februari, Departemen Tenaga Kerja AS merilis data penting: jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat 353.000 pada bulan Januari, mencetak kenaikan terbesar sejak Januari 2023, jauh melebihi perkiraan 185.000. Data ketenagakerjaan yang kuat ini memicu kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat.

Ternyata, data yang dirilis pada 13 Februari menunjukkan bahwa CPI AS pada bulan Januari meningkat 3,1% year-on-year, lebih tinggi dari perkiraan 2,9%; meningkat 0,3% month-on-month, lebih tinggi dari perkiraan 0,2%. CPI inti meningkat 3,9% year-on-year, lebih tinggi dari perkiraan 3,7%; meningkat 0,4% month-on-month, lebih tinggi dari perkiraan 0,3%. Pasar bereaksi cepat: pada hari itu, Nasdaq turun 1,8%, dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun meningkat tajam.

Sebenarnya, imbal hasil utang AS mulai perlahan naik sejak akhir Januari, yang berkaitan erat dengan kinerja data ekonomi di akhir tahun dan awal tahun. Saat ini, pasar umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin baru akan melakukan pemotongan suku bunga pertama pada bulan Juni, beberapa bank investasi juga telah menyesuaikan ekspektasi pemotongan suku bunga, menganggap bahwa tahun ini kemungkinan hanya akan ada empat kali pemotongan, bukan lima kali seperti yang diperkirakan sebelumnya.

Kinerja ekonomi AS terkait erat dengan siklus manufaktur. Angka awal PMI manufaktur Markit yang baru dirilis menunjukkan bahwa indeks AS untuk bulan Februari adalah 51,5, lebih tinggi dari ekspektasi 50,5 dan nilai sebelumnya 50,7. Ini adalah pertama kalinya sejak September 2022, PMI manufaktur awal Markit AS berada di atas garis batas selama dua bulan berturut-turut.

Dari segi jumlah pesanan manufaktur, data terbaru Amerika Serikat mencatatkan angka tertinggi sejak Juni 2022. Pemulihan yang kuat dalam sektor manufaktur menunjukkan bahwa Amerika Serikat mungkin sedang memasuki putaran siklus persediaan baru, yang pada gilirannya mendorong kenaikan pekerjaan dan inflasi.

Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga tidak besar. Dari probabilitas perubahan suku bunga, meskipun kemungkinan penurunan suku bunga telah menurun, kemungkinan kenaikan suku bunga tetap pada tingkat yang rendah. Saat ini, perkembangan ekonomi AS disertai dengan tingkat inflasi tertentu, tetapi dari kinerja harga aset, inflasi tidak menghambat kenaikan saham dan aset kripto. Harga aset mencerminkan perubahan kondisi ekonomi, dan pasar tetap optimis mengenai kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan.

Topik terpanas di dunia teknologi bulan ini adalah alat video berbasis AI yang dirilis oleh sebuah perusahaan AI. Beberapa video berdurasi satu menit yang dihasilkan oleh alat tersebut telah menyebar luas di internet, dengan kualitas gambar, kelancaran, dan koherensi logis yang sebanding dengan video yang dibuat secara manual. Sebagian besar pendapat beranggapan bahwa kemunculan teknologi ini menandakan perubahan besar dalam industri yang akan segera datang. Dalam bidang penciptaan konten dan media, ini akan mengubah secara drastis cara produksi video tradisional, membantu para kreator untuk membuat video berkualitas tinggi dengan cara yang lebih efisien dan biaya yang lebih rendah, sehingga meningkatkan efisiensi kerja seluruh industri.

Saat ChatGPT diluncurkan, orang-orang pernah memprediksi bahwa alat AI generasi video mungkin membutuhkan waktu 5 hingga 10 tahun untuk muncul. Namun, hanya satu tahun lebih kemudian, teknologi ini sudah menunjukkan efek yang mengejutkan. Meskipun ada beberapa cacat di bagian video, itu tidak mempengaruhi efek keseluruhan, dan masalah ini dapat diselesaikan secara bertahap melalui iterasi teknologi. Dengan kata lain, kecepatan perkembangan teknologi AI jauh melampaui harapan orang.

Sementara itu, laporan keuangan terbaru dari salah satu produsen chip juga mengkonfirmasi perkembangan cepat AI. Beberapa indikator keuangannya jauh melebihi ekspektasi pasar: pendapatan kuartal keempat mencapai 22,1 miliar dolar AS, tumbuh 22% secara kuartalan, dan tumbuh 265% secara tahunan, melebihi ekspektasi analis sebesar 20,41 miliar dolar AS, dan pendapatan kuartal ini bahkan melebihi total pendapatan tahun 2021. Laba bersih kuartal keempat mencapai 12,3 miliar dolar AS, tumbuh 769% dibandingkan tahun lalu, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar 5,16 dolar AS, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 4,59 dolar AS. Margin laba yang disesuaikan kuartal keempat sebesar 76,7%, melebihi ekspektasi pasar sebesar 75,4%. Selama tahun fiskal 2024, perusahaan memperkirakan pendapatan tumbuh 126% tahun ke tahun menjadi 60,9 miliar dolar AS. Selain itu, perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal pertama sebesar 24 miliar dolar AS, dengan fluktuasi tidak lebih dari 2%, jauh di atas ekspektasi pasar sebesar 21,9 miliar dolar AS. Setelah laporan keuangan dirilis, harga saham perusahaan melonjak lebih dari 16% pada 22 Februari, menjadi perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga di AS setelah Microsoft dan Apple. Pada hari itu, perusahaan menyebabkan ketiga indeks utama pasar saham AS dibuka tinggi, dengan Dow dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi, sementara Nasdaq mencapai titik tertinggi 16134,22, hanya kurang dari 100 poin dari titik tertinggi sejarah.

Bulan ini ada satu berita menarik: jumlah akun kustodian remaja Amerika dari suatu grup manajemen aset (13-19 tahun ) terus meningkat, dari 120.000 akun pada tahun 2019 menjadi hampir 200.000 akun pada tahun 2022, dan pada tahun 2023 meningkat menjadi lebih dari 300.000 akun karena akuisisi perusahaan sekuritas lain. Para investor muda ini paling menyukai saham teknologi yang diwakili oleh raksasa teknologi. Setiap generasi memiliki kebiasaan investasi dan logika manajemen aset yang unik, investor tradisional lebih menyukai saham blue-chip dengan dividen tinggi, sementara generasi muda baru cenderung tertarik pada industri teknologi yang tumbuh cepat. Oleh karena itu, kita beralasan untuk percaya bahwa dengan bantuan AI, raksasa teknologi dan bahkan aset kripto sebagai "aset baru" kemungkinan akan semakin diterima oleh banyak orang, menjadi jenis investasi arus utama jangka panjang di masa depan.

Selama periode Tahun Baru Imlek, harga Bitcoin terus meningkat, mulai dari sekitar 43000 dolar AS pada pukul 00:00 tanggal 8 Februari (UTC+8) dan dengan cepat meroket, naik selama satu minggu hingga tanggal 15, kemudian masuk ke periode konsolidasi, dengan puncaknya melewati 53000 dolar AS, mencatat kenaikan sebesar 23,3%. Pada tanggal 28, Bitcoin terus menembus, mencapai tertinggi mendekati 61000 dolar AS.

Bitcoin selama perayaan Tahun Baru Imlek tampaknya telah menjadi "tradisi baru". Dalam 9 tahun terakhir, jika membeli Bitcoin 3 hari sebelum Tahun Baru Imlek dan menjualnya 10 hari setelah Tahun Baru Imlek, akan ada keuntungan dengan berbagai tingkat. Menurut statistik kasar, kenaikan tertinggi terjadi pada tahun 2021, mencapai 24,3%, bahkan pada tahun 2019 yang berkinerja terburuk selama perayaan Tahun Baru Imlek, masih ada kenaikan sekitar 3%.

Meninggalkan statistik ini, kenaikan Bitcoin kali ini terutama diuntungkan oleh berkurangnya tekanan jual dari suatu institusi dan aliran dana ETF spot Bitcoin yang terus masuk. Data menunjukkan bahwa meskipun posisi institusi tersebut masih berkurang, namun laju penurunan sedang menurun secara marginal.

Dari sudut pandang aliran ETF, periode sebelum dan sesudah Tahun Baru Imlek adalah saat di mana ETF terus-menerus mengalir besar-besaran ke dalam Bitcoin. Pengaruh ETF terhadap harga Bitcoin mulai terlihat secara bertahap. Hingga tanggal 26, 11 ETF telah mencatat aliran bersih total sebesar 61,5 juta USD, dengan proporsi nilai koin yang dimiliki terhadap total kapitalisasi pasar Bitcoin sebesar 3,81%, data ini melebihi jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh alamat dompet di salah satu bursa terkenal.

Perkembangan Bitcoin ETF sangat mengesankan, produk ETF dari suatu perusahaan manajemen aset mencatatkan nilai transaksi melebihi 1,3 miliar dolar AS pada tanggal 26. Seorang analis ETF menyatakan di media sosial bahwa ini adalah angka yang luar biasa untuk ETF yang baru terdaftar.

Selain ETF, suatu perusahaan teknologi juga merupakan sumber penting arus masuk dana di pasar Bitcoin. Perusahaan tersebut dikenal karena menimbun Bitcoin. Pada 26 Februari, pendiri perusahaan mengumumkan di platform sosial bahwa perusahaan telah membeli 3.000 koin Bitcoin antara 15 hingga 25 Februari, dengan harga pembelian rata-rata sebesar 51.813 dolar. Dengan demikian, perusahaan tersebut kini memiliki total 193.000 koin Bitcoin, dengan biaya kepemilikan rata-rata sekitar 31.544 dolar.

Persetujuan ETF Bitcoin spot telah memberikan kepercayaan besar kepada pasar, sehingga kapan ETF Ethereum spot diluncurkan menjadi salah satu fokus perhatian pasar saat ini. Seorang analis menulis pada 17 Februari bahwa sebuah perusahaan manajemen aset telah mengajukan versi revisi dokumen S-1A untuk ETF Ethereum spot mereka, sementara perusahaan lain juga telah mengajukan dokumen 19b-4 baru serta serangkaian penjelasan analisis baru untuk ETF Ethereum spot mereka. Tanggal paling krusial saat ini adalah 23 Mei, yaitu tanggal di mana lembaga pengatur akan membuat keputusan akhir mengenai ETF Ethereum dari suatu perusahaan. Jika ETF Ethereum disetujui, itu akan menandakan kemenangan besar lainnya bagi pasar enkripsi, di mana lebih banyak investor tradisional dapat berpartisipasi dalam pasar Ethereum melalui ETF, membawa dana baru ke bidang enkripsi. Ini dapat memiliki dampak positif pada pasar, terutama ketika beberapa investor yang awalnya skeptis terhadap aset kripto menjadi dana tambahan.

Bulan lalu, kapitalisasi pasar ETF Bitcoin di Amerika Serikat telah melampaui perak, menjadikannya sebagai kategori aset ETF kedua terbesar di Amerika Serikat, tetapi banyak analis percaya bahwa ini bukanlah akhir bagi Bitcoin. Pendiri suatu perusahaan berpendapat bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin saat ini baru saja melampaui satu triliun dolar, dan sedang bersaing dengan kategori aset seperti emas, real estat, dan bahkan indeks S&P, di mana kapitalisasi pasar aset-aset tersebut jauh lebih tinggi daripada Bitcoin. Dia percaya bahwa Bitcoin itu sendiri sebagai aset lebih unggul dari semua yang disebutkan di atas, dalam hal ini tidak ada alasan untuk menjual.

Akhirnya, dalam beberapa bulan terakhir, pasar terus mengoptimalkan jaringan Bitcoin agar dapat menjalankan lebih banyak fungsi, seperti adopsi teknologi Bitcoin Layer2 dan inskripsi. Namun, banyak investor khawatir bahwa ini akan mempengaruhi atribut nilai Bitcoin sebagai "emas digital", membuatnya kehilangan kemurniannya. Baru-baru ini, sebuah media merilis standar Bitcoin L2, yang menetapkan beberapa persyaratan kunci, termasuk harus menjadikan Bitcoin sebagai aset asli, pengguna L2 dapat melacak kontrol atas aset lapisan satu (Bitcoin), serta ketergantungan yang kuat pada sistem Bitcoin. Standar ini memastikan kontrol Bitcoin dalam jaringan jaringan yang diperluas ini, sekaligus menjelaskan bahwa Bitcoin tetap merupakan alat penyelesaian akhir, sehingga tidak akan berdampak negatif pada atribut nilai Bitcoin, dan investor tidak perlu terlalu khawatir.

Meskipun inflasi naik, pasar masih mencetak rekor baru berkat dorongan kuat dari revolusi AI. Saat ini, pasar tidak khawatir tentang peningkatan suku bunga lebih lanjut, melainkan lebih fokus pada kapan penurunan suku bunga pertama akan datang. Inflasi tidak menahan kenaikan aset. Dampak dari tekanan jual oleh suatu lembaga semakin melemah, apakah Bitcoin dapat menembus titik tertinggi sejarah 69000 dolar AS, mari kita nantikan.